15 липня 2025 року вражаюча новина вибухнула на ринку: ігрова компанія SharpLink, яка перебуває на межі делістингу, оголосила, що за тиждень вона зібрала 413 мільйонів доларів і повністю їх інвестує в ефір. Капітальний ринок відповів на це найпалкішим чином — за даними Investing та Nasdaq, її акції за шість місяців зросли на 528%, а за один місяць – на понад 150%.
Однак історія повернення SharpLink – це лише верхівка айсберга. Практично одночасно в різних галузях тихо відбувається більш широка капіталістична алхімія: традиційна компанія споживчих товарів (Upexi) шляхом вишуканого дизайну облігацій без кровопролиття включила токени SOL до своїх резервів; криптовалютний гігант з видобутку (Bitdeer) успішно з'єднався з традиційним капіталом Уолл-стріт; а канадська компанія передових технологій (BTQ) скористалася лазівками в регуляторних правилах і залучила десятки мільйонів доларів від інвесторів США.
Від акцій-«сміття», які стоять на межі делістингу, до стабільних споживчих брендів, від крипто-оригінальних компаній до нових технологічних магнатів в міжнародній торгівлі. Коли люди намагались знайти тих, хто стоїть за цим, увага не була зосереджена на Goldman Sachs чи JPMorgan, а на середньому інвестиційному банку, який раніше не був помітний у публічному полі: A.G.P. (Alliance Global Partners)
Як оператор або ключовий учасник усіх цих угод, A.G.P. вдало реалізував цю модель. Лише на проекті SharpLink, згідно з його комісійною ставкою, він заробив, можливо, понад 8 мільйонів доларів комісії всього за тиждень, і це лише початок його величезного плану на загальну вартість 60 мільярдів доларів.
Коли великі гравці Уолл-стріт будують мости відповідності для своїх інституційних клієнтів, A.G.P. обрала більш агресивний шлях: масово перетворюючи різноманітні публічні компанії на "криптовалютні акції-агенти" та займаючи місце за ігровим столом, ставши тим, хто розробляє правила гри.
Масове управління будівництвом крипто-скарбниць для компаній, що котируються на американських фондових ринках, таких як SharpLink
A.G.P. демонструє торгові методи через чотири приклади. Його модель не є стандартизованою стратегією, а є високоструктурованою: визначення болючих точок клієнтів і гарячих тем на ринку, гнучке використання таких інструментів, як ATM-протокол, для розробки максимально вигідних тарифних схем для кожної угоди.
Найтиповішим випадком є SharpLink. 27 травня 2025 року SharpLink оголосив про завершення приватного фінансування на 425 мільйонів доларів, яке очолив Consensys, а засновник Ethereum Джозеф Лубін став головою ради директорів. Згідно з документом 8-K, A.G.P. виступає ексклюзивним агентом розподілу, отримуючи 5-7% комісійних за андеррайтинг. Проте справжня «стравка» — це наступний протокол ATM.
Тут потрібно пояснити тонкощі ATM-протоколу. Традиційне збільшення випуску акцій схоже на те, як якщо б вилили велику бочку води на ринок, в результаті чого ціна акцій різко падає. Протокол ATM зовсім інший, він подібний до встановлення у компанії розумного крана: коли ціна акцій зростає, інвестиційні банки прискорюють відкриття крана, за один день можуть продати мільйони акцій; коли ціна акцій знижується, крана відразу закривають або уповільнюють випуск, чекаючи кращого часу; керівництво компанії може в будь-який момент вирішити призупинити або знову запустити весь план.
Конкретно, основою протоколу ATM є поетапне цілеспрямоване випускання. На відміну від традиційного збільшення випуску, яке потребує одноразового визначення ціни та кількості, ATM дозволяє компаніям залучати фінансування поетапно за найкращих ринкових умов. Кожна випускова кількість контролюється в межах 1-2% від денного обсягу торгів, що майже не привертає уваги ринку. Ця стратегія високих продажів і низьких зупинок захищає ціну акцій і максимізує ефективність фінансування.
