Цифровой актив финансов: историческая возможность Гонконга
С момента официального объявления политики виртуальных активов в конце октября 2022 года Гонконг стал одной из самых активно принимающих юрисдикций в мире международных финансов, по отношению к Web3 и цифровым активам. От четких политических обязательств правительства до институциональной поддержки со стороны регулирующих органов, Гонконг уверенно движется к инновационному фронту финансовых технологий цифровых активов.
В этом процессе токенизация активов реального мира (RWA) является ключевым элементом финансовой стратегии цифровых активов Гонконга. 28 августа 2024 года Управление финансовых услуг Гонконга официально запустило программу песочницы "Ensemble", целью которой является использование экспериментальных токенизированных валют для содействия межбанковским расчетам и углубленное исследование торговли токенизированными активами. Это знаменует собой дальновидное планирование Гонконга в области токенизации активов и демонстрирует его стремление стать мировым центром токенизации RWA.
Согласно исследовательским данным, в настоящее время общий объем рынка RWA превышает 13 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы предполагают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов, что означает потенциальный рост более чем в 75 раз за следующие 7 лет.
Такое огромное пространство для роста создает рыночную основу для Гонконга как глобального узла токенизации RWA. Стоит отметить, что в ходе недавней недели финансовых технологий в Гонконге одна из торговых площадок объявила о сотрудничестве с несколькими фондами для запуска токенизированного фондового проекта для розничных инвесторов Гонконга в рамках проекта Ensemble и проведения концепции проверки продуктов финансового управления на блокчейне.
Стратегия цифровых активов Гонконга за "Ensemble"
Проект "Ensemble" является глубокой стратегией Гонконга по развитию цифровых активов и укреплению статуса международного финансового центра. В марте 2024 года Управление денежно-кредитного регулирования Гонконга официально объявило о данном проекте, четко поддерживая развитие токенизированного рынка в Гонконге, первоначально сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Данный песочница проект будет дальше исследовать и тестировать случаи использования токенизации, включая расчет токенизированных активов реального мира, охватывающих такие области, как зеленые облигации, добровольные сокращения выбросов, самолеты, зарядные станции для электромобилей, электронные коносаменты и управление активами. Это ожидается, что станет новой финансовой рыночной инфраструктурой, соединяющей токенизированные активы реального мира с токенизированными валютами.
Проект "Ensemble" создал в Гонконге тестовую систему, ориентированную на соблюдение норм, предоставляя возможности для тестирования будущих инновационных бизнесов в области цифровых активов. Токенизация RWA преобразует физические активы в цифровые активы на блокчейне, что приносит значительные преимущества:
Повышение соотношения цены и качества: исключение посредников, снижение торговых издержек, повышение эффективности.
Повышение доступности: разрешение мелкой сегментации традиционных активов для улучшения доступности и ликвидности.
Это делает RWA основным двигателем прироста цифровых активов в блокчейне, эффективно соединяя Web3 с огромным пулом активов традиционных рынков. В рамках токенизации эти физические активы могут не только войти в экосистему торговли на блокчейне, но и получать доходы DeFi через кредитование и залог, что приносит реальную поддержку доходов на рынок цифровых активов и усиливает его ценностную основу.
По состоянию на октябрь 2024 года, общая заблокированная стоимость на цепи (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Однако по сравнению с токенизированными активами RWA (такими как облигации, золото, акции, недвижимость и т.д.), масштаб которых составляет десятки триллионов долларов, эта цифра по-прежнему кажется незначительной. Таким образом, токенизация RWA, безусловно, принесет значительный прирост для активов на цепи.
С увеличением популярности токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Границы между традиционными финансами и цифровыми финансами будут все более размыты, и система активов на блокчейне не только значительно расширится, но и достигнет прорыва в отношении соблюдения норм и прозрачности, предлагая глобальным инвесторам более разнообразные возможности.
Проект "Ensemble" нацелен на глубокую интеграцию цифровых активов в финансовую экосистему и проводит перспективные исследования, его инновационные результаты будут указывать направление для следующего этапа инноваций в области цифровых активов в Гонконге, что обеспечит мощный импульс для превращения Гонконга в глобальный хаб токенизации реальных активов.
Токенизация RWA: возможности цифровой эпохи в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонконге обусловлен его глубокой финансовой культурой как международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для слияния цифровых активов и традиционных финансов, позволяя фондам, облигациям, акционерному капиталу и другим активам токенизироваться в виде цифровых активов с использованием технологии блокчейн, что повышает ликвидность и доступность активов.
Гонконг, как международный финансовый гигант, обладает богатым набором финансовых услуг, многолетним опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и огромной клиентской базой. Эти преимущества помогают Гонконгу быстро переводить RWA активы в блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, становясь мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевых темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование, при этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления первых экспериментов.
