Рынок размышлений: Анализ будущего направления в области шифрования
Недавно, в один спокойный уикенд, у меня было больше времени подумать о рыночной динамике, и я хотел бы поделиться некоторыми личными взглядами на текущее состояние рынка шифрования.
На мой взгляд, реальное направление крипторынка может стать ясным только после сентября. Поскольку рынок в настоящее время сдерживается макроэкономическими препятствиями, нехваткой ликвидности летом и институциональной ребалансировкой в конце квартала, реальная динамика рынка может проявиться, когда участники вернутся после августовских праздников. Глядя на недавнюю рыночную активность, нетрудно увидеть, что большая часть ралли альткоинов на самом деле вызвана короткими сквизами. Прошлые ралли приучили трейдеров к погоне за краткосрочным импульсом, но на этот раз не хватает реальной долгосрочной поддержки держателей. Большинство инвесторов уже сильно пострадали от предыдущих коррекций рынка. Неудивительно, что эти быстро растущие токены затем испытали такие же сильные откаты.
Производительность Эфириума оказалась неожиданно сильной, в то время как ранее наиболее пострадавшие сегменты AI-токенов и мем-криптовалюты наоборот возглавили этот рост. В то же время токены, обладающие реальными сценариями применения, прочными основами или механизмами обратного выкупа, показали большую устойчивость — они были более стабильными в период падения и восстанавливались быстрее. Из этого можно сделать несколько ключевых выводов:
1. Спрос на биткойн демонстрирует подлинность и долговечность
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через ETF и другие законные каналы.
Текущая природа средств, поддерживающих BTC, принципиально отличается от предыдущих циклов. Вот почему большая ликвидация BTC маловероятна, если не произойдет значительное макроэкономическое событие.
2. Рынок альтернативных криптовалют будет ускоренно дифференцироваться
В долгосрочной перспективе капитал в конечном итоге вернется в область альткойнов — но это не будет всеобъемлющее возвращение. Только токены с четко определенной функцией и реальными примерами применения смогут привлечь поток средств. Именно это я считаю причиной, по которой Ethereum будет выступать лучше, чем Solana. Прозрачность регулирования, постоянно растущая популярность DeFi, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал рыночные ожидания, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие возможности войти в рынок.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
План разблокировки токенов продолжит оказывать давление на цену. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов будет ограничивать потенциал роста. Вот почему я считаю, что токены с высокой оценкой,上市 на централизованных биржах, имеют сомнительные перспективы в будущем. Особенно токены экосистемы Cosmos, которые из-за своей структуры вознаграждений для валидаторов сталкиваются с постоянным давлением на продажу.
4. Структурные преимущества и циклы мем-криптовалюты
Мем-валюта обладает структурными преимуществами: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, справедливое распределение, полностью основана на уровне внимания. Это чистый механизм рыночной спекуляции — как показано на ранних стадиях, эта модель действительно эффективна.
Тем не менее, я верю, что этот этап приближается к завершению.
Событие генерации токенов Pump.fun и запуск монеты Trump знаменуют собой достижение пика интереса к мем-коинам. После этого интерес на рынке начал ослабевать. Даже во время апрельского роста SOL показывал худшие результаты по сравнению с ETH — если все уже держат SOL, кто станет новым краевым покупателем, когда интерес к мем-коинам начнет падать?
Некоторые мемные монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным лицам на основных социальных платформах, таких как TikTok или Instagram. Они все еще могут приносить асимметричную прибыль. Однако эпоха, когда можно было получать сверхприбыли, полагаясь только на "милые образы животных", закончилась. Только те проекты, которые имеют сильный нарратив и яркое рыночное восприятие — с которыми люди могут коллективно идентифицироваться — обладают истинной спекулятивной ценностью.
Саркастично, что усталость рынка от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создала возможность для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут источником следующей волны роста богатства.
Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо активно участвовать в онлайн-мероприятиях. Когда существует информационная асимметрия, большие возможности естественным образом возникают. Как только информация становится широко известной, уровень доходности начинает снижаться.
Вот почему я больше сосредоточен на динамике рынка на блокчейне. Успешные кейсы часто вызывают волну капиталовложений, стремящихся к подобным нарративам, и внимание в конечном итоге направляет капитал.
5. Следующий фокус рынка
Если мем-валюта больше не является основной возможностью, то где следующий热点?
Мое мнение заключается в том, что: область интеграции ИИ и шифрования.
В рамках этого периода, после ранних вложений, мои операции в основном сосредоточены на мем-криптовалюте и проектах, связанных с ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов после кратковременного ажиотажа снова погружаются в тишину. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-коинов внимание рынка естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической ценностью, вполне может стать следующим инвестиционным хитом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют механизм справедливого запуска, что отражает путь успешных примеров.
Вот почему я исследовал и заранее подготовил свои позиции в этой области в те недели, когда рынок был относительно спокойным. В настоящее время нет необходимости спешить с полным набором позиций — но я верю, что если рынок снова сильно поднимется, эта область создаст наибольшие асимметричные инвестиционные возможности.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiHeir
· 06-22 10:56
Согласно классической модели измерения, текущее движение альткоинов полностью не соответствует данным в блокчейне, группа неудачников снова обманывает самих себя.