З точки зору структури зборів, відповідно до документа S-3/A від 14 червня, A.G.P. стягує збори за 60 мільярдів доларів ATM у три етапи: перші 10 мільярдів доларів — 2,5%, наступні 10 мільярдів доларів — 2,0%, а подальші — 1,75%. При середньому розрахунку 2,1% A.G.P. може заробити близько 126 мільйонів доларів. Ця механіка створює зв’язок інтересів: A.G.P. має стимул підтримувати ціну акцій для продовження випуску, тоді як SharpLink отримує довгострокове стабільне джерело фінансування.
Окрім SharpLink, ще одним інноваційним випадком A.G.P. є Upexi. 17 липня A.G.P. розробила конвертовані облігації на 150 мільйонів доларів для компанії Upexi у сфері споживчих товарів. Інвестори купували облігації під заставу токенів SOL, отримуючи 2,0% річних, а також право конвертувати їх у акції за ціною 4,25 долара. Таким чином, для Upexi це означає отримання резервів SOL за низькою ціною, що дозволяє залучити фінансування та скористатися крипто-бумом. Криптофонди, які володіють SOL, блокують можливості зростання традиційного фондового ринку. A.G.P. як виключний розподільник заробляє комісійні з цієї угоди.
Також варто звернути увагу, що 18 червня A.G.P. як спільний керівник взяв участь у випуску конвертованих облігацій на суму 330 мільйонів доларів криптомайнинговою компанією Bitdeer Technologies. Завдяки обслуговуванню підприємств у цій галузі A.G.P. не лише отримує прямі доходи від андеррайтингу, але й закріплює свою позицію на сегментному ринку фінансування криптомайнингу.
Ситуація з компанією BTQ Technologies, яка займається постквантовою криптографією, ще більше підкреслює здатність A.G.P. до регуляторного арбітражу. 11 липня A.G.P. залучила 40 мільйонів канадських доларів для цієї компанії від американських інвесторів, використовуючи канадський механізм звільнення LIFE (який дозволяє спростити затвердження для малих фінансувань). В обмін на це A.G.P. отримала 7% грошової комісії, а також варіанти на акції, еквівалентні 2,5% від суми фінансування. Загальна прибутковість, отримана від цього трансакційного регуляторного арбітражу, наближається до 10%, що значно перевищує традиційний рівень комісій у 5-7% для IPO.
A.G.P. має золотий палець
Комерційна модель A.G.P. не є простим і грубим копіюванням, а схожа на досвідченого мисливця, який вибирає найточнішу та ефективну "зброю" в залежності від різних типів "дичини" та їхнього середовища. Вибір кожного випадку тісно пов'язаний з його унікальним фінансовим планом.
SharpLink вже на межі виживання. Її бізнес-доходи різко впали, акції перебувають у стагнації, це типовий приклад компанії, яка терміново потребує "сильної терапії" для продовження життя. Для таких цілей керівництво та акціонери мають найвищу готовність приймати радикальні рішення, готові платити високі комісії за шанс на виживання, що надає A.G.P. найбільший простір для маневру та прибутку.
Перетворення SharpLink потребує безперервної, самопідтримувальної історії. Одноразове традиційне збільшення не може це забезпечити. Гнучкість протоколу ATM (At-The-Market) дозволяє A.G.P. перетворити фінансування на серіал: "оголосити про купівлю монет, підвищити ціну акцій, а потім одразу продати акції на вторинному ринку за високою ціною; отримавши гроші, знову купити монети, знову підвищити ціну акцій". Цикл "фінансування-купівля монет-зростання ціни акцій" може бути досконало реалізований тільки за допомогою ATM, який можна випускати в будь-який час і в будь-якій кількості, перетворюючи компанію на "вічний автомат для зняття грошей" під контролем A.G.P.
Upexi є традиційною компанією споживчих товарів, а не компанією в кризі. Її вибір робиться для того, щоб продемонструвати, що модель A.G.P. може надати можливості будь-якій стійкій компанії, яка прагне до "криптонаративу", значно розширюючи межі її бізнесу.