В качестве примера концептуальной проверки токенизированных фондовых продуктов через сотрудничество одной торговой платформы с инвестиционной компанией в проекте Ensemble, это исследование может способствовать онлайновой и прозрачной реализации продуктов с фиксированным доходом, что приведет к инновационным преобразованиям в сфере управления активами:
Соответствие и безопасность: опираясь на платформу тестирования соответствия Управления валютного контроля, обеспечить соответствие токенизированных фондов регуляторным стандартам и предоставить глобальным инвесторам безопасные и надежные инвестиционные каналы.
Повышение ликвидности и прозрачности: токенизация позволяет прозрачную торговлю фондами на блокчейне, активы могут быть дробными, что увеличивает ликвидность и дает инвесторам преимущества децентрализованного рынка.
Повышение эффективности и оптимизация затрат: токенизация упрощает традиционные процессы управления фондами, снижает посреднические расходы, делает фондовые продукты более доступными, что привлекает более широкую аудиторию розничных инвесторов.
Это сотрудничество не только значительно повысит скорость и эффективность расчетов, но и снизит порог входа за счет возможности мелких инвестиций, что принесет новые источники ликвидности на рынок и, как ожидается, будет способствовать дальнейшему развитию и распространению рынка RWA.
Согласно прогнозам, к 2026 году учреждения и высококвалифицированные инвесторы ожидают, что 5,6% и 8,6% их инвестиционных портфелей будут распределены на токенизированные активы, что означает, что в течение следующих 3 лет прирост доли инвестиций в токенизированные реальные активы (RWA) в целом превысит 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет самыми успешными финансовыми продуктами цифровых активов в мире стали стабильные монеты. Будучи продуктом с характеристиками RWA и ориентированным на обычных пользователей, стабильные монеты стали одним из широко принятого случаев использования цифровых активов. Только в одной из версий USDT количество учетных записей на блокчейне превышает 40 миллионов, что значительно расширило базу пользователей Web3 и цифровых активов.
Многие основные традиционные финансовые учреждения также начали обращать внимание на подобные продукты, стремясь further расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время фонд токенизированных государственных облигаций, возглавляемый некоторыми учреждениями, уже достиг почти 1 миллиарда долларов, что заложило прочную основу для применения продуктов токенизации RWA на розничном рынке.
Розничные продукты токенизации RWA обладают универсальным преимуществом, привлекающим больше обычных инвесторов к участию: благодаря токенизации RWA активы, такие как государственные облигации США, недвижимость или высококачественные акции на традиционном финансовом рынке, могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает порог входа для инвестиций.
Более того, розничные RWA-продукты усиливают возможности управления рисками благодаря прозрачным характеристикам блокчейна, что приносит инвесторам более высокий уровень доверия и способствует дальнейшему применению и популяризации цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге ряд компаний цифровых активов продвигают соблюдение норм и инновации в RWA.
Некоторые лицензированные платформы цифровых активов сыграли ключевую роль в этом процессе, осознавая стратегическое значение розничных RWA продуктов для экосистемы цифровых активов Гонконга, поэтому они активно стремятся ввести токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы для расширения сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и предоставления клиентам соответствующих услуг по торговле RWA.
Преимущества этих платформ включают:
Обширный опыт в отрасли
Широкое сотрудничество с ведущими традиционными финансовыми институтами
Строгая соблюдаемость нормативных требований и страховое покрытие
Полная линия продуктов и лицензии на услуги
В отношении бизнес-модели RWA охватывает несколько уровней, от базовой инфраструктуры до верхнего уровня DeFi. Некоторые платформы могут предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию физических активов и их хранение в блокчейне; одновременно они могут заниматься промежуточным уровнем, вводя доходы от активов в сферу DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Эта структура не только помогает Гонконгу укрепить связь между Web3 и традиционными финансами, но и предоставляет инвесторам более высокий уровень доверия и удобный опыт участия за счет соблюдения норм управления активами и контроля рисков.
Заключение
Для изучения финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA представляет собой ожидаемую "парадигмальную смену". Если удастся найти способ легитимно сочетать цифровые активы на блокчейне с реальными активами и попробовать продвигать это в розничной форме, не исключено, что это станет следующим "точкой взрыва" в финансовом секторе цифровых активов.
Гонконг обладает уникальными преимуществами в глобальных финансовых инновациях цифровых активов. Будучи международным финансовым центром, Гонконг располагает богатым традиционным финансовым ресурсом, включая зрелую систему управления рисками, развитую торговую инфраструктуру и обширную клиентскую базу. Эти преимущества поддерживают Гонконг в введении активов, таких как фонды, акции, золото и другие, на блокчейн в форме RWA, высвобождая их ликвидный потенциал.
