В ночь на 13 июня 2025 года израильская сторона инициировала операцию «Восстание Льва», атаковав несколько городов, военных баз и ядерных объектов Ирана. В последнее время крупнейшая криптобиржа Ирана Nobitex подверглась атаке израильских хакеров, что привело к потерям в десятки миллионов долларов в стейблкойнах. Биткойн тихо колебался на фоне дымов войны, после того как он резко вырос до почти 110000 долларов, снова упал. На протяжении нескольких крупных военных конфликтов с 2020 по 2025 годы мы можем наблюдать чувствительную реакцию цен на биткойн на геополитические события. В данной статье будет подробно проанализировано влияние основных военных конфликтов последних пяти лет на движение цены биткойна, а также восстановительная траектория крипторынка после завершения предыдущих войн.
Рубежный момент в конфликте России и Украины
Конфликт между Россией и Украиной разразился 24 февраля 2022 года, и эксперты предположили, что российские средства будут направлены в такие криптовалюты, как Биткойн, цена которого подскочила на 20% и на некоторое время превысила 45 тысяч долларов. В то же время российские олигархи пытались перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждало "ценность кризиса" криптовалют.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе, когда война поднимает цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система вынуждена начать самые агрессивные за сорок лет повышения процентных ставок, Биткойн в 2022 году демонстрирует 65% падение. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усилила пессимистичные настроения на рынке.
Данные предоставлены: bitscrunch.com
Интересно, что продолжение войны на самом деле предоставляет Биткойну новую нарративную поддержку. Правительство Украины собрало миллионы долларов пожертвований через шифрование, подчеркивая уникальную ценность цифровой валюты в условиях ограничений традиционной финансовой системы. В то же время, в условиях западных санкций, Россия также в определенной степени обращается к шифрованию как инструменту обхода санкций, что further укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн попал в длительный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн стал более крупным, сильным и принимаемым институциональными инвесторами классом активов.
Рынок испытаний войны в Израиле
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября, согласно данным bitsCrunch, Биткойн упал ниже 27000 долларов, что стало новым минимумом с сентября, трейдеры в основном связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В ходе конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стейблкоин становится новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности крипторынка к геополитическим событиям.
Конфликт Ирана и Израиля
В апреле 2024 года, в день ракетной атаки в конфликте Ирана и Израиля, волатильность Биткойна составила всего ± 3%, что составляет менее 1/3 от уровня волатильности в 2022 году во время начала войны в Украине. Чистый приток средств в ETF BlackRock составил $ 420 миллионов за день, что создало буфер для колебаний. Среднесуточный объем торгов по спотовым ETF составил 55%, а военное настроение было размыто институциональными ордерами.
Согласно данным bitsCrunch, даже в условиях серьезных геополитических событий, таких как воздушные удары Израиля по Ирану, на рынке Биткойна не наблюдается паники. Хотя Биткойн упал на 4,5 % до 104343 долларов в течение 24 часов после начала войны в июне 2025 года, а Эфириум упал на 8,2 % до 2552 долларов, такое падение по сравнению с серьезностью события все еще контролируемо, что демонстрирует высокую устойчивость.
Однако, согласно индексам геополитического риска (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс показывает тенденцию к росту, примерно около 158. Ранее значение выше 150 было зафиксировано в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Иаковьелло. Индекс геополитического риска (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, в период Кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитический риск, тем ниже инвестиции, цены акций и уровень занятости. Чем выше геополитический риск, тем выше вероятность экономической катастрофы и тем больше риск снижения глобальной экономики.
Данные получены из: bitscrunch.com
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года завершилась война в Нагорном Карабахе, и Биткойн почти удвоился за следующие 30 дней. Эта территориальная争端 маленькой страны Кавказа взорвала крипторынок, потому что война не изменила глобальную мягкую политику, и программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на 120 миллиардов долларов в месяц продолжала подпитывать рискованные активы. В зеркальном отражении находится переговоры между Россией и Украиной в марте 2022 года, когда кратковременная надежда на прекращение огня была разрушена предсказанием о повышении ставок Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов, что привело к падению Биткойна на 12%.