Традиційні компанії побоюються безпосередньо використовувати готівкові резерви для покупки криптоактивів з високою волатильністю. Облігації, що конвертуються в заклад SOL, розроблені A.G.P.: простіше кажучи, A.G.P. залучила групу заможних криптофондів, щоб вони використали 150 мільйонів доларів готівки для покупки облігацій компанії Upexi. Цікаво, що цим фондам також потрібно надати свої токени SOL як додаткове забезпечення.
Для Upexi на счету оказалось 150 миллионов наличными, и они могут сказать: "У нас есть резервы SOL", и история акций сразу становится привлекательной, при этом они не потратили ни копейки. Для криптофондов: их расчет состоит в том, чтобы "заработать на процентах и ждать резкого роста". Сначала получать стабильный годовой процент в 2%, а настоящая цель – дождаться, когда акции Upexi взлетят, и по договоренной низкой цене в 4,25 доллара обменять облигации на акции, а затем продать их по высокой цене и заработать большие деньги.
А що з A.G.P.? Це той, хто організовує "зустрічі". Незалежно від того, чи зростає чи падає акція Upexi, як посередник, він завжди спочатку покладе велику суму гонорару до своїх кишень.
Bitdeer Technologies сама по собі є гігантом криптомайнингу, їй не бракує криптоісторій. A.G.P. обирає її, щоб довести, що вона може не лише перетворити "ізгоїв", а й обслуговувати "внутрішніх", взявши на себе роль "мосту" між криптосвітом і традиційним капіталом Уолл-стріт.
Для крипто-нативних компаній, таких як Bitdeer, основною проблемою фінансування є отримання "доверительного обеспечения" від традиційних фінансових ринків. A.G.P. бере участь у випуску конвертованих облігацій як співорганізатор, фактично використовуючи свою репутацію ліцензованого інвестиційного банку для підвищення кредитоспроможності Bitdeer, що робить його більш привабливим для визнання та фінансування з боку основних інституційних інвесторів. Цей крок покликаний закріпити авторитет A.G.P. в цій ключовій сфері фінансування криптоінфраструктури.
Ключовою особливістю компанії BTQ Technologies, що займається постквантовою криптографією в Канаді, є її "неамериканська" юрисдикція. A.G.P. обирає її, щоб продемонструвати свою здатність орієнтуватися в складному міжкордонному регулюванні, що є професійною навичкою з дуже високим порогом.
Оскільки безпосередньо залучити американський капітал для інвестування в маленьку канадську технологічну компанію є складним процесом. A.G.P. точно використала канадський механізм LIFE, що дозволяє обійти вимоги до повного проспекту, швидко і з низькими витратами залучаючи американський капітал для BTQ. Це в основному є майстерним "регуляторним арбітражем", де A.G.P., спираючись на знання фінансових правил різних країн, створила надприбутки та ефективність, які традиційні IPO не можуть зрівняти.
За лаштунками Золота: це жадібність Уолл-Стриту до грошей і радикальні зміни
У макроекономічному середовищі після пандемії традиційні компанії зі середньою та маломасштабною капіталізацією загалом стикаються з проблемами зростання. Коли традиційні шляхи покращення основного бізнесу стають надзвичайно складними, їм терміново потрібна нова історія, яка зможе миттєво запалити ринок. А криптовалюта, особливо ефір і біткоїн, пропонує найбільш сексуальне та зрозуміле для капітальних ринків "наратив зростання".
Замість того, щоб витрачати роки на складну бізнес-трансформацію, краще просто оголосити про купівлю криптовалюти — ця радикальна "революція балансу активів і зобов'язань" може за одну ніч перетворити посередню компанію на технологічного піонера, саме це є основним рушійним фактором зростання моделі зв'язку між криптовалютою та акціями.
Основна суперечність на сучасному ринку полягає в тому, що дії регуляторів (наприклад, SEC США) мають величезну часову різницю з швидкістю спекуляцій на ринку.
