Криптоактивы рынок: обзор и прогноз на начало 2025 года
В начале 2025 года рынок криптоактивов открылся на фоне оптимизма и неопределенности. Отрасль возлагала большие надежды на изменение политики Федеральной резервной системы, прорывы в технологиях ИИ и дружелюбное регулирование со стороны нового правительства, но в первом квартале фактически наблюдалась картина "макрохаоса и микроинноваций".
Глобальная макроэкономика становится доминирующим фактором на рынке. Федеральная резервная система взвешивает между инфляцией и рецессией, ожидания снижения ставок в марте на короткое время поддержали рынок, но не смогли компенсировать последствия краха пузыря на американском фондовом рынке. Новое правительство продвигает стратегические резервы биткойна и законодательство о регулировании цифровых активов, что приносит пользу отрасли, но также вызывает споры о стоимости трансформации. Биткойн, пробив отметку в 100 000 долларов, откатился на 30%, что выявило рынок, стремящийся зафиксировать прибыль от "уменьшения". Альткойны в целом остаются вялые, но инновационные продукты, такие как RWA, все еще придают отрасли动力.
Стоит отметить, что некоторые торговые платформы ускоряют создание децентрализованной экосистемы, продвигая пользователей к бесшовному подключению к приложениям DeFi через агрегирование ликвидности на блокчейне и технологии абстракции аккаунтов, а также впервые позволяют пользователям напрямую торговать децентрализованными активами на платформе. Эта модель «слияния централизованных и децентрализованных» может стать ключом к следующему этапу роста.
Макроэкономическая среда и ее влияние
В первом квартале 2025 года макроэкономика США будет иметь значительное влияние на криптоактивы. Криптоактивы становятся все более коррелированными с американскими акциями, и динамика NASDAQ в значительной степени определяет направление токенов. Хотя биткойн когда-то назывался "цифровым золотом", в настоящее время он больше напоминает рискованный актив, подверженный влиянию рыночной ликвидности.
Основной аспект макроэкономики заключается в балансе между инфляцией и силой экономики. Слишком высокая инфляция или слишком сильная экономика могут заставить Федеральную резервную систему отложить снижение процентных ставок, что неблагоприятно скажется на капитальных рынках; слишком слабая экономика может вызвать риск рецессии, что также негативно скажется на доверии к рынку. Таким образом, макроэкономика должна искать точку равновесия между силами и слабостями, чтобы создать благоприятную среду для капитальных рынков.
Новая политика сокращения кадров правительства напрямую привела к росту уровня безработицы. В то же время, тарифная политика повысила цены на затронутые товары и затраты на связанные услуги, усугубив инфляционное давление и увеличив вероятность экономической рецессии. Эти меры увеличили неопределенность на рынке, что привело к увеличению волатильности капитальных рынков.
Учитывая рост, вызванный выборами, и потенциальные риски отката, некоторые учреждения сократили свои инвестиционные планы в первом квартале, переключившись на другие направления бизнеса. Тем не менее, учитывая, что эти меры могут быть направлены на увеличение политических переговорных позиций или достижение специальных целей, таких как принуждение Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок для смягчения долговых проблем и стимулирования экономики, рынок по-прежнему сохраняет оптимизм по отношению к Криптоактивам.
В первом квартале рынок криптоактивов чувствителен к макроэкономическим данным. В январе экономические данные были сильными, но рынок оставался стабильным, в феврале инфляция превысила ожидания, что привело к резкому снижению ожиданий по снижению ставок, и биткойн резко упал. В марте данные улучшились, что вызвало краткосрочный рост, но основные PCE, превысившие ожидания, снова вызвали падение.
В будущем,走势 криптоактивов будет по-прежнему сильно зависеть от макроданных и политики ФРС. Инвесторам необходимо внимательно следить за данными по инфляции и занятости, чтобы уловить тенденции на рынке.
Новая политика правительства в области криптоактивов и ее влияние
В марте 2025 года правительство подписало исполнительный указ о создании стратегического резервирования биткойнов, финансируемого за счет примерно 200 000 конфискованных биткойнов (около 18 миллиардов долларов), и запретило продажу резервных биткойнов. Эта мера направлена на повышение легитимности и ликвидности биткойна, а также на содействие лидерству США в области цифровых активов. В краткосрочной перспективе цена биткойна резко возросла на 8%, но из-за того, что резерв зависит только от конфискованных активов и нет новых планов, цена быстро вернулась к прежним уровням. В долгосрочной перспективе это может спровоцировать другие страны на подражание, что приведет к тому, что биткойн станет международным резервным активом. Другие цифровые активы также могут быть включены в резерв, что станет символом превращения криптоактивов в государственные стратегические инструменты.