Источник данных: bitscrunch.com
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Палестиной и Израилем, рынок криптодеривативов потерял 210 миллионов долларов. Премия на внебиржевом рынке Египта за курс BTC к египетскому фунту снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в зонах конфликта постепенно снижается. Наратив о войне быстро был затмён такими первичными нарративами, как одобрение ETF и цикл халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Вскоре после этого биткойн резко вырос, снова преодолев 100,000 долларов, после чего упал. Рынок во время конфликта на Ближнем Востоке заставил людей вновь оценить свойства биткойна как защитного актива — биткойн и эфириум всё ещё не могут рассматриваться как безопасные активы на рынке золота.
Вход в эру институтов
Ценность цифровых активов не исчезла, а была перестроена в контексте. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в виде криптопожертвований, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют темную экосистему, параллельную Уолл-стрит. Когда основной рынок обращает внимание на потоки средств ETF, спрос на криптовалюту в районах конфликтов становится новым индикатором наблюдения за цифровыми активами.
Текущий крипторынок сформировал четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигнал тревоги по инфляции, индекс страха VIX, а также незакрытые контракты на Deribit и т. д. Данные bitsCrunch показывают, что менее 5% средств, высвобождающихся из-за геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптосферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящий переломный момент заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС откроет канал для снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет катализатором притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она составляла 60%, вероятность снижения в сентябре немного повысилась. Но если война вызовет разрыв цепочки поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тень стагфляции все равно будет давить на крипторынок. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
С точки зрения завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно сокращает премию за геополитические риски, делая инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост аппетита к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн показал хорошую устойчивость к рискам в период войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если показатели будут плохими, это может привести к давлению на вывод средств. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным совершенствованием регуляторных рамок, Биткойн и другие криптовалюты могут занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже был первоначально установлен.
В эту эпоху полной неопределенности цифровые активы, такие как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как война влияет на Биткойн? Глубина анализа ценовой траектории за пять лет
В ночь на 13 июня 2025 года израильская сторона инициировала операцию «Восстание Льва», атаковав несколько городов, военных баз и ядерных объектов Ирана. В последнее время крупнейшая криптобиржа Ирана Nobitex подверглась атаке израильских хакеров, что привело к потерям в десятки миллионов долларов в стейблкойнах. Биткойн тихо колебался на фоне дымов войны, после того как он резко вырос до почти 110000 долларов, снова упал. На протяжении нескольких крупных военных конфликтов с 2020 по 2025 годы мы можем наблюдать чувствительную реакцию цен на биткойн на геополитические события. В данной статье будет подробно проанализировано влияние основных военных конфликтов последних пяти лет на движение цены биткойна, а также восстановительная траектория крипторынка после завершения предыдущих войн.
Рубежный момент в конфликте России и Украины
Конфликт между Россией и Украиной разразился 24 февраля 2022 года, и эксперты предположили, что российские средства будут направлены в такие криптовалюты, как Биткойн, цена которого подскочила на 20% и на некоторое время превысила 45 тысяч долларов. В то же время российские олигархи пытались перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждало "ценность кризиса" криптовалют.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе, когда война поднимает цены на природный газ в Европе до исторического максимума, Федеральная резервная система вынуждена начать самые агрессивные за сорок лет повышения процентных ставок, Биткойн в 2022 году демонстрирует 65% падение. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усилила пессимистичные настроения на рынке.
Данные предоставлены: bitscrunch.com
Интересно, что продолжение войны на самом деле предоставляет Биткойну новую нарративную поддержку. Правительство Украины собрало миллионы долларов пожертвований через шифрование, подчеркивая уникальную ценность цифровой валюты в условиях ограничений традиционной финансовой системы. В то же время, в условиях западных санкций, Россия также в определенной степени обращается к шифрованию как инструменту обхода санкций, что further укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что в 2014 году Биткойн попал в длительный медвежий рынок после вторжения России в Украину. Однако к 2022 году Биткойн стал более крупным, сильным и принимаемым институциональными инвесторами классом активов.
Рынок испытаний войны в Израиле
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября, согласно данным bitsCrunch, Биткойн упал ниже 27000 долларов, что стало новым минимумом с сентября, трейдеры в основном связывают это с негативным влиянием конфликта на Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В ходе конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стейблкоин становится новой инфраструктурой.
