Токенизация акций: возможности и вызовы

Токенизация акций как инновационный финансовый продукт в последние годы постепенно привлекает внимание рынка. В данной статье будет рассмотрена история их развития, проанализировано текущее состояние рынка и обсуждены будущие возможности и вызовы.

Этапы развития

Концепция токенизированных акций возникла из выпуска токенов на основе ценных бумаг (STO). В 2017 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США опубликовала заявление по делу DAO, что ознаменовало официальное зарождение концепции STO. В 2018 году STO привлекло внимание как "комплайентный ICO", но из-за отсутствия единых стандартов и других причин его развитие шло медленно.

После возникновения DeFi в 2020 году, некоторые проекты попытались создать деривативы, привязанные к цене акций, с помощью смарт-контрактов, такие как Synthetix и Mirror Protocol. Однако объем торговли такими синтетическими активами всегда оставался невысоким.

В то же время некоторые торговые платформы также запустили услуги по торговле токенизированными акциями, такие как одна торговая платформа и другая платформа. Однако из-за регуляторного давления эти услуги были быстро приостановлены.

До недавнего времени, с улучшением регуляторной среды, токенизированные акции вновь привлекли внимание в форме RWA( реальных мировых активов ). Эта модель подчеркивает необходимость соблюдения нормативных требований и выпуска токенов, обеспеченных реальными акциями в соотношении 1:1.

Текущая рыночная ситуация

В настоящее время рынок RWA акций все еще находится на ранней стадии, в основном в США. Общая эмиссия на рынке составляет около 445 миллионов долларов, из которых 430 миллионов долларов поступает от EXOD, это цепочечные акции, выпущенные компанией Exodus. Exodus является первой американской компанией, получившей разрешение на токенизацию обыкновенных акций, что имеет знаковое значение.

Другим ключевым игроком является Backed Finance, объем выпуска составляет около 16 миллионов долларов США. Он позволяет пользователям с KYC чеканить токены акций на блокчейне с помощью USDC, реальные акции управляются депозитарным банком.

Кроме того, недавно объявленная стратегией Ondo Global Markets от Ondo Finance также включает в себя токенизацию акций в качестве основного торгового объекта, что стоит обратить внимание.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

Возможности и вызовы

Основные преимущества токенизации акций включают:

1. Круглосуточная торговля: преодоление временных ограничений традиционных бирж
2. Снижение стоимости приобретения американских активов для пользователей за пределами США
3. Совместимость приносит потенциал для финансовых инноваций

Но все еще сталкивается с двумя основными вызовами:

1. Скорость продвижения регуляторной политики: на данный момент не реализована "равноправие акций и токенов", что ограничивает области применения.
2. Уровень использования стабильных токенов: стоимость получения стабильных токенов для инвесторов не из США все еще велика.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

Краткосрочные рыночные возможности

1. Публичные компании могут использовать пример EXOD для выпуска токенов акций на блокчейне, повышая свою оценку.
2. Токенизация высокодоходных американских акций может быть предпочтительна для доходных DeFi-протоколов, как пример Ethena, используя BUIDL.

В целом, в области токенизации акций существуют как возможности, так и вызовы. Будущее развитие будет зависеть от продвижения регуляторной политики и изменений в рыночном спросе.