Две модели токенизации акций: открытая экосистема и закрытое соответствие
В последнее время токенизация акций стала популярной темой, среди которой модели xStocks, поддерживаемые Backed, и Robinhood привлекают наибольшее внимание. Модель xStocks демонстрирует более высокую открытость и возможность комбинирования, позволяя обычным пользователям свободно торговать на блокчейне. В то время как Robinhood, строго соблюдая требования соответствия, открывает доступ только для пользователей торговых площадок в Европейском Союзе и не позволяет переводить средства на не соответствующие адреса. Давайте углубимся в особенности этих двух моделей с помощью ряда данных.
Анализ режима xStocks
Состояние сделки
xStocks в настоящее время поддерживает 61 акцию, из которых 10 уже имеют объемы торгов на блокчейне. Несмотря на то, что с момента запуска прошло немного времени, по состоянию на 2 июля SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA накопили более 1 миллиона долларов объемов торгов. Кроме того, AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN также показали активность пользователей в торговле.
После получения поддержки от некоторых торговых платформ объем торговых токенов акций xStocks значительно увеличился. 1 июля объем торгов достиг 6,641 миллиона долларов, количество торговых пользователей превысило 6500, а количество сделок составило более 17,800. При этом объем торгов по TSLA, SPY и CRCL в одиночный день превысил 1 миллион долларов.
Механизм выпуска токенов
xStocks использует механизм, при котором 1 токен соответствует 1 акции. Профессиональные инвесторы или соответствующие инвесторы могут подать заявку на открытие счета через Backed для покупки акций, Backed будет помогать этим первичным инвесторам приобретать акции через брокеров и хранить приобретенные акции в третьих лицах. Затем Backed через xStocks преобразует количество приобретенных акций в соответствующее количество токенов и возвращает их первичным инвесторам. В настоящее время среди 10 токенов акций xStocks с существующими сделками, токены NVDIA, Circle и Tesla имеют наибольшее количество, превышающее 10 000.
Источник ликвидности
Ликвидность xStocks в значительной степени зависит от маркетмейкеров биржи. Сотрудничество с биржей не только предоставляет канал для распределения токенов акций, но и делает биржу важным звеном в первичном выпуске, используя ресурсы маркетмейкеров биржи для обеспечения лучшей ликвидности. Активность торговли и глубина ликвидного пула взаимно дополняют друг друга: чем активнее торги, тем больше субъектов предоставляют ликвидность. Например, ликвидность на основе USDC в цепочке для SP500 (SPY), который имеет наибольший объем торгов, достигла 1 миллиона долларов, даже превысив рыночную капитализацию выпущенных токенов акций.
Стимулирование ликвидности
xStocks активно сотрудничает с DeFi-протоколами на Solana, включая DEX-агрегатор Jupiter и кредитный протокол Kamino. В будущем может быть рассмотрен аналогичный модель bStocks, поддерживаемая Backed, выпущенная в сети EVM, в сотрудничестве с публичными цепями и основными DEX, с использованием токенов третьих сторон для стимулирования и направления ликвидности токенов акций.
Анализ режима Robinhood
Развертывание токенов
Robinhood выбрал выпуск своих токенов акций на Arbitrum, в настоящее время развернуто 213 токенов, общая стоимость развертывания составила всего 5,35 долларов, средняя стоимость каждого токена составляет всего 0,03 доллара. Низкие комиссии являются одним из важных факторов, по которым Robinhood выбрал Arbitrum. В будущем Robinhood планирует разработать свою собственную специализированную цепочку Robinhood Chain на базе Arbitrum.
Токены акций частной компании
Robinhood EU объявила о запуске первых в мире токенов акций непубличных компаний, включая OpenAI и SpaceX. Этот шаг может сделать рынок криптовалют предварительным рынком для высокопотенциальных акций непубличных компаний, предоставляя криптопользователям возможность получить доступ к акциям, которые вскоре будут размещены, раньше традиционных инвесторов на фондовом рынке. В настоящее время Robinhood выпустила 2,309 токенов OpenAI (o).
Соответствие
Контракты токенов акций Robinhood встроены в строгие требования по соблюдению. Каждый раз при переводе необходимо проверять зарегистрированный реестр кошельков (KYC/AML), эти токены могут не взаимодействовать с DeFi, но централизованные биржи с функцией распределения могут получить выгоду. Даже пользователи из Европейского Союза, покупающие акции в цепочке, не могут перевести токены акций на другие адреса, не находящиеся в списке зарегистрированных, такие переводы будут заблокированы.
