Капитальные операции и рыночное влияние инвестиционного гиганта Биткойн Strategy
Стратегия (изначально известная как МикроСтратегия) с 2020 года сосредоточила свое внимание на инвестициях в Биткойн, привлекая средства через выпуск акций и конвертируемых облигаций для покупки Биткойна, став центром внимания на рынке акций США. По состоянию на февраль 2025 года, компания накопила почти 500000 Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов, что составляет около 2% от общего предложения Биткойнов в мире.
Стратегия использует проектирование структуры капитала, превращая фондовый рынок в банкомат для Биткойна. Она привлекает средства путем выпуска новых акций/конвертируемых облигаций для увеличения доли в Биткойне, а затем использует накопленный Биткойн для поддержки оценки акций, формируя замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Используя уникальный механизм высокопремиального финансирования на американском фондовом рынке, Стратегия не только занимает лидирующие позиции среди акций компаний, связанных с Биткойном, но и с помощью увеличения доли акций и манипуляций с ценами на токены разработала набор "алхимии", признанный на американском фондовом рынке.
Способ финансирования Strategy весьма мудр, в основном осуществляется через комбинацию акций и облигаций для привлечения средств. На начальном этапе полагается на выпуск облигаций и собственные денежные резервы, а в дальнейшем в больших масштабах используется механизм увеличения акций ATM для прямой продажи акций на вторичном рынке. Он использует стратегию сочетания увеличения акций и выпуска облигаций для маневрирования на капитальном рынке. При низком уровне плеча увеличение акций позволяет быстро привлекать средства для покупки Биткойна, повышая оценочную премию; по мере того как рынок замечает массовую распродажу акций, цена акций снижается, а премия уменьшается, он начинает ориентироваться на выпуск облигаций.
Стратегия резких колебаний цен акций отражает ее способность привлекать спекулянтов за счет инвестиций в Биткойн. Суть ее метода "точка токена - золото" заключается в:
Цена акций имеет нелинейную зависимость от Биткойна, не полностью синхронно растет и падает.
По сравнению с предыдущими, премия постепенно сокращается, компания упакована как высоковолатильный спекулятивный инструмент.
Альтернативный вариант для институциональных инвесторов, которые не могут напрямую купить Биткойн-ETF.
Основатель Майкл Дж. Сейлор выделяется своими маркетинговыми способностями, подчеркивая кредитное плечо акций компании.
Мощная способность финансирования поддерживает постоянную покупку Биткойн, формируя уникальную бизнес-модель.
Продвижение Биткойна от Saylor оказало глубокое влияние на всю отрасль, привлекая большое количество институциональных инвесторов благодаря его частым появлениям. Он даже заявил, что намерен уничтожить личные приватные ключи Биткойна после своей смерти, демонстрируя "мессианскую" решимость. Стоит отметить, что Биткойн от Strategy фактически хранится третьими лицами, что соответствует требованиям аудита публичных компаний.
Сэйлор не только продвигает Биткойн, но и предлагает видение глобальной цепочной экономики, даже рекомендуя включить Биткойн в стратегические запасы США. Эта идея предвещает возможное появление киберфинансовой системы, превосходящей суверенные государства, но также создаст новые вызовы для глобального движения капитала и регулирования.
В настоящее время цена Биткойна вернулась к уровню около 87 тысяч долларов после достижения высоких значений, в то время как стоимость позиций Strategy составляет примерно 66 тысяч долларов. Даже если цена Биткойна упадет ниже средней стоимости позиций, компании вряд ли придется распродажить активы или проводить массовые ликвидации. Это благодаря тому, что Сэйлор обладает почти половиной голосов, а также гибкости финансовых операций компании.
Несмотря на возможные проблемы в краткосрочной перспективе, учитывая, что все больше суверенных фондов и институтов по всему миру начинают рассматривать Биткойн как резервный актив, долгосрочная стратегия Strategy, похоже, соответствует рыночным тенденциям. Однако развитие компании по-прежнему сталкивается с несколькими ключевыми проблемами:
Сможет ли волатильность рынка Биткойн сохранять текущий уровень?
Может ли модель финансирования компании быть устойчивой?
Является ли Сэйлор идеалистом Биткойна или арбитражником?
Для специалистов в отрасли коэффициенты ставок на акции Strategy могут быть выше, чем при прямом участии в Биткойне, больше напоминая "ускоренную" версию Биткойна. Компания постоянно выпускает облигации и размывает доли, чтобы купить Биткойн, благодаря чему ее инвестиционная прибыль значительно превышает доходы от традиционного бизнеса. Хотя такая операция приносит высокую прибыль, она также делает компанию чрезмерно зависимой от колебаний цен на Биткойн, увеличивая потенциальные риски.
