26 червня 2025 року RedStone Oracle опублікував звіт «Справжні активи в ончейн фінансах», що ще більше зміцнює позиції в екосистемі RWA. Останній звіт RedStone підкреслює значне зростання та трансформаційний потенціал токенізації справжніх активів (RWA) в екосистемі Блокчейн. З 5 мільярдів доларів у 2022 році, ринок RWA стрімко зріс до понад 24 мільярда доларів у 2025 році, стабільно займаючи друге місце серед найшвидше зростаючих сфер у Криптоактиви.
Звіт вказує на те, що прийняття установами перейшло від етапу пілотування до масового впровадження, що стало можливим завдяки постійному вдосконаленню інфраструктури та підтримці основних фінансових установ, таких як BlackRock, JPMorgan та Franklin Templeton. Оскільки токенізація RWA поступово стає мостом між традиційними фінансами та блокчейном, інноваційна комплаєнс DeFi інтеграція та складні цінові оракули, очолювані такими компаніями, як RedStone, закладають основу для створення ефективного, прозорого та ліквідного глобального ринкового активу.
Приватне кредитування як основний двигун зростання, прогнози галузі показують, що до початку 2030-х років частка токенізації активів може досягти 30%, а інсайти RedStone демонструють світле майбутнє, в якому Блокчейн звільнить трильйони доларів вартості.
Повний звіт можна переглянути, натиснувши на посилання:
Каталог
Ключові моменти 4
Основні проекти та організації 5
2.Що таке RWA?7
RWA та історія токенізації 7
Спроби до появи Блокчейн 7
Чому Блокчейн змінив правила гри? 8
Нещодавній імпульс: ідеальна буря 9
Чому долар і державні облігації домінують у сфері RWA? 10
токенізація11
Основні платформи змагаються через інновації та масштаб 12
Ринок державних облігацій: попит з боку установ різко зріс на 13
Приватне кредитування: розвиток у найбільший сегмент токенізації RWA 14
Токенізація сировин: багатогранне зародження під керівництвом золота 16
Введення RWA в DeFi: технологічні та структурні виклики 29
Обмеження DeFi29
Обмеження, що залишились від традиційних фінансів 29
Проривні рішення та ринкова інфраструктура 30
Стратегія зростання RWA Gauntlet 30
Успішні кейси: Apollo ACRED стратегія 30
План розширення на майбутнє 31
Еволюція стратегії наступного покоління RWA 31
Перспективи зростання ринку 32
RWA oracle: рушій ринку на блокчейні 32
Виклики RWA-оракулів: вихід за межі реального ціноутворення 33
RWA та традиційні DeFi оракули: нова цінова парадигма 33
Вплив ліквідації та механізм передачі ризиків 34
Яка остаточна форма RWA-оракулів?34
Порівняльний аналіз основних RWA-ланцюгів 35
Використання RWA в різних мережах Блокчейн 35
Ефір: стандарт для інститутів 35
ZKSync Era: потужна база для приватного кредитування 37
Solana: високопродуктивний виклик 38
Aptos：інший стандарт для установ 39
Avalanche：альтернативний інвестиційний центр 39
XRP Леджер: регульований новачок 40
Plume: піонер RWA для роздрібних інвесторів 41
Недооцінений RWA-ланцюг: за ним стоїть інституційна сила 43
Canton Network：мовчазний гігант інституційних фінансів 43
DTCC AppChain: Уолл-стріт переніс 44
Stellar: фінансовий міст до реальності токенізації 45
Морган Стенлі та Kinexys: практичне застосування Блокчейн у інституціях 45
Ondo Chain: повноцінна стратегічна платформа RWA 46
Чорний кінь пробивається: Hyperliquid46
Які перспективи даних WA?
