Біткойн вже більше десяти років сумно відомий своїми різкими коливаннями цін і пов'язаними з ними чотирирічними циклами. Ці цикли характеризувалися халвінгом, параболічним зростанням цін і подальшими масовими корекціями. Однак зараз з'являється все більше ознак того, що цей ритм змінюється – не випадково, а через фундаментальні зміни в попиті, пропозиції та структурі ринку. У цій статті висвітлено передумови, дані та події, які вказують на структурні зміни.
Кінець волатильності як норми
Традиційно, Біткойн був надзвичайно волатильним активом. Попередні цикли спостерігали зниження цін на понад 80%, тоді як бичачі ринки часто призводили до нових максимумів протягом кількох місяців. Сьогодні, однак, корекції значно пласкіші. Зниження на 25–30% займає місяці для консолідації, а діапазон волатильності значно звузився – до приблизно половини від того, що було в 2021 році, і до однієї третини від рівня 2017 року.
Ціна біткойна (Зображення: Tradingview)
РЕКЛАМАЗамість різкого зростання, цінова тенденція стає дедалі більш стабільною. Це вказує на нову поведінку ринку, яка менше зумовлена спекулятивними імпульсами і більше - стабільним припливом капіталу.
Інституційний зсув
Ключовим фактором у зміні циклу є зростання залучення інституційних гравців. Великі компанії, фонди та навіть уряди тепер інвестують у Біткойн цілеспрямовано та на довгостроковій основі. Продукти, такі як біржові фонди Біткойна (ETF) та стратегічні резерви Біткойна на корпоративному рівні, створюють стійкий попит, який не зосереджений на короткострокових вигодах.
Цей структурний попит суттєво відрізняється від поведінки раніше домінуючих приватних інвесторів. Інституційні інвестори менш схильні до панічного продажу, діють більш сплановано та часто зацікавлені в довгостроковому збереженні капіталу.
РЕКЛАМА## Біткойн як монетарна інфраструктура
Хоча Біткойн раніше сприймали переважно як об'єкт спекуляцій, криптовалюта все більше стає центральним елементом нової фінансової архітектури. У той же час, стейблкоїни швидко поширюються. Регуляторні ініціативи в США та інтерес з боку великих постачальників платіжних послуг, таких як Shopify, Square і Stripe, свідчать про те, що цифрові валюти поступово інтегруються в повсякденне життя.
Цей розвиток створює інфраструктурні основи для того, щоб Біткойн функціонував не лише як засіб зберігання вартості в майбутньому, але й як стратегічний компонент системи цифрової валюти.
Роль державного боргу
Глобальна боргова криза, особливо в США, змушує уряди приймати складні рішення. Вихід за допомогою заходів економії або жорсткої економії вважається малоймовірним. У багатьох випадках єдиним варіантом, що залишається, є навмисне підживлювання інфляції, щоб зменшити реальний борговий тягар.
У такому середовищі "тверді" активи, такі як Біткойн та золото, стають дедалі привабливішими. Інвестори, які прагнуть захистити себе від втрат купівельної спроможності, все більше зосереджують свої портфелі на класах активів, стійких до інфляції. Біткойн відіграє дедалі важливішу роль у цьому контексті – не тільки як хедж, але й як стратегічна опора.
Схожий матеріал: Фінансова система на межі: Як інфляція, борги та банківська криза роблять Біткойн безпечним притулком
Біткойн як інструмент контролю та резервний варіант
Ідея про те, що Біткойн може функціонувати як глобальна резервна валюта в довгостроковій перспективі, більше не обговорюється лише в нішевих колах. Відомі учасники ринку та генеральні директори великих компаній також висловлюють думки в цьому напрямку. Брак довіри до традиційних фіатних валют, особливо в часи фінансової невизначеності, сприяє альтернативному, не маніпульованому сховищу вартості.
РЕКЛАМАУ цьому контексті Біткойн виконує подібну функцію, як золото в попередніх століттях: це децентралізований, стійкий до цензури актив без контрагентського ризику. Це стає особливо важливим у часи геополітичної та економічної невизначеності.
Стійкість у кризових сценаріях
Часто висловлюваною критикою біткойна була його залежність від спекулятивних перебільшень або інфляційних сценаріїв. Однак навіть у часи дефляції чи геополітичних криз біткоїн виявився стійким. Його обмежена пропозиція, незалежність від центральних органів влади та висока ліквідність роблять біткойн придатним як «цифрове золото» – особливо коли традиційні ринки перебувають у стресовому стані.
У світі, де системні ризики, такі як війна, порушення через ШІ та каскади боргів стають дедалі ймовірнішими, Біткойн пропонує безпечну гавань для виведення капіталу.