Что касается регулирования, новое правительство заменило председателя SEC, создало рабочую группу по криптоактивам, уточнило стандарты разделения токенов на ценные бумаги и не ценные бумаги и прекратило судебные иски против некоторых компаний. Отменены спорные бухгалтерские стандарты, что облегчает бремя для бизнеса. Регуляторная среда становится более благоприятной, институциональные инвесторы ускоряют свое вступление; традиционным финансовым учреждениям разрешено заниматься криптохранением, что способствует соблюдению норм в отрасли. В краткосрочной перспективе, политические льготы могут ускорить инновации и приток капитала; в долгосрочной перспективе необходимо быть осторожными с системными рисками и сложностью глобальной регуляторной игры.
В области стабильных токенов правительство создает федеральную регуляторную структуру, позволяющую эмитентам подключаться к платежной системе Федеральной резервной системы, запрещая выпуск цифровых валют центрального банка и сохраняя пространство для частных инноваций. Применение стабильных токенов в трансакциях между странами ускоряется, а путь интернационализации доллара расширяется; доля частных стабильных токенов на рынке увеличивается, углубляется интеграция с традиционными финансами.
В области тарифной политики в феврале 2025 года подписан «Меморандум о взаимной торговле и тарифах», требующий от торговых партнеров согласования тарифов с США и введения дополнительных тарифов для стран с НДС. В апреле политика была дополнительно уточнена, что вызвало ответные меры со стороны основных стран. Глобальные торговые издержки увеличиваются, объем может сократиться. Предприятия сталкиваются с ростом производственных затрат и снижением инвестиционной активности. США столкнутся с импортной инфляцией, ожидания по снижению процентных ставок отложены. Тарифная политика вынуждает компании перемещать производство, однако нехватка инфраструктуры и рабочей силы в США препятствует возврату производства. Автомобильная, электронная и другие отрасли пострадали, прибыль транснациональных компаний под давлением. Развивающимся рынкам, принимающим перенос производственных цепочек, предстоит столкнуться с вызовами. Торговая война подрывает доверие к доллару, повышает доходность государственных облигаций. Глобальные финансовые рынки в целом падают, ликвидность под давлением.
Новый проект World Liberty Financial (WLFI), поддерживаемый правительством, с момента своего запуска оказал многогранное влияние на отрасль. WLFI рассматривается как "индикатор" политики, а его.asset allocation интерпретируется как "выбор президента", привлекающий инвесторов следовать за ним. Запущенный долларовый стейблкоин USD1 подчеркивает соблюдение норм и институциональное хранение, что может повлиять на долю существующего рынка стейблкоинов и способствовать цифровизации доллара. WLFI активно инвестирует в различные Криптоактивы, что соответствует политике "стратегических криптовалютных резервов", что может привлечь больше капитала к цифровым активам. Тем не менее, необходимо остерегаться рисков изменения политики и возможных рыночных пузырей.
Связь и интеграция CEX и DEX
Биржи и Web3 кошельки являются важными входами в мир криптоактивов, и раньше границы между ними были четко определены. С 2025 года мейнстримные биржи, опираясь на свою пользовательскую базу и технологические накопления, входят в рынок Web3 кошельков. Web3 кошелек, выпущенный одной из бирж, тесно связан с аккаунтом биржи, поддерживает быструю передачу активов внутри платформы и совместно с DEX в экосистеме запускает IDO-мероприятия для обычных пользователей. Последняя функция позволяет пользователям платформы напрямую приобретать цепочечные активы, разрушая традиционные границы между CEX и DEX.
Нативные криптоактивы также достигли прорыва в области кошельков. Один из проектов выпустил продукт, объединяющий кошелек и платформу для торговли, решая проблемы управления активами и торговли в мультицепочечной среде, получив признание на рынке.
