Кілька років тому Ethereum був «молодшим братом» Bitcoin і був відомий своїми (DeFi) децентралізованих фінансів, піксельними NFT та надзвичайно креативними експериментами зі смарт-контрактами, що далеко не було вибором «серйозних» інвесторів. Однак до 2025 року Ethereum став центром уваги Уолл-стріт.
Goldman Sachs чудово втілив менталітет традиційних установ у 2021 році, коли вони зневажили Ethereum як «занадто волатильний і спекулятивний» і назвали його «пошуком вирішення проблеми». Їхня дослідницька група стверджує, що технологія смарт-контрактів надмірно розкручена, з обмеженими реальними застосуваннями та «відсутністю законного варіанту використання» програмованих грошей для інституційних клієнтів. Вони не самотні, JPMorgan Chase називає їх «домашніми каменями», а традиційні менеджери активів уникають їх. **
Однак це сприйняття так само застаріло, як і називати інтернет «спалахом на сковороді». Сьогодні Goldman Sachs тихо будує торгову інфраструктуру на базі Ethereum, JPMorgan Chase обробляє транзакції на мільярди доларів через свою платформу Onyx на базі Ethereum, а менеджери активів, які колись цуралися цього, тепер запускають продукти, пов'язані з Ethereum, найшвидшими темпами.
Справжній переломний момент настав у 2024 році, коли SEC (SEC) нарешті схвалила спотовий ETF на Ethereum. Можливо, це звучить не так як захоплююча тема для обіднього столу, але це багато значить. На відміну від Bitcoin, який просто класифікується як «цифрове золото», Ethereum представляє головоломку для регуляторів: як регулювати програмований блокчейн, який підтримує все, від децентралізованої біржі до ринку цифрового мистецтва? Вони нарешті вирішили проблему і відпустили її, чого достатньо, щоб сказати, куди рухається ця індустрія**.
Ворота ETF відкриті
Протягом багатьох років існували сумніви щодо регуляторної ясності Ethereum, особливо через неоднозначну позицію SEC щодо того, чи є Ethereum цінним папером. Але схвалення ETF стало важливим сигналом: Ethereum став зрілим інвестиційним активом для пенсійних фондів, компаній з управління активами та навіть консервативних сімейних офісів.
BlackRock (BlackRock) першопрохідцем у запуску iShares Ethereum Trust, і, чесно кажучи, спостерігати за запуском було схоже на спостереження за «страхом пропустити» (FOMO) інституційних інвесторів, які розігруються в режимі реального часу. За цим послідувала (Fidelity) Fidelity, коли Grayscale (Grayscale) конвертувала свої існуючі продукти в ETF, і раптом кожен великий керуючий активами запустив продукти Ethereum. Але що ще більш вражає, так це те, що ці продукти не обмежуються звичайними ETF, які відстежують ціну ETH, а деякі також включають винагороду за стейкінг, що означає, що інституційні інвестори можуть отримувати дохід, утримуючи свої позиції так само, як учасники DeFi.
Візуалізація коливань цін на ефір на прикладі прийняття організаціями.
Підприємства повністю приймають
Що дійсно захоплює, так це те, як компанії можуть інтегрувати Ethereum у свої реальні бізнес-операції. Це не спекулятивний резерв активів, як у Bitcoin, а скоріше бізнес, який будує цифрову інфраструктуру на Ethereum, тому що вирішує реальні проблеми.
Справжня цінність Ethereum для установ полягає в його інфраструктурі як програмованого Блокчейн, здатного обробляти токенізовані валюти, цифрові контракти та складні фінансові робочі процеси.
Установи швидко приєднуються до цього потоку:
Franklin Templeton (Franklin Templeton), компанія з активами в управлінні на $1,5 трильйона, токенізувала один зі своїх взаємних фондів на Ethereum, і тепер інвестори тримають цифрові акції на блокчейні, насолоджуючись перевагами прозорості та цілодобових розрахунків.
JPMorgan Chase через свій блокчейн-підрозділ Onyx використовує мережі, сумісні з Ethereum, такі (, як Polygon та їхня корпоративна версія Ethereum, Quorum) тестують токенізовані депозити та обмін активами.
