Увеличенный потенциал доходности Рестейкинг позволяет держателям ETH зарабатывать 8-12% в год по сравнению с традиционным стейкингом в 4%, обеспечивая безопасность нескольких блокчейн-сервисов одновременно.
Баланс Риска и Вознаграждения Дополнительные риски срезания из-за нескольких протоколов управляемы с помощью профессиональных платформ ликвидного повторного стекинга, предлагающих диверсифицированное покрытие и автоматизированное управление.
Растущая возможность экосистемы Более 13 миллиардов долларов заблокировано в протоколах повторного стекинга с 161 сервисом, разрабатывающим и создающим расширяющиеся источники дохода для ранних пользователей в 2025 году.
Полное руководство по повторному стекингу Ethereum в 2025 году: зарабатывайте 8-12% годовых по сравнению с 4% традиционного стекинга. Узнайте о рисках, вознаграждениях и стратегиях максимизации доходности ETH через платформы ликвидного повторного стекинга.
Стекинг Ethereum стал надежным способом получения пассивного дохода, обеспечивая около 4% годовых для тех, кто готов заморозить свои ETH. Но что если существует способ потенциально удвоить эту доходность, не покупая больше ETH? Именно это и обещает рестейкинг – и с уже заблокированными более 13 миллиарда долларов в этих протоколах, игнорировать это становится невозможно.
Концепция может звучать слишком хорошо, чтобы быть правдой, но повторное ставление уже трансформирует то, как криптоинвесторы думают о вознаграждениях за ставку. Вместо того чтобы довольствоваться базовыми доходами от Ethereum, ранние последователи зарабатывают 8% или более, ставя свои застейканные ETH на работу одновременно в нескольких сетях.
ТРАДИЦИОННЫЙ СТЕЙКИНГ ETH – ОСНОВА
Перед тем как углубиться в повторное стекингование, полезно понять, как выглядит традиционное стекингование Ethereum сегодня. Когда вы ставите ETH, вы по сути становитесь валидатором в сети Ethereum. Ваши 32 ETH выступают в качестве обеспечения, которое может быть (резан), если вы попытаетесь обмануть систему или не выполните свою работу должным образом.
В обмен на эту услугу и риск сеть Ethereum выплачивает вам около 4% годовых в дополнительном ETH. Эта награда поступает из двух источников: нового ETH, создаваемого механизмом инфляции сети, и сборов за транзакции от пользователей. Это предсказуемо, относительно безопасно и стало крипто-аналогом сберегательного счета для многих держателей.
Ограничение очевидно – ваш заложенный ETH может обеспечить безопасность только самого Ethereum. Вы предоставляете безопасность одной сети и зарабатываете из одного источника. Этот однопurpose подход работал хорошо, но оставляет деньги на столе, если учесть, сколько другие сети готовы заплатить за ту же безопасность.
Думайте об этом так: представьте, что вы охранник, зарабатывающий 50 000 долларов в год для защиты одного офисного здания. Вы выполняете хорошую работу и получаете стабильную зарплату, но есть пять других зданий в комплексе, которые с радостью заплатят вам по 10 000 долларов каждое, чтобы вы также распространили свою защиту на них. Традиционная ставка похожа на то, чтобы быть ограниченным одним зданием, в то время как повторное размещение позволяет вам защищать все шесть.
ОБЪЯСНЕНИЕ RESTAKING – МАКСИМИЗАЦИЯ ВАШЕЙ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ
Рестейкинг устраняет это искусственное ограничение. Вместо того чтобы ваш ставленный ETH оставался бездействующим после обеспечения безопасности Ethereum, он может одновременно обеспечивать безопасность дополнительных протоколов и сервисов, построенных на основе Ethereum. Каждая дополнительная сеть, безопасность которой вы помогаете обеспечивать, платит вам дополнительные вознаграждения, потенциально умножая ваши общие доходы.