Скоро запускаемый токен
Кроме OpenAI, Robinhood уже установил метаданные для 79 размещенных токенов акций, включая акции Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop и ETF Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Некоторые токены акций с установленными метаданными уже были немного выпущены.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DiamondHands
· 8ч назад
Ай, снова придумали новый способ отмывания денег.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuskSurfer
· 8ч назад
в блокчейне акции кто понимает, в другой раз войти в позицию сделать пару сделок
xStocks и Robinhood: Сравнительный анализ открытой экосистемы и закрытого соответствия для акций на блокчейне
Две модели токенизации акций: открытая экосистема и закрытое соответствие
В последнее время токенизация акций стала популярной темой, среди которой модели xStocks, поддерживаемые Backed, и Robinhood привлекают наибольшее внимание. Модель xStocks демонстрирует более высокую открытость и возможность комбинирования, позволяя обычным пользователям свободно торговать на блокчейне. В то время как Robinhood, строго соблюдая требования соответствия, открывает доступ только для пользователей торговых площадок в Европейском Союзе и не позволяет переводить средства на не соответствующие адреса. Давайте углубимся в особенности этих двух моделей с помощью ряда данных.
Анализ режима xStocks
Состояние сделки
xStocks в настоящее время поддерживает 61 акцию, из которых 10 уже имеют объемы торгов на блокчейне. Несмотря на то, что с момента запуска прошло немного времени, по состоянию на 2 июля SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA накопили более 1 миллиона долларов объемов торгов. Кроме того, AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN также показали активность пользователей в торговле.
После получения поддержки от некоторых торговых платформ объем торговых токенов акций xStocks значительно увеличился. 1 июля объем торгов достиг 6,641 миллиона долларов, количество торговых пользователей превысило 6500, а количество сделок составило более 17,800. При этом объем торгов по TSLA, SPY и CRCL в одиночный день превысил 1 миллион долларов.
Механизм выпуска токенов
xStocks использует механизм, при котором 1 токен соответствует 1 акции. Профессиональные инвесторы или соответствующие инвесторы могут подать заявку на открытие счета через Backed для покупки акций, Backed будет помогать этим первичным инвесторам приобретать акции через брокеров и хранить приобретенные акции в третьих лицах. Затем Backed через xStocks преобразует количество приобретенных акций в соответствующее количество токенов и возвращает их первичным инвесторам. В настоящее время среди 10 токенов акций xStocks с существующими сделками, токены NVDIA, Circle и Tesla имеют наибольшее количество, превышающее 10 000.
Источник ликвидности
Ликвидность xStocks в значительной степени зависит от маркетмейкеров биржи. Сотрудничество с биржей не только предоставляет канал для распределения токенов акций, но и делает биржу важным звеном в первичном выпуске, используя ресурсы маркетмейкеров биржи для обеспечения лучшей ликвидности. Активность торговли и глубина ликвидного пула взаимно дополняют друг друга: чем активнее торги, тем больше субъектов предоставляют ликвидность. Например, ликвидность на основе USDC в цепочке для SP500 (SPY), который имеет наибольший объем торгов, достигла 1 миллиона долларов, даже превысив рыночную капитализацию выпущенных токенов акций.
Стимулирование ликвидности
xStocks активно сотрудничает с DeFi-протоколами на Solana, включая DEX-агрегатор Jupiter и кредитный протокол Kamino. В будущем может быть рассмотрен аналогичный модель bStocks, поддерживаемая Backed, выпущенная в сети EVM, в сотрудничестве с публичными цепями и основными DEX, с использованием токенов третьих сторон для стимулирования и направления ликвидности токенов акций.
Анализ режима Robinhood
Развертывание токенов
Robinhood выбрал выпуск своих токенов акций на Arbitrum, в настоящее время развернуто 213 токенов, общая стоимость развертывания составила всего 5,35 долларов, средняя стоимость каждого токена составляет всего 0,03 доллара. Низкие комиссии являются одним из важных факторов, по которым Robinhood выбрал Arbitrum. В будущем Robinhood планирует разработать свою собственную специализированную цепочку Robinhood Chain на базе Arbitrum.
Токены акций частной компании
Robinhood EU объявила о запуске первых в мире токенов акций непубличных компаний, включая OpenAI и SpaceX. Этот шаг может сделать рынок криптовалют предварительным рынком для высокопотенциальных акций непубличных компаний, предоставляя криптопользователям возможность получить доступ к акциям, которые вскоре будут размещены, раньше традиционных инвесторов на фондовом рынке. В настоящее время Robinhood выпустила 2,309 токенов OpenAI (o).
Соответствие
Контракты токенов акций Robinhood встроены в строгие требования по соблюдению. Каждый раз при переводе необходимо проверять зарегистрированный реестр кошельков (KYC/AML), эти токены могут не взаимодействовать с DeFi, но централизованные биржи с функцией распределения могут получить выгоду. Даже пользователи из Европейского Союза, покупающие акции в цепочке, не могут перевести токены акций на другие адреса, не находящиеся в списке зарегистрированных, такие переводы будут заблокированы.
Скоро запускаемый токен
Кроме OpenAI, Robinhood уже установил метаданные для 79 размещенных токенов акций, включая акции Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop и ETF Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Некоторые токены акций с установленными метаданными уже были немного выпущены.