Примечание редактора: На фоне быстрого развития финансовых технологий традиционные банки тихо меняют свою роль, переходя от наблюдателей на краю Блокчейна к глубоким участникам экосистемы. Этот исследовательский отчет, выпущенный Ripple совместно с CB Insights, систематически рассматривает инвестиционные пути мировых банков в области стартапов Блокчейна с 2020 года, раскрывая стратегические намерения финансовых учреждений в строительстве инфраструктуры цифровых активов. Будь то ставка на базовые возможности, такие как сделки, платежи и соучастник, или активное участие в строительстве экосистемы через слияния и приобретения, банки постепенно разрывают традиционные границы, переходя от "старых финансов" к "финансам в блокчейне".
С 2020 по 2024 год глобальные банки приняли участие в 345 инвестициях в стартапы в области Блокчейна. Большинство этих инвестиций сосредоточены на ранних стадиях, включая посевные раунды и раунды A, что подчеркивает высокий интерес банковских учреждений к технологиям блокчейн и цифровым активам, а также выбор стратегий предвосхищающего планирования. Для банков такой способ венчурного инвестирования не является обычным, особенно для компаний на столь ранних стадиях, что отражает их уверенность в направлении развития инфраструктуры цифровых активов — они считают это неотъемлемой частью следующей генерации финансовой системы.
В этих инвестициях 33 сделки относятся к суперфинансированию, то есть сумма финансирования каждой сделки превышает 100 миллионов долларов. По странам и регионам наиболее активны банковские учреждения США, Японии, Сингапура, Франции и Великобритании. Среди них особенно выделяются группа SBI из Японии, Goldman Sachs из США и SCB 10X, принадлежащая группе SCBX из Таиланда. Средства этих суперфинансирований в основном направляются в три направления: первое — инфраструктура на уровне учреждений, особенно технологии для торговли, стейкинга и токенизации, доля 27%; второе — инфраструктура платежных систем, доля 24%; третье — услуги по хранению цифровых активов, доля 21%.
Три суперфинансовых сделки, завершенные в 2024 году, далее демонстрируют конкретное направление развития рынка. Бразильская финансовая технологическая компания CloudWalk в мае и декабре привлекла около 760 миллионов долларов финансирования от Banco Itaú, BTG Pactual и Banco Safra. С момента своего основания в 2013 году CloudWalk стремилась модернизировать местные платежные услуги в Бразилии с помощью технологий блокчейна и в последние годы расширилась на рынок США.
В марте того же года японская группа SBI возглавила финансирование F-II немецкой встроенной финансовой платформы Solaris на сумму более 104 миллионов долларов США. Solaris, как важный участник рынка цифровых активов в Германии, помогла запустить первую в стране платформу для торговли цифровыми активами и первую регулируемую платформу для выпуска токенов, представляющих ценные бумаги. Кроме того, она предлагает услуги цифровых банковских счетов и решения для хранения цифровых активов. После этого финансирования группа SBI также进一步 приобрела контрольный пакет акций Solaris, укрепив свои позиции на европейском рынке.
Почему финансовые учреждения активно ставят на Блокчейн?
Глобальные банки ускоряют интеграцию услуг цифровых активов, некоторые учреждения даже планируют полностью подключиться к финансовой инфраструктуре, связанной с Блокчейн, в течение следующих пяти лет. Согласно исследованию CB Insights и Ripple, 57% опрошенных финансовых руководителей заявили, что их учреждения уже исследуют, тестируют или интегрируют продукты и услуги цифровых активов. Среди учреждений, которые еще не занялись этим, более трети планируют запустить соответствующее развертывание в течение следующих трех лет.
Интерес банков к технологии Блокчейн можно свести к трем основным факторам:
Первое - это повышение эффективности глобальных платежей. Технология блокчейн позволяет обойти сложные уровни посредничества в традиционных трансакциях между странами, завершив расчет средств за считанные секунды, значительно снижая затраты и риски расчетов. Особенно в условиях долларовой системы блокчейн-технология предоставляет не долларовым экономикам более симметричный способ участия.
Во-вторых, это структурная реконструкция рынка активов, вызванная токенизацией активов. Через Блокчейн традиционные акции, облигации, недвижимость и товары могут быть выпущены и торгуются в цифровой форме, что не только повышает ликвидность активов, но и снижает барьеры для входа. Это изменение влияет не только на инвестиционную структуру, но и постепенно переписывает основы ценообразования активов и торговой инфраструктуры.