Схожий матеріал: Ескалація на Близькому Сході: Вплив на економіку, ринки та Біткойн
Від хайпу до стратегічного розподілу
Ключова відмінність поточного циклу полягає в поведінці учасників ринку. У той час як раніше домінували короткострокові прибутки та (fear FOMO відсутніх out), зараз вимальовується модель стратегічного, дисциплінованого накопичення капіталу. Довгострокові холдери не продають навіть при досягненні нових історичних максимумів, а продовжують накопичувати.
Розвиток ціни більше нагадує сходи, ніж ракету – з консолідованими зонами підтримки на $20k, $40k, $60k та $95k. Це створює впевненість і стабільність, навіть для великих інвесторів.
Політичний вимір
Оскільки Біткойн зростає в значенні, так само зростає і політичний тиск. У США та Європі регулятори та законодавці повинні вирішити питання, яку роль Біткойн повинен відігравати в майбутній фінансовій системі. Освітні ініціативи та політичний лобізм набирають обертів, щоб створити регуляторне середовище, яке дозволяє інноваціям, зменшуючи ризики.
У цьому контексті ясно, що Біткойн більше не є технічним експериментом, а глобально важливою проблемою з глибокими наслідками для економіки, суспільства та політики.
Тиха революція
Класична логіка чотирирічного циклу, можливо, не зникла, але більше не домінує на ринку. Її замінює повільна, але глибока трансформація. Від спекулятивної ейфорії до монетарної інфраструктури. Від емоційного стадного інстинкту до інституційної дисципліни.
Ця нова ера менш ефектна, але потенційно більш стійка. Ті, хто чекає швидкого зростання цін, можуть пропустити справжню революцію – тихе, але незупинне встановлення Біткойн як глобального сховища вартості, стратегічного активу та потенційного наріжного каменю майбутньої, більш децентралізованої монетарної системи.
Автор
Ед Прінц є головою найвідомішої некомерційної організації Австрії, що спеціалізується на технології блокчейн. DLT Austria бере активну участь у навчанні та просуванні цінності та можливостей застосування технології розподіленого реєстру. Це робиться за допомогою освітніх заходів, зустрічей, семінарів та відкритих дискусійних форумів у добровільній співпраці з провідними гравцями галузі.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Відмова від відповідальності
Це моя особиста думка і не фінансова порада.
З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо ви не впевнені, вам слід звернутися до кваліфікованого консультанта, якому ви довіряєте. Ця стаття не дає жодних гарантій чи обіцянок щодо прибутку. Всі твердження в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чи закінчується чотирирічний цикл Біткойна?
Біткойн вже більше десяти років сумно відомий своїми різкими коливаннями цін і пов'язаними з ними чотирирічними циклами. Ці цикли характеризувалися халвінгом, параболічним зростанням цін і подальшими масовими корекціями. Однак зараз з'являється все більше ознак того, що цей ритм змінюється – не випадково, а через фундаментальні зміни в попиті, пропозиції та структурі ринку. У цій статті висвітлено передумови, дані та події, які вказують на структурні зміни.
Кінець волатильності як норми
Традиційно, Біткойн був надзвичайно волатильним активом. Попередні цикли спостерігали зниження цін на понад 80%, тоді як бичачі ринки часто призводили до нових максимумів протягом кількох місяців. Сьогодні, однак, корекції значно пласкіші. Зниження на 25–30% займає місяці для консолідації, а діапазон волатильності значно звузився – до приблизно половини від того, що було в 2021 році, і до однієї третини від рівня 2017 року.
РЕКЛАМАЗамість різкого зростання, цінова тенденція стає дедалі більш стабільною. Це вказує на нову поведінку ринку, яка менше зумовлена спекулятивними імпульсами і більше - стабільним припливом капіталу.
Інституційний зсув
Ключовим фактором у зміні циклу є зростання залучення інституційних гравців. Великі компанії, фонди та навіть уряди тепер інвестують у Біткойн цілеспрямовано та на довгостроковій основі. Продукти, такі як біржові фонди Біткойна (ETF) та стратегічні резерви Біткойна на корпоративному рівні, створюють стійкий попит, який не зосереджений на короткострокових вигодах.
Цей структурний попит суттєво відрізняється від поведінки раніше домінуючих приватних інвесторів. Інституційні інвестори менш схильні до панічного продажу, діють більш сплановано та часто зацікавлені в довгостроковому збереженні капіталу.
РЕКЛАМА## Біткойн як монетарна інфраструктура
Хоча Біткойн раніше сприймали переважно як об'єкт спекуляцій, криптовалюта все більше стає центральним елементом нової фінансової архітектури. У той же час, стейблкоїни швидко поширюються. Регуляторні ініціативи в США та інтерес з боку великих постачальників платіжних послуг, таких як Shopify, Square і Stripe, свідчать про те, що цифрові валюти поступово інтегруються в повсякденне життя.