Комісія з цінних паперів та інших установ дійсно неодноразово висловлювала "серйозну стурбованість" щодо проблем, таких як значне розмивання акцій великими акціонерами, вводяча в оману маркетинг та потенційна маніпуляція ринком. Однак ці попередження у першій половині 2025 року залишалися більше на рівні ризикових застережень і обговорення рамок, ще не перетворившись на конкретні, здійсненні нормативні акти, які могли б повністю заборонити такі операції.
Від моменту попередження до законодавства, а потім до ефективного виконання проходить тривалий процес. Саме цей регуляторний вакуум був спритно вловлений інвестиційними банками, такими як A.G.P., і став для них епізодом, що швидко минає, золотим вікном. Скоріше, це не "порушення закону на фоні", а "встигнути зібрати останню хвилю прибутків перед бурею".
Стратегії учасників ринку ідеально підтверджують, що всі в цій хвилі прискорюються перед закриттям вікна.
Як первопроходець, A.G.P. добре усвідомлює, що це свято має обмежений час. Тому він розширює свій бізнес з АТМ-протоколу з небаченою швидкістю, залучаючи клієнтів від технологічних компаній до роздрібної торгівлі, виробництва, біотехнологій та інших традиційних галузей. Його логіка дуже ясна: завершити якомога більше угод, поки «ворота» регулювання не закрилися, щоб зафіксувати прибуток.
Коли такі інституції, як B. Riley Securities, TD Cowen та інші, починають створювати спеціалізовані команди для виходу на ринок, це якраз і свідчить про те, що весь Уолл-стріт зрозумів, що зараз особливий період, коли "якщо не заборонено законом, то можна". Перевага першопрохідців зникає, комісійні ставки, хоча й знижуються через конкуренцію, але визначені переваги цієї хвилі приваблюють усіх.
Оновлення та ризики: "Ковчег Ноя" під час бурі?
Коли крипторинок потрапляє в ведмежий ринок, або коли регуляторний удар нарешті відбудеться, це свято, підкріплене важелями та наративами, завершиться. Тоді виснаження фінансових каналів, значне знецінення активів, обвал цін на акції та колективні позови стануть частиною "ідеальної бурі".
Просте ставлення на майбутнє A.G.P. на успіх чи невдачу поточної взаємодії між криптовалютою та акціями, можливо, недооцінює основні можливості цієї інвестиційної компанії. Аналізуючи їхні кейси, можна помітити, що справжній "золотий палець" A.G.P. - це не магія перетворення каміння на золото, а набір відтворювальних, високофункціональних методологій.
Щодо A.G.P., справжнім «ноєвим ковчегом» не є конкретний актив чи бізнес, а сама ця методологія. Коли хвиля «зв'язку між криптовалютою та акціями» спаде, вона майже неминуче застосує цей підхід до наступної перспективної сфери, незалежно від того, чи йдеться про токенізацію активів реального світу (RWA), вуглецеві кредити, чи будь-яку іншу нову сферу з «наративним потенціалом» та «регуляторною невизначеністю».
Дані S 3 Partners показують, що коротка позиція SharpLink за останній місяць зросла на 300%, що свідчить про те, що "розумні гроші" відчули небезпеку, вони тихо виходять напередодні закінчення і ставлять на остаточний крах цього бенкету.
Написано на завершення
Історія A.G.P. є втіленням того, як Уолл-стріт шукає простір для виживання в нову епоху. Ця середня інвестиційна компанія відкрила унікальну нішу, використовуючи ринкову позицію та прибуткову модель, що забезпечує стабільний дохід, серед панування гігантів.
Проте, модель взаємодії між криптовалютою та акціями балансуює на межі можливостей і ризиків, інновацій і спекуляцій. Для інвесторів важливіше зрозуміти, хто насправді є переможцем, ніж брати участь у самій грі.
Як показує залізне правило Уолл-стріт: на фінансових ринках справжніми переможцями завжди є ті, хто розробляє правила гри.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Операція SharpLink, один текст розкриває таємних гравців буму монет і акцій A.G.P.
