Китайские власти усиливают усилия по повышению международного статуса юаня и сокращению зависимости от доллара США, особенно по мере снижения доверия к доллару.
Падение доллара способствует юаню
Китай усиливает усилия по повышению международного статуса юаня и вызову глобального доминирования доллара США, используя подходящий момент, когда международная уверенность в зеленой бумаге ослабляется. Цель Пекина заключается в диверсификации использования глобальных валют, даже несмотря на то, что доллар остается преобладающей валютой в мире.
Амбиции Пекина по интернационализации юаня поддерживаются исключительно благоприятными рыночными условиями. Индекс доллара США упал более чем на 9% в этом году, в то время как оффшорный юань укрепился более чем на 2% по отношению к ослабляющемуся доллару.
Сообщение о том, что Китай теперь активно увеличивает принятие юаня на глобальном уровне, приходит на фоне растущих усилий так называемого Глобального Юга по дедолларизации. Основным инициатором, после наложения западных санкций, стала Россия, и кампания по дедолларизации побудила страны выбирать для расчетов свои собственные валюты. Также говорилось о запуске альтернативной резервной валюты, но конкретных шагов к достижению этой цели сделано не было.
Хотя Китай проявлял сочувствие к делу дедолларизации, страна до недавнего времени в значительной степени избегала открытых попыток заменить доллар своей валютой. Однако, похоже, это меняется, о чем свидетельствует недавняя речь губернатора Народного банка Китая Пан Гуншэна, в которой он обсуждал "как ослабить чрезмерную зависимость от одной суверенной валюты."
Гоншен также раскрыл планы по созданию нового центра, посвященного интернационализации цифрового юаня в Шанхае, а также усилия по продвижению торговли фьючерсами на валютный обмен юаня. Это является продолжением существующего внедрения цифрового юаня в Китае, который предназначен для замены части наличных денег.
Контроль капитала в Китае остается препятствием
Согласно отчету CNBC, большая часть недавней стратегии Китая сосредоточена на расширении доступа к его фьючерсному рынку. Чтобы проиллюстрировать, недавно три крупных китайских биржи объявили, что квалифицированные иностранные институциональные инвесторы теперь могут торговать 16 дополнительными фьючерсными и опционными контрактами, включая товары, такие как натуральный каучук, свинец и олово. Это следует за десятками других торгуемых фьючерсных контрактов, добавленных для иностранных инвесторов ранее в этом году, согласно Чжоу Цзи, аналитику по макроэкономическим валютным инновациям в Nanhua Futures.
Чжоу подчеркнул, что эти расширения увеличивают возможности хеджирования для международных учреждений. Они также усиливают влияние юаня в глобальной системе ценообразования на товары. В еще одном шаге к поощрению использования юаня Шанхайская фьючерсная биржа рассматривает предложение разрешить использование иностранных валют в качестве залога для сделок, рассчитанных в юанях.
Другие незначительные, но значительные шаги включают разрешение квалифицированным иностранным инвесторам участвовать в торговле опционами на биржевые фонды для хеджирования, начиная с 9 октября. Ранее в этом году власти также, как сообщается, отменили сбор в размере 70 (500 юаней) для международных финансовых учреждений, открывающих местные счета для доступа к рынку облигаций.
Тем не менее, хотя глобальные финансовые учреждения стремятся диверсифицироваться в Китай, считается, что опасения по поводу строгих контролей за оттоком капитала в стране помешали крупномасштабным покупкам активов материкового Китая.
В то же время, помимо инвестиционных продуктов, Китай систематически создал обширную сеть офшорных юаневых клиринговых банков и поддержал свою систему межбанковских расчетов через границу. Недавний анализ Федеральной резервной системы США показал растущую тенденцию к тому, что китайские банки предоставляют кредиты развивающимся рыночным экономикам в юанях, а не в долларах США, отчасти обусловленную более низкими затратами на кредитование.
Несмотря на эти усилия, юань немного снизил свою международную привлекательность в мае, составив 2,89% от транзакций по стоимости, согласно отчету Swift о RMB. В отличие от этого, доля доллара США составила 48,46% от глобальных платежей, за которым следует евро с 23,56%.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Юань против доллара: Тихая кампания Китая за финансовое превосходство
Китайские власти усиливают усилия по повышению международного статуса юаня и сокращению зависимости от доллара США, особенно по мере снижения доверия к доллару.
