Исходное название: Как война влияет на Биткойн? Глубинный анализ ценовой траектории за пять лет
Ранним утром 13 июня 2025 года Израиль начал операцию «Восстание льва», атаковав несколько иранских городов, военных баз и ядерных объектов. Недавно Nobitex, крупнейшая криптовалютная биржа Ирана, подверглась атаке израильских хакеров, что привело к убыткам в стейблкоинах на десятки миллионов долларов. Биткоин тихо колебался в дыму выстрелов, поднявшись почти до 110 000 долларов, прежде чем снова упасть. По ряду крупных войн и конфликтов, произошедших в период с 2020 по 2025 год, мы можем наблюдать чувствительную реакцию цены биткоина на геополитические события. В этой статье будет представлен глубокий анализ влияния крупных войн и конфликтов на движение цены биткоина за последние пять лет, а также траектория восстановления крипторынка после прошлых войн.
Момент перелома в конфликте России и Украины
Рынок во время начального этапа войны
Российско-украинский конфликт разразился в полную силу 24 февраля 2022 года, и ходили слухи, что российские средства потекут в криптовалюты, такие как биткоин, а цена биткоина взлетела на 20% до более чем 45 000 долларов в какой-то момент. В этот же момент российские олигархи попытались перевести замороженные активы через биткоин, что, похоже, подтверждает «кризисную стоимость» криптовалют.
Однако в долгосрочной перспективе, когда война подняла цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система была вынуждена начать самые агрессивные повышения процентных ставок за сорок лет, Биткойн в 2022 году пережил падение на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усилила пессимистичные настроения на рынке.
Источник данных: bitscrunch.com
Интересно, что продолжение войны дало новую поддержку нарративу Биткойна. Правительство Украины собрало миллионы долларов в криптовалюте, что подчеркивает уникальную ценность цифровых токенов в условиях ограничений традиционной финансовой системы. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия также в определенной степени обращается к криптовалюте как к инструменту обхода санкций, что еще больше укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн погрузился в долгосрочный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн уже стал более крупным, сильным и принимаемым институциональными инвесторами классом активов.
Рыночное испытание войны в Израиле
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября, согласно данным bitsCrunch, Биткойн упал ниже 27000 долларов, достигнув нового минимума с сентября, и трейдеры в целом связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT вырос на 440% за неделю, стабильные монеты становятся новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности рынка криптовалют к геополитическим событиям.
Иран-Израильский конфликт
В условиях ирано-израильского конфликта в апреле 2024 года волатильность биткоина составила всего ±3% в день ракетного удара, что было менее чем на 1/3 от времени российско-украинской войны в 2022 году. Чистый приток средств в BlackRock ETF за один день составил $420 млн, что сформировало подушку волатильности. На спотовые ETF приходилось 55% среднедневного объема торгов, а военные настроения разбавлялись потоками институциональных заказов.
Согласно данным bitsCrunch, даже в условиях крупных геополитических событий, таких как нынешние воздушные удары Израиля по Ирану, рынок Биткойна не проявил панического поведения. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа после начала войны в июне 2025 года, а эфириум упал на 8,2% до 2552 долларов, данное падение по сравнению с серьезностью события все же остается контролируемым, демонстрируя высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитических рисков (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс демонстрирует восходящий тренд, составляя около 158. Ранее значение выше 150 наблюдалось в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Якобиелло. Индекс геополитических рисков (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитические риски, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости. Чем выше геополитические риски, тем выше вероятность экономических катастроф, а также выше риск спада глобальной экономики.
Источник данных: bitscrunch.com
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для того, чтобы понаблюдать за логикой капитала. Когда война в Нагорном Карабахе закончилась в ноябре 2020 года, биткоин почти удвоился в течение следующих 30 дней. Основная причина, по которой этот территориальный спор в маленькой кавказской стране взорвал криптовалютный рынок, заключается в том, что война не изменила тон глобального смягчения, а ежемесячная программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на сумму 120 миллиардов долларов продолжает орошать рисковые активы. Это отражено в российско-украинских переговорах в марте 2022 года, где надежды на кратковременное прекращение огня были разбиты повышением ставки ФРС на 50 базисных пунктов, а биткоин в ответ упал на 12%.