Техническая магия происходит через протоколы, такие как EigenLayer, который выступает посредником между держателями ETH и другими блокчейн-сервисами. Эти сервисы, называемые Активно Валидируемыми Сервисами (AVS), отчаянно нуждаются в безопасности, но не хотят тратить годы на создание своих собственных сетей валидаторов с нуля. Они могут использовать существующую безопасность Ethereum через повторное стекинг.
Вот как это работает на практике: вы берете свой уже ставленный ETH и «рестейкаете» его через EigenLayer. Это не требует анстейкинга из Ethereum – вы продолжаете зарабатывать свои обычные 4% от валидации Ethereum. Но теперь ваш ETH также помогает обеспечивать безопасность других сервисов, таких как оракульные сети, системы хранения данных или кроссчейн-мосты. Каждый сервис платит дополнительные вознаграждения за эту безопасность.
Краса заключается в том, что вы не разделяете свою безопасность между несколькими сетями – вы умножаете ее. Ваш ETH обеспечивает полную безопасность для Ethereum и полную безопасность для каждой дополнительной услуги. Это похоже на то, что этот охранник каким-то образом может обеспечить 100% защиту всем шести зданиям одновременно, получая полную зарплату от каждого.
МАТЕМАТИКА ЗА УЛУЧШЕННЫМИ НАГРАДАМИ
Финансовое влияние становится очевидным, когда вы подсчитываете цифры. Традиционное стекинг ETH может приносить вам 4% годовых на вашу ставку. С рестейкингом вы сохраняете эту базовую ставку в 4% плюс дополнительные вознаграждения за каждую услугу, которую вы помогаете обеспечить.
Сети оракулов могут платить дополнительно 1-2% в год за ваши услуги безопасности. Уровни доступности данных могут добавить еще 1-3%. Кросс-цепочные мосты, будучи более рискованными, но необходимыми услугами, могут платить дополнительно 2-4%. Если сложить несколько из этих услуг, ваша общая годовая доходность может легко достичь 8-12%.
Некоторые агрессивные стратегии повторного стекинга продолжают расти. Пользователи, участвующие в нескольких высокодоходных AVS, сообщают о годовых доходах выше 15%, хотя они обычно связаны с новыми, более рискованными сервисами. Ключевое понимание заключается в том, что это не спекулятивные торговые прибыли – это законные сервисные сборы, выплачиваемые реальными протоколами за фактические услуги безопасности.
Награды также приходят в нескольких формах. Кроме базовых вознаграждений за стейкинг ETH, вы можете зарабатывать нативные токены от протоколов, которые вы защищаете, дополнительный ETH от сборов протокола или баллы, которые конвертируются вairdrops токенов. Эта диверсификация может на самом деле сделать ваш общий доход более стабильным, чем полагаться исключительно на вознаграждения Ethereum.
Для небольших держателей ликвидный ре-стейкинг открыл возможности, которые ранее не существовали. Платформы, такие как Renzo, позволяют вам вносить любую сумму ETH или токены ликвидного стейкинга и получать токены ликвидного ре-стейкинга в ответ. Эти токены представляют вашу позицию по ре-стейкингу и продолжают зарабатывать вознаграждения, но их также можно использовать в DeFi – в качестве залога для кредитов, в ликвидных пулах или торговать, если это необходимо.
ПОНИМАНИЕ РИСКОВЫХ КОМПЕНСАЦИЙ
Конечно, получение двойных вознаграждений означает принятие дополнительных рисков. Основная проблема – это слэшинг – система наказаний, которая заставляет валидаторов быть честными. Когда вы повторно ставите, вы подвержены условиям слэшинга от Ethereum плюс каждую дополнительную услугу, которую вы помогаете обеспечить.
Если вы испортите свои обязанности по валидации Ethereum, вы можете потерять часть своего залога – этот риск уже существовал. Но теперь, если вы ( или, более реалистично, оператор, которому вы делегируете, ) не сможет правильно валидировать данные из оракула или допустит ошибку при обеспечении моста, вы также можете столкнуться с дополнительными штрафами за срезание от этих сервисов.
