Эпоха стейблкоинов наступает: Глубокий анализ всесторонней стратегии

Мир Web3 вступил в новую эру соблюдения норм "Больших морских исследований". Подобно мореплавателям 500-летней давности, которые искали богатство и возможности, направляясь в неизвестные моря, современные исследователи Web3 расширяют новые цифровые горизонты. В эту эпоху Гонконг первым установил маяк — стейблкоин. 30 мая 2025 года Гонконг официально принял "Закон о стейблкоинах", что ознаменовало вступление в силу первого в Азии системного нормативного регулирования для фиатных стейблкоинов.

С учетом ясности правил, маршруты становятся четкими, и "суда" Web3 могут упорядоченно плавать, направляясь в более дальние дали. В эту новую эпоху ключевая роль постепенно начинает выделяться, становясь важной опорой экосистемы стейблкоинов.

Хотя в списке песочницы стабильных монет в Гонконге этот роль напрямую не упоминается, он через свою комплексную экосистему строит полный путь для выпуска стабильных монет. Его торговая платформа станет "первой остановкой ликвидности" для выпуска стабильных монет; собственная разработанная публичная цепочка предоставляет техническую поддержку для обращения стабильных монет; а его OTC-бизнес, как один из немногих в мире, обладающий правами на нативное создание USDC, также станет "супердвигателем" ликвидности стабильных монет.

! [Почему нельзя избежать HashKey в фуриме стейблкоина?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-171bc1b6a99fe8ae2a81bc405441e7d2.webp)

Создание "Глубоководного порта"

После выпуска стейблкоина, где пользователи могут его купить? Как его использовать? Это очень практичный вопрос.

Если сравнить блокчейн с глобальной транспортной сетью, стейблкоин — это грузовые корабли, которые переносят ценность. Эти грузовые корабли должны причаливать к "глубоководному порту" — который способен вместить десятитысячные гиганты и обеспечить упорядоченную стоянку.

Таким образом, когда множество компаний стремится войти на азиатский рынок стейблкоинов, выход на биржу этих стейблкоинов не случайно указывает на одну и ту же торговую платформу. Эта платформа является крупнейшей лицензированной виртуальной криптобиржей в Гонконге, в 2024 году её объем торгов превысит 600 миллиардов гонконгских долларов, обладая мощной глубиной ликвидности, она уже стала незаменимым "фиатным порталом" в крипторынке. В то же время, эта биржа уже получила лицензии на цифровые активы в таких регионах, как Гонконг, Сингапур, Япония, Дубай, Бермуды и других, предоставляя безопасную и соответствующую требованиям торговую среду.

Это двойная гарантия соблюдения норм и ликвидности естественно делает его "первой остановкой ликвидности" для выпуска стейблкоинов. Стоит отметить, что эта биржа также обладает очень конкурентоспособными рыночными ставками. Согласно公开 данным, в настоящее время комиссия за торговлю USDC/USD составляет 0,03% (три десятых процента), что значительно ниже, чем у большинства традиционных банков или офлайн обменных пунктов.

От "фиатного портала" до "портала стейблкоинов", эта торговая платформа открывает глобальные платежные каналы. В настоящее время платформа поддерживает ввод и вывод фиатных денег в различных валютах, открывая каналы для доллара США, гонконгского доллара, сингапурского доллара, а также дирхама ОАЭ. Благодаря эффективным торговым методам пользователи могут осуществлять обмен между стейблкоинами и различными фиатными валютами с низкими затратами и высокой эффективностью.

Это позволяет стейблкоинам не только эффективно использоваться как платежный инструмент, но и действительно интегрироваться в традиционную финансовую систему, укореняясь в большем количестве реальных сценариев.

Построение "Золотого коридора"

Процветание стейблкоинов никогда не зависит от количества публичных блокчейнов, а зависит от того, может ли публичный блокчейн действительно удовлетворить глубокие потребности в обмене их ценностей. Публичный блокчейн, который высоко соответствует характеристикам стейблкоинов, не только сможет способствовать росту своей экосистемы, но и обеспечит стейблкоины безопасностью, эффективностью и сценариями, в конечном итоге достигая взаимовыгодного сотрудничества.

Данные подтверждают эту логику. Согласно данным Chainalysis, в первом квартале 2025 года доля USDT на сети TRON превысила 50% от общего объема交易 стейблкоинов в мире, впервые обогнав Ethereum и став крупнейшей публичной блокчейн-сетью. Технологическая адаптация и углубление сценариев создали сильную связь между публичной блокчейн-сетью и стейблкоином.

Новая комплаентная блокчейн-сеть становится "золотым коридором", безопасно вводя капитальные гиганты традиционного мира в комплаентную гавань Web3. Ценность этой блокчейн-сети далеко не ограничивается самой комплаентностью, ее основное преимущество заключается в создании полного замкнутого цикла "выпуск - сценарий - токенизация", способствуя прорыву стейблкоинов за пределы простых платежных инструментов и истинному встраиванию в финансовую систему.

Когда эмитент стейблкоинов подключается к этой публичной цепочке, он получает доступ к полноценной экосистеме, которая напрямую связывает платформу соблюдения нормативных требований, эффективные каналы обмена фиатной валюты и ликвидную сеть на уровне институций, значительно сокращая путь от эмиссии до обращения.