Источник данных: bitscrunch.com
В день временного прекращения огня между Палестиной и Израилем в ноябре 2023 года рынок криптодеривативов взорвался на $210 млн. Курсовая премия BTC по отношению к египетскому фунту на внебиржевой бирже упала с 8,2% до 2,1%, а спрос в охваченных войной районах постепенно снижался. Рассказ о войне быстро затмил первоначальный рассказ об одобрении ETF и циклах халвинга. 15-го января 2025 года Израиль и организация ХАМАС договорились о перемирии и предложении об обмене пленными. Затем биткоин вырос по прямой линии, снова пробив $100 000, а затем упав. Поведение рынка во время конфликта на Ближнем Востоке заставило пересмотреть атрибуты Биткойна как безопасной гавани – Биткойн и Эфириум пока не могут считаться безопасными гаванями на рынке золота.
Вход в эпоху учреждений
Война за цифровые активы не исчезла, а была перестроена в новом контексте. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в крипто-донатах, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяные компании используют миксеры, чтобы обойти санкции… Эти реальные приложения на границе формируют теневую экосистему, параллельную Уолл-Стриту. В то время как основной рынок сосредоточен на потоках средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликта становится новым показателем для наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время в криптовалютном рынке сформировался четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигналы инфляции, индекс страха VIX и открытые контракты на Deribit и др. Данные bitsCrunch показывают, что менее 5% средств, высвобождаемых из-за геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптовалютную сферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка поворота заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре на уровне 71%, перед объявлением этот показатель составлял 60%, вероятность снижения в сентябре немного возросла. Однако если война приведет к разрыву цепочки поставок энергии, даже если боевые действия утихнут, тень стагфляции по-прежнему будет сдерживать рынок криптовалют. Следить за процентными ставками Федеральной резервной системы по-прежнему является приоритетом.
Модель восстановления крипторынка после войны
Согласно завершенным конфликтам, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойн продвижение процесса мира обычно снижает геополитическую рисковую премию, что делает инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рисковых активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своем портфеле. Напротив, если он будет показывать плохие результаты, это может привести к оттоку средств. Судя по недавним показателям, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным совершенствованием регуляторной структуры, Биткойн и другие криптовалюты имеют все шансы занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут сталкиваться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил предварительное подтверждение.
В эту эпоху полной неопределенности такие цифровые активы, как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовых систем. Хотя путь может быть полон сложностей, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации не могут быть проигнорированы.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
В условиях войны, как колеблется Биткойн? Данные за пять лет дают вам ответ.
Исходное название: Как война влияет на Биткойн? Глубинный анализ ценовой траектории за пять лет
Ранним утром 13 июня 2025 года Израиль начал операцию «Восстание льва», атаковав несколько иранских городов, военных баз и ядерных объектов. Недавно Nobitex, крупнейшая криптовалютная биржа Ирана, подверглась атаке израильских хакеров, что привело к убыткам в стейблкоинах на десятки миллионов долларов. Биткоин тихо колебался в дыму выстрелов, поднявшись почти до 110 000 долларов, прежде чем снова упасть. По ряду крупных войн и конфликтов, произошедших в период с 2020 по 2025 год, мы можем наблюдать чувствительную реакцию цены биткоина на геополитические события. В этой статье будет представлен глубокий анализ влияния крупных войн и конфликтов на движение цены биткоина за последние пять лет, а также траектория восстановления крипторынка после прошлых войн.
Момент перелома в конфликте России и Украины
Рынок во время начального этапа войны
Российско-украинский конфликт разразился в полную силу 24 февраля 2022 года, и ходили слухи, что российские средства потекут в криптовалюты, такие как биткоин, а цена биткоина взлетела на 20% до более чем 45 000 долларов в какой-то момент. В этот же момент российские олигархи попытались перевести замороженные активы через биткоин, что, похоже, подтверждает «кризисную стоимость» криптовалют.
Однако в долгосрочной перспективе, когда война подняла цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система была вынуждена начать самые агрессивные повышения процентных ставок за сорок лет, Биткойн в 2022 году пережил падение на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усилила пессимистичные настроения на рынке.
Источник данных: bitscrunch.com
Интересно, что продолжение войны дало новую поддержку нарративу Биткойна. Правительство Украины собрало миллионы долларов в криптовалюте, что подчеркивает уникальную ценность цифровых токенов в условиях ограничений традиционной финансовой системы. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия также в определенной степени обращается к криптовалюте как к инструменту обхода санкций, что еще больше укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн погрузился в долгосрочный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн уже стал более крупным, сильным и принимаемым институциональными инвесторами классом активов.