Модель капитальных операций Strategy как нельзя кстати, но ее способность к устойчивости все еще остается под вопросом. Она успешно перенесла риски с компании на фондовый рынок, выпуская конвертируемые облигации для финансирования покупки Биткойн, а по истечении срока задолженности использует высокие цены акций для превращения долга в акции. Этот подход искусно распределяет риски по фондовому рынку, делая общие шансы на бычий и медвежий рынок акций выше, чем на рынке криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiSherpa
· 08-10 12:41
мир криптовалют и венчурный капитал обладают большими возможностями
Посмотреть ОригиналОтветить0
OneBlockAtATime
· 08-10 12:40
Понял, рынок маркетмейкера.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiVeteran
· 08-10 12:40
Фондовые неудачники снова стали неудачниками в мире криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 08-10 12:33
просто еще одна финансовая пирамида... я в крипте с 2013 года и видел этот фильм раньше, качая головой
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 08-10 12:29
чисто играйте, понимая, как работает капкан для неудачников
Стратегия эффективного использования капитала Биткойн инвестиции имеют глубокое влияние
Капитальные операции и рыночное влияние инвестиционного гиганта Биткойн Strategy
Стратегия (изначально известная как МикроСтратегия) с 2020 года сосредоточила свое внимание на инвестициях в Биткойн, привлекая средства через выпуск акций и конвертируемых облигаций для покупки Биткойна, став центром внимания на рынке акций США. По состоянию на февраль 2025 года, компания накопила почти 500000 Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов, что составляет около 2% от общего предложения Биткойнов в мире.
Стратегия использует проектирование структуры капитала, превращая фондовый рынок в банкомат для Биткойна. Она привлекает средства путем выпуска новых акций/конвертируемых облигаций для увеличения доли в Биткойне, а затем использует накопленный Биткойн для поддержки оценки акций, формируя замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Используя уникальный механизм высокопремиального финансирования на американском фондовом рынке, Стратегия не только занимает лидирующие позиции среди акций компаний, связанных с Биткойном, но и с помощью увеличения доли акций и манипуляций с ценами на токены разработала набор "алхимии", признанный на американском фондовом рынке.
Способ финансирования Strategy весьма мудр, в основном осуществляется через комбинацию акций и облигаций для привлечения средств. На начальном этапе полагается на выпуск облигаций и собственные денежные резервы, а в дальнейшем в больших масштабах используется механизм увеличения акций ATM для прямой продажи акций на вторичном рынке. Он использует стратегию сочетания увеличения акций и выпуска облигаций для маневрирования на капитальном рынке. При низком уровне плеча увеличение акций позволяет быстро привлекать средства для покупки Биткойна, повышая оценочную премию; по мере того как рынок замечает массовую распродажу акций, цена акций снижается, а премия уменьшается, он начинает ориентироваться на выпуск облигаций.
Стратегия резких колебаний цен акций отражает ее способность привлекать спекулянтов за счет инвестиций в Биткойн. Суть ее метода "точка токена - золото" заключается в:
Цена акций имеет нелинейную зависимость от Биткойна, не полностью синхронно растет и падает.
По сравнению с предыдущими, премия постепенно сокращается, компания упакована как высоковолатильный спекулятивный инструмент.
Альтернативный вариант для институциональных инвесторов, которые не могут напрямую купить Биткойн-ETF.
Основатель Майкл Дж. Сейлор выделяется своими маркетинговыми способностями, подчеркивая кредитное плечо акций компании.
Мощная способность финансирования поддерживает постоянную покупку Биткойн, формируя уникальную бизнес-модель.
Продвижение Биткойна от Saylor оказало глубокое влияние на всю отрасль, привлекая большое количество институциональных инвесторов благодаря его частым появлениям. Он даже заявил, что намерен уничтожить личные приватные ключи Биткойна после своей смерти, демонстрируя "мессианскую" решимость. Стоит отметить, что Биткойн от Strategy фактически хранится третьими лицами, что соответствует требованиям аудита публичных компаний.
Сэйлор не только продвигает Биткойн, но и предлагает видение глобальной цепочной экономики, даже рекомендуя включить Биткойн в стратегические запасы США. Эта идея предвещает возможное появление киберфинансовой системы, превосходящей суверенные государства, но также создаст новые вызовы для глобального движения капитала и регулирования.
В настоящее время цена Биткойна вернулась к уровню около 87 тысяч долларов после достижения высоких значений, в то время как стоимость позиций Strategy составляет примерно 66 тысяч долларов. Даже если цена Биткойна упадет ниже средней стоимости позиций, компании вряд ли придется распродажить активы или проводить массовые ликвидации. Это благодаря тому, что Сэйлор обладает почти половиной голосов, а также гибкости финансовых операций компании.
Несмотря на возможные проблемы в краткосрочной перспективе, учитывая, что все больше суверенных фондов и институтов по всему миру начинают рассматривать Биткойн как резервный актив, долгосрочная стратегия Strategy, похоже, соответствует рыночным тенденциям. Однако развитие компании по-прежнему сталкивается с несколькими ключевыми проблемами:
Сможет ли волатильность рынка Биткойн сохранять текущий уровень?
Может ли модель финансирования компании быть устойчивой?
Является ли Сэйлор идеалистом Биткойна или арбитражником?
Для специалистов в отрасли коэффициенты ставок на акции Strategy могут быть выше, чем при прямом участии в Биткойне, больше напоминая "ускоренную" версию Биткойна. Компания постоянно выпускает облигации и размывает доли, чтобы купить Биткойн, благодаря чему ее инвестиционная прибыль значительно превышает доходы от традиционного бизнеса. Хотя такая операция приносит высокую прибыль, она также делает компанию чрезмерно зависимой от колебаний цен на Биткойн, увеличивая потенциальные риски.
Модель капитальных операций Strategy как нельзя кстати, но ее способность к устойчивости все еще остается под вопросом. Она успешно перенесла риски с компании на фондовый рынок, выпуская конвертируемые облигации для финансирования покупки Биткойн, а по истечении срока задолженности использует высокие цены акций для превращения долга в акции. Этот подход искусно распределяет риски по фондовому рынку, делая общие шансы на бычий и медвежий рынок акций выше, чем на рынке криптовалют.