Более того, стейблкоины, размещенные в цепочке, могут бесшовно интегрироваться в разнообразные финансовые приложения. После того как пользователи владеют стейблкоинами, они могут мгновенно обменять их на токенизированные доли ценных бумаг на платформе. Здесь стейблкоины становятся не просто средством обмена, но и узлом для управления портфелем и распределения активов инвесторов в цепочке. На данный момент на этой публичной цепочке уже развернуты три продукта: токенизированный долларовый фонд "CPIC Estable MMF", валютный рынок ETF фонд хонгконгских долларов/долларов США от одной компании и токенизированные ценные бумаги многовалютного "GF Token" от одной брокерской компании, в будущем ожидается появление еще большего количества токенизированных финансовых активов в цепочке.

Ценность этой публичной цепи заключается в том, чтобы стейблкоины эволюционировали из единственной функции платежного расчета в "кровь" эффективного обращения финансовой системы на цепи, формируя полный замкнутый цикл от транзакций до применения.

Открытие "高速水道"

Традиционные внебиржевые торговые рынки часто напоминают извивающуюся старую реку — деньги проходят через множество посредников, и каждый поворот может увеличить затраты, привести к задержкам и даже рискам. Новая платформа OTC же похожа на вырытую "скоростную водную артерию", которая ведет прямо к источнику, полагаясь на свои возможности соединения, охватывающие Азию и Ближний Восток, что позволяет токенам стейблкоинов перемещаться быстрее и с меньшими затратами.

Уникальность этой OTC платформы заключается в том, что она напрямую связана с источником стейблкоинов — она является одним из немногих в мире первичных агентов, обладающих правом прямого выпуска долларовых стейблкоинов от определенного эмитента стейблкоинов. Это означает, что крупные институциональные пользователи могут через нее производить и выкупать большие объемы стейблкоинов с эффективностью и стоимостью на уровне источника. Эта полномочие само по себе является безмолвной поддержкой платформы в вопросах соблюдения норм и рыночного положения.

Но этого все еще недостаточно. Платформа выбрала стратегию "движения на двух ногах": одна нога уверенно стоит на родном канале, наслаждаясь институциональными ценами и реальной ликвидностью; другая нога через стратегическое сотрудничество бесшовно подключается к сети ликвидности стейблкоинов, созданной другим эмитентом стейблкоинов, которая в настоящее время имеет самое широкое глобальное покрытие. Пользователи больше не должны изощряться в поисках ликвидности, они могут напрямую добраться до ключевого источника, а потери от проскальзывания в процессе торговли значительно снижены.

Более важно, что безопасность и скорость движения средств. Эта OTC-платформа создала уникальную банковскую инфраструктуру в Азиатско-Тихоокеанском регионе — она одновременно имеет систему одноименных счетов в двух крупных банках. Это решает самую болезненную проблему для учреждений — средства клиентов напрямую движутся на платформе в одноименных счетах этих двух крупных банков, полностью обходя риски, связанные с третьими сторонами, и достигая истинного "нулевого уровня" расчета. Эта сеть клиринга, напрямую поддерживаемая ведущими банками, сокращает время обмена фиатной валюты на стейблкоин до почти реального времени, значительно обгоняя общепринятую в отрасли модель "зачисление на следующий день" (T+1). А крайне строгие стандарты допуска к сотрудничеству этих двух банков неявно подтверждают способность платформы к соблюдению нормативных требований и управлению рисками. Для учреждений это равносильно выходу на эксклюзивную, быструю и стабильную финансовую автостраду.

Эти возможности в конечном итоге стали частью повседневной жизни реальных пользователей — через эту OTC платформу, будь то трейдеры, инвестиционные компании или семейные офисы, они могут безопасно и гибко осуществлять движение средств: некоторая известная фондовая ассоциация публичной цепи каждый месяц обменивает токены на стейблкоины для выплаты зарплаты разработчикам по всему миру, что позволяет осуществлять трансакции на уровне десятков миллионов долларов с "минутным" зачислением, экономя более 2% на проскальзывании; один трейдер использует этот платформу для мгновенного обмена фиатных валют на стейблкоины через новый канал, что увеличивает эффективность арбитража почти на 30%; одна из ведущих венчурных компаний Азии, продавая токены на уровне десятков миллионов долларов через эту платформу, получает цену сделки на 2.5% выше рыночной, максимизируя инвестиционный доход; один семейный офис в Азии с активами более 1 миллиарда долларов, при монетизации криптовалюты, не только получает около 0.8% премии по сделке, но и реализует мгновенное зачисление T+0 через банковский счет с тем же именем, полностью устраняя риск заморозки.

И всё это сосредоточено на том, чтобы действительно оживить ликвидность стейблкоинов, в конечном итоге направляя её в реальные сценарии, где они необходимы, придавая смысл этой ликвидности.

Заключение

Чтобы стейблкоин действительно вошел в реальный мир, ему необходима слаженная работа соблюдения норм, базовых технологий и профессиональных услуг. От торговых платформ до публичных цепочек и OTC услуг — целостная экосистема постепенно открывает эту цепочку, создавая мост между цифровыми активами и реальным миром. Когда стейблкоин сможет действительно безопасно, эффективно и без препятствий обслуживать глобальную торговлю, трансакции через границы, управление активами и хранение ценностей, "Эпоха Великих географических открытий" Web3 будет считаться по-настоящему начавшейся.