Обзор рынка кроссчейн мостов и анализ ведущих протоколов
С увеличением популярности DeFi на крипторынке, активность в сети также возросла. В процессе взаимосвязи различных блокчейн-сетей кроссчейн мост сыграл ключевую роль. Активность кроссчейн моста не только отражает общую горячность сетевой активности, но и наглядно демонстрирует потребность в взаимодействии между различными цепочками. В этой статье будет全面 рассмотрено поведение основных кроссчейн мостов с начала этого года.
Обзор рынка: Объем сделок растет с каждым годом, количество сделок остается стабильным
Общие данные о кроссчейн мостах показывают, что они вступят в активную фазу с конца 2024 года. Общая сумма кроссчейн торгов в сентябре 2024 года составила около 18,6 миллиарда долларов, а к ноябрю быстро возросла до 50 миллиардов долларов, что составляет рост на 188%. После начала 2025 года активность продолжит оставаться на высоком уровне.
В только что завершённом июле объём кросс-чейн транзакций на блокчейне достиг исторического максимума в 56,1 миллиарда долларов. Однако глубокий анализ показывает, что этот рост объёма транзакций в основном обусловлен крупными сделками. По количеству транзакций в мае 2024 года месяц объём транзакций составил 15,12 миллиона, а к ноябрю 2024 года он всё ещё оставался на уровне около 14,47 миллиона, не увеличившись значительно вместе с ростом суммы транзакций. По расчётам, средняя сумма одной транзакции на блокчейне в мае 2024 года составила около 1051 доллар, к ноябрю 2024 года она возросла до 3489 долларов, что составляет рост на 231%.
Основной причиной этих изменений может быть то, что с 2024 по начало 2025 года определенные публичные блокчейны вызвали колебания активности пользователей из-за конкретных горячих тем, что привело к частым изменениям небольших сумм средств на цепочке. С апреля 2025 года эти горячие темы постепенно отошли на второй план, но на рынок вышли более финансово мощные зрелые участники. Это привело к тому, что цепочечная активность постепенно перешла от частых и мелких взаимодействий к более крупным масштабам капиталовложений и перемещений.
!
Анализ ликвидности публичных цепей
В этом году движение средств в различных публичных цепочках показывает, что Эфириум по-прежнему является абсолютным лидером в кросс-чейн трейдинге. Независимо от объемов притока, оттока или чистого потока, Эфириум занимает первое место, а с начала года чистый приток достиг 10,1 миллиарда долларов, что в почти 8 раз больше, чем у второй публичной цепочки.
Sonic неожиданно стал вторым по чистому притоку среди публичных цепей, общий чистый приток составляет около 1,279 миллиарда долларов. Чистый отток средств очень небольшой, подавляющее большинство кросс-чейн активностей — это приток. Однако это может быть в основном связано со статистическим отклонением, вызванным перемещением активов со старых цепей на новые, и не может полностью отражать его реальную активность.
Что касается чистых оттоков, то Base занимает первое место по чистым оттокам средств, достигнув 5 миллиардов долларов. Это может быть связано с недавним эффектом привлечения средств основного сетевого эфириума. За последние три месяца отток средств из Base в эфириум составил 5,9 миллиарда, что даже превышает общий чистый отток с начала года.
Еще одно примечательное обстоятельство: кросс-чейн активность Starknet кажется довольно активной. Как вливания, так и оттоки занимают второе место, а объем торгов составляет около половины от объема основной сети Ethereum.
!
!
Рыночная структура протоколов и приложений
В области кросс-чейн сообщений протокол LayerZero по-прежнему является ведущим проектом. За последний месяц объем кросс-чейн транзакций, выполненных через LayerZero, составил 4,965 миллиарда долларов, что составляет почти половину от общего объема кросс-чейн транзакций за месяц. Объем транзакций Circle CCTP за последний месяц занял второе место, составив 3,8 миллиарда долларов, что тесно связано с быстрым развитием USDC. Кроме того, старый кросс-чейн протокол гигант Wormhole занимает третье место, а новый восходящий Hyperlane занимает четвертое место.
В области приложений кроссчейн мостов Hyperliquid стал самым активным кроссчейн мостом за последнее время, с объемом торгов около 4,965 миллиарда долларов за месяц. Несмотря на то, что структура кроссчейна Hyperliquid относительно проста, в основном это движение средств стабильных монет между Hyperliquid и Arbitrum, текущая популярность торгов Hyperliquid и нехватка родных стабильных монет приводят к тому, что большинство операций по вводу и выводу средств зависит от завершения через кроссчейн мост, что способствует ведущей позиции Hyperliquid в приложениях кроссчейн мостов.