Оригінальний автор: Zz, ChainCatcher
Оригінальний текст редагував: TB, ChainCatcher
15 липня 2025 року вражаюча новина вибухнула на ринку: ігрова компанія SharpLink, яка перебуває на межі делістингу, оголосила, що за тиждень вона зібрала 413 мільйонів доларів і повністю їх інвестує в ефір. Капітальний ринок відповів на це найпалкішим чином — за даними Investing та Nasdaq, її акції за шість місяців зросли на 528%, а за один місяць – на понад 150%.
Однак історія повернення SharpLink – це лише верхівка айсберга. Практично одночасно в різних галузях тихо відбувається більш широка капіталістична алхімія: традиційна компанія споживчих товарів (Upexi) шляхом вишуканого дизайну облігацій без кровопролиття включила токени SOL до своїх резервів; криптовалютний гігант з видобутку (Bitdeer) успішно з'єднався з традиційним капіталом Уолл-стріт; а канадська компанія передових технологій (BTQ) скористалася лазівками в регуляторних правилах і залучила десятки мільйонів доларів від інвесторів США.
Від акцій-«сміття», які стоять на межі делістингу, до стабільних споживчих брендів, від крипто-оригінальних компаній до нових технологічних магнатів в міжнародній торгівлі. Коли люди намагались знайти тих, хто стоїть за цим, увага не була зосереджена на Goldman Sachs чи JPMorgan, а на середньому інвестиційному банку, який раніше не був помітний у публічному полі: A.G.P. (Alliance Global Partners)
Як оператор або ключовий учасник усіх цих угод, A.G.P. вдало реалізував цю модель. Лише на проекті SharpLink, згідно з його комісійною ставкою, він заробив, можливо, понад 8 мільйонів доларів комісії всього за тиждень, і це лише початок його величезного плану на загальну вартість 60 мільярдів доларів.
Коли великі гравці Уолл-стріт будують мости відповідності для своїх інституційних клієнтів, A.G.P. обрала більш агресивний шлях: масово перетворюючи різноманітні публічні компанії на "криптовалютні акції-агенти" та займаючи місце за ігровим столом, ставши тим, хто розробляє правила гри.
Масове управління будівництвом крипто-скарбниць для компаній, що котируються на американських фондових ринках, таких як SharpLink
A.G.P. демонструє торгові методи через чотири приклади. Його модель не є стандартизованою стратегією, а є високоструктурованою: визначення болючих точок клієнтів і гарячих тем на ринку, гнучке використання таких інструментів, як ATM-протокол, для розробки максимально вигідних тарифних схем для кожної угоди.
Найтиповішим випадком є SharpLink. 27 травня 2025 року SharpLink оголосив про завершення приватного фінансування на 425 мільйонів доларів, яке очолив Consensys, а засновник Ethereum Джозеф Лубін став головою ради директорів. Згідно з документом 8-K, A.G.P. виступає ексклюзивним агентом розподілу, отримуючи 5-7% комісійних за андеррайтинг. Проте справжня «стравка» — це наступний протокол ATM.
Тут потрібно пояснити тонкощі ATM-протоколу. Традиційне збільшення випуску акцій схоже на те, як якщо б вилили велику бочку води на ринок, в результаті чого ціна акцій різко падає. Протокол ATM зовсім інший, він подібний до встановлення у компанії розумного крана: коли ціна акцій зростає, інвестиційні банки прискорюють відкриття крана, за один день можуть продати мільйони акцій; коли ціна акцій знижується, крана відразу закривають або уповільнюють випуск, чекаючи кращого часу; керівництво компанії може в будь-який момент вирішити призупинити або знову запустити весь план.
Конкретно, основою протоколу ATM є поетапне цілеспрямоване випускання. На відміну від традиційного збільшення випуску, яке потребує одноразового визначення ціни та кількості, ATM дозволяє компаніям залучати фінансування поетапно за найкращих ринкових умов. Кожна випускова кількість контролюється в межах 1-2% від денного обсягу торгів, що майже не привертає уваги ринку. Ця стратегія високих продажів і низьких зупинок захищає ціну акцій і максимізує ефективність фінансування.
З точки зору структури зборів, відповідно до документа S-3/A від 14 червня, A.G.P. стягує збори за 60 мільярдів доларів ATM у три етапи: перші 10 мільярдів доларів — 2,5%, наступні 10 мільярдів доларів — 2,0%, а подальші — 1,75%. При середньому розрахунку 2,1% A.G.P. може заробити близько 126 мільйонів доларів. Ця механіка створює зв’язок інтересів: A.G.P. має стимул підтримувати ціну акцій для продовження випуску, тоді як SharpLink отримує довгострокове стабільне джерело фінансування.
Окрім SharpLink, ще одним інноваційним випадком A.G.P. є Upexi. 17 липня A.G.P. розробила конвертовані облігації на 150 мільйонів доларів для компанії Upexi у сфері споживчих товарів. Інвестори купували облігації під заставу токенів SOL, отримуючи 2,0% річних, а також право конвертувати їх у акції за ціною 4,25 долара. Таким чином, для Upexi це означає отримання резервів SOL за низькою ціною, що дозволяє залучити фінансування та скористатися крипто-бумом. Криптофонди, які володіють SOL, блокують можливості зростання традиційного фондового ринку. A.G.P. як виключний розподільник заробляє комісійні з цієї угоди.
Також варто звернути увагу, що 18 червня A.G.P. як спільний керівник взяв участь у випуску конвертованих облігацій на суму 330 мільйонів доларів криптомайнинговою компанією Bitdeer Technologies. Завдяки обслуговуванню підприємств у цій галузі A.G.P. не лише отримує прямі доходи від андеррайтингу, але й закріплює свою позицію на сегментному ринку фінансування криптомайнингу.
Ситуація з компанією BTQ Technologies, яка займається постквантовою криптографією, ще більше підкреслює здатність A.G.P. до регуляторного арбітражу. 11 липня A.G.P. залучила 40 мільйонів канадських доларів для цієї компанії від американських інвесторів, використовуючи канадський механізм звільнення LIFE (який дозволяє спростити затвердження для малих фінансувань). В обмін на це A.G.P. отримала 7% грошової комісії, а також варіанти на акції, еквівалентні 2,5% від суми фінансування. Загальна прибутковість, отримана від цього трансакційного регуляторного арбітражу, наближається до 10%, що значно перевищує традиційний рівень комісій у 5-7% для IPO.
A.G.P. має золотий палець
Комерційна модель A.G.P. не є простим і грубим копіюванням, а схожа на досвідченого мисливця, який вибирає найточнішу та ефективну "зброю" в залежності від різних типів "дичини" та їхнього середовища. Вибір кожного випадку тісно пов'язаний з його унікальним фінансовим планом.
SharpLink вже на межі виживання. Її бізнес-доходи різко впали, акції перебувають у стагнації, це типовий приклад компанії, яка терміново потребує "сильної терапії" для продовження життя. Для таких цілей керівництво та акціонери мають найвищу готовність приймати радикальні рішення, готові платити високі комісії за шанс на виживання, що надає A.G.P. найбільший простір для маневру та прибутку.
Перетворення SharpLink потребує безперервної, самопідтримувальної історії. Одноразове традиційне збільшення не може це забезпечити. Гнучкість протоколу ATM (At-The-Market) дозволяє A.G.P. перетворити фінансування на серіал: "оголосити про купівлю монет, підвищити ціну акцій, а потім одразу продати акції на вторинному ринку за високою ціною; отримавши гроші, знову купити монети, знову підвищити ціну акцій". Цикл "фінансування-купівля монет-зростання ціни акцій" може бути досконало реалізований тільки за допомогою ATM, який можна випускати в будь-який час і в будь-якій кількості, перетворюючи компанію на "вічний автомат для зняття грошей" під контролем A.G.P.
Upexi є традиційною компанією споживчих товарів, а не компанією в кризі. Її вибір робиться для того, щоб продемонструвати, що модель A.G.P. може надати можливості будь-якій стійкій компанії, яка прагне до "криптонаративу", значно розширюючи межі її бізнесу.
