Анализ рамок и практики регулирования цифровых активов Гонконга
Введение
Гонконг создает "доверительную и ориентированную на инновации экосистему цифровых активов" и будет продолжать укреплять свои ведущие позиции в глобальной сфере цифровых активов, продвигая Гонконг как глобальный центр инноваций. Регуляторная структура цифровых активов, созданная в Гонконге, и ее передовые практики песочницы ясно демонстрируют конкретные пути, по которым инновации могут реализовывать устойчивое развитие в рамках соблюдения норм.
История развития цифровых активов в Гонконге
1.1 Прелюдия: «Кнопка паузы» на континенте и «Кнопка быстрого перемотки» в мире (2017-2022)
В 2017 году материковый Китай принял политику全面叫停 в отношении рынка виртуальных активов, нажав на "кнопку паузы" в развитии цифровых активов. Эта строгая "блокировка" невольно стала "катализатором" для глобальной криптоиндустрии, вызвав волну "выхода за границу" талантов, капитала и проектов.
В то же время Гонконг принимает осторожный подход, который служит не только "противопожарной стеной" для предотвращения рисков, но и "наблюдательным постом" для наблюдения за глобальным развитием Web3. Гонконг запустил регуляторный песочницу для финансовых технологий, позволяя компаниям тестировать инновационные проекты в контролируемой среде.
1.2 Ключ к партии: "Ход" и стратегические намерения Гонконга (2023-2025)
В конце 2022 года и в 2023 году регуляторная политика Гонконга в области цифровых активов переживает знаковый поворот. Правительство Специального административного района Гонконг опубликовало политическую декларацию, в которой ясно указано "активно способствовать" развитию экосистемы виртуальных активов. После этого в Гонконге была создана обязательная лицензия для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), позволяющая лицензированным платформам предоставлять услуги розничным инвесторам.
Выбор в этот момент "открыть двери" может быть интерпретирован как стратегический выбор на уровне государства. Гонконг, как "мостовой форпост", вступает в игру в "соответствующем" и "контрольном" формате, собирая глобальные цифровые активы и борясь за право голоса в следующем поколении финансовых технологий. Политика Гонконга "первый провести испытания" также получила активное взаимодействие и отклик со стороны городов материкового Китая.
!
Гонконгская "двухвостая" система регулирования цифровых активов
Регуляторная система цифровых активов Гонконга основана на модели "двухпикового регулирования", где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и Управление финансовых услуг Гонконга (HKMA) работают в сотрудничестве. SFC фокусируется на "инвестиционных" свойствах виртуальных активов, в то время как HKMA сосредоточено на их "платежной" функции.
!
Основные аспекты регулирования лицензий VASP и выпуска стабильных монет
3.1 Система лицензирования VASP: установление красной линии для торговых платформ
Система лицензирования VASP требует, чтобы все централизованные платформы для торговли виртуальными активами, работающие в Гонконге или предлагающие услуги гонконгским инвесторам, имели лицензию. Основные направления регулирования включают защиту инвесторов, безопасность клиентских активов и финансовую устойчивость, борьбу с отмыванием денег/финансированием терроризма, а также листинг токенов и диапазон торговли.
3.2 Регуляторная рамка для стабильных монет: установление правил для "псевдовалюты"
Регуляторная рамка стабильных монет сосредоточена на "определенных стабильных монетах", привязанных к фиатной валюте. Основные требования включают 100% резервирование, прозрачность и надежность, стабильную операционную деятельность и т.д. HKMA занимает осторожную позицию, ожидается, что будет выдано лишь небольшое количество лицензий, и будет создан механизм "песочницы", позволяющий учреждениям тестировать бизнес-модели в контролируемой среде.
!
Обзор процесса регуляторного песочницы с точки зрения заявителя
"Регуляторный песочница" в Гонконге является "механизмом диалога между регулированием и инновациями" и "площадкой для испытаний с изоляцией рисков". Весь процесс отражает строгий, интерактивный и проникающий подход, разделенный на три этапа: подготовка, тестирование и оценка.