У нас есть основания ожидать, что инновационные достижения Гонконга в сфере цифровых активов будут реализованы в ближайшее время, привнося новые возможности в глобальный финансовый рынок.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
NftBankruptcyClub
· 07-02 06:28
RWA?привет продажа瓦
Посмотреть ОригиналОтветить0
FortuneTeller42
· 07-02 06:27
Гонконг действительно смел!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PermabullPete
· 07-02 06:21
Молодой человек действительно имеет будущее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDeveloper
· 07-02 06:11
увлекательный шаблон дизайна в токенизации реальных активов Гонконга... напоминает мне о Synthetix v3
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoChain
· 07-02 06:11
Снова правительство начало регулирование.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevShadowranger
· 07-02 06:05
Смотри на действие Гонконга, бык ва!
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueen
· 07-02 05:58
130 миллиардов — это еще не предел, данные все еще достаточно консервативные.
Гонконгская стратегия по токенизации RWA: стратегические возможности новой эры финансов цифровых активов
Цифровой актив финансов: историческая возможность Гонконга
С момента официального объявления политики виртуальных активов в конце октября 2022 года Гонконг стал одной из самых активно принимающих юрисдикций в мире международных финансов, по отношению к Web3 и цифровым активам. От четких политических обязательств правительства до институциональной поддержки со стороны регулирующих органов, Гонконг уверенно движется к инновационному фронту финансовых технологий цифровых активов.
В этом процессе токенизация активов реального мира (RWA) является ключевым элементом финансовой стратегии цифровых активов Гонконга. 28 августа 2024 года Управление финансовых услуг Гонконга официально запустило программу песочницы "Ensemble", целью которой является использование экспериментальных токенизированных валют для содействия межбанковским расчетам и углубленное исследование торговли токенизированными активами. Это знаменует собой дальновидное планирование Гонконга в области токенизации активов и демонстрирует его стремление стать мировым центром токенизации RWA.
Согласно исследовательским данным, в настоящее время общий объем рынка RWA превышает 13 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы предполагают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов, что означает потенциальный рост более чем в 75 раз за следующие 7 лет.
Такое огромное пространство для роста создает рыночную основу для Гонконга как глобального узла токенизации RWA. Стоит отметить, что в ходе недавней недели финансовых технологий в Гонконге одна из торговых площадок объявила о сотрудничестве с несколькими фондами для запуска токенизированного фондового проекта для розничных инвесторов Гонконга в рамках проекта Ensemble и проведения концепции проверки продуктов финансового управления на блокчейне.
Стратегия цифровых активов Гонконга за "Ensemble"
Проект "Ensemble" является глубокой стратегией Гонконга по развитию цифровых активов и укреплению статуса международного финансового центра. В марте 2024 года Управление денежно-кредитного регулирования Гонконга официально объявило о данном проекте, четко поддерживая развитие токенизированного рынка в Гонконге, первоначально сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Данный песочница проект будет дальше исследовать и тестировать случаи использования токенизации, включая расчет токенизированных активов реального мира, охватывающих такие области, как зеленые облигации, добровольные сокращения выбросов, самолеты, зарядные станции для электромобилей, электронные коносаменты и управление активами. Это ожидается, что станет новой финансовой рыночной инфраструктурой, соединяющей токенизированные активы реального мира с токенизированными валютами.
Проект "Ensemble" создал в Гонконге тестовую систему, ориентированную на соблюдение норм, предоставляя возможности для тестирования будущих инновационных бизнесов в области цифровых активов. Токенизация RWA преобразует физические активы в цифровые активы на блокчейне, что приносит значительные преимущества:
Это делает RWA основным двигателем прироста цифровых активов в блокчейне, эффективно соединяя Web3 с огромным пулом активов традиционных рынков. В рамках токенизации эти физические активы могут не только войти в экосистему торговли на блокчейне, но и получать доходы DeFi через кредитование и залог, что приносит реальную поддержку доходов на рынок цифровых активов и усиливает его ценностную основу.
По состоянию на октябрь 2024 года, общая заблокированная стоимость на цепи (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Однако по сравнению с токенизированными активами RWA (такими как облигации, золото, акции, недвижимость и т.д.), масштаб которых составляет десятки триллионов долларов, эта цифра по-прежнему кажется незначительной. Таким образом, токенизация RWA, безусловно, принесет значительный прирост для активов на цепи.
С увеличением популярности токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Границы между традиционными финансами и цифровыми финансами будут все более размыты, и система активов на блокчейне не только значительно расширится, но и достигнет прорыва в отношении соблюдения норм и прозрачности, предлагая глобальным инвесторам более разнообразные возможности.
Проект "Ensemble" нацелен на глубокую интеграцию цифровых активов в финансовую экосистему и проводит перспективные исследования, его инновационные результаты будут указывать направление для следующего этапа инноваций в области цифровых активов в Гонконге, что обеспечит мощный импульс для превращения Гонконга в глобальный хаб токенизации реальных активов.