Вступ47
токенізація американських облігацій 49
Огляд 50
Передній план 51
Приватне кредитування 51
Огляд53
Перспективи 53
Інституційні фонди та альтернативні активи 54
Огляд 55
перспективи 56
Найбільші установи та банки в сфері шифрування 56
X. Висновок58
Z. автор59
Y. Список літератури 60
Основні висновки:
● Ринок токенізації RWA (реальних активів) зріс з 5 мільярдів доларів у 2022 році до понад 24 мільярдів доларів у 2025 році (зростання 380%), ставши другим за швидкістю зростання сектором криптоактивів після стейблкоїнів. Хоча стейблкоїни технічно є токенізованими законними валютами, ми виключили їх з цього звіту, оскільки наша дослідницька команда вже глибоко вивчає ці питання. Галузеві прогнози показують, що до 2030-2034 років від 10% до 30% світових активів можуть бути токенізовані, RWA стає мостом, що з’єднує традиційний фінансовий сектор з активами на понад 400 трильйонів доларів з блокчейном — це число в 130 разів перевищує приблизно 3 трильйони доларів поточного ринку криптоактивів.
● Токенізація активів у 2024-2025 роках перейшла від етапу пілотного експерименту до стабільного масштабного прийняття установами. До грудня 2024 року ринок токенізованих реальних активів досягне 15,2 мільярда доларів (без урахування стейблкоїнів) і продовжить зростати, до червня 2025 року перевищивши 24 мільярди доларів, досягнувши вражаючого зростання на 85% щорічно.
● Поточна хвиля прийняття установами відображає накопичення багаторічної інфраструктурної побудови, що в кінцевому підсумку призвело до масового впровадження виробництв. Основні фінансові установи, такі як BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton і Apollo, перейшли від експериментів до масштабного застосування. Водночас уряди країн також дедалі більше розглядають Блокчейн як ключову інфраструктуру для модернізації традиційної фінансової системи та реагування на структурні макроекономічні виклики. Завдяки поступовому покращенню регуляторного середовища, RWAs отримують швидкий розвиток.
● Завдяки інтеграції DeFi в рамках регульованої структури, RWA увійшли в новий етап зростання, перетворюючи історично менш ліквідні активи на комбіновані фінансові примітиви. Платформи, такі як Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino та Securitize sToken, дозволяють інституційним активам отримувати ліквідність DeFi, дотримуючись при цьому вимог, створюючи можливості для збільшення доходу та вторинного ринку, що важко реалізувати в традиційних фінансах.
● Станом на червень 2025 року, приватне кредитування стало найбільшим сегментом токенізації RWA, обсягом 14 мільярдів доларів, що свідчить про сильний інтерес інститутів до ринків кредитування на базі Блокчейн. Токенізація вирішує основні обмеження галузі, знижуючи операційні витрати, покращуючи доступ і розподіл, а також забезпечуючи можливість створення стабільного ринку вторинної ліквідності — при цьому зберігаючи стандарти андеррайтингу інститутів та пропонуючи раніше доступні лише для кваліфікованих інвесторів можливості з високою доходністю.
● RWA-оракул представляє собою фундаментальну трансформацію, що потребує використання абсолютно нової технологічної системи — такі професійні постачальники, як RedStone, ведуть у впровадженні складних механізмів ціноутворення, закладаючи основу для прийняття інститутами. На відміну від даних про ціни в реальному часі в DeFi, ціноутворення RWA потребує інтеграції чистої вартості активів (NAV), дотримання регуляторних вимог та коригування ліквідності, забезпечуючи ключову інфраструктуру для інтеграції трильйонів доларів токенізованих активів у децентралізовані фінанси (DeFi).
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
RWA у блокчейні фінансовий звіт: 2025 року звіт про панорамний ринок за перше півріччя
26 червня 2025 року RedStone Oracle опублікував звіт «Справжні активи в ончейн фінансах», що ще більше зміцнює позиції в екосистемі RWA. Останній звіт RedStone підкреслює значне зростання та трансформаційний потенціал токенізації справжніх активів (RWA) в екосистемі Блокчейн. З 5 мільярдів доларів у 2022 році, ринок RWA стрімко зріс до понад 24 мільярда доларів у 2025 році, стабільно займаючи друге місце серед найшвидше зростаючих сфер у Криптоактиви.
