Исследование свойств активов RWA и ключевые моменты участия континентальных инвесторов
RWA (реальные мировые активы) — это процесс преобразования физических или традиционных финансовых активов в цифровые токены с помощью технологий блокчейна. Эта токенизация повышает ликвидность, прозрачность и доступность активов, открывая новые инвестиционные возможности для инвесторов. Рынок RWA развивается быстро, и ожидается, что к концу 2025 года его глобальный объем достигнет 50 миллиардов долларов, а долгосрочный потенциал составит целых 18,9 триллионов долларов.
Глобальные тенденции развития RWA
США
Рынок RWA в США быстро развивается, и ожидается, что к концу 2025 года его объем достигнет 50 миллиардов долларов. SEC опубликовала руководство по регистрации токенизированных ценных бумаг, крупные финансовые институты, такие как BlackRock и JPMorgan, активно участвуют в этом. Регуляторная среда и участие институтов являются основными движущими силами.
Европейский Союз
Регламент ЕС по рынку криптоактивов (MiCA) вступит в полную силу в конце 2024 года, предоставляя полный регулирующий каркас для RWA. В 2025 году будут продолжены меры по улучшению и содействию широкому применению RWA в Европе.
Сингапур
Сингапур, как центр блокчейна и финансовых технологий, демонстрирует сильный рост в области RWA. MAS опубликовал руководящие принципы по цифровым платежным токенам, и несколько компаний получили соответствующие лицензии, способствуя развитию экосистемы.
Гонконг
Гонконг, благодаря своему статусу финансового центра Азии, демонстрирует потенциал в области RWA. SFC и HKMA способствуют развитию через перспективные политики, и ожидается, что к 2025 году объем токенизированных активов, не являющихся стабильными монетами, превысит 30 миллиардов долларов.
Другие страны Азии
Таиланд проведет первую в Азии конференцию, посвященную RWA, а японские финансовые гиганты также начали обращать внимание на потенциал RWA, что демонстрирует перспективы развития этой области в Азии.
Текущая ситуация с развитием RWA в континентальном Китае
В материковом Китае RWA в настоящее время находятся в "серой зоне" регулирования, и отсутствует четкая правовая база. Местные проекты часто используют стратегии, такие как выпуск за границей или сосредоточение на конкретных областях, чтобы избежать рисков, но защитное действие ограничено. Неопределенность регулирования приводит к тому, что проектные команды и инвесторы сталкиваются с множественными рисками соблюдения.
Анализ атрибутов активов RWA
Активы RWA в основном делятся на три категории: ценные бумаги, физические активы и нематериальные активы. После токенизации их юридическая классификация может измениться, особенно в отношении регулирования ценных бумаг. Конкретные активы, такие как токенизированные акции и облигации США, обычно рассматриваются как ценные бумаги, тогда как классификация токенизированной недвижимости вызывает споры.
В США SEC может использовать тест Хоуи для определения, являются ли токенизированные активы ценными бумагами. Тест включает четыре элемента: инвестиции денег, общее предприятие, ожидание прибыли и зависимость от усилий других. Большинство активов RWA с доходностью в США склонны рассматриваться как ценные бумаги.
Основные моменты соблюдения для континентальных инвесторов, участвующих в RWA
Валютный контроль
Физические лица на материковом Китае имеют право на удобство покупки иностранной валюты в размере 50 000 долларов США в год, но не могут использовать эти средства для инвестиций в зарубежные ценные бумаги. Предприятия должны зарегистрировать прямые инвестиции за границей (ODI). Торговля на зарубежных биржах может рассматриваться как незаконная трансграничная деятельность с ценными бумагами. Использование стейблкоинов для торговли несет юридические риски.
Налоговая политика
В качестве примера активов RWA в США, китайские инвесторы могут столкнуться с предварительным налогом в США и налогом на прирост капитала в Китае. Конкретные ставки налога зависят от типа актива и характера дохода. Инвесторы должны обратить внимание на обмен информации между странами в рамках CRS и выполнить обязательства по активной подаче деклараций.
Будущие тренды
Рынок токенизации RWA быстро растет, ожидается, что к 2030 году он достигнет 30 триллионов долларов. Глобальная регуляторная структура постепенно улучшается, увеличивается участие институциональных инвесторов. Однако регуляторная среда в материковом Китае остается неясной, инвесторы должны осторожно оценивать риски.