Хорошая новость заключается в том, что события срезания остаются редкими в хорошо спроектированных системах. Сам Ethereum имел очень мало крупных инцидентов срезания с момента запуска доказательства доли. Большинство протоколов повторного стекинга также включают меры предосторожности, такие как системы разрешения споров и механизмы страхования. Тем не менее, математическая реальность такова, что большее количество услуг означает больше потенциальных точек отказа.
Разные услуги имеют разные уровни риска. Установленные оракульные сети с проверенной историей и простыми требованиями к валидации имеют относительно низкий риск. Экспериментальные сети ИИ-вывода или сложные многосетевые мосты несут более высокий риск, но обычно приносят пропорционально более высокие вознаграждения. Большинство повторных ставщиков создают портфели, которые балансируют более безопасные, низкодоходные услуги с меньшими позициями в более рискованных, высокодоходных возможностях.
Техническая сложность является еще одним аспектом. Традиционное ставкование ETH относительно просто – достаточно выбрать валидатора. Реставкование требует более активного управления – выбора, какие услуги поддерживать, оценки операторов, мониторинга производительности на нескольких протоколах. Тем не менее, платформы ликвидного реставкования берут на себя большую часть этой сложности для пользователей, предоставляя профессиональное управление в обмен на небольшие сборы.
СДЕЛАЙТЕ РЕСТЕЙКИНГ РАБОТАЮЩИМ ДЛЯ ВАС
Начало работы с рестейкингом не должно быть сложным. Самый простой подход — это использование платформ ликвидного рестейкинга, которые обрабатывают технические детали за вас. Вы вносите ETH или токены ликвидного стекинга, получаете в ответ токены ликвидного рестейкинга, а платформа автоматически распределяет вашу ставку по различным AVS для максимизации дохода.
Этот бездействующий подход подходит большинству пользователей, которые хотят повысить доходность, не становясь постоянными управляющими портфелем. Платформы, как правило, взимают годовую плату в размере 1-2%, но предлагают профессиональное управление, диверсификацию по нескольким услугам и упрощённую налоговую отчетность. Для занятых инвесторов удобство часто оправдывает стоимость.
Более продвинутые пользователи могут взаимодействовать напрямую с протоколами, такими как EigenLayer, выбирая, какие именно услуги поддерживать и как распределять свои средства. Этот подход предлагает максимальный контроль и потенциально более высокую доходность, избегая управленческих сборов, но требует значительно больше времени и экспертизы.
Средний путь включает использование платформ для ликвидного рестейкинга, но с активным выбором между различными стратегиями, которые они предлагают. Некоторые сосредотачиваются на максимальных доходах независимо от риска, другие придают приоритет безопасности с проверенными сервисами, а некоторые специализируются на определенных секторах, таких как оракульные сети или доступность данных. Это дает вам некоторый контроль, при этом позволяя получать выгоду от профессионального управления.
Также важно правильно выбрать время для входа. Экосистема рестейкинга быстро расширяется, новые услуги запускаются регулярно. Ранние участники многообещающих услуг часто получают бонусные вознаграждения илиairdrops токенов поверх обычных доходов. Однако быть первым также означает принимать на себя более высокие риски от непроверенных протоколов.
По мере того, как мы будем двигаться в 2025 год, ожидайте, что повторное стекингование станет стандартной практикой, а не новинкой. Технология созревает, экосистема расширяется, а доходы привлекают внимание широкой публики. Будь то 4% от традиционного стекинга или 8%+ от повторного стекинга, это может стать разницей между скромными доходами и действительно значительным накоплением богатства в долгосрочной перспективе.
Присоединяйтесь к нашему AMA в эту пятницу
Готовы подробно исследовать повторное стекинг?
Присоединяйтесь к нам 2025.08.08 (Пт) 19:00 UTC+8 для всесторонней сессии AMA в Twitter Spaces
Мы рассмотрим реальные стратегии, обсудим последние разработки платформы и ответим на ваши конкретные вопросы о том, как начать. Подписывайтесь на наш аккаунт, чтобы получить живую ссылку, и задавайте свои вопросы о максимизации ваших доходов от ETH через повторное стекинг.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉 Эта статья была впервые опубликована в 《CoinRank》.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ультимативное руководство по повторному стекингу Эфира
Увеличенный потенциал доходности Рестейкинг позволяет держателям ETH зарабатывать 8-12% в год по сравнению с традиционным стейкингом в 4%, обеспечивая безопасность нескольких блокчейн-сервисов одновременно.