Рынок на распутье: после сентября шифровальная структура трансформируется, альты ускоряют дифференциацию
Рынок размышлений: Анализ будущего направления в области шифрования
Недавно, в один спокойный уикенд, у меня было больше времени подумать о рыночной динамике, и я хотел бы поделиться некоторыми личными взглядами на текущее состояние рынка шифрования.
На мой взгляд, реальное направление крипторынка может стать ясным только после сентября. Поскольку рынок в настоящее время сдерживается макроэкономическими препятствиями, нехваткой ликвидности летом и институциональной ребалансировкой в конце квартала, реальная динамика рынка может проявиться, когда участники вернутся после августовских праздников. Глядя на недавнюю рыночную активность, нетрудно увидеть, что большая часть ралли альткоинов на самом деле вызвана короткими сквизами. Прошлые ралли приучили трейдеров к погоне за краткосрочным импульсом, но на этот раз не хватает реальной долгосрочной поддержки держателей. Большинство инвесторов уже сильно пострадали от предыдущих коррекций рынка. Неудивительно, что эти быстро растущие токены затем испытали такие же сильные откаты.
Производительность Эфириума оказалась неожиданно сильной, в то время как ранее наиболее пострадавшие сегменты AI-токенов и мем-криптовалюты наоборот возглавили этот рост. В то же время токены, обладающие реальными сценариями применения, прочными основами или механизмами обратного выкупа, показали большую устойчивость — они были более стабильными в период падения и восстанавливались быстрее. Из этого можно сделать несколько ключевых выводов:
1. Спрос на биткойн демонстрирует подлинность и долговечность
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через ETF и другие законные каналы.
Текущая природа средств, поддерживающих BTC, принципиально отличается от предыдущих циклов. Вот почему большая ликвидация BTC маловероятна, если не произойдет значительное макроэкономическое событие.
2. Рынок альтернативных криптовалют будет ускоренно дифференцироваться
В долгосрочной перспективе капитал в конечном итоге вернется в область альткойнов — но это не будет всеобъемлющее возвращение. Только токены с четко определенной функцией и реальными примерами применения смогут привлечь поток средств. Именно это я считаю причиной, по которой Ethereum будет выступать лучше, чем Solana. Прозрачность регулирования, постоянно растущая популярность DeFi, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал рыночные ожидания, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие возможности войти в рынок.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
План разблокировки токенов продолжит оказывать давление на цену. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов будет ограничивать потенциал роста. Вот почему я считаю, что токены с высокой оценкой,上市 на централизованных биржах, имеют сомнительные перспективы в будущем. Особенно токены экосистемы Cosmos, которые из-за своей структуры вознаграждений для валидаторов сталкиваются с постоянным давлением на продажу.
4. Структурные преимущества и циклы мем-криптовалюты
Мем-валюта обладает структурными преимуществами: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, справедливое распределение, полностью основана на уровне внимания. Это чистый механизм рыночной спекуляции — как показано на ранних стадиях, эта модель действительно эффективна.
Тем не менее, я верю, что этот этап приближается к завершению.
Событие генерации токенов Pump.fun и запуск монеты Trump знаменуют собой достижение пика интереса к мем-коинам. После этого интерес на рынке начал ослабевать. Даже во время апрельского роста SOL показывал худшие результаты по сравнению с ETH — если все уже держат SOL, кто станет новым краевым покупателем, когда интерес к мем-коинам начнет падать?
Некоторые мемные монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным лицам на основных социальных платформах, таких как TikTok или Instagram. Они все еще могут приносить асимметричную прибыль. Однако эпоха, когда можно было получать сверхприбыли, полагаясь только на "милые образы животных", закончилась. Только те проекты, которые имеют сильный нарратив и яркое рыночное восприятие — с которыми люди могут коллективно идентифицироваться — обладают истинной спекулятивной ценностью.
Саркастично, что усталость рынка от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создала возможность для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут источником следующей волны роста богатства.
Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо активно участвовать в онлайн-мероприятиях. Когда существует информационная асимметрия, большие возможности естественным образом возникают. Как только информация становится широко известной, уровень доходности начинает снижаться.
Вот почему я больше сосредоточен на динамике рынка на блокчейне. Успешные кейсы часто вызывают волну капиталовложений, стремящихся к подобным нарративам, и внимание в конечном итоге направляет капитал.
5. Следующий фокус рынка
Если мем-валюта больше не является основной возможностью, то где следующий热点?
Мое мнение заключается в том, что: область интеграции ИИ и шифрования.
В рамках этого периода, после ранних вложений, мои операции в основном сосредоточены на мем-криптовалюте и проектах, связанных с ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов после кратковременного ажиотажа снова погружаются в тишину. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-коинов внимание рынка естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической ценностью, вполне может стать следующим инвестиционным хитом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют механизм справедливого запуска, что отражает путь успешных примеров.
Вот почему я исследовал и заранее подготовил свои позиции в этой области в те недели, когда рынок был относительно спокойным. В настоящее время нет необходимости спешить с полным набором позиций — но я верю, что если рынок снова сильно поднимется, эта область создаст наибольшие асимметричные инвестиционные возможности.