Біткойн та Ethereum: Два Різні Напрямки Серед Коливань Ринку

Ринок криптовалют останнім часом продовжує привертати увагу інвесторів, оскільки Біткойн (BTC) та Ethereum (ETH) – дві найбільші криптовалюти у світі – демонструють помітно різні рівні кореляції з традиційними активами, такими як фондові індекси та американський долар (USD). Дані від компанії з аналізу блокчейну Sentora (, раніше відомої як IntoTheBlock), нещодавно надали всебічний погляд на взаємозв'язок між BTC, ETH та традиційними фінансовими ринками через Матрицю Кореляції (Correlation Matrix). Цей інструмент допомагає виміряти рівень, до якого два активи змінюються – в одному напрямку або в протилежному – протягом певного періоду часу.

Біткойн: Тісно пов'язаний з фондовим ринком Згідно з даними з Sentora, Біткойн має дуже високий рівень кореляції з великими фондовими індексами, зокрема з індексом DAX Німеччини, кореляція якого досягає 0.85 – тобто BTC та DAX майже рухаються в одному напрямку. Крім того, Біткойн також має сильну кореляцію з великими індексами Америки: Russell 2000: 0,70S&P 500: 0,68Dow Jones Industrial Average: 0,69 Це показує, що поведінка ціни Біткойна наразі значною мірою залежить від коливань традиційних фінансових ринків, особливо в умовах, коли світова економіка зазнає значного впливу від процентних ставок, інфляції та геополітичних факторів. Крім того, Біткойн також демонструє негативну кореляцію (negative correlation) з Індексом USD (DXY) та Індексом Волатильності Ринку (VIX) – тобто BTC має тенденцію зростати, коли USD і рівень занепокоєння на ринку знижуються. Це є знаком того, що Біткойн частково виконує роль активу-убежища в умовах послаблення долара США або зростання нестабільності. Ethereum: Йти своїм шляхом Повністю протилежно до Біткойна, Ethereum демонструє високий рівень незалежності від традиційних активів. Кореляція ETH з такими великими індексами, як DAX, S&P 500, Dow Jones або DXY, дуже близька до 0, що означає майже відсутність чіткої взаємозв'язку між цими активами. Конкретно, кореляція між ETH і DAX становить лише 0.46, тоді як з американськими індексами та DXY кореляція навіть близька до 0, що відображає високу автономність Ethereum в даний час. Це може бути наслідком різниці в структурі та екосистемі Ethereum в порівнянні з Біткойном. У той час як BTC поступово сприймається як макроекономічний фінансовий інструмент, що підлягає впливу глобальних ринкових факторів, Ethereum позиціонується як основна технологічна платформа для DeFi, NFT та децентралізованих додатків, які менш залежать від традиційних економічних показників. Короткострокові перспективи: BTC може виграти, коли USD слабшає Sentora вважає, що в короткостроковій перспективі, якщо долар США продовжить слабшати через геополітичні напруження або грошову політику, це може стати можливістю для Біткойна продовжити зростання завдяки ролі альтернативного захисного активу. Це переміщення ще більше підкріплюється, оскільки BTC чітко продемонстрував обернене співвідношення з індексом DXY. Навпаки, Ethereum може продовжувати рухатися відповідно до окремих факторів, не піддаючись значному впливу макроекономічних подій. Це велика перевага, особливо в умовах, коли глобальні фінансові ринки входять у стадію нестабільності, де незалежні активи можуть стати безпечним притулком для інвесторів. Висновок Розбіжність у рівні кореляції між Біткойном та Ethereum і традиційними активами відображає два чіткі напрямки розвитку двох найбільших криптовалют на ринку. Біткойн наразі функціонує як макроекономічний фінансовий актив, тісно пов'язаний з фондовим ринком та доларом США. Тим часом, Ethereum виявляє незалежність і слідує власним шляхом розвитку, пов'язаним з технологіями та інноваціями децентралізованої інфраструктури. Це може створити різні інвестиційні стратегії для окремих груп інвесторів, залежно від їхньої схильності до ризику, інвестиційних цілей та очікувань щодо фінансового ринку в найближчий час.