Рыночное испытание войны в Израиле
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября, согласно данным bitsCrunch, Биткойн упал ниже 27000 долларов, достигнув нового минимума с сентября, и трейдеры в целом связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT вырос на 440% за неделю, стабильные монеты становятся новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности рынка криптовалют к геополитическим событиям.
Иран-Израильский конфликт
В условиях ирано-израильского конфликта в апреле 2024 года волатильность биткоина составила всего ±3% в день ракетного удара, что было менее чем на 1/3 от времени российско-украинской войны в 2022 году. Чистый приток средств в BlackRock ETF за один день составил $420 млн, что сформировало подушку волатильности. На спотовые ETF приходилось 55% среднедневного объема торгов, а военные настроения разбавлялись потоками институциональных заказов.
Согласно данным bitsCrunch, даже в условиях крупных геополитических событий, таких как нынешние воздушные удары Израиля по Ирану, рынок Биткойна не проявил панического поведения. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа после начала войны в июне 2025 года, а эфириум упал на 8,2% до 2552 долларов, данное падение по сравнению с серьезностью события все же остается контролируемым, демонстрируя высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитических рисков (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс демонстрирует восходящий тренд, составляя около 158. Ранее значение выше 150 наблюдалось в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Якобиелло. Индекс геополитических рисков (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитические риски, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости. Чем выше геополитические риски, тем выше вероятность экономических катастроф, а также выше риск спада глобальной экономики.
Источник данных: bitscrunch.com
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для того, чтобы понаблюдать за логикой капитала. Когда война в Нагорном Карабахе закончилась в ноябре 2020 года, биткоин почти удвоился в течение следующих 30 дней. Основная причина, по которой этот территориальный спор в маленькой кавказской стране взорвал криптовалютный рынок, заключается в том, что война не изменила тон глобального смягчения, а ежемесячная программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на сумму 120 миллиардов долларов продолжает орошать рисковые активы. Это отражено в российско-украинских переговорах в марте 2022 года, где надежды на кратковременное прекращение огня были разбиты повышением ставки ФРС на 50 базисных пунктов, а биткоин в ответ упал на 12%.
Источник данных: bitscrunch.com
В день временного прекращения огня между Палестиной и Израилем в ноябре 2023 года рынок криптодеривативов взорвался на $210 млн. Курсовая премия BTC по отношению к египетскому фунту на внебиржевой бирже упала с 8,2% до 2,1%, а спрос в охваченных войной районах постепенно снижался. Рассказ о войне быстро затмил первоначальный рассказ об одобрении ETF и циклах халвинга. 15-го января 2025 года Израиль и организация ХАМАС договорились о перемирии и предложении об обмене пленными. Затем биткоин вырос по прямой линии, снова пробив $100 000, а затем упав. Поведение рынка во время конфликта на Ближнем Востоке заставило пересмотреть атрибуты Биткойна как безопасной гавани – Биткойн и Эфириум пока не могут считаться безопасными гаванями на рынке золота.
Вход в эпоху учреждений
Война за цифровые активы не исчезла, а была перестроена в новом контексте. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в крипто-донатах, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяные компании используют миксеры, чтобы обойти санкции… Эти реальные приложения на границе формируют теневую экосистему, параллельную Уолл-Стриту. В то время как основной рынок сосредоточен на потоках средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликта становится новым показателем для наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время в криптовалютном рынке сформировался четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигналы инфляции, индекс страха VIX и открытые контракты на Deribit и др. Данные bitsCrunch показывают, что менее 5% средств, высвобождаемых из-за геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптовалютную сферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка поворота заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре на уровне 71%, перед объявлением этот показатель составлял 60%, вероятность снижения в сентябре немного возросла. Однако если война приведет к разрыву цепочки поставок энергии, даже если боевые действия утихнут, тень стагфляции по-прежнему будет сдерживать рынок криптовалют. Следить за процентными ставками Федеральной резервной системы по-прежнему является приоритетом.
Модель восстановления крипторынка после войны
Согласно завершенным конфликтам, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойн продвижение процесса мира обычно снижает геополитическую рисковую премию, что делает инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рисковых активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своем портфеле. Напротив, если он будет показывать плохие результаты, это может привести к оттоку средств. Судя по недавним показателям, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным совершенствованием регуляторной структуры, Биткойн и другие криптовалюты имеют все шансы занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут сталкиваться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил предварительное подтверждение.
В эту эпоху полной неопределенности такие цифровые активы, как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовых систем. Хотя путь может быть полон сложностей, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации не могут быть проигнорированы.