Баланс Риска и Вознаграждения Дополнительные риски срезания из-за нескольких протоколов управляемы с помощью профессиональных платформ ликвидного повторного стекинга, предлагающих диверсифицированное покрытие и автоматизированное управление.
Полное руководство по повторному стекингу Ethereum в 2025 году: зарабатывайте 8-12% годовых по сравнению с 4% традиционного стекинга. Узнайте о рисках, вознаграждениях и стратегиях максимизации доходности ETH через платформы ликвидного повторного стекинга.
Стекинг Ethereum стал надежным способом получения пассивного дохода, обеспечивая около 4% годовых для тех, кто готов заморозить свои ETH. Но что если существует способ потенциально удвоить эту доходность, не покупая больше ETH? Именно это и обещает рестейкинг – и с уже заблокированными более 13 миллиарда долларов в этих протоколах, игнорировать это становится невозможно.
Концепция может звучать слишком хорошо, чтобы быть правдой, но повторное ставление уже трансформирует то, как криптоинвесторы думают о вознаграждениях за ставку. Вместо того чтобы довольствоваться базовыми доходами от Ethereum, ранние последователи зарабатывают 8% или более, ставя свои застейканные ETH на работу одновременно в нескольких сетях.
ТРАДИЦИОННЫЙ СТЕЙКИНГ ETH – ОСНОВА
Перед тем как углубиться в повторное стекингование, полезно понять, как выглядит традиционное стекингование Ethereum сегодня. Когда вы ставите ETH, вы по сути становитесь валидатором в сети Ethereum. Ваши 32 ETH выступают в качестве обеспечения, которое может быть (резан), если вы попытаетесь обмануть систему или не выполните свою работу должным образом.
В обмен на эту услугу и риск сеть Ethereum выплачивает вам около 4% годовых в дополнительном ETH. Эта награда поступает из двух источников: нового ETH, создаваемого механизмом инфляции сети, и сборов за транзакции от пользователей. Это предсказуемо, относительно безопасно и стало крипто-аналогом сберегательного счета для многих держателей.
Ограничение очевидно – ваш заложенный ETH может обеспечить безопасность только самого Ethereum. Вы предоставляете безопасность одной сети и зарабатываете из одного источника. Этот однопurpose подход работал хорошо, но оставляет деньги на столе, если учесть, сколько другие сети готовы заплатить за ту же безопасность.
Думайте об этом так: представьте, что вы охранник, зарабатывающий 50 000 долларов в год для защиты одного офисного здания. Вы выполняете хорошую работу и получаете стабильную зарплату, но есть пять других зданий в комплексе, которые с радостью заплатят вам по 10 000 долларов каждое, чтобы вы также распространили свою защиту на них. Традиционная ставка похожа на то, чтобы быть ограниченным одним зданием, в то время как повторное размещение позволяет вам защищать все шесть.
ОБЪЯСНЕНИЕ RESTAKING – МАКСИМИЗАЦИЯ ВАШЕЙ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ
Рестейкинг устраняет это искусственное ограничение. Вместо того чтобы ваш ставленный ETH оставался бездействующим после обеспечения безопасности Ethereum, он может одновременно обеспечивать безопасность дополнительных протоколов и сервисов, построенных на основе Ethereum. Каждая дополнительная сеть, безопасность которой вы помогаете обеспечивать, платит вам дополнительные вознаграждения, потенциально умножая ваши общие доходы.
Техническая магия происходит через протоколы, такие как EigenLayer, который выступает посредником между держателями ETH и другими блокчейн-сервисами. Эти сервисы, называемые Активно Валидируемыми Сервисами (AVS), отчаянно нуждаются в безопасности, но не хотят тратить годы на создание своих собственных сетей валидаторов с нуля. Они могут использовать существующую безопасность Ethereum через повторное стекинг.