Звіт вказує на те, що прийняття установами перейшло від етапу пілотування до масового впровадження, що стало можливим завдяки постійному вдосконаленню інфраструктури та підтримці основних фінансових установ, таких як BlackRock, JPMorgan та Franklin Templeton. Оскільки токенізація RWA поступово стає мостом між традиційними фінансами та блокчейном, інноваційна комплаєнс DeFi інтеграція та складні цінові оракули, очолювані такими компаніями, як RedStone, закладають основу для створення ефективного, прозорого та ліквідного глобального ринкового активу.
Приватне кредитування як основний двигун зростання, прогнози галузі показують, що до початку 2030-х років частка токенізації активів може досягти 30%, а інсайти RedStone демонструють світле майбутнє, в якому Блокчейн звільнить трильйони доларів вартості.
Повний звіт можна переглянути, натиснувши на посилання:
Каталог
Основні проекти та організації 5
2.Що таке RWA?7
RWA та історія токенізації 7
Спроби до появи Блокчейн 7
Чому Блокчейн змінив правила гри? 8
Нещодавній імпульс: ідеальна буря 9
Чому долар і державні облігації домінують у сфері RWA? 10
Основні платформи змагаються через інновації та масштаб 12
Ринок державних облігацій: попит з боку установ різко зріс на 13
Приватне кредитування: розвиток у найбільший сегмент токенізації RWA 14
Токенізація сировин: багатогранне зародження під керівництвом золота 16
Зростання ринку токенізації акцій 16
Шифрувальний обмін сприяє злиттю наративів 17
Глобальна хвиля токенізації приватного капіталу 17
Як зробити DeFi інституціональним?18
USDtb Ethena: використання BUIDL для стимулювання впровадження установ 19
Maple Finance：прискорення позик для установ на блокчейні 21
Morpho v2: DeFi навчилася спілкуватися з інститутами 22
Pendle Citadels: націлений на ринок доходів інституцій на трильйони
Spark Protocol: фінансова вертикальна інтеграція парадигма 23
Horizon: шлях AAVE до RWA DeFi 25
Інституційна DeFi екосистема на Solana 25
Революція sTokens: реалізація токенізованих активів у DeFi 26
Що таке sToken? Як він працює? 27
Правова структура токенізації відповідно до вимог 27
Висококласна токенізація DeFi технічна архітектура 27
Перспективи застосування в майбутньому 27
Левериджовані RWA позиції в DeFi 28
Введення RWA в DeFi: технологічні та структурні виклики 29
Обмеження DeFi29
Обмеження, що залишились від традиційних фінансів 29
Проривні рішення та ринкова інфраструктура 30
Стратегія зростання RWA Gauntlet 30
Успішні кейси: Apollo ACRED стратегія 30
План розширення на майбутнє 31
Еволюція стратегії наступного покоління RWA 31
Перспективи зростання ринку 32
RWA oracle: рушій ринку на блокчейні 32
Виклики RWA-оракулів: вихід за межі реального ціноутворення 33
RWA та традиційні DeFi оракули: нова цінова парадигма 33
Вплив ліквідації та механізм передачі ризиків 34
Яка остаточна форма RWA-оракулів?34
Використання RWA в різних мережах Блокчейн 35
Ефір: стандарт для інститутів 35
ZKSync Era: потужна база для приватного кредитування 37
Solana: високопродуктивний виклик 38
Aptos：інший стандарт для установ 39
Avalanche：альтернативний інвестиційний центр 39
XRP Леджер: регульований новачок 40
Plume: піонер RWA для роздрібних інвесторів 41
Canton Network：мовчазний гігант інституційних фінансів 43
DTCC AppChain: Уолл-стріт переніс 44
Stellar: фінансовий міст до реальності токенізації 45
Морган Стенлі та Kinexys: практичне застосування Блокчейн у інституціях 45
Ondo Chain: повноцінна стратегічна платформа RWA 46
Чорний кінь пробивається: Hyperliquid46
Вступ47
токенізація американських облігацій 49
Огляд 50
Передній план 51
Приватне кредитування 51
Огляд53
Перспективи 53
Інституційні фонди та альтернативні активи 54
Огляд 55
перспективи 56
X. Висновок58
Z. автор59
Y. Список літератури 60
Основні висновки:
● Ринок токенізації RWA (реальних активів) зріс з 5 мільярдів доларів у 2022 році до понад 24 мільярдів доларів у 2025 році (зростання 380%), ставши другим за швидкістю зростання сектором криптоактивів після стейблкоїнів. Хоча стейблкоїни технічно є токенізованими законними валютами, ми виключили їх з цього звіту, оскільки наша дослідницька команда вже глибоко вивчає ці питання. Галузеві прогнози показують, що до 2030-2034 років від 10% до 30% світових активів можуть бути токенізовані, RWA стає мостом, що з’єднує традиційний фінансовий сектор з активами на понад 400 трильйонів доларів з блокчейном — це число в 130 разів перевищує приблизно 3 трильйони доларів поточного ринку криптоактивів.
● Токенізація активів у 2024-2025 роках перейшла від етапу пілотного експерименту до стабільного масштабного прийняття установами. До грудня 2024 року ринок токенізованих реальних активів досягне 15,2 мільярда доларів (без урахування стейблкоїнів) і продовжить зростати, до червня 2025 року перевищивши 24 мільярди доларів, досягнувши вражаючого зростання на 85% щорічно.
● Поточна хвиля прийняття установами відображає накопичення багаторічної інфраструктурної побудови, що в кінцевому підсумку призвело до масового впровадження виробництв. Основні фінансові установи, такі як BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton і Apollo, перейшли від експериментів до масштабного застосування. Водночас уряди країн також дедалі більше розглядають Блокчейн як ключову інфраструктуру для модернізації традиційної фінансової системи та реагування на структурні макроекономічні виклики. Завдяки поступовому покращенню регуляторного середовища, RWAs отримують швидкий розвиток.
● Завдяки інтеграції DeFi в рамках регульованої структури, RWA увійшли в новий етап зростання, перетворюючи історично менш ліквідні активи на комбіновані фінансові примітиви. Платформи, такі як Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino та Securitize sToken, дозволяють інституційним активам отримувати ліквідність DeFi, дотримуючись при цьому вимог, створюючи можливості для збільшення доходу та вторинного ринку, що важко реалізувати в традиційних фінансах.
● Станом на червень 2025 року, приватне кредитування стало найбільшим сегментом токенізації RWA, обсягом 14 мільярдів доларів, що свідчить про сильний інтерес інститутів до ринків кредитування на базі Блокчейн. Токенізація вирішує основні обмеження галузі, знижуючи операційні витрати, покращуючи доступ і розподіл, а також забезпечуючи можливість створення стабільного ринку вторинної ліквідності — при цьому зберігаючи стандарти андеррайтингу інститутів та пропонуючи раніше доступні лише для кваліфікованих інвесторів можливості з високою доходністю.
● RWA-оракул представляє собою фундаментальну трансформацію, що потребує використання абсолютно нової технологічної системи — такі професійні постачальники, як RedStone, ведуть у впровадженні складних механізмів ціноутворення, закладаючи основу для прийняття інститутами. На відміну від даних про ціни в реальному часі в DeFi, ціноутворення RWA потребує інтеграції чистої вартості активів (NAV), дотримання регуляторних вимог та коригування ліквідності, забезпечуючи ключову інфраструктуру для інтеграції трильйонів доларів токенізованих активів у децентралізовані фінанси (DeFi).