Токенизация RWA: возможности цифровой эпохи в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонконге обусловлен его глубокой финансовой культурой как международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для слияния цифровых активов и традиционных финансов, позволяя фондам, облигациям, акционерному капиталу и другим активам токенизироваться в виде цифровых активов с использованием технологии блокчейн, что повышает ликвидность и доступность активов.
Гонконг, как международный финансовый гигант, обладает богатым набором финансовых услуг, многолетним опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и огромной клиентской базой. Эти преимущества помогают Гонконгу быстро переводить RWA активы в блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, становясь мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевых темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование, при этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления первых экспериментов.
В качестве примера концептуальной проверки токенизированных фондовых продуктов через сотрудничество одной торговой платформы с инвестиционной компанией в проекте Ensemble, это исследование может способствовать онлайновой и прозрачной реализации продуктов с фиксированным доходом, что приведет к инновационным преобразованиям в сфере управления активами:
Это сотрудничество не только значительно повысит скорость и эффективность расчетов, но и снизит порог входа за счет возможности мелких инвестиций, что принесет новые источники ликвидности на рынок и, как ожидается, будет способствовать дальнейшему развитию и распространению рынка RWA.
Согласно прогнозам, к 2026 году учреждения и высококвалифицированные инвесторы ожидают, что 5,6% и 8,6% их инвестиционных портфелей будут распределены на токенизированные активы, что означает, что в течение следующих 3 лет прирост доли инвестиций в токенизированные реальные активы (RWA) в целом превысит 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет самыми успешными финансовыми продуктами цифровых активов в мире стали стабильные монеты. Будучи продуктом с характеристиками RWA и ориентированным на обычных пользователей, стабильные монеты стали одним из широко принятого случаев использования цифровых активов. Только в одной из версий USDT количество учетных записей на блокчейне превышает 40 миллионов, что значительно расширило базу пользователей Web3 и цифровых активов.
Многие основные традиционные финансовые учреждения также начали обращать внимание на подобные продукты, стремясь further расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время фонд токенизированных государственных облигаций, возглавляемый некоторыми учреждениями, уже достиг почти 1 миллиарда долларов, что заложило прочную основу для применения продуктов токенизации RWA на розничном рынке.
Розничные продукты токенизации RWA обладают универсальным преимуществом, привлекающим больше обычных инвесторов к участию: благодаря токенизации RWA активы, такие как государственные облигации США, недвижимость или высококачественные акции на традиционном финансовом рынке, могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает порог входа для инвестиций.
Более того, розничные RWA-продукты усиливают возможности управления рисками благодаря прозрачным характеристикам блокчейна, что приносит инвесторам более высокий уровень доверия и способствует дальнейшему применению и популяризации цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге ряд компаний цифровых активов продвигают соблюдение норм и инновации в RWA.
Некоторые лицензированные платформы цифровых активов сыграли ключевую роль в этом процессе, осознавая стратегическое значение розничных RWA продуктов для экосистемы цифровых активов Гонконга, поэтому они активно стремятся ввести токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы для расширения сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и предоставления клиентам соответствующих услуг по торговле RWA.
Преимущества этих платформ включают:
В отношении бизнес-модели RWA охватывает несколько уровней, от базовой инфраструктуры до верхнего уровня DeFi. Некоторые платформы могут предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию физических активов и их хранение в блокчейне; одновременно они могут заниматься промежуточным уровнем, вводя доходы от активов в сферу DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Эта структура не только помогает Гонконгу укрепить связь между Web3 и традиционными финансами, но и предоставляет инвесторам более высокий уровень доверия и удобный опыт участия за счет соблюдения норм управления активами и контроля рисков.
Заключение
Для изучения финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA представляет собой ожидаемую "парадигмальную смену". Если удастся найти способ легитимно сочетать цифровые активы на блокчейне с реальными активами и попробовать продвигать это в розничной форме, не исключено, что это станет следующим "точкой взрыва" в финансовом секторе цифровых активов.
Гонконг обладает уникальными преимуществами в глобальных финансовых инновациях цифровых активов. Будучи международным финансовым центром, Гонконг располагает богатым традиционным финансовым ресурсом, включая зрелую систему управления рисками, развитую торговую инфраструктуру и обширную клиентскую базу. Эти преимущества поддерживают Гонконг в введении активов, таких как фонды, акции, золото и другие, на блокчейн в форме RWA, высвобождая их ликвидный потенциал.
У нас есть основания ожидать, что инновационные достижения Гонконга в сфере цифровых активов будут реализованы в ближайшее время, привнося новые возможности в глобальный финансовый рынок.