Цей розвиток створює інфраструктурні основи для того, щоб Біткойн функціонував не лише як засіб зберігання вартості в майбутньому, але й як стратегічний компонент системи цифрової валюти.
Роль державного боргу
Глобальна боргова криза, особливо в США, змушує уряди приймати складні рішення. Вихід за допомогою заходів економії або жорсткої економії вважається малоймовірним. У багатьох випадках єдиним варіантом, що залишається, є навмисне підживлювання інфляції, щоб зменшити реальний борговий тягар.
У такому середовищі "тверді" активи, такі як Біткойн та золото, стають дедалі привабливішими. Інвестори, які прагнуть захистити себе від втрат купівельної спроможності, все більше зосереджують свої портфелі на класах активів, стійких до інфляції. Біткойн відіграє дедалі важливішу роль у цьому контексті – не тільки як хедж, але й як стратегічна опора.
Схожий матеріал: Фінансова система на межі: Як інфляція, борги та банківська криза роблять Біткойн безпечним притулком
Біткойн як інструмент контролю та резервний варіант
Ідея про те, що Біткойн може функціонувати як глобальна резервна валюта в довгостроковій перспективі, більше не обговорюється лише в нішевих колах. Відомі учасники ринку та генеральні директори великих компаній також висловлюють думки в цьому напрямку. Брак довіри до традиційних фіатних валют, особливо в часи фінансової невизначеності, сприяє альтернативному, не маніпульованому сховищу вартості.
РЕКЛАМАУ цьому контексті Біткойн виконує подібну функцію, як золото в попередніх століттях: це децентралізований, стійкий до цензури актив без контрагентського ризику. Це стає особливо важливим у часи геополітичної та економічної невизначеності.
Стійкість у кризових сценаріях
Часто висловлюваною критикою біткойна була його залежність від спекулятивних перебільшень або інфляційних сценаріїв. Однак навіть у часи дефляції чи геополітичних криз біткоїн виявився стійким. Його обмежена пропозиція, незалежність від центральних органів влади та висока ліквідність роблять біткойн придатним як «цифрове золото» – особливо коли традиційні ринки перебувають у стресовому стані.
У світі, де системні ризики, такі як війна, порушення через ШІ та каскади боргів стають дедалі ймовірнішими, Біткойн пропонує безпечну гавань для виведення капіталу.
Схожий матеріал: Ескалація на Близькому Сході: Вплив на економіку, ринки та Біткойн
Від хайпу до стратегічного розподілу
Ключова відмінність поточного циклу полягає в поведінці учасників ринку. У той час як раніше домінували короткострокові прибутки та (fear FOMO відсутніх out), зараз вимальовується модель стратегічного, дисциплінованого накопичення капіталу. Довгострокові холдери не продають навіть при досягненні нових історичних максимумів, а продовжують накопичувати.
Розвиток ціни більше нагадує сходи, ніж ракету – з консолідованими зонами підтримки на $20k, $40k, $60k та $95k. Це створює впевненість і стабільність, навіть для великих інвесторів.
Політичний вимір
Оскільки Біткойн зростає в значенні, так само зростає і політичний тиск. У США та Європі регулятори та законодавці повинні вирішити питання, яку роль Біткойн повинен відігравати в майбутній фінансовій системі. Освітні ініціативи та політичний лобізм набирають обертів, щоб створити регуляторне середовище, яке дозволяє інноваціям, зменшуючи ризики.
У цьому контексті ясно, що Біткойн більше не є технічним експериментом, а глобально важливою проблемою з глибокими наслідками для економіки, суспільства та політики.
Тиха революція
Класична логіка чотирирічного циклу, можливо, не зникла, але більше не домінує на ринку. Її замінює повільна, але глибока трансформація. Від спекулятивної ейфорії до монетарної інфраструктури. Від емоційного стадного інстинкту до інституційної дисципліни.
Ця нова ера менш ефектна, але потенційно більш стійка. Ті, хто чекає швидкого зростання цін, можуть пропустити справжню революцію – тихе, але незупинне встановлення Біткойн як глобального сховища вартості, стратегічного активу та потенційного наріжного каменю майбутньої, більш децентралізованої монетарної системи.
Автор
Ед Прінц є головою найвідомішої некомерційної організації Австрії, що спеціалізується на технології блокчейн. DLT Austria бере активну участь у навчанні та просуванні цінності та можливостей застосування технології розподіленого реєстру. Це робиться за допомогою освітніх заходів, зустрічей, семінарів та відкритих дискусійних форумів у добровільній співпраці з провідними гравцями галузі.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Відмова від відповідальності
Це моя особиста думка і не фінансова порада.
З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо ви не впевнені, вам слід звернутися до кваліфікованого консультанта, якому ви довіряєте. Ця стаття не дає жодних гарантій чи обіцянок щодо прибутку. Всі твердження в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.