Анализ волны мем-токенов в экосистеме Solana и проблемы MEV

Недавно мем-токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые интересные названия токенов, такие как BONK, Dogewifhat и даже некоторые токены, связанные с знаменитостями, которые намеренно написаны с ошибками, стали предметом поклонения криптовалютных пользователей. В частности, Dogewifhat успешно вышел на несколько основных торговых платформ, а его рыночная капитализация на какое-то время превысила 30 миллиардов долларов. 15 марта токен BOME, инициированный крипто-художником Darkfarms, за короткий период в 24 часа продемонстрировал рост более чем в 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако с этой волной мемов пришла серьезная проблема: пользователи, покупающие мем-токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто сталкиваются с атаками-сэндвичами. Это приводит к тому, что цена мем-токенов, которые они в конечном итоге покупают, оказывается завышенной, и они терпят убытки. Этот метод атаки является одним из видов MEV (максимально извлекаемой ценности). Итак, что такое MEV? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с вызовами, которые приносит MEV? Давайте углубимся в изучение этих вопросов.

MEV и торговые возможности

MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value, то есть максимальная извлекаемая ценность. Эта концепция изначально возникла в сети Биткойн и обозначает Miner Extractable Value (ценность, извлекаемая майнером), что подразумевает, что майнеры могут получать дополнительную прибыль, перераспределяя транзакции в блоках. С развитием технологии блокчейн концепция MEV расширилась и охватывает все публичные сети.

MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который поддерживающие блокчейн-сеть взимают с обычных пользователей. Хотя это кажется дополнительным бременем, MEV играет важную роль в поддержании развития блокчейн-сети и стабильности экосистемы.

Поскольку производители блоков могут переупорядочивать транзакции внутри блока, MEV часто используется в следующих стратегиях:

1. Атомарный арбитраж: Арбитражники используют ценовые различия между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены активов.

2. Ликвидация: в цепочном кредитном бизнесе ликвидатор поддерживает стабильную работу протокола, ликвидируя нездоровые маржинальные позиции.

3. Сэндвич-атака: использование механизма расчета цен автоматического маркет-мейкера (AMM) для вставки торговых операций до и после сделок пользователей с целью получения прибыли.

Кроме того, существуют различные способы получения прибыли от MEV, такие как предварительная покупка токенов через IDO, INO, и создание NFT.

Ситуация с MEV на Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, но из-за высоких требований к работе узлов обычным пользователям сложно участвовать. Большинство узлов верификаторов Solana размещены в высокопроизводительных дата-центрах, которые могут использовать преимущества сети и параллельный дизайн для обработки большего количества транзакций, что позволяет получать больше блоковых вознаграждений.

В сети Solana 50% всех сборов за транзакции, получаемых валидаторами, будет уничтожено. Эта механика направлена на стимулирование валидаторов обрабатывать как можно больше транзакций в заданный срок. Время блока Solana составляет примерно 400 миллисекунд, что означает, что для использования MEV ключевым моментом является стремление к низкой задержке, а не высоким сборам.

Чтобы эффективно использовать MEV на Solana, обычно требуется запускать высокодоходные узлы валидации, чтобы в первую очередь считывать последнее состояние сети. Эта схема требует высоких затрат и дорогостоящая.

Стратегия противодействия MEV на Solana

1. Приоритетная газовая плата: в рамках нового обновления Solana, направленного на снижение спама в транзакциях, создается новый механизм стимулов для приоритета транзакций. Этот механизм позволяет пользователям повышать приоритет транзакций, оплачивая более высокую газовую плату, аналогично механизму аукциона газа в Ethereum.

2. Jito-Solana: Похожий на Flashbots в Ethereum, Jito-Solana вводит механизм аукциона для mempool и блока. Пользователи могут отправлять пакеты транзакций и соответствующие ставки валидаторам, работающим с Jito-Solana, при этом пакеты транзакций с наивысшей ставкой обрабатываются в первую очередь. Это создает дополнительный источник дохода для валидаторов и их стейкеров.

В настоящее время клиент Jito-Solana занимает 66% рынка клиентов верификации Solana и стал основным клиентом верификации. Однако в недавнем буме мем-токенов Solana тройные атаки, инициированные через Jito, доставили серьезные неудобства обычным пользователям, что заставило Jito временно закрыть свой мемпул, чтобы уменьшить такие атаки.

Правильное восприятие MEV

MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Исследования должны сосредоточиться на том, как использовать MEV для того, чтобы обычные пользователи и приложения в экосистеме могли извлечь выгоду. Например, Jito направляет Solana валидаторов в выборе своего клиента, увеличивая разнообразие клиентов Solana; MEV также может быть использован для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов, полученных от сети. Все это является полезными аспектами MEV для всей экосистемы блокчейна.

В общем, MEV — это двусторонний меч. Хотя он может негативно сказаться на обычных пользователях, он также играет важную роль в поддержании стабильности сети и повышении эффективности. С развитием технологий и совершенствованием механизмов управления, я верю, что в будущем появится больше инновационных решений, чтобы сбалансировать плюсы и минусы MEV и принести большую ценность экосистеме блокчейна.