!
Регуляторный песочница — типичный случай на пути к соблюдению норм
5.1 Регуляторный песочница для стейблкоинов: практическое начало, решение болевых точек
Первоначальные участники, вошедшие в песочницу, включают в себя JD Coin Chain Technology (Гонконг), Yuan Coin Technology, а также консорциум, состоящий из Standard Chartered Bank (Гонконг), ANP Group и Hong Kong Telecom. Основные критерии, которые учитывает Управление денежного обращения при оценке эмитентов стабильных монет, включают реальные сценарии применения, способность управлять финансовыми рисками и контроль за общим количеством выданных лицензий.
Проект Ensemble направлен на содействие использованию центральных банковских цифровых валют (wCBDC) на оптовом уровне для расчетов по токенизированным депозитам между банками, а также для торговли токенизированными активами с использованием токенизированных валют. Основные сценарии использования включают зеленое и устойчивое финансирование, торговое и цепочечное финансирование, фиксированный доход и инвестиционные фонды, управление ликвидностью и др.
!
Будущее
С вступлением в силу «Регламента о стабильных монетах» Гонконг создает более прочную институциональную основу для содействия применению стабильных монет и расширения ассортимента токенизированных продуктов. Основываясь на глубоких традициях международного финансового центра, опережающем преимуществе системной регуляции в области цифровых активов и естественном узловом положении, соединяющем материковый и глобальный рынок цифровых активов, Гонконг имеет все шансы стать ключевым узлом глобальных цифровых активов и центральным хабом токенизации реальных активов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoPhoenix
· 5ч назад
Бычий рынок в конечном итоге придет. Избавьтесь от этих тревог... Ожидаем появления нового короля финансовых технологий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedNotStirred
· 5ч назад
Ццц, материковый Китай начал приостанавливать, Гонконг начинает действовать напрямую.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterZhang
· 6ч назад
Эта волна снова может быть бесплатно получена, вперед,老板们!
Гонконг создает мировую лидирующую регуляторную рамку для цифровых активов, ведущую к инновационному развитию Web3.
Анализ рамок и практики регулирования цифровых активов Гонконга
Введение
Гонконг создает "доверительную и ориентированную на инновации экосистему цифровых активов" и будет продолжать укреплять свои ведущие позиции в глобальной сфере цифровых активов, продвигая Гонконг как глобальный центр инноваций. Регуляторная структура цифровых активов, созданная в Гонконге, и ее передовые практики песочницы ясно демонстрируют конкретные пути, по которым инновации могут реализовывать устойчивое развитие в рамках соблюдения норм.
История развития цифровых активов в Гонконге
1.1 Прелюдия: «Кнопка паузы» на континенте и «Кнопка быстрого перемотки» в мире (2017-2022)
В 2017 году материковый Китай принял политику全面叫停 в отношении рынка виртуальных активов, нажав на "кнопку паузы" в развитии цифровых активов. Эта строгая "блокировка" невольно стала "катализатором" для глобальной криптоиндустрии, вызвав волну "выхода за границу" талантов, капитала и проектов.
В то же время Гонконг принимает осторожный подход, который служит не только "противопожарной стеной" для предотвращения рисков, но и "наблюдательным постом" для наблюдения за глобальным развитием Web3. Гонконг запустил регуляторный песочницу для финансовых технологий, позволяя компаниям тестировать инновационные проекты в контролируемой среде.
1.2 Ключ к партии: "Ход" и стратегические намерения Гонконга (2023-2025)
В конце 2022 года и в 2023 году регуляторная политика Гонконга в области цифровых активов переживает знаковый поворот. Правительство Специального административного района Гонконг опубликовало политическую декларацию, в которой ясно указано "активно способствовать" развитию экосистемы виртуальных активов. После этого в Гонконге была создана обязательная лицензия для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), позволяющая лицензированным платформам предоставлять услуги розничным инвесторам.