Второй по рейтингу кроссчейн мост — это USDT0, однако его попадание в список, возможно, связано с проблемами статистики. Данные панели учитывают "перемещение сжигания и создания на уровне эмитента" как "поток кроссчейн моста", то есть обмен и эмиссию USDT на различных цепочках считаются объемом кроссчейн транзакций.
!
!
Анализ основного протокола: дифференцированная конкуренция трех крупных проектов
Третьим, четвертым и пятым кроссчейн мостами являются Across, StarGate и deBridge. Эти три проекта лучше всего представляют текущее состояние рынка кросс-чейн протоколов.
Через
Объем торговли Across за последний месяц составил около 1,4 миллиарда долларов, количество сделок — около 20 тысяч. Across является кросс-чейн мостом на основе оптимистичного оракула UMA. В марте этого года было завершено финансирование на сумму 41 миллион долларов с участием нескольких известных учреждений.
В мае Across интегрировался в экосистему BSC и реализовал функцию однокнопочного кросс-чейн обмена для некоторых DEX, что привело к постоянному росту на фоне популярности цепочки BSC. В июле была выпущена версия V4, которая значительно сократила время поддержки новых цепочек. В настоящее время средний объем торговых операций составляет около 46 миллионов долларов в день, что примерно в 2 раза выше по сравнению с началом 2024 года. Средний размер одной кросс-чейн транзакции Across составляет примерно 4718 долларов, поддерживаются 19 цепочек.
Стратегия развития Across сосредоточена на сотрудничестве с ведущими DEX, интегрируя "кросс-чейн" в "процесс обмена валюты", и ускоряя добавление новых цепей через версию V4.
Звездные врата
StarGate является комбинированным протоколом передачи ликвидности, построенным на уровне передачи сообщений LayerZero. За последний месяц объем交易 составил около 9,9 миллиарда долларов.
В 2025 году StarGate重点推出 V2版本,引入了优化措施和 Hydra机制。 Hydra通过锁定原生资产并在目标链上铸造全链同质化代币，实现了流动性从成熟链到新兴链的扩展。 Эта инновация позволяет новым цепям не требовать предварительного развертывания больших пулов средств, а напрямую подключаться к Hydra, чтобы получить ликвидность множества основных токенов. Одним из главных преимуществ StarGate является большое количество поддерживаемых цепей; по официальным данным, в настоящее время поддерживается 80 цепей.
Однако токен управления StarGate STG показывает плохие результаты и продолжает падать с начала 2024 года. В августе 2025 года фонд LayerZero предложил план по выкупу на сумму около 110 миллионов долларов, с намерением распустить StarGate DAO и отключить токен STG. Это предложение вызвало споры внутри сообщества, многие считают, что эта цена серьезно недооценена для StarGate.
deBridge
deBridge является универсальным протоколом передачи сообщений, безопасность которого обеспечивается независимой сетью валидаторов. За последний месяц объем торгов составил около 814 миллионов долларов, а общий объем обработанных сделок превысил 13.4 миллиарда долларов.
deBridge является одним из более прибыльных кроссчейн мостов, доход в первом квартале 2025 года составил 2,96 миллиона долларов, во втором квартале - 2,06 миллиона долларов, а годовые прогнозируемые доходы превышают 19 миллионов долларов. 24 июля фонд deBridge объявил о запуске резервного фонда, который будет использовать весь доход от протокола для выкупа своего нативного токена DBR. Эта новость краткосрочно привела к резким колебаниям цены DBR, но не смогла стабилизировать рынок.
!
Рыночные перспективы
Рынок кроссчейн мостов в 2025 году демонстрирует сложную картину "макроцветения, микроразделения". Общий объем кроссчейн-транзакций достиг исторического максимума, а Ethereum, благодаря сильному консенсусу и ликвидности, стал крупнейшим капитальным узлом. Тем не менее, этот расцвет в большей степени обусловлен крупными сделками, а не широким ростом числа пользователей, что свидетельствует о том, что кроссчейн-активность переходит от розничной спекуляции к более глубоким капиталовложениям.
Конкуренция в области кросс-чейн протоколов вышла за рамки простого сравнения объемов сделок. Хотя некоторые приложения демонстрируют впечатляющие результаты, основная конкуренция все еще сосредоточена между основными протоколами, такими как Across, StarGate и deBridge, которые ведут всестороннюю борьбу в области технической архитектуры, интеграции экосистем и экономических моделей. В будущем рынок кроссчейн мостов может еще больше консолидироваться, одновременно сталкиваясь с новыми инновациями и вызовами.
!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
0xSunnyDay
· 3ч назад
Просто много крупных сделок, розничные инвесторы все распускают руки.