Amazon AWS та Google Cloud тепер пропонують послуги вузлів Ethereum, що дозволяє підприємствам легко підключатися до мережі без необхідності створення власної інфраструктури.
Майкрософт співпрацює з ConsenSys, досліджуючи бізнес-випадки від відстеження постачання до розумних контрактів для забезпечення відповідності.
Це вже не просто сфера інтересів крипто-нативних гравців. Традиційні фінансові гіганти починають отримувати швидкі, безпечні, автоматизовані та безпосередникські фінансові послуги, які надає Ethereum.
Розмова між фінансовими директорами компаній зі списку Fortune 500 кардинально змінилася. Замість того, щоб сумніватися, чи має сенс блокчейн, вони запитують, як автоматизацію смарт-контрактів можна застосувати до платежів постачальників, фінансування ланцюжка поставок і внутрішніх процесів якомога швидше. Приріст ефективності очевидний.
Індустрія ігор та розваг відрізняється особливою агресивністю. Мейнстрімні ігрові студії токенізують внутрішньоігрові активи, музичні платформи автоматизують розподіл роялті, а стрімінгові сервіси експериментують з децентралізованою монетизацією контенту. Прозорість і програмованість Ethereum майже за одну ніч вирішили проблеми, що існували десятиліттями в цих галузях.
Чому Ethereum так привабливий для установ?
!
Ethereum дозволяє оцифровувати, токенізувати та програмувати активи ( ) долари, акції, нерухомість або вуглецеві кредити. У поєднанні зі стабільними монетами, які працюють переважно на ( Ethereum, такими як USDC або USDT), у вас раптово з'являються будівельні блоки для створення нової фінансової операційної системи.
Потрібні миттєві розрахунки через кордон?
Потрібні програмовані платежі на основі контрактних етапів?
Потрібна прозорість, але без втрати контролю?
Ефір може зробити це, і навіть більше.
У поєднанні з мережами (Layer 2) рівня 2, такими як Arbitrum і Optimism, ці рішення розширюють пропускну здатність Ethereum, знижують комісії та різко збільшують швидкість. Багато установ вирішують будувати мережі рівня 2, щоб підвищити ефективність, маючи при цьому можливість скористатися перевагами ліквідності та безпеки Ethereum.
Все це інституційне прийняття невіддільне від інфраструктурного шару, який більшість людей ігнорує. Такі компанії, як BTCS Inc, все частіше підтримують необхідну інфраструктуру для участі традиційних фінансових установ у таких продуктах, як Ethereum та ETH ETF. BTCS фокусується на роботі безпечних валідаторів Ethereum корпоративного рівня, підтримці цілісності мережі та наданні установам можливості брати участь у стейкінгу без необхідності мати справу з технічними складнощами. Хоча вони не є зберігачами чи емітентами ETF, їхні операції валідаторів забезпечують підтримку функціональності та надійності Ethereum**, підвищуючи кіберстійкість і прозорість, які потрібні інституційним інвесторам. **! ! Погляд у майбутнє
Які тенденції в майбутньому? Я вважаю, що напрямок дуже чіткий. Ефіріум стає інфраструктурним шаром програмованих фінансів. Ми вже не говоримо лише про торгівлю криптовалютою, а про автоматизоване кредитування, програмоване страхування, токенізовану нерухомість та фінансування постачальних ланцюгів, яке працює цілодобово.
Інтеграція з цифровою валютою центрального банку (CBDC) є ще однією величезною можливістю. У міру того, як країни розробляють стратегії цифрових валют, багато хто розглядає рішення, сумісні з Ethereum, щоб забезпечити безперебійну взаємодію між цифровими валютами, випущеними урядом, і ширшою екосистемою DeFi.
Більш важливо, що ця інституція підтримує довгоочікувану регуляторну ясність у всій галузі. Коли основні фінансові установи створюють продукти на базі Ефіру, регулятори мають сильну мотивацію розробити життєздатну рамку, а не повністю обмежувати.
Ми є свідками технології, яка починалася як експериментальна платформа і поступово стала критично важливою фінансовою інфраструктурою. Схвалення ETF є значним, але це лише вступна заява. Реальна історія полягає в тому, як Ethereum докорінно змінив спосіб роботи фінансових послуг, спосіб управління бізнесом своїми операціями та те, як потоки вартості у світовій економіці. **
Чесно кажучи, я вважаю, що ми все ще знаходимося на ранній стадії цього перетворення. Поточне впровадження інститутів є лише початком масштабної інтеграції програмованих валют з традиційними фінансами.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чому Goldman Sachs помиляється в оцінці Ethereum
Компиляція: Простою мовою про Блокчейн
!