Выбор в этот момент "открыть двери" может быть интерпретирован как стратегический выбор на уровне государства. Гонконг, как "мостовой форпост", вступает в игру в "соответствующем" и "контрольном" формате, собирая глобальные цифровые активы и борясь за право голоса в следующем поколении финансовых технологий. Политика Гонконга "первый провести испытания" также получила активное взаимодействие и отклик со стороны городов материкового Китая.
!
Гонконгская "двухвостая" система регулирования цифровых активов
Регуляторная система цифровых активов Гонконга основана на модели "двухпикового регулирования", где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и Управление финансовых услуг Гонконга (HKMA) работают в сотрудничестве. SFC фокусируется на "инвестиционных" свойствах виртуальных активов, в то время как HKMA сосредоточено на их "платежной" функции.
!
Основные аспекты регулирования лицензий VASP и выпуска стабильных монет
3.1 Система лицензирования VASP: установление красной линии для торговых платформ
Система лицензирования VASP требует, чтобы все централизованные платформы для торговли виртуальными активами, работающие в Гонконге или предлагающие услуги гонконгским инвесторам, имели лицензию. Основные направления регулирования включают защиту инвесторов, безопасность клиентских активов и финансовую устойчивость, борьбу с отмыванием денег/финансированием терроризма, а также листинг токенов и диапазон торговли.
3.2 Регуляторная рамка для стабильных монет: установление правил для "псевдовалюты"
Регуляторная рамка стабильных монет сосредоточена на "определенных стабильных монетах", привязанных к фиатной валюте. Основные требования включают 100% резервирование, прозрачность и надежность, стабильную операционную деятельность и т.д. HKMA занимает осторожную позицию, ожидается, что будет выдано лишь небольшое количество лицензий, и будет создан механизм "песочницы", позволяющий учреждениям тестировать бизнес-модели в контролируемой среде.
!
Обзор процесса регуляторного песочницы с точки зрения заявителя
"Регуляторный песочница" в Гонконге является "механизмом диалога между регулированием и инновациями" и "площадкой для испытаний с изоляцией рисков". Весь процесс отражает строгий, интерактивный и проникающий подход, разделенный на три этапа: подготовка, тестирование и оценка.
!
Регуляторный песочница — типичный случай на пути к соблюдению норм
5.1 Регуляторный песочница для стейблкоинов: практическое начало, решение болевых точек
Первоначальные участники, вошедшие в песочницу, включают в себя JD Coin Chain Technology (Гонконг), Yuan Coin Technology, а также консорциум, состоящий из Standard Chartered Bank (Гонконг), ANP Group и Hong Kong Telecom. Основные критерии, которые учитывает Управление денежного обращения при оценке эмитентов стабильных монет, включают реальные сценарии применения, способность управлять финансовыми рисками и контроль за общим количеством выданных лицензий.
5.2 Ensemble песочница: инновационная финансовая рыночная инфраструктура, способствующая токенизированным приложениям
Проект Ensemble направлен на содействие использованию центральных банковских цифровых валют (wCBDC) на оптовом уровне для расчетов по токенизированным депозитам между банками, а также для торговли токенизированными активами с использованием токенизированных валют. Основные сценарии использования включают зеленое и устойчивое финансирование, торговое и цепочечное финансирование, фиксированный доход и инвестиционные фонды, управление ликвидностью и др.
!
Будущее
С вступлением в силу «Регламента о стабильных монетах» Гонконг создает более прочную институциональную основу для содействия применению стабильных монет и расширения ассортимента токенизированных продуктов. Основываясь на глубоких традициях международного финансового центра, опережающем преимуществе системной регуляции в области цифровых активов и естественном узловом положении, соединяющем материковый и глобальный рынок цифровых активов, Гонконг имеет все шансы стать ключевым узлом глобальных цифровых активов и центральным хабом токенизации реальных активов.