Кроссчейн мост рынок: объемы торговли достигают нового рекорда, конкуренция между ведущими протоколами усиливается
Обзор рынка кроссчейн мостов и анализ ведущих протоколов
С увеличением популярности DeFi на крипторынке, активность в сети также возросла. В процессе взаимосвязи различных блокчейн-сетей кроссчейн мост сыграл ключевую роль. Активность кроссчейн моста не только отражает общую горячность сетевой активности, но и наглядно демонстрирует потребность в взаимодействии между различными цепочками. В этой статье будет全面 рассмотрено поведение основных кроссчейн мостов с начала этого года.
Обзор рынка: Объем сделок растет с каждым годом, количество сделок остается стабильным
Общие данные о кроссчейн мостах показывают, что они вступят в активную фазу с конца 2024 года. Общая сумма кроссчейн торгов в сентябре 2024 года составила около 18,6 миллиарда долларов, а к ноябрю быстро возросла до 50 миллиардов долларов, что составляет рост на 188%. После начала 2025 года активность продолжит оставаться на высоком уровне.
В только что завершённом июле объём кросс-чейн транзакций на блокчейне достиг исторического максимума в 56,1 миллиарда долларов. Однако глубокий анализ показывает, что этот рост объёма транзакций в основном обусловлен крупными сделками. По количеству транзакций в мае 2024 года месяц объём транзакций составил 15,12 миллиона, а к ноябрю 2024 года он всё ещё оставался на уровне около 14,47 миллиона, не увеличившись значительно вместе с ростом суммы транзакций. По расчётам, средняя сумма одной транзакции на блокчейне в мае 2024 года составила около 1051 доллар, к ноябрю 2024 года она возросла до 3489 долларов, что составляет рост на 231%.
Основной причиной этих изменений может быть то, что с 2024 по начало 2025 года определенные публичные блокчейны вызвали колебания активности пользователей из-за конкретных горячих тем, что привело к частым изменениям небольших сумм средств на цепочке. С апреля 2025 года эти горячие темы постепенно отошли на второй план, но на рынок вышли более финансово мощные зрелые участники. Это привело к тому, что цепочечная активность постепенно перешла от частых и мелких взаимодействий к более крупным масштабам капиталовложений и перемещений.
!
Анализ ликвидности публичных цепей
В этом году движение средств в различных публичных цепочках показывает, что Эфириум по-прежнему является абсолютным лидером в кросс-чейн трейдинге. Независимо от объемов притока, оттока или чистого потока, Эфириум занимает первое место, а с начала года чистый приток достиг 10,1 миллиарда долларов, что в почти 8 раз больше, чем у второй публичной цепочки.
Sonic неожиданно стал вторым по чистому притоку среди публичных цепей, общий чистый приток составляет около 1,279 миллиарда долларов. Чистый отток средств очень небольшой, подавляющее большинство кросс-чейн активностей — это приток. Однако это может быть в основном связано со статистическим отклонением, вызванным перемещением активов со старых цепей на новые, и не может полностью отражать его реальную активность.
Что касается чистых оттоков, то Base занимает первое место по чистым оттокам средств, достигнув 5 миллиардов долларов. Это может быть связано с недавним эффектом привлечения средств основного сетевого эфириума. За последние три месяца отток средств из Base в эфириум составил 5,9 миллиарда, что даже превышает общий чистый отток с начала года.
Еще одно примечательное обстоятельство: кросс-чейн активность Starknet кажется довольно активной. Как вливания, так и оттоки занимают второе место, а объем торгов составляет около половины от объема основной сети Ethereum.
!
!
Рыночная структура протоколов и приложений
В области кросс-чейн сообщений протокол LayerZero по-прежнему является ведущим проектом. За последний месяц объем кросс-чейн транзакций, выполненных через LayerZero, составил 4,965 миллиарда долларов, что составляет почти половину от общего объема кросс-чейн транзакций за месяц. Объем транзакций Circle CCTP за последний месяц занял второе место, составив 3,8 миллиарда долларов, что тесно связано с быстрым развитием USDC. Кроме того, старый кросс-чейн протокол гигант Wormhole занимает третье место, а новый восходящий Hyperlane занимает четвертое место.
В области приложений кроссчейн мостов Hyperliquid стал самым активным кроссчейн мостом за последнее время, с объемом торгов около 4,965 миллиарда долларов за месяц. Несмотря на то, что структура кроссчейна Hyperliquid относительно проста, в основном это движение средств стабильных монет между Hyperliquid и Arbitrum, текущая популярность торгов Hyperliquid и нехватка родных стабильных монет приводят к тому, что большинство операций по вводу и выводу средств зависит от завершения через кроссчейн мост, что способствует ведущей позиции Hyperliquid в приложениях кроссчейн мостов.
Второй по рейтингу кроссчейн мост — это USDT0, однако его попадание в список, возможно, связано с проблемами статистики. Данные панели учитывают "перемещение сжигания и создания на уровне эмитента" как "поток кроссчейн моста", то есть обмен и эмиссию USDT на различных цепочках считаются объемом кроссчейн транзакций.
!
!
Анализ основного протокола: дифференцированная конкуренция трех крупных проектов
Третьим, четвертым и пятым кроссчейн мостами являются Across, StarGate и deBridge. Эти три проекта лучше всего представляют текущее состояние рынка кросс-чейн протоколов.
Через
Объем торговли Across за последний месяц составил около 1,4 миллиарда долларов, количество сделок — около 20 тысяч. Across является кросс-чейн мостом на основе оптимистичного оракула UMA. В марте этого года было завершено финансирование на сумму 41 миллион долларов с участием нескольких известных учреждений.
В мае Across интегрировался в экосистему BSC и реализовал функцию однокнопочного кросс-чейн обмена для некоторых DEX, что привело к постоянному росту на фоне популярности цепочки BSC. В июле была выпущена версия V4, которая значительно сократила время поддержки новых цепочек. В настоящее время средний объем торговых операций составляет около 46 миллионов долларов в день, что примерно в 2 раза выше по сравнению с началом 2024 года. Средний размер одной кросс-чейн транзакции Across составляет примерно 4718 долларов, поддерживаются 19 цепочек.
Стратегия развития Across сосредоточена на сотрудничестве с ведущими DEX, интегрируя "кросс-чейн" в "процесс обмена валюты", и ускоряя добавление новых цепей через версию V4.
Звездные врата
StarGate является комбинированным протоколом передачи ликвидности, построенным на уровне передачи сообщений LayerZero. За последний месяц объем交易 составил около 9,9 миллиарда долларов.
В 2025 году StarGate重点推出 V2版本,引入了优化措施和 Hydra机制。 Hydra通过锁定原生资产并在目标链上铸造全链同质化代币，实现了流动性从成熟链到新兴链的扩展。 Эта инновация позволяет новым цепям не требовать предварительного развертывания больших пулов средств, а напрямую подключаться к Hydra, чтобы получить ликвидность множества основных токенов. Одним из главных преимуществ StarGate является большое количество поддерживаемых цепей; по официальным данным, в настоящее время поддерживается 80 цепей.
Однако токен управления StarGate STG показывает плохие результаты и продолжает падать с начала 2024 года. В августе 2025 года фонд LayerZero предложил план по выкупу на сумму около 110 миллионов долларов, с намерением распустить StarGate DAO и отключить токен STG. Это предложение вызвало споры внутри сообщества, многие считают, что эта цена серьезно недооценена для StarGate.
deBridge
deBridge является универсальным протоколом передачи сообщений, безопасность которого обеспечивается независимой сетью валидаторов. За последний месяц объем торгов составил около 814 миллионов долларов, а общий объем обработанных сделок превысил 13.4 миллиарда долларов.
deBridge является одним из более прибыльных кроссчейн мостов, доход в первом квартале 2025 года составил 2,96 миллиона долларов, во втором квартале - 2,06 миллиона долларов, а годовые прогнозируемые доходы превышают 19 миллионов долларов. 24 июля фонд deBridge объявил о запуске резервного фонда, который будет использовать весь доход от протокола для выкупа своего нативного токена DBR. Эта новость краткосрочно привела к резким колебаниям цены DBR, но не смогла стабилизировать рынок.
!
Рыночные перспективы
Рынок кроссчейн мостов в 2025 году демонстрирует сложную картину "макроцветения, микроразделения". Общий объем кроссчейн-транзакций достиг исторического максимума, а Ethereum, благодаря сильному консенсусу и ликвидности, стал крупнейшим капитальным узлом. Тем не менее, этот расцвет в большей степени обусловлен крупными сделками, а не широким ростом числа пользователей, что свидетельствует о том, что кроссчейн-активность переходит от розничной спекуляции к более глубоким капиталовложениям.
Конкуренция в области кросс-чейн протоколов вышла за рамки простого сравнения объемов сделок. Хотя некоторые приложения демонстрируют впечатляющие результаты, основная конкуренция все еще сосредоточена между основными протоколами, такими как Across, StarGate и deBridge, которые ведут всестороннюю борьбу в области технической архитектуры, интеграции экосистем и экономических моделей. В будущем рынок кроссчейн мостов может еще больше консолидироваться, одновременно сталкиваясь с новыми инновациями и вызовами.
!