Падение доллара способствует юаню
Китай усиливает усилия по повышению международного статуса юаня и вызову глобального доминирования доллара США, используя подходящий момент, когда международная уверенность в зеленой бумаге ослабляется. Цель Пекина заключается в диверсификации использования глобальных валют, даже несмотря на то, что доллар остается преобладающей валютой в мире.
Амбиции Пекина по интернационализации юаня поддерживаются исключительно благоприятными рыночными условиями. Индекс доллара США упал более чем на 9% в этом году, в то время как оффшорный юань укрепился более чем на 2% по отношению к ослабляющемуся доллару.
Сообщение о том, что Китай теперь активно увеличивает принятие юаня на глобальном уровне, приходит на фоне растущих усилий так называемого Глобального Юга по дедолларизации. Основным инициатором, после наложения западных санкций, стала Россия, и кампания по дедолларизации побудила страны выбирать для расчетов свои собственные валюты. Также говорилось о запуске альтернативной резервной валюты, но конкретных шагов к достижению этой цели сделано не было.
Хотя Китай проявлял сочувствие к делу дедолларизации, страна до недавнего времени в значительной степени избегала открытых попыток заменить доллар своей валютой. Однако, похоже, это меняется, о чем свидетельствует недавняя речь губернатора Народного банка Китая Пан Гуншэна, в которой он обсуждал "как ослабить чрезмерную зависимость от одной суверенной валюты."
Гоншен также раскрыл планы по созданию нового центра, посвященного интернационализации цифрового юаня в Шанхае, а также усилия по продвижению торговли фьючерсами на валютный обмен юаня. Это является продолжением существующего внедрения цифрового юаня в Китае, который предназначен для замены части наличных денег.
Контроль капитала в Китае остается препятствием
Согласно отчету CNBC, большая часть недавней стратегии Китая сосредоточена на расширении доступа к его фьючерсному рынку. Чтобы проиллюстрировать, недавно три крупных китайских биржи объявили, что квалифицированные иностранные институциональные инвесторы теперь могут торговать 16 дополнительными фьючерсными и опционными контрактами, включая товары, такие как натуральный каучук, свинец и олово. Это следует за десятками других торгуемых фьючерсных контрактов, добавленных для иностранных инвесторов ранее в этом году, согласно Чжоу Цзи, аналитику по макроэкономическим валютным инновациям в Nanhua Futures.
Чжоу подчеркнул, что эти расширения увеличивают возможности хеджирования для международных учреждений. Они также усиливают влияние юаня в глобальной системе ценообразования на товары. В еще одном шаге к поощрению использования юаня Шанхайская фьючерсная биржа рассматривает предложение разрешить использование иностранных валют в качестве залога для сделок, рассчитанных в юанях.
Другие незначительные, но значительные шаги включают разрешение квалифицированным иностранным инвесторам участвовать в торговле опционами на биржевые фонды для хеджирования, начиная с 9 октября. Ранее в этом году власти также, как сообщается, отменили сбор в размере 70 (500 юаней) для международных финансовых учреждений, открывающих местные счета для доступа к рынку облигаций.
Тем не менее, хотя глобальные финансовые учреждения стремятся диверсифицироваться в Китай, считается, что опасения по поводу строгих контролей за оттоком капитала в стране помешали крупномасштабным покупкам активов материкового Китая.
В то же время, помимо инвестиционных продуктов, Китай систематически создал обширную сеть офшорных юаневых клиринговых банков и поддержал свою систему межбанковских расчетов через границу. Недавний анализ Федеральной резервной системы США показал растущую тенденцию к тому, что китайские банки предоставляют кредиты развивающимся рыночным экономикам в юанях, а не в долларах США, отчасти обусловленную более низкими затратами на кредитование.
Несмотря на эти усилия, юань немного снизил свою международную привлекательность в мае, составив 2,89% от транзакций по стоимости, согласно отчету Swift о RMB. В отличие от этого, доля доллара США составила 48,46% от глобальных платежей, за которым следует евро с 23,56%.