С начала конфликта между Израилем и ХАМАСом цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности крипторынка к геополитическим событиям.
Конфликт Ирана и Израиля
В апреле 2024 года, в день ракетной атаки в конфликте Ирана и Израиля, волатильность Биткойна составила всего ± 3%, что составляет менее 1/3 от уровня волатильности в 2022 году во время начала войны в Украине. Чистый приток средств в ETF BlackRock составил $ 420 миллионов за день, что создало буфер для колебаний. Среднесуточный объем торгов по спотовым ETF составил 55%, а военное настроение было размыто институциональными ордерами.
Согласно данным bitsCrunch, даже в условиях серьезных геополитических событий, таких как воздушные удары Израиля по Ирану, на рынке Биткойна не наблюдается паники. Хотя Биткойн упал на 4,5 % до 104343 долларов в течение 24 часов после начала войны в июне 2025 года, а Эфириум упал на 8,2 % до 2552 долларов, такое падение по сравнению с серьезностью события все еще контролируемо, что демонстрирует высокую устойчивость.
Однако, согласно индексам геополитического риска (GPR), мы обнаружили, что в настоящее время индекс показывает тенденцию к росту, примерно около 158. Ранее значение выше 150 было зафиксировано в начале 2024 года. Этот индекс был разработан Дарио Кальдарой и Маттео Иаковьелло. Индекс геополитического риска (GPR) достиг пика перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, в период Кубинского ракетного кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитический риск, тем ниже инвестиции, цены акций и уровень занятости. Чем выше геополитический риск, тем выше вероятность экономической катастрофы и тем больше риск снижения глобальной экономики.
Данные получены из: bitscrunch.com
Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года завершилась война в Нагорном Карабахе, и Биткойн почти удвоился за следующие 30 дней. Эта территориальная争端 маленькой страны Кавказа взорвала крипторынок, потому что война не изменила глобальную мягкую политику, и программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на 120 миллиардов долларов в месяц продолжала подпитывать рискованные активы. В зеркальном отражении находится переговоры между Россией и Украиной в марте 2022 года, когда кратковременная надежда на прекращение огня была разрушена предсказанием о повышении ставок Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов, что привело к падению Биткойна на 12%.
Источник данных: bitscrunch.com
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Палестиной и Израилем, рынок криптодеривативов потерял 210 миллионов долларов. Премия на внебиржевом рынке Египта за курс BTC к египетскому фунту снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в зонах конфликта постепенно снижается. Наратив о войне быстро был затмён такими первичными нарративами, как одобрение ETF и цикл халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Вскоре после этого биткойн резко вырос, снова преодолев 100,000 долларов, после чего упал. Рынок во время конфликта на Ближнем Востоке заставил людей вновь оценить свойства биткойна как защитного актива — биткойн и эфириум всё ещё не могут рассматриваться как безопасные активы на рынке золота.
Вход в эру институтов
Ценность цифровых активов не исчезла, а была перестроена в контексте. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в виде криптопожертвований, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют темную экосистему, параллельную Уолл-стрит. Когда основной рынок обращает внимание на потоки средств ETF, спрос на криптовалюту в районах конфликтов становится новым индикатором наблюдения за цифровыми активами.
Текущий крипторынок сформировал четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигнал тревоги по инфляции, индекс страха VIX, а также незакрытые контракты на Deribit и т. д. Данные bitsCrunch показывают, что менее 5% средств, высвобождающихся из-за геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптосферу, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящий переломный момент заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС откроет канал для снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет катализатором притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она составляла 60%, вероятность снижения в сентябре немного повысилась. Но если война вызовет разрыв цепочки поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тень стагфляции все равно будет давить на крипторынок. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
С точки зрения завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно сокращает премию за геополитические риски, делая инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост аппетита к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн показал хорошую устойчивость к рискам в период войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если показатели будут плохими, это может привести к давлению на вывод средств. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным совершенствованием регуляторных рамок, Биткойн и другие криптовалюты могут занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже был первоначально установлен.
В эту эпоху полной неопределенности цифровые активы, такие как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.