Кілька років тому Ethereum був «молодшим братом» Bitcoin і був відомий своїми (DeFi) децентралізованих фінансів, піксельними NFT та надзвичайно креативними експериментами зі смарт-контрактами, що далеко не було вибором «серйозних» інвесторів. Однак до 2025 року Ethereum став центром уваги Уолл-стріт.
Goldman Sachs чудово втілив менталітет традиційних установ у 2021 році, коли вони зневажили Ethereum як «занадто волатильний і спекулятивний» і назвали його «пошуком вирішення проблеми». Їхня дослідницька група стверджує, що технологія смарт-контрактів надмірно розкручена, з обмеженими реальними застосуваннями та «відсутністю законного варіанту використання» програмованих грошей для інституційних клієнтів. Вони не самотні, JPMorgan Chase називає їх «домашніми каменями», а традиційні менеджери активів уникають їх. **
Однак це сприйняття так само застаріло, як і називати інтернет «спалахом на сковороді». Сьогодні Goldman Sachs тихо будує торгову інфраструктуру на базі Ethereum, JPMorgan Chase обробляє транзакції на мільярди доларів через свою платформу Onyx на базі Ethereum, а менеджери активів, які колись цуралися цього, тепер запускають продукти, пов'язані з Ethereum, найшвидшими темпами.
Справжній переломний момент настав у 2024 році, коли SEC (SEC) нарешті схвалила спотовий ETF на Ethereum. Можливо, це звучить не так як захоплююча тема для обіднього столу, але це багато значить. На відміну від Bitcoin, який просто класифікується як «цифрове золото», Ethereum представляє головоломку для регуляторів: як регулювати програмований блокчейн, який підтримує все, від децентралізованої біржі до ринку цифрового мистецтва? Вони нарешті вирішили проблему і відпустили її, чого достатньо, щоб сказати, куди рухається ця індустрія**.
Ворота ETF відкриті
Протягом багатьох років існували сумніви щодо регуляторної ясності Ethereum, особливо через неоднозначну позицію SEC щодо того, чи є Ethereum цінним папером. Але схвалення ETF стало важливим сигналом: Ethereum став зрілим інвестиційним активом для пенсійних фондів, компаній з управління активами та навіть консервативних сімейних офісів.
BlackRock (BlackRock) першопрохідцем у запуску iShares Ethereum Trust, і, чесно кажучи, спостерігати за запуском було схоже на спостереження за «страхом пропустити» (FOMO) інституційних інвесторів, які розігруються в режимі реального часу. За цим послідувала (Fidelity) Fidelity, коли Grayscale (Grayscale) конвертувала свої існуючі продукти в ETF, і раптом кожен великий керуючий активами запустив продукти Ethereum. Але що ще більш вражає, так це те, що ці продукти не обмежуються звичайними ETF, які відстежують ціну ETH, а деякі також включають винагороду за стейкінг, що означає, що інституційні інвестори можуть отримувати дохід, утримуючи свої позиції так само, як учасники DeFi.
Підприємства повністю приймають
Що дійсно захоплює, так це те, як компанії можуть інтегрувати Ethereum у свої реальні бізнес-операції. Це не спекулятивний резерв активів, як у Bitcoin, а скоріше бізнес, який будує цифрову інфраструктуру на Ethereum, тому що вирішує реальні проблеми.
Справжня цінність Ethereum для установ полягає в його інфраструктурі як програмованого Блокчейн, здатного обробляти токенізовані валюти, цифрові контракти та складні фінансові робочі процеси.
Установи швидко приєднуються до цього потоку:
Franklin Templeton (Franklin Templeton), компанія з активами в управлінні на $1,5 трильйона, токенізувала один зі своїх взаємних фондів на Ethereum, і тепер інвестори тримають цифрові акції на блокчейні, насолоджуючись перевагами прозорості та цілодобових розрахунків. JPMorgan Chase через свій блокчейн-підрозділ Onyx використовує мережі, сумісні з Ethereum, такі (, як Polygon та їхня корпоративна версія Ethereum, Quorum) тестують токенізовані депозити та обмін активами.