Традиційні компанії побоюються безпосередньо використовувати готівкові резерви для покупки криптоактивів з високою волатильністю. Облігації, що конвертуються в заклад SOL, розроблені A.G.P.: простіше кажучи, A.G.P. залучила групу заможних криптофондів, щоб вони використали 150 мільйонів доларів готівки для покупки облігацій компанії Upexi. Цікаво, що цим фондам також потрібно надати свої токени SOL як додаткове забезпечення.
Для Upexi на счету оказалось 150 миллионов наличными, и они могут сказать: "У нас есть резервы SOL", и история акций сразу становится привлекательной, при этом они не потратили ни копейки. Для криптофондов: их расчет состоит в том, чтобы "заработать на процентах и ждать резкого роста". Сначала получать стабильный годовой процент в 2%, а настоящая цель – дождаться, когда акции Upexi взлетят, и по договоренной низкой цене в 4,25 доллара обменять облигации на акции, а затем продать их по высокой цене и заработать большие деньги.
А що з A.G.P.? Це той, хто організовує "зустрічі". Незалежно від того, чи зростає чи падає акція Upexi, як посередник, він завжди спочатку покладе велику суму гонорару до своїх кишень.
Bitdeer Technologies сама по собі є гігантом криптомайнингу, їй не бракує криптоісторій. A.G.P. обирає її, щоб довести, що вона може не лише перетворити "ізгоїв", а й обслуговувати "внутрішніх", взявши на себе роль "мосту" між криптосвітом і традиційним капіталом Уолл-стріт.
Для крипто-нативних компаній, таких як Bitdeer, основною проблемою фінансування є отримання "доверительного обеспечения" від традиційних фінансових ринків. A.G.P. бере участь у випуску конвертованих облігацій як співорганізатор, фактично використовуючи свою репутацію ліцензованого інвестиційного банку для підвищення кредитоспроможності Bitdeer, що робить його більш привабливим для визнання та фінансування з боку основних інституційних інвесторів. Цей крок покликаний закріпити авторитет A.G.P. в цій ключовій сфері фінансування криптоінфраструктури.
Ключовою особливістю компанії BTQ Technologies, що займається постквантовою криптографією в Канаді, є її "неамериканська" юрисдикція. A.G.P. обирає її, щоб продемонструвати свою здатність орієнтуватися в складному міжкордонному регулюванні, що є професійною навичкою з дуже високим порогом.
Оскільки безпосередньо залучити американський капітал для інвестування в маленьку канадську технологічну компанію є складним процесом. A.G.P. точно використала канадський механізм LIFE, що дозволяє обійти вимоги до повного проспекту, швидко і з низькими витратами залучаючи американський капітал для BTQ. Це в основному є майстерним "регуляторним арбітражем", де A.G.P., спираючись на знання фінансових правил різних країн, створила надприбутки та ефективність, які традиційні IPO не можуть зрівняти.
За лаштунками Золота: це жадібність Уолл-Стриту до грошей і радикальні зміни
У макроекономічному середовищі після пандемії традиційні компанії зі середньою та маломасштабною капіталізацією загалом стикаються з проблемами зростання. Коли традиційні шляхи покращення основного бізнесу стають надзвичайно складними, їм терміново потрібна нова історія, яка зможе миттєво запалити ринок. А криптовалюта, особливо ефір і біткоїн, пропонує найбільш сексуальне та зрозуміле для капітальних ринків "наратив зростання".
Замість того, щоб витрачати роки на складну бізнес-трансформацію, краще просто оголосити про купівлю криптовалюти — ця радикальна "революція балансу активів і зобов'язань" може за одну ніч перетворити посередню компанію на технологічного піонера, саме це є основним рушійним фактором зростання моделі зв'язку між криптовалютою та акціями.
Основна суперечність на сучасному ринку полягає в тому, що дії регуляторів (наприклад, SEC США) мають величезну часову різницю з швидкістю спекуляцій на ринку.
