Недавний выпуск STRC (переменная процентная ставка, серия A, бессрочные привилегированные акции) компанией MicroStrategy вызвал большой резонанс на американском фондовом рынке, став крупнейшим IPO этого года. Успех этого финансирования не только побил рекорды, но и внес новую жизненную силу в рынок Биткойн.
Объем выпуска STRC изначально составлял 500 миллионов долларов, но в конечном итоге он получил 5-кратный переподписку, общая сумма финансирования достигла 2,5 миллиарда долларов. Эта цифра превысила рекорд IPO в 1,7 миллиарда долларов, установленный американским энергетическим гигантом Venture Global, став крупнейшим в истории США первичным публичным предложением, связанным с энергетикой.
Дизайн этого инновационного финансового инструмента весьма привлекательный. Начальная Процентная ставка STRC составляет 9%, что примерно в два раза превышает доходность государственных облигаций США. Его начальная номинальная стоимость составляет 90 долларов, а минимальная официальная цена выкупа в будущем составит 101 доллар. Эта структура предназначена для того, чтобы цена STRC в долгосрочной перспективе оставалась около 100 долларов, что позволит получить налоговые льготы на прирост капитала при выкупе.
В отличие от конвертируемых облигаций, выпущенных MicroStrategy в прошлом, STRC не может быть конвертирован в акции компании, что и является причиной, по которой генеральный директор компании Сэйлор подчеркивает, что этот выпуск не будет размывать права существующих акционеров. В долговой структуре MicroStrategy приоритет STRC только ниже STRF и выше STRD и STRK.
Способность STRC сохранять капитал впечатляет. Согласно отчету Swan Bitcoin о конференц-звонке Saylor, даже в экстремальном случае падения цены Биткойна на 80%, выплаты дивидендов по этим привилегированным акциям остаются гарантированными. Даже в случае редкого падения на 90%-95%, теоретически, выплаты могут временно приостановиться, но в конечном итоге будут полностью компенсированы.
Некоторые аналитики описывают STRC как "облигацию с экспозицией на Биткойн", но более точным описанием может быть инновационный финансовый продукт: когда цена Биткойна растёт, инвесторы могут получать высокие Процентная ставка; а в крайних случаях, когда Биткойн резко падает (например, на 90%), инвесторы фактически получают Биткойн по низкой цене.
Эта инновация MicroStrategy вновь демонстрирует финансовый талант Сэйлора, который всегда умеет разрабатывать новые инвестиционные инструменты, привлекающие новые потоки капитала и способствующие тому, что цена Биткойна достигает новых высот. Эта инновация не только принесла компании огромные инвестиции, но и вдохнула новую жизнь и уверенность в весь рынок криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Недавний выпуск STRC (переменная процентная ставка, серия A, бессрочные привилегированные акции) компанией MicroStrategy вызвал большой резонанс на американском фондовом рынке, став крупнейшим IPO этого года. Успех этого финансирования не только побил рекорды, но и внес новую жизненную силу в рынок Биткойн.
Объем выпуска STRC изначально составлял 500 миллионов долларов, но в конечном итоге он получил 5-кратный переподписку, общая сумма финансирования достигла 2,5 миллиарда долларов. Эта цифра превысила рекорд IPO в 1,7 миллиарда долларов, установленный американским энергетическим гигантом Venture Global, став крупнейшим в истории США первичным публичным предложением, связанным с энергетикой.
Дизайн этого инновационного финансового инструмента весьма привлекательный. Начальная Процентная ставка STRC составляет 9%, что примерно в два раза превышает доходность государственных облигаций США. Его начальная номинальная стоимость составляет 90 долларов, а минимальная официальная цена выкупа в будущем составит 101 доллар. Эта структура предназначена для того, чтобы цена STRC в долгосрочной перспективе оставалась около 100 долларов, что позволит получить налоговые льготы на прирост капитала при выкупе.
В отличие от конвертируемых облигаций, выпущенных MicroStrategy в прошлом, STRC не может быть конвертирован в акции компании, что и является причиной, по которой генеральный директор компании Сэйлор подчеркивает, что этот выпуск не будет размывать права существующих акционеров. В долговой структуре MicroStrategy приоритет STRC только ниже STRF и выше STRD и STRK.
Способность STRC сохранять капитал впечатляет. Согласно отчету Swan Bitcoin о конференц-звонке Saylor, даже в экстремальном случае падения цены Биткойна на 80%, выплаты дивидендов по этим привилегированным акциям остаются гарантированными. Даже в случае редкого падения на 90%-95%, теоретически, выплаты могут временно приостановиться, но в конечном итоге будут полностью компенсированы.
Некоторые аналитики описывают STRC как "облигацию с экспозицией на Биткойн", но более точным описанием может быть инновационный финансовый продукт: когда цена Биткойна растёт, инвесторы могут получать высокие Процентная ставка; а в крайних случаях, когда Биткойн резко падает (например, на 90%), инвесторы фактически получают Биткойн по низкой цене.
Эта инновация MicroStrategy вновь демонстрирует финансовый талант Сэйлора, который всегда умеет разрабатывать новые инвестиционные инструменты, привлекающие новые потоки капитала и способствующие тому, что цена Биткойна достигает новых высот. Эта инновация не только принесла компании огромные инвестиции, но и вдохнула новую жизнь и уверенность в весь рынок криптовалют.