Вот как это работает на практике: вы берете свой уже ставленный ETH и «рестейкаете» его через EigenLayer. Это не требует анстейкинга из Ethereum – вы продолжаете зарабатывать свои обычные 4% от валидации Ethereum. Но теперь ваш ETH также помогает обеспечивать безопасность других сервисов, таких как оракульные сети, системы хранения данных или кроссчейн-мосты. Каждый сервис платит дополнительные вознаграждения за эту безопасность.
Краса заключается в том, что вы не разделяете свою безопасность между несколькими сетями – вы умножаете ее. Ваш ETH обеспечивает полную безопасность для Ethereum и полную безопасность для каждой дополнительной услуги. Это похоже на то, что этот охранник каким-то образом может обеспечить 100% защиту всем шести зданиям одновременно, получая полную зарплату от каждого.
МАТЕМАТИКА ЗА УЛУЧШЕННЫМИ НАГРАДАМИ
Финансовое влияние становится очевидным, когда вы подсчитываете цифры. Традиционное стекинг ETH может приносить вам 4% годовых на вашу ставку. С рестейкингом вы сохраняете эту базовую ставку в 4% плюс дополнительные вознаграждения за каждую услугу, которую вы помогаете обеспечить.
Сети оракулов могут платить дополнительно 1-2% в год за ваши услуги безопасности. Уровни доступности данных могут добавить еще 1-3%. Кросс-цепочные мосты, будучи более рискованными, но необходимыми услугами, могут платить дополнительно 2-4%. Если сложить несколько из этих услуг, ваша общая годовая доходность может легко достичь 8-12%.
Некоторые агрессивные стратегии повторного стекинга продолжают расти. Пользователи, участвующие в нескольких высокодоходных AVS, сообщают о годовых доходах выше 15%, хотя они обычно связаны с новыми, более рискованными сервисами. Ключевое понимание заключается в том, что это не спекулятивные торговые прибыли – это законные сервисные сборы, выплачиваемые реальными протоколами за фактические услуги безопасности.
Награды также приходят в нескольких формах. Кроме базовых вознаграждений за стейкинг ETH, вы можете зарабатывать нативные токены от протоколов, которые вы защищаете, дополнительный ETH от сборов протокола или баллы, которые конвертируются вairdrops токенов. Эта диверсификация может на самом деле сделать ваш общий доход более стабильным, чем полагаться исключительно на вознаграждения Ethereum.
Для небольших держателей ликвидный ре-стейкинг открыл возможности, которые ранее не существовали. Платформы, такие как Renzo, позволяют вам вносить любую сумму ETH или токены ликвидного стейкинга и получать токены ликвидного ре-стейкинга в ответ. Эти токены представляют вашу позицию по ре-стейкингу и продолжают зарабатывать вознаграждения, но их также можно использовать в DeFi – в качестве залога для кредитов, в ликвидных пулах или торговать, если это необходимо.
ПОНИМАНИЕ РИСКОВЫХ КОМПЕНСАЦИЙ
Конечно, получение двойных вознаграждений означает принятие дополнительных рисков. Основная проблема – это слэшинг – система наказаний, которая заставляет валидаторов быть честными. Когда вы повторно ставите, вы подвержены условиям слэшинга от Ethereum плюс каждую дополнительную услугу, которую вы помогаете обеспечить.
Если вы испортите свои обязанности по валидации Ethereum, вы можете потерять часть своего залога – этот риск уже существовал. Но теперь, если вы ( или, более реалистично, оператор, которому вы делегируете, ) не сможет правильно валидировать данные из оракула или допустит ошибку при обеспечении моста, вы также можете столкнуться с дополнительными штрафами за срезание от этих сервисов.