Заключение
Токенизация RWA предоставляет новые возможности для инвесторов, но также сталкивается с проблемами соблюдения правил. Инвесторы на материковой части Китая должны строго соблюдать внутренние и международные нормы, стремясь к доходам, одновременно обеспечивая безопасность и соответствие своих средств. В будущем, с совершенствованием регулирования и инновациями в технологии, инвесторы могут рассчитывать на участие в этой финансовой технологической революции через легальные каналы.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeVictim
· 20ч назад
Слишком круто, немного закручено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLord
· 20ч назад
Это снова потолочный уровень цифр
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 20ч назад
18 триллионов все еще нужно смотреть на лицо американцев
Глобальные тренды развития активов RWA и руководство по соблюдению для инвесторов континента
Исследование свойств активов RWA и ключевые моменты участия континентальных инвесторов
RWA (реальные мировые активы) — это процесс преобразования физических или традиционных финансовых активов в цифровые токены с помощью технологий блокчейна. Эта токенизация повышает ликвидность, прозрачность и доступность активов, открывая новые инвестиционные возможности для инвесторов. Рынок RWA развивается быстро, и ожидается, что к концу 2025 года его глобальный объем достигнет 50 миллиардов долларов, а долгосрочный потенциал составит целых 18,9 триллионов долларов.
Глобальные тенденции развития RWA
США
Рынок RWA в США быстро развивается, и ожидается, что к концу 2025 года его объем достигнет 50 миллиардов долларов. SEC опубликовала руководство по регистрации токенизированных ценных бумаг, крупные финансовые институты, такие как BlackRock и JPMorgan, активно участвуют в этом. Регуляторная среда и участие институтов являются основными движущими силами.
Европейский Союз
Регламент ЕС по рынку криптоактивов (MiCA) вступит в полную силу в конце 2024 года, предоставляя полный регулирующий каркас для RWA. В 2025 году будут продолжены меры по улучшению и содействию широкому применению RWA в Европе.
Сингапур
Сингапур, как центр блокчейна и финансовых технологий, демонстрирует сильный рост в области RWA. MAS опубликовал руководящие принципы по цифровым платежным токенам, и несколько компаний получили соответствующие лицензии, способствуя развитию экосистемы.
Гонконг
Гонконг, благодаря своему статусу финансового центра Азии, демонстрирует потенциал в области RWA. SFC и HKMA способствуют развитию через перспективные политики, и ожидается, что к 2025 году объем токенизированных активов, не являющихся стабильными монетами, превысит 30 миллиардов долларов.
Другие страны Азии
Таиланд проведет первую в Азии конференцию, посвященную RWA, а японские финансовые гиганты также начали обращать внимание на потенциал RWA, что демонстрирует перспективы развития этой области в Азии.
Текущая ситуация с развитием RWA в континентальном Китае
В материковом Китае RWA в настоящее время находятся в "серой зоне" регулирования, и отсутствует четкая правовая база. Местные проекты часто используют стратегии, такие как выпуск за границей или сосредоточение на конкретных областях, чтобы избежать рисков, но защитное действие ограничено. Неопределенность регулирования приводит к тому, что проектные команды и инвесторы сталкиваются с множественными рисками соблюдения.
Анализ атрибутов активов RWA
Активы RWA в основном делятся на три категории: ценные бумаги, физические активы и нематериальные активы. После токенизации их юридическая классификация может измениться, особенно в отношении регулирования ценных бумаг. Конкретные активы, такие как токенизированные акции и облигации США, обычно рассматриваются как ценные бумаги, тогда как классификация токенизированной недвижимости вызывает споры.
В США SEC может использовать тест Хоуи для определения, являются ли токенизированные активы ценными бумагами. Тест включает четыре элемента: инвестиции денег, общее предприятие, ожидание прибыли и зависимость от усилий других. Большинство активов RWA с доходностью в США склонны рассматриваться как ценные бумаги.
Основные моменты соблюдения для континентальных инвесторов, участвующих в RWA
Валютный контроль
Физические лица на материковом Китае имеют право на удобство покупки иностранной валюты в размере 50 000 долларов США в год, но не могут использовать эти средства для инвестиций в зарубежные ценные бумаги. Предприятия должны зарегистрировать прямые инвестиции за границей (ODI). Торговля на зарубежных биржах может рассматриваться как незаконная трансграничная деятельность с ценными бумагами. Использование стейблкоинов для торговли несет юридические риски.
Налоговая политика
В качестве примера активов RWA в США, китайские инвесторы могут столкнуться с предварительным налогом в США и налогом на прирост капитала в Китае. Конкретные ставки налога зависят от типа актива и характера дохода. Инвесторы должны обратить внимание на обмен информации между странами в рамках CRS и выполнить обязательства по активной подаче деклараций.
Будущие тренды
Рынок токенизации RWA быстро растет, ожидается, что к 2030 году он достигнет 30 триллионов долларов. Глобальная регуляторная структура постепенно улучшается, увеличивается участие институциональных инвесторов. Однако регуляторная среда в материковом Китае остается неясной, инвесторы должны осторожно оценивать риски.
Заключение
Токенизация RWA предоставляет новые возможности для инвесторов, но также сталкивается с проблемами соблюдения правил. Инвесторы на материковой части Китая должны строго соблюдать внутренние и международные нормы, стремясь к доходам, одновременно обеспечивая безопасность и соответствие своих средств. В будущем, с совершенствованием регулирования и инновациями в технологии, инвесторы могут рассчитывать на участие в этой финансовой технологической революции через легальные каналы.