Комісія з цінних паперів та інших установ дійсно неодноразово висловлювала "серйозну стурбованість" щодо проблем, таких як значне розмивання акцій великими акціонерами, вводяча в оману маркетинг та потенційна маніпуляція ринком. Однак ці попередження у першій половині 2025 року залишалися більше на рівні ризикових застережень і обговорення рамок, ще не перетворившись на конкретні, здійсненні нормативні акти, які могли б повністю заборонити такі операції.
Від моменту попередження до законодавства, а потім до ефективного виконання проходить тривалий процес. Саме цей регуляторний вакуум був спритно вловлений інвестиційними банками, такими як A.G.P., і став для них епізодом, що швидко минає, золотим вікном. Скоріше, це не "порушення закону на фоні", а "встигнути зібрати останню хвилю прибутків перед бурею".
Стратегії учасників ринку ідеально підтверджують, що всі в цій хвилі прискорюються перед закриттям вікна.
Як первопроходець, A.G.P. добре усвідомлює, що це свято має обмежений час. Тому він розширює свій бізнес з АТМ-протоколу з небаченою швидкістю, залучаючи клієнтів від технологічних компаній до роздрібної торгівлі, виробництва, біотехнологій та інших традиційних галузей. Його логіка дуже ясна: завершити якомога більше угод, поки «ворота» регулювання не закрилися, щоб зафіксувати прибуток.
Коли такі інституції, як B. Riley Securities, TD Cowen та інші, починають створювати спеціалізовані команди для виходу на ринок, це якраз і свідчить про те, що весь Уолл-стріт зрозумів, що зараз особливий період, коли "якщо не заборонено законом, то можна". Перевага першопрохідців зникає, комісійні ставки, хоча й знижуються через конкуренцію, але визначені переваги цієї хвилі приваблюють усіх.
Оновлення та ризики: "Ковчег Ноя" під час бурі?
Коли крипторинок потрапляє в ведмежий ринок, або коли регуляторний удар нарешті відбудеться, це свято, підкріплене важелями та наративами, завершиться. Тоді виснаження фінансових каналів, значне знецінення активів, обвал цін на акції та колективні позови стануть частиною "ідеальної бурі".
Просте ставлення на майбутнє A.G.P. на успіх чи невдачу поточної взаємодії між криптовалютою та акціями, можливо, недооцінює основні можливості цієї інвестиційної компанії. Аналізуючи їхні кейси, можна помітити, що справжній "золотий палець" A.G.P. - це не магія перетворення каміння на золото, а набір відтворювальних, високофункціональних методологій.
Щодо A.G.P., справжнім «ноєвим ковчегом» не є конкретний актив чи бізнес, а сама ця методологія. Коли хвиля «зв'язку між криптовалютою та акціями» спаде, вона майже неминуче застосує цей підхід до наступної перспективної сфери, незалежно від того, чи йдеться про токенізацію активів реального світу (RWA), вуглецеві кредити, чи будь-яку іншу нову сферу з «наративним потенціалом» та «регуляторною невизначеністю».
Дані S 3 Partners показують, що коротка позиція SharpLink за останній місяць зросла на 300%, що свідчить про те, що "розумні гроші" відчули небезпеку, вони тихо виходять напередодні закінчення і ставлять на остаточний крах цього бенкету.
Написано на завершення
Історія A.G.P. є втіленням того, як Уолл-стріт шукає простір для виживання в нову епоху. Ця середня інвестиційна компанія відкрила унікальну нішу, використовуючи ринкову позицію та прибуткову модель, що забезпечує стабільний дохід, серед панування гігантів.
Проте, модель взаємодії між криптовалютою та акціями балансуює на межі можливостей і ризиків, інновацій і спекуляцій. Для інвесторів важливіше зрозуміти, хто насправді є переможцем, ніж брати участь у самій грі.
Як показує залізне правило Уолл-стріт: на фінансових ринках справжніми переможцями завжди є ті, хто розробляє правила гри.
Оригінальне посилання