Слияние CEX и DEX знаменует собой переход криптоактивов от "противостояния и разрыва" к "согласованному сосуществованию". Эта трансформация повышает эффективность и инклюзивность, но также приводит к новым вызовам в области регулирования, безопасности и управления. В будущем способность сбалансировать централизованную эффективность и децентрализованную безопасность и автономию определит направление эволюции следующего поколения финансовой инфраструктуры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockDetective
· 4ч назад
Снова мир криптовалют лег на дно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoChain
· 6ч назад
Играть в колебания и снова войти в позицию
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 08-10 03:40
Все еще теряю, опять убыток.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostWalletSleuth
· 08-10 03:35
падение и что с того, в следующем году будет еще красивее
Посмотреть ОригиналОтветить0
ServantOfSatoshi
· 08-10 03:35
Ожидания по снижению процентных ставок рост мaйнинг лa
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureDenied
· 08-10 03:32
btc это всего лишь пузырь, рано или поздно он лопнет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenRationEater
· 08-10 03:24
Бычий рынок азартные игроки, погруженные в розыгрыши для неудачников
Обзор крипторынка за 1 квартал 2025 года: регуляторный сдвиг и инновации на платформе в условиях макроэкономической нестабильности
Криптоактивы рынок: обзор и прогноз на начало 2025 года
В начале 2025 года рынок криптоактивов открылся на фоне оптимизма и неопределенности. Отрасль возлагала большие надежды на изменение политики Федеральной резервной системы, прорывы в технологиях ИИ и дружелюбное регулирование со стороны нового правительства, но в первом квартале фактически наблюдалась картина "макрохаоса и микроинноваций".
Глобальная макроэкономика становится доминирующим фактором на рынке. Федеральная резервная система взвешивает между инфляцией и рецессией, ожидания снижения ставок в марте на короткое время поддержали рынок, но не смогли компенсировать последствия краха пузыря на американском фондовом рынке. Новое правительство продвигает стратегические резервы биткойна и законодательство о регулировании цифровых активов, что приносит пользу отрасли, но также вызывает споры о стоимости трансформации. Биткойн, пробив отметку в 100 000 долларов, откатился на 30%, что выявило рынок, стремящийся зафиксировать прибыль от "уменьшения". Альткойны в целом остаются вялые, но инновационные продукты, такие как RWA, все еще придают отрасли动力.
Стоит отметить, что некоторые торговые платформы ускоряют создание децентрализованной экосистемы, продвигая пользователей к бесшовному подключению к приложениям DeFi через агрегирование ликвидности на блокчейне и технологии абстракции аккаунтов, а также впервые позволяют пользователям напрямую торговать децентрализованными активами на платформе. Эта модель «слияния централизованных и децентрализованных» может стать ключом к следующему этапу роста.
Макроэкономическая среда и ее влияние
В первом квартале 2025 года макроэкономика США будет иметь значительное влияние на криптоактивы. Криптоактивы становятся все более коррелированными с американскими акциями, и динамика NASDAQ в значительной степени определяет направление токенов. Хотя биткойн когда-то назывался "цифровым золотом", в настоящее время он больше напоминает рискованный актив, подверженный влиянию рыночной ликвидности.
Основной аспект макроэкономики заключается в балансе между инфляцией и силой экономики. Слишком высокая инфляция или слишком сильная экономика могут заставить Федеральную резервную систему отложить снижение процентных ставок, что неблагоприятно скажется на капитальных рынках; слишком слабая экономика может вызвать риск рецессии, что также негативно скажется на доверии к рынку. Таким образом, макроэкономика должна искать точку равновесия между силами и слабостями, чтобы создать благоприятную среду для капитальных рынков.
Новая политика сокращения кадров правительства напрямую привела к росту уровня безработицы. В то же время, тарифная политика повысила цены на затронутые товары и затраты на связанные услуги, усугубив инфляционное давление и увеличив вероятность экономической рецессии. Эти меры увеличили неопределенность на рынке, что привело к увеличению волатильности капитальных рынков.
Учитывая рост, вызванный выборами, и потенциальные риски отката, некоторые учреждения сократили свои инвестиционные планы в первом квартале, переключившись на другие направления бизнеса. Тем не менее, учитывая, что эти меры могут быть направлены на увеличение политических переговорных позиций или достижение специальных целей, таких как принуждение Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок для смягчения долговых проблем и стимулирования экономики, рынок по-прежнему сохраняет оптимизм по отношению к Криптоактивам.
В первом квартале рынок криптоактивов чувствителен к макроэкономическим данным. В январе экономические данные были сильными, но рынок оставался стабильным, в феврале инфляция превысила ожидания, что привело к резкому снижению ожиданий по снижению ставок, и биткойн резко упал. В марте данные улучшились, что вызвало краткосрочный рост, но основные PCE, превысившие ожидания, снова вызвали падение.
В будущем,走势 криптоактивов будет по-прежнему сильно зависеть от макроданных и политики ФРС. Инвесторам необходимо внимательно следить за данными по инфляции и занятости, чтобы уловить тенденции на рынке.
