Анализ прибыли от арбитража MEV-ботов между CEX и DEX
Недавно опубликованная академическая статья провела углубленное исследование ситуации с прибылью от арбитража с помощью MEV Арбитраж Ботов между централизованными биржами (CEX) и децентрализованными биржами (DEX). Это исследование использовало формализованный подход и впервые представило системный анализ этой актуальной, но трудноизмеримой проблемы.
Исследование показало, что прибыль от арбитража MEV Ботов, хотя и значительна, не достигла ожидаемых высот. Чрезмерная доходность лучших трейдеров в основном быстро уменьшается в пределах от 0,5 до 2 секунд. В то же время, на рынке наблюдается явная тенденция к централизации, особенно заметная в области строителей блоков.
Стоит отметить, что с увеличением конкуренции среди строителей блокчейна, прибыль от арбитража между CEX и DEX с каждым годом уменьшается. В ответ на эту тенденцию арбитражные боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Исследования показали, что чем теснее боты связаны со строителями блоков, тем ниже их видимая прибыль, но фактическая прибыль может сохраняться в форме связанного лица.
Интересно, что у строителей блоков с небольшой долей рынка их связанные Арбитражные игроки могут сохранить более высокую долю реальной прибыли. Даже у двух крупнейших строителей блоков прибыльность очень низкая, что демонстрирует жесткую конкуренцию в этой области.
Конкретные данные показывают, что за период исследования в 1 год и 7 месяцев общий объем торгов 19 основных арбитражных ботов CEX-DEX составил 241 миллиарда долларов, из которых было извлечено 233,8 миллиона долларов прибыли. Однако после вычета 143,7 миллиона долларов, выплаченных строителям блоков, чистая прибыль составила всего 90,1 миллиона долларов. В среднем, рентабельность арбитража CEX-DEX составила 38,5%.
Исследование также выявило быстрые характеристики исчезновения арбитражных сигналов. Большинство арбитражных возможностей быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие временные окна для хеджирования обычно возникают в диапазоне 0,5-1,5 секунд.
Для строителей блоков ситуация более сложная. Хотя на третьем месте rsync доля рынка снизилась, его рентабельность, напротив, возросла с 5% до более чем 25%. В то же время рентабельность первых двух строителей ограничена:综合利润率 beaverbuild составляет всего 7.92%, а у Titan и того меньше — 5.85%.
Исследование также выявило некоторые скрытые связи между "строителями блоков + арбитражниками", такие как beaverbuild с SCP, rsync с Wintermute и др. Эта непрозрачная "торговля ордерным потоком" делает рыночную структуру еще более трудной для анализа.
В целом, маржа прибыли в бизнесе по созданию блоков довольно низка, и у новых участников с высокоценным потоком заказов MEV почти нет шансов на выживание. Существующий механизм аукционов блоков имеет проблемы с эффективностью, с одной стороны, сжимая прибыль строителей, а с другой стороны, приводя к фрагментации потоков заказов. Однако новая платформа BuilderNet может принести прорыв в эту ситуацию и повысить доходы создателей блоков.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные о годовой прибыли MEV Арбитраж Ботов: рентабельность арбитража CEX-DEX составляет 38,5%
Анализ прибыли от арбитража MEV-ботов между CEX и DEX
Недавно опубликованная академическая статья провела углубленное исследование ситуации с прибылью от арбитража с помощью MEV Арбитраж Ботов между централизованными биржами (CEX) и децентрализованными биржами (DEX). Это исследование использовало формализованный подход и впервые представило системный анализ этой актуальной, но трудноизмеримой проблемы.
Исследование показало, что прибыль от арбитража MEV Ботов, хотя и значительна, не достигла ожидаемых высот. Чрезмерная доходность лучших трейдеров в основном быстро уменьшается в пределах от 0,5 до 2 секунд. В то же время, на рынке наблюдается явная тенденция к централизации, особенно заметная в области строителей блоков.
Стоит отметить, что с увеличением конкуренции среди строителей блокчейна, прибыль от арбитража между CEX и DEX с каждым годом уменьшается. В ответ на эту тенденцию арбитражные боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Исследования показали, что чем теснее боты связаны со строителями блоков, тем ниже их видимая прибыль, но фактическая прибыль может сохраняться в форме связанного лица.
Интересно, что у строителей блоков с небольшой долей рынка их связанные Арбитражные игроки могут сохранить более высокую долю реальной прибыли. Даже у двух крупнейших строителей блоков прибыльность очень низкая, что демонстрирует жесткую конкуренцию в этой области.
Конкретные данные показывают, что за период исследования в 1 год и 7 месяцев общий объем торгов 19 основных арбитражных ботов CEX-DEX составил 241 миллиарда долларов, из которых было извлечено 233,8 миллиона долларов прибыли. Однако после вычета 143,7 миллиона долларов, выплаченных строителям блоков, чистая прибыль составила всего 90,1 миллиона долларов. В среднем, рентабельность арбитража CEX-DEX составила 38,5%.
Исследование также выявило быстрые характеристики исчезновения арбитражных сигналов. Большинство арбитражных возможностей быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие временные окна для хеджирования обычно возникают в диапазоне 0,5-1,5 секунд.
Для строителей блоков ситуация более сложная. Хотя на третьем месте rsync доля рынка снизилась, его рентабельность, напротив, возросла с 5% до более чем 25%. В то же время рентабельность первых двух строителей ограничена:综合利润率 beaverbuild составляет всего 7.92%, а у Titan и того меньше — 5.85%.
Исследование также выявило некоторые скрытые связи между "строителями блоков + арбитражниками", такие как beaverbuild с SCP, rsync с Wintermute и др. Эта непрозрачная "торговля ордерным потоком" делает рыночную структуру еще более трудной для анализа.
В целом, маржа прибыли в бизнесе по созданию блоков довольно низка, и у новых участников с высокоценным потоком заказов MEV почти нет шансов на выживание. Существующий механизм аукционов блоков имеет проблемы с эффективностью, с одной стороны, сжимая прибыль строителей, а с другой стороны, приводя к фрагментации потоков заказов. Однако новая платформа BuilderNet может принести прорыв в эту ситуацию и повысить доходы создателей блоков.