Це вже не просто сфера інтересів крипто-нативних гравців. Традиційні фінансові гіганти починають отримувати швидкі, безпечні, автоматизовані та безпосередникські фінансові послуги, які надає Ethereum.
Розмова між фінансовими директорами компаній зі списку Fortune 500 кардинально змінилася. Замість того, щоб сумніватися, чи має сенс блокчейн, вони запитують, як автоматизацію смарт-контрактів можна застосувати до платежів постачальників, фінансування ланцюжка поставок і внутрішніх процесів якомога швидше. Приріст ефективності очевидний.
Індустрія ігор та розваг відрізняється особливою агресивністю. Мейнстрімні ігрові студії токенізують внутрішньоігрові активи, музичні платформи автоматизують розподіл роялті, а стрімінгові сервіси експериментують з децентралізованою монетизацією контенту. Прозорість і програмованість Ethereum майже за одну ніч вирішили проблеми, що існували десятиліттями в цих галузях.
Чому Ethereum так привабливий для установ?
!
Ethereum дозволяє оцифровувати, токенізувати та програмувати активи ( ) долари, акції, нерухомість або вуглецеві кредити. У поєднанні зі стабільними монетами, які працюють переважно на ( Ethereum, такими як USDC або USDT), у вас раптово з'являються будівельні блоки для створення нової фінансової операційної системи.
Ефір може зробити це, і навіть більше.
У поєднанні з мережами (Layer 2) рівня 2, такими як Arbitrum і Optimism, ці рішення розширюють пропускну здатність Ethereum, знижують комісії та різко збільшують швидкість. Багато установ вирішують будувати мережі рівня 2, щоб підвищити ефективність, маючи при цьому можливість скористатися перевагами ліквідності та безпеки Ethereum.
Все це інституційне прийняття невіддільне від інфраструктурного шару, який більшість людей ігнорує. Такі компанії, як BTCS Inc, все частіше підтримують необхідну інфраструктуру для участі традиційних фінансових установ у таких продуктах, як Ethereum та ETH ETF. BTCS фокусується на роботі безпечних валідаторів Ethereum корпоративного рівня, підтримці цілісності мережі та наданні установам можливості брати участь у стейкінгу без необхідності мати справу з технічними складнощами. Хоча вони не є зберігачами чи емітентами ETF, їхні операції валідаторів забезпечують підтримку функціональності та надійності Ethereum**, підвищуючи кіберстійкість і прозорість, які потрібні інституційним інвесторам. **! ! Погляд у майбутнє
Які тенденції в майбутньому? Я вважаю, що напрямок дуже чіткий. Ефіріум стає інфраструктурним шаром програмованих фінансів. Ми вже не говоримо лише про торгівлю криптовалютою, а про автоматизоване кредитування, програмоване страхування, токенізовану нерухомість та фінансування постачальних ланцюгів, яке працює цілодобово.
Інтеграція з цифровою валютою центрального банку (CBDC) є ще однією величезною можливістю. У міру того, як країни розробляють стратегії цифрових валют, багато хто розглядає рішення, сумісні з Ethereum, щоб забезпечити безперебійну взаємодію між цифровими валютами, випущеними урядом, і ширшою екосистемою DeFi.
Більш важливо, що ця інституція підтримує довгоочікувану регуляторну ясність у всій галузі. Коли основні фінансові установи створюють продукти на базі Ефіру, регулятори мають сильну мотивацію розробити життєздатну рамку, а не повністю обмежувати.
Ми є свідками технології, яка починалася як експериментальна платформа і поступово стала критично важливою фінансовою інфраструктурою. Схвалення ETF є значним, але це лише вступна заява. Реальна історія полягає в тому, як Ethereum докорінно змінив спосіб роботи фінансових послуг, спосіб управління бізнесом своїми операціями та те, як потоки вартості у світовій економіці. **
Чесно кажучи, я вважаю, що ми все ще знаходимося на ранній стадії цього перетворення. Поточне впровадження інститутів є лише початком масштабної інтеграції програмованих валют з традиційними фінансами.
Ця стаття посилання:
Джерело: