Оценка инвестиционной стоимости проекта RWA: Слияние традиционных и цифровых финансов
Недавно в отрасли привлекло внимание закрытое заседание по отбору проектов, сосредоточенное на токенизации реальных активов (RWA). Это мероприятие собрало множество экспертов из традиционных финансов и блокчейн-сферы с целью глубокого анализа и отбора ряда проектов RWA с точки зрения традиционных инвесторов, а также совместного обсуждения качественных активов с инвестиционным потенциалом.
С учетом активного продвижения правительством специального административного района Гонконг стратегии соблюдения норм в области цифровых активов, особенно нового запущенного фрейма "LEAP", который сосредоточен на токенизации таких физических активов, как государственные облигации, произведения искусства, золото и энергия, была оказана мощная поддержка для их размещения в блокчейне. На фоне все более совершенствующейся инфраструктуры Web3 и регуляторной системы в Гонконге, RWA быстро становится важным каналом и основным мостом для традиционных финансов, входящих в сферу цифровых активов. В настоящее время внимание отрасли сосредоточено на том, как реально реализовать проекты RWA в условиях соблюдения норм.
Глубокое обсуждение и результаты голосования на этой выставке товаров сформировали ясный отраслевой консенсус: реальная полезность RWA гораздо важнее, чем токенизация сама по себе. Проекты RWA, которые привлекли внимание, без исключения сосредоточены на решении проблем ликвидности на реальном рынке и используют разумные и прозрачные торговые структуры. Хотя мотивация различных эмитентов RWA может различаться, для традиционных финансовых инвесторов инвестиционная ценность RWA по сути зависит от кредитного качества, структуры риска и внутренней ликвидности основных активов. Как указали эксперты, актив, который не имеет ликвидности на традиционном рынке, не станет автоматически ликвидным только из-за токенизации и размещения в блокчейне.
Типы проектов RWA, обсуждаемые на этом мероприятии по выбору продуктов, являются репрезентативными, а токенизированные базовые активы охватывают следующие категории:
Денежные рыночные фонды: На конференции обсуждались токенизированные продукты денежного рынка, включая фонды государственных облигаций США, привязанные к ведущим управляющим активами, а также проекты денежного рынка, выпущенные ведущими публичными фондами Азии. Основные активы этих продуктов имеют очень высокий кредитный рейтинг, обеспечивая стабильный доход и внутреннюю ликвидность, а также комплектуются完善ной системой соблюдения норм. При условии надежного хранения активов, соблюдения нормативных рамок и механизмов ликвидности привлекательность таких продуктов зависит от доступности, предоставляемой токенизацией, а также от того, сможет ли она бесшовно интегрироваться в экосистему цифровых активов и предложить более конкурентоспособные доходности по сравнению с традиционными денежными фондами. Результаты голосования показывают, что рынок испытывает сильный спрос на продукты, сочетающие безопасность традиционных финансов и удобство нативного Web3.
Физические товарные товары: Проекты RWA данного типа отображают право собственности на признанные ценные активы, такие как золото, на блокчейне, предоставляя инвесторам удобные инструменты для хранения, торговли и хеджирования на цепи. В проекте токена золота, обсуждаемом на конференции, стоимость токена связана с 100% физическим золотым резервом, и безопасность активов обеспечивается прозрачными механизмами аудита и хранения. Высокая однородность золота и отсутствие физической поставки делают его идеальным базовым активом для токенизации товарных товаров. Данные голосования по выбору товаров показывают, что проект вызвал высокий интерес со стороны инвесторов, подтверждая, что золото как традиционный защитный актив по-прежнему обладает сильной привлекательностью в цифровом мире.
Кредитные активы: Этот тип RWA токенизирует традиционные кредитные активы, предоставляя инвесторам относительно высокую фиксированную доходность, но с соответствующими кредитными рисками. Например, существуют проекты потребительских кредитов, гарантированные публичной компанией, где основной риск заключается в необходимости оценить кредитное качество базовых необеспеченных кредитов и реальную способность гаранта выполнять свои обязательства. А в проектах с использованием модели конвертируемых облигаций "фиксированный доход + опционы" их стоимость сильно зависит от будущих операционных показателей эмитента. Эти токенизированные кредитные активы удовлетворяют потребности инвесторов, стремящихся к четким денежным потокам и высокой доходности, и готовых принимать на себя определенные риски дефолта со стороны компаний или проектов.