Новая политика правительства в области криптоактивов и ее влияние
В марте 2025 года правительство подписало исполнительный указ о создании стратегического резервирования биткойнов, финансируемого за счет примерно 200 000 конфискованных биткойнов (около 18 миллиардов долларов), и запретило продажу резервных биткойнов. Эта мера направлена на повышение легитимности и ликвидности биткойна, а также на содействие лидерству США в области цифровых активов. В краткосрочной перспективе цена биткойна резко возросла на 8%, но из-за того, что резерв зависит только от конфискованных активов и нет новых планов, цена быстро вернулась к прежним уровням. В долгосрочной перспективе это может спровоцировать другие страны на подражание, что приведет к тому, что биткойн станет международным резервным активом. Другие цифровые активы также могут быть включены в резерв, что станет символом превращения криптоактивов в государственные стратегические инструменты.
Что касается регулирования, новое правительство заменило председателя SEC, создало рабочую группу по криптоактивам, уточнило стандарты разделения токенов на ценные бумаги и не ценные бумаги и прекратило судебные иски против некоторых компаний. Отменены спорные бухгалтерские стандарты, что облегчает бремя для бизнеса. Регуляторная среда становится более благоприятной, институциональные инвесторы ускоряют свое вступление; традиционным финансовым учреждениям разрешено заниматься криптохранением, что способствует соблюдению норм в отрасли. В краткосрочной перспективе, политические льготы могут ускорить инновации и приток капитала; в долгосрочной перспективе необходимо быть осторожными с системными рисками и сложностью глобальной регуляторной игры.
В области стабильных токенов правительство создает федеральную регуляторную структуру, позволяющую эмитентам подключаться к платежной системе Федеральной резервной системы, запрещая выпуск цифровых валют центрального банка и сохраняя пространство для частных инноваций. Применение стабильных токенов в трансакциях между странами ускоряется, а путь интернационализации доллара расширяется; доля частных стабильных токенов на рынке увеличивается, углубляется интеграция с традиционными финансами.
В области тарифной политики в феврале 2025 года подписан «Меморандум о взаимной торговле и тарифах», требующий от торговых партнеров согласования тарифов с США и введения дополнительных тарифов для стран с НДС. В апреле политика была дополнительно уточнена, что вызвало ответные меры со стороны основных стран. Глобальные торговые издержки увеличиваются, объем может сократиться. Предприятия сталкиваются с ростом производственных затрат и снижением инвестиционной активности. США столкнутся с импортной инфляцией, ожидания по снижению процентных ставок отложены. Тарифная политика вынуждает компании перемещать производство, однако нехватка инфраструктуры и рабочей силы в США препятствует возврату производства. Автомобильная, электронная и другие отрасли пострадали, прибыль транснациональных компаний под давлением. Развивающимся рынкам, принимающим перенос производственных цепочек, предстоит столкнуться с вызовами. Торговая война подрывает доверие к доллару, повышает доходность государственных облигаций. Глобальные финансовые рынки в целом падают, ликвидность под давлением.
Новый проект World Liberty Financial (WLFI), поддерживаемый правительством, с момента своего запуска оказал многогранное влияние на отрасль. WLFI рассматривается как "индикатор" политики, а его.asset allocation интерпретируется как "выбор президента", привлекающий инвесторов следовать за ним. Запущенный долларовый стейблкоин USD1 подчеркивает соблюдение норм и институциональное хранение, что может повлиять на долю существующего рынка стейблкоинов и способствовать цифровизации доллара. WLFI активно инвестирует в различные Криптоактивы, что соответствует политике "стратегических криптовалютных резервов", что может привлечь больше капитала к цифровым активам. Тем не менее, необходимо остерегаться рисков изменения политики и возможных рыночных пузырей.
Связь и интеграция CEX и DEX
Биржи и Web3 кошельки являются важными входами в мир криптоактивов, и раньше границы между ними были четко определены. С 2025 года мейнстримные биржи, опираясь на свою пользовательскую базу и технологические накопления, входят в рынок Web3 кошельков. Web3 кошелек, выпущенный одной из бирж, тесно связан с аккаунтом биржи, поддерживает быструю передачу активов внутри платформы и совместно с DEX в экосистеме запускает IDO-мероприятия для обычных пользователей. Последняя функция позволяет пользователям платформы напрямую приобретать цепочечные активы, разрушая традиционные границы между CEX и DEX.
Нативные криптоактивы также достигли прорыва в области кошельков. Один из проектов выпустил продукт, объединяющий кошелек и платформу для торговли, решая проблемы управления активами и торговли в мультицепочечной среде, получив признание на рынке.
Слияние CEX и DEX знаменует собой переход криптоактивов от "противостояния и разрыва" к "согласованному сосуществованию". Эта трансформация повышает эффективность и инклюзивность, но также приводит к новым вызовам в области регулирования, безопасности и управления. В будущем способность сбалансировать централизованную эффективность и децентрализованную безопасность и автономию определит направление эволюции следующего поколения финансовой инфраструктуры.