Третье - это слияние прозрачности данных и регуляторных технологий. В отличие от традиционных бухгалтерских систем, Блокчейн обладает более высокой симметрией информации, возможностью аудита и автоматизацией процессов. Это позволяет банкам выполнять проверки в ответ на требования соблюдения законодательства, борьбы с отмыванием денег (AML), проверки клиентов (KYC) с меньшими затратами.
Стратегическая роль традиционных банков в экосистеме цифровых активов
Все больше крупных банков перестают быть лишь инвесторами или пилотными пользователями и становятся фактическими участниками создания инфраструктуры Блокчейн. Такие гиганты Уолл-стрит, как Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan, уже запустили проекты Блокчейн, которые строятся самостоятельно или под руководством альянса.
Платформа Onyx и JPM Coin, запущенные JPMorgan Chase, уже достигли определенного масштаба на рынке расчетов для учреждений. Группа Citibank сосредоточилась на платформе выпуска токенизированных ценных бумаг, а ее пилотные проекты охватывают американские облигации, глобальный валютный рынок и системы клиринга производных финансовых инструментов. Банк HSBC завершил свою первую сделку по токенизации недвижимости на платформе R3 Corda в 2023 году, цель которой - способствовать использованию блокчейн-активов высоконетто-клиентами в традиционном распределении активов.
В то же время финансовые учреждения Азии также ускоряют свои шаги. Группа SBI не только запустила платформу для торговли цифровыми активами TAOTAO в Японии, но и через инвестиции в компании Copper в Великобритании и Solaris в Германии ускоряет строительство финансового моста в блокчейне между Европой и Азией. Сингапурский банк DBS запустил цифровую биржу (DDEx), поддерживающую торговлю и хранение криптоактивов для институциональных клиентов.
В области хранения преимущества традиционных банков особенно очевидны. Крупные банки, обладающие лицензиями на регулирование и опытом управления соблюдением, становятся приоритетными партнерами для множества Web3 проектов. Они могут предложить решения по хранению цифровых активов, соответствующие местным нормативным требованиям, и сформировать интегрированные решения с такими традиционными финансовыми услугами, как аудит и налогообложение.
Регулирование цифровых активов и прогресс в политике
Доклад указывает, что после 2023 года заметное ужесточение регулирующей политики на глобальном уровне заставляет рынок ускорять процесс нормализации. Например, в США законопроект «GENIUS» установил подробные требования к лицензированию и резервам для стабильных монет, цифровых активов и торговых платформ. Европейская регуляторная рамка MiCA требует, чтобы все поставщики услуг цифровых активов получили единое разрешение в рамках Европейской экономической зоны.
В Азии Гонконг, Китай, в 2023 году запустил систему поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) и в 2024 году опубликовал руководство по эмиссии стабильных монет. Управление финансовых услуг Сингапура (MAS) также усилило требования к капиталу для криптоплатформ и регулирование раскрытия информации.
Финансовые учреждения должны внести изменения в свою способность к соблюдению норм и технологической адаптации, чтобы оставаться лидерами на этом новом рынке. Это также одна из причин, по которой многие банки выбирают сотрудничество с компаниями, работающими в Блокчейн, для получения технологических ресурсов и операционного опыта через слияния или стратегические инвестиции.
Заключение: кто выиграет будущее цифровых финансов?
Цифровые активы больше не являются спекулятивным пузырем или «игрой наблюдателей». Из инвестиционной схемы глобальных банков ясно видно, что в будущем, через пять-десять лет, Блокчейн станет неотъемлемой частью финансовой инфраструктуры. Участие Финансовых учреждений не только предоставляет легитимность криптоэкосистеме, но и способствует более строгой и соответствующей институциональной эволюции.
Но этот процесс не будет легким. Недостатки дизайна стейблкоинов, неконтролируемость алгоритмических механизмов, риски ликвидации в блокчейне, разрыв между технологиями и регулированием остаются вызовами, с которыми вся отрасль должна столкнуться.
Настоящая финансовая революция заключается не только в изменении форм активов, но и в коренной реконструкции институциональной логики, механизмов доверия и структуры данных. В этой трансформации, если традиционные банки смогут интегрироваться с первичной силой блокчейна и совместно продвигаться, они могут занять самое核心е место в будущем финансовом ландшафте.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Отчет Ripple: TradFi продолжает инвестировать в Блокчейн-инфраструктуру
Примечание редактора: На фоне быстрого развития финансовых технологий традиционные банки тихо меняют свою роль, переходя от наблюдателей на краю Блокчейна к глубоким участникам экосистемы. Этот исследовательский отчет, выпущенный Ripple совместно с CB Insights, систематически рассматривает инвестиционные пути мировых банков в области стартапов Блокчейна с 2020 года, раскрывая стратегические намерения финансовых учреждений в строительстве инфраструктуры цифровых активов. Будь то ставка на базовые возможности, такие как сделки, платежи и соучастник, или активное участие в строительстве экосистемы через слияния и приобретения, банки постепенно разрывают традиционные границы, переходя от "старых финансов" к "финансам в блокчейне".
С 2020 по 2024 год глобальные банки приняли участие в 345 инвестициях в стартапы в области Блокчейна. Большинство этих инвестиций сосредоточены на ранних стадиях, включая посевные раунды и раунды A, что подчеркивает высокий интерес банковских учреждений к технологиям блокчейн и цифровым активам, а также выбор стратегий предвосхищающего планирования. Для банков такой способ венчурного инвестирования не является обычным, особенно для компаний на столь ранних стадиях, что отражает их уверенность в направлении развития инфраструктуры цифровых активов — они считают это неотъемлемой частью следующей генерации финансовой системы.
В этих инвестициях 33 сделки относятся к суперфинансированию, то есть сумма финансирования каждой сделки превышает 100 миллионов долларов. По странам и регионам наиболее активны банковские учреждения США, Японии, Сингапура, Франции и Великобритании. Среди них особенно выделяются группа SBI из Японии, Goldman Sachs из США и SCB 10X, принадлежащая группе SCBX из Таиланда. Средства этих суперфинансирований в основном направляются в три направления: первое — инфраструктура на уровне учреждений, особенно технологии для торговли, стейкинга и токенизации, доля 27%; второе — инфраструктура платежных систем, доля 24%; третье — услуги по хранению цифровых активов, доля 21%.
Три суперфинансовых сделки, завершенные в 2024 году, далее демонстрируют конкретное направление развития рынка. Бразильская финансовая технологическая компания CloudWalk в мае и декабре привлекла около 760 миллионов долларов финансирования от Banco Itaú, BTG Pactual и Banco Safra. С момента своего основания в 2013 году CloudWalk стремилась модернизировать местные платежные услуги в Бразилии с помощью технологий блокчейна и в последние годы расширилась на рынок США.
В марте того же года японская группа SBI возглавила финансирование F-II немецкой встроенной финансовой платформы Solaris на сумму более 104 миллионов долларов США. Solaris, как важный участник рынка цифровых активов в Германии, помогла запустить первую в стране платформу для торговли цифровыми активами и первую регулируемую платформу для выпуска токенов, представляющих ценные бумаги. Кроме того, она предлагает услуги цифровых банковских счетов и решения для хранения цифровых активов. После этого финансирования группа SBI также进一步 приобрела контрольный пакет акций Solaris, укрепив свои позиции на европейском рынке.
Почему финансовые учреждения активно ставят на Блокчейн?
Глобальные банки ускоряют интеграцию услуг цифровых активов, некоторые учреждения даже планируют полностью подключиться к финансовой инфраструктуре, связанной с Блокчейн, в течение следующих пяти лет. Согласно исследованию CB Insights и Ripple, 57% опрошенных финансовых руководителей заявили, что их учреждения уже исследуют, тестируют или интегрируют продукты и услуги цифровых активов. Среди учреждений, которые еще не занялись этим, более трети планируют запустить соответствующее развертывание в течение следующих трех лет.
Интерес банков к технологии Блокчейн можно свести к трем основным факторам:
Первое - это повышение эффективности глобальных платежей. Технология блокчейн позволяет обойти сложные уровни посредничества в традиционных трансакциях между странами, завершив расчет средств за считанные секунды, значительно снижая затраты и риски расчетов. Особенно в условиях долларовой системы блокчейн-технология предоставляет не долларовым экономикам более симметричный способ участия.
Во-вторых, это структурная реконструкция рынка активов, вызванная токенизацией активов. Через Блокчейн традиционные акции, облигации, недвижимость и товары могут быть выпущены и торгуются в цифровой форме, что не только повышает ликвидность активов, но и снижает барьеры для входа. Это изменение влияет не только на инвестиционную структуру, но и постепенно переписывает основы ценообразования активов и торговой инфраструктуры.
Третье - это слияние прозрачности данных и регуляторных технологий. В отличие от традиционных бухгалтерских систем, Блокчейн обладает более высокой симметрией информации, возможностью аудита и автоматизацией процессов. Это позволяет банкам выполнять проверки в ответ на требования соблюдения законодательства, борьбы с отмыванием денег (AML), проверки клиентов (KYC) с меньшими затратами.
Стратегическая роль традиционных банков в экосистеме цифровых активов
Все больше крупных банков перестают быть лишь инвесторами или пилотными пользователями и становятся фактическими участниками создания инфраструктуры Блокчейн. Такие гиганты Уолл-стрит, как Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan, уже запустили проекты Блокчейн, которые строятся самостоятельно или под руководством альянса.
Платформа Onyx и JPM Coin, запущенные JPMorgan Chase, уже достигли определенного масштаба на рынке расчетов для учреждений. Группа Citibank сосредоточилась на платформе выпуска токенизированных ценных бумаг, а ее пилотные проекты охватывают американские облигации, глобальный валютный рынок и системы клиринга производных финансовых инструментов. Банк HSBC завершил свою первую сделку по токенизации недвижимости на платформе R3 Corda в 2023 году, цель которой - способствовать использованию блокчейн-активов высоконетто-клиентами в традиционном распределении активов.
В то же время финансовые учреждения Азии также ускоряют свои шаги. Группа SBI не только запустила платформу для торговли цифровыми активами TAOTAO в Японии, но и через инвестиции в компании Copper в Великобритании и Solaris в Германии ускоряет строительство финансового моста в блокчейне между Европой и Азией. Сингапурский банк DBS запустил цифровую биржу (DDEx), поддерживающую торговлю и хранение криптоактивов для институциональных клиентов.
В области хранения преимущества традиционных банков особенно очевидны. Крупные банки, обладающие лицензиями на регулирование и опытом управления соблюдением, становятся приоритетными партнерами для множества Web3 проектов. Они могут предложить решения по хранению цифровых активов, соответствующие местным нормативным требованиям, и сформировать интегрированные решения с такими традиционными финансовыми услугами, как аудит и налогообложение.
Регулирование цифровых активов и прогресс в политике
Доклад указывает, что после 2023 года заметное ужесточение регулирующей политики на глобальном уровне заставляет рынок ускорять процесс нормализации. Например, в США законопроект «GENIUS» установил подробные требования к лицензированию и резервам для стабильных монет, цифровых активов и торговых платформ. Европейская регуляторная рамка MiCA требует, чтобы все поставщики услуг цифровых активов получили единое разрешение в рамках Европейской экономической зоны.
В Азии Гонконг, Китай, в 2023 году запустил систему поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) и в 2024 году опубликовал руководство по эмиссии стабильных монет. Управление финансовых услуг Сингапура (MAS) также усилило требования к капиталу для криптоплатформ и регулирование раскрытия информации.
Финансовые учреждения должны внести изменения в свою способность к соблюдению норм и технологической адаптации, чтобы оставаться лидерами на этом новом рынке. Это также одна из причин, по которой многие банки выбирают сотрудничество с компаниями, работающими в Блокчейн, для получения технологических ресурсов и операционного опыта через слияния или стратегические инвестиции.
Заключение: кто выиграет будущее цифровых финансов?
Цифровые активы больше не являются спекулятивным пузырем или «игрой наблюдателей». Из инвестиционной схемы глобальных банков ясно видно, что в будущем, через пять-десять лет, Блокчейн станет неотъемлемой частью финансовой инфраструктуры. Участие Финансовых учреждений не только предоставляет легитимность криптоэкосистеме, но и способствует более строгой и соответствующей институциональной эволюции.
Но этот процесс не будет легким. Недостатки дизайна стейблкоинов, неконтролируемость алгоритмических механизмов, риски ликвидации в блокчейне, разрыв между технологиями и регулированием остаются вызовами, с которыми вся отрасль должна столкнуться.
Настоящая финансовая революция заключается не только в изменении форм активов, но и в коренной реконструкции институциональной логики, механизмов доверия и структуры данных. В этой трансформации, если традиционные банки смогут интегрироваться с первичной силой блокчейна и совместно продвигаться, они могут занять самое核心е место в будущем финансовом ландшафте.