Будущие денежные потоки и права на доход: Этот тип RWA представляет собой структурированное финансовое соглашение, которое токенизирует ожидаемые доходы конкретного коммерческого проекта, при этом риски и доходы напрямую связаны с состоянием бизнеса. Например, проект аренды судна, обсуждаемый на отборочном заседании, обеспечивает стабильные и предсказуемые арендные дивиденды, заключая долгосрочный контракт с арендатором с высоким кредитным рейтингом. Другой проект позволяет инвесторам участвовать в разделе прибыли от нового бизнеса по распределению вычислительной мощности ИИ. Логика оценки таких инвестиций ближе к проектным инвестициям и подходит для инвесторов, обладающих глубоким пониманием перспектив конкретной отрасли и соответствующей склонности к риску.
Функциональные токены: Это особая категория, обсуждаемая на данном отборочном мероприятии. Ценность таких токенов не привязана к осязаемым активам или стабильным денежным потокам, а исходит из их функциональности в определенной экосистеме и рыночного спроса. Динамика цен в основном зависит от популярности IP и спекулятивных настроений на вторичном рынке, поэтому они в основном привлекают участников, имеющих глубокое понимание соответствующих отраслей или контента IP. Традиционные финансовые инвесторы относятся к таким токенам с осторожностью.
Результаты голосования ясно показывают, что токенизация является лишь технологическим путем для вывода активов на блокчейн, а основа развития RWA заключается в том, сможет ли она удовлетворить реальные потребности участников рынка. Ликвидность и потенциал масштабирования проекта являются ключевыми предпосылками для долгосрочного развития всей экосистемы RWA; в то время как как активы реального мира, кредитное качество, устойчивость денежного потока, правовая структура и риск-статус эмитента базовых активов напрямую определяют долгосрочную ценность и безопасность проекта.
Обсуждение и результаты голосования на этом закрытом заседании по выбору продуктов предоставили ценную рыночную информацию для оценки проектов RWA, что способствует здоровому развитию экосистемы RWA и глубокому объединению традиционных финансов с цифровыми активами. С учетом постоянного совершенствования регуляторной среды и углубленного понимания со стороны участников рынка, у нас есть основания полагать, что проекты RWA, которые действительно могут решить реальные проблемы и имеют прочную поддержку базовых активов, будут играть важную роль в будущем цифровых финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenYield
· 20ч назад
видел этот фильм раньше... еще одна "регулируемая" пирамида, которая ждет, чтобы взорваться, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller69
· 20ч назад
Маленький работник снова рисует пирожки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LucidSleepwalker
· 20ч назад
опять не делая ничего нового, все еще старая финансовая ловушка
Оценка инвестиционной стоимости проекта RWA: следовать качеству базовых активов и их реальной полезности
Оценка инвестиционной стоимости проекта RWA: Слияние традиционных и цифровых финансов
Недавно в отрасли привлекло внимание закрытое заседание по отбору проектов, сосредоточенное на токенизации реальных активов (RWA). Это мероприятие собрало множество экспертов из традиционных финансов и блокчейн-сферы с целью глубокого анализа и отбора ряда проектов RWA с точки зрения традиционных инвесторов, а также совместного обсуждения качественных активов с инвестиционным потенциалом.
С учетом активного продвижения правительством специального административного района Гонконг стратегии соблюдения норм в области цифровых активов, особенно нового запущенного фрейма "LEAP", который сосредоточен на токенизации таких физических активов, как государственные облигации, произведения искусства, золото и энергия, была оказана мощная поддержка для их размещения в блокчейне. На фоне все более совершенствующейся инфраструктуры Web3 и регуляторной системы в Гонконге, RWA быстро становится важным каналом и основным мостом для традиционных финансов, входящих в сферу цифровых активов. В настоящее время внимание отрасли сосредоточено на том, как реально реализовать проекты RWA в условиях соблюдения норм.
Глубокое обсуждение и результаты голосования на этой выставке товаров сформировали ясный отраслевой консенсус: реальная полезность RWA гораздо важнее, чем токенизация сама по себе. Проекты RWA, которые привлекли внимание, без исключения сосредоточены на решении проблем ликвидности на реальном рынке и используют разумные и прозрачные торговые структуры. Хотя мотивация различных эмитентов RWA может различаться, для традиционных финансовых инвесторов инвестиционная ценность RWA по сути зависит от кредитного качества, структуры риска и внутренней ликвидности основных активов. Как указали эксперты, актив, который не имеет ликвидности на традиционном рынке, не станет автоматически ликвидным только из-за токенизации и размещения в блокчейне.