Хорошая новость заключается в том, что события срезания остаются редкими в хорошо спроектированных системах. Сам Ethereum имел очень мало крупных инцидентов срезания с момента запуска доказательства доли. Большинство протоколов повторного стекинга также включают меры предосторожности, такие как системы разрешения споров и механизмы страхования. Тем не менее, математическая реальность такова, что большее количество услуг означает больше потенциальных точек отказа.
Разные услуги имеют разные уровни риска. Установленные оракульные сети с проверенной историей и простыми требованиями к валидации имеют относительно низкий риск. Экспериментальные сети ИИ-вывода или сложные многосетевые мосты несут более высокий риск, но обычно приносят пропорционально более высокие вознаграждения. Большинство повторных ставщиков создают портфели, которые балансируют более безопасные, низкодоходные услуги с меньшими позициями в более рискованных, высокодоходных возможностях.
Техническая сложность является еще одним аспектом. Традиционное ставкование ETH относительно просто – достаточно выбрать валидатора. Реставкование требует более активного управления – выбора, какие услуги поддерживать, оценки операторов, мониторинга производительности на нескольких протоколах. Тем не менее, платформы ликвидного реставкования берут на себя большую часть этой сложности для пользователей, предоставляя профессиональное управление в обмен на небольшие сборы.
СДЕЛАЙТЕ РЕСТЕЙКИНГ РАБОТАЮЩИМ ДЛЯ ВАС
Начало работы с рестейкингом не должно быть сложным. Самый простой подход — это использование платформ ликвидного рестейкинга, которые обрабатывают технические детали за вас. Вы вносите ETH или токены ликвидного стекинга, получаете в ответ токены ликвидного рестейкинга, а платформа автоматически распределяет вашу ставку по различным AVS для максимизации дохода.
Этот бездействующий подход подходит большинству пользователей, которые хотят повысить доходность, не становясь постоянными управляющими портфелем. Платформы, как правило, взимают годовую плату в размере 1-2%, но предлагают профессиональное управление, диверсификацию по нескольким услугам и упрощённую налоговую отчетность. Для занятых инвесторов удобство часто оправдывает стоимость.
Более продвинутые пользователи могут взаимодействовать напрямую с протоколами, такими как EigenLayer, выбирая, какие именно услуги поддерживать и как распределять свои средства. Этот подход предлагает максимальный контроль и потенциально более высокую доходность, избегая управленческих сборов, но требует значительно больше времени и экспертизы.
Средний путь включает использование платформ для ликвидного рестейкинга, но с активным выбором между различными стратегиями, которые они предлагают. Некоторые сосредотачиваются на максимальных доходах независимо от риска, другие придают приоритет безопасности с проверенными сервисами, а некоторые специализируются на определенных секторах, таких как оракульные сети или доступность данных. Это дает вам некоторый контроль, при этом позволяя получать выгоду от профессионального управления.
Также важно правильно выбрать время для входа. Экосистема рестейкинга быстро расширяется, новые услуги запускаются регулярно. Ранние участники многообещающих услуг часто получают бонусные вознаграждения илиairdrops токенов поверх обычных доходов. Однако быть первым также означает принимать на себя более высокие риски от непроверенных протоколов.
По мере того, как мы будем двигаться в 2025 год, ожидайте, что повторное стекингование станет стандартной практикой, а не новинкой. Технология созревает, экосистема расширяется, а доходы привлекают внимание широкой публики. Будь то 4% от традиционного стекинга или 8%+ от повторного стекинга, это может стать разницей между скромными доходами и действительно значительным накоплением богатства в долгосрочной перспективе.
Присоединяйтесь к нашему AMA в эту пятницу
Готовы подробно исследовать повторное стекинг?
Присоединяйтесь к нам 2025.08.08 (Пт) 19:00 UTC+8 для всесторонней сессии AMA в Twitter Spaces
Мы рассмотрим реальные стратегии, обсудим последние разработки платформы и ответим на ваши конкретные вопросы о том, как начать. Подписывайтесь на наш аккаунт, чтобы получить живую ссылку, и задавайте свои вопросы о максимизации ваших доходов от ETH через повторное стекинг.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉 Эта статья была впервые опубликована в 《CoinRank》.