Типы проектов RWA, обсуждаемые на этом мероприятии по выбору продуктов, являются репрезентативными, а токенизированные базовые активы охватывают следующие категории:
Денежные рыночные фонды: На конференции обсуждались токенизированные продукты денежного рынка, включая фонды государственных облигаций США, привязанные к ведущим управляющим активами, а также проекты денежного рынка, выпущенные ведущими публичными фондами Азии. Основные активы этих продуктов имеют очень высокий кредитный рейтинг, обеспечивая стабильный доход и внутреннюю ликвидность, а также комплектуются完善ной системой соблюдения норм. При условии надежного хранения активов, соблюдения нормативных рамок и механизмов ликвидности привлекательность таких продуктов зависит от доступности, предоставляемой токенизацией, а также от того, сможет ли она бесшовно интегрироваться в экосистему цифровых активов и предложить более конкурентоспособные доходности по сравнению с традиционными денежными фондами. Результаты голосования показывают, что рынок испытывает сильный спрос на продукты, сочетающие безопасность традиционных финансов и удобство нативного Web3.
Физические товарные товары: Проекты RWA данного типа отображают право собственности на признанные ценные активы, такие как золото, на блокчейне, предоставляя инвесторам удобные инструменты для хранения, торговли и хеджирования на цепи. В проекте токена золота, обсуждаемом на конференции, стоимость токена связана с 100% физическим золотым резервом, и безопасность активов обеспечивается прозрачными механизмами аудита и хранения. Высокая однородность золота и отсутствие физической поставки делают его идеальным базовым активом для токенизации товарных товаров. Данные голосования по выбору товаров показывают, что проект вызвал высокий интерес со стороны инвесторов, подтверждая, что золото как традиционный защитный актив по-прежнему обладает сильной привлекательностью в цифровом мире.
Кредитные активы: Этот тип RWA токенизирует традиционные кредитные активы, предоставляя инвесторам относительно высокую фиксированную доходность, но с соответствующими кредитными рисками. Например, существуют проекты потребительских кредитов, гарантированные публичной компанией, где основной риск заключается в необходимости оценить кредитное качество базовых необеспеченных кредитов и реальную способность гаранта выполнять свои обязательства. А в проектах с использованием модели конвертируемых облигаций "фиксированный доход + опционы" их стоимость сильно зависит от будущих операционных показателей эмитента. Эти токенизированные кредитные активы удовлетворяют потребности инвесторов, стремящихся к четким денежным потокам и высокой доходности, и готовых принимать на себя определенные риски дефолта со стороны компаний или проектов.
Будущие денежные потоки и права на доход: Этот тип RWA представляет собой структурированное финансовое соглашение, которое токенизирует ожидаемые доходы конкретного коммерческого проекта, при этом риски и доходы напрямую связаны с состоянием бизнеса. Например, проект аренды судна, обсуждаемый на отборочном заседании, обеспечивает стабильные и предсказуемые арендные дивиденды, заключая долгосрочный контракт с арендатором с высоким кредитным рейтингом. Другой проект позволяет инвесторам участвовать в разделе прибыли от нового бизнеса по распределению вычислительной мощности ИИ. Логика оценки таких инвестиций ближе к проектным инвестициям и подходит для инвесторов, обладающих глубоким пониманием перспектив конкретной отрасли и соответствующей склонности к риску.
Функциональные токены: Это особая категория, обсуждаемая на данном отборочном мероприятии. Ценность таких токенов не привязана к осязаемым активам или стабильным денежным потокам, а исходит из их функциональности в определенной экосистеме и рыночного спроса. Динамика цен в основном зависит от популярности IP и спекулятивных настроений на вторичном рынке, поэтому они в основном привлекают участников, имеющих глубокое понимание соответствующих отраслей или контента IP. Традиционные финансовые инвесторы относятся к таким токенам с осторожностью.
Результаты голосования ясно показывают, что токенизация является лишь технологическим путем для вывода активов на блокчейн, а основа развития RWA заключается в том, сможет ли она удовлетворить реальные потребности участников рынка. Ликвидность и потенциал масштабирования проекта являются ключевыми предпосылками для долгосрочного развития всей экосистемы RWA; в то время как как активы реального мира, кредитное качество, устойчивость денежного потока, правовая структура и риск-статус эмитента базовых активов напрямую определяют долгосрочную ценность и безопасность проекта.
Обсуждение и результаты голосования на этом закрытом заседании по выбору продуктов предоставили ценную рыночную информацию для оценки проектов RWA, что способствует здоровому развитию экосистемы RWA и глубокому объединению традиционных финансов с цифровыми активами. С учетом постоянного совершенствования регуляторной среды и углубленного понимания со стороны участников рынка, у нас есть основания полагать, что проекты RWA, которые действительно могут решить реальные проблемы и имеют прочную поддержку базовых активов, будут играть важную роль в будущем цифровых финансов.