За останніми даними The Block, торговельна активність у мережі Біткойн впала до найнижчого рівня за 18 місяців, а 7-денний середній об'єм транзакцій минулого тижня склав 316,000 операцій, що є зниженням більш ніж на 50% порівняно з піком у 700,000 операцій на день середини 2024 року.
Незважаючи на нещодавнє незначне підвищення об'єму до приблизно 350,000 угод, це число все ще значно нижче ринкових очікувань, що відображає, що активність екосистеми Біткойн на ланцюгу зазнає значного охолодження.
Runes та Ordinals: від гарячого сплеску до тиші
За різким падінням об'ємів торгівлі стоїть зниження популярності рідних протоколів Біткойн Runes і Ordinals. Навесні 2024 року ці два протоколи запалили ринковий ентузіазм, спираючись на унікальний механізм блокчейну Біткойн, намагаючись ввести в нього функції децентралізованих додатків (DeFi) та незамінних токенів (NFT), подібні до тих, що в Ethereum.
Протокол Ordinals, надаючи унікальний серійний номер мінімальній одиниці Біткойн "Сатоші" (Satoshi), підтримує вбудовування даних у формі написів (Inscriptions), викликав бум NFT; в той час як протокол Runes базується на моделі UTXO, має на меті оптимізувати випуск однорідних монет і намагається замінити стандарт BRC-20, ставши "новою улюбленицею" у випуску рідних активів Біткойн.
У квітні 2024 року, коли протокол Runes запустився, його частка в торгівлі досягла 68% від мережі Біткойн, а комісії за трансакції на блокчейні різко зросли до тисячі sats/vB, доходи майнерів зросли. Але хороші часи не тривали довго, складна механіка розподілу Runes та недостатній досвід користувачів призвели до швидкого падіння його популярності, і нині середня щоденна кількість використань складає лише 10 000, що є падінням майже на 99% від пікового рівня.
Торговельна активність Ordinals також значно скоротилася, дані в ланцюзі показують, що об'єм торгівлі токенами, пов'язаними з BRC-20 та Runes, після кількох місяців падіння лише демонструє слабкі ознаки стабілізації, далеко не відновлюючи колишню славу.
Чому хвиля спала?
Затишшя оригінального протоколу Біткойн викликане як технічними обмеженнями, так і зміною ринкових настроїв.
Дизайн Runes та Ordinals не зміг повністю вирішити проблему ефективності мережі Біткойн. Хоча Runes оптимізував проблему розширення UTXO в BRC-20, його складний механізм розподілу символів та відсутність захисту від реєстрації призвели до того, що ранні якісні символи були швидко зайняті, а витрати на участь для роздрібних інвесторів виявилися високими, що призвело до виснаження ринкового ентузіазму. Ordinals, у свою чергу, спричинили затори в мережі через транзакції з написами, що призвело до високих витрат на Gas, поганого користувацького досвіду та обмежило їх масове впровадження.
По-друге, протоколи екосистеми Біткойна далі послаблюють його конкурентоспроможність. Runes, BRC-20, Ordinals та навіть новітній стандарт BRC-2.0 ведуть боротьбу один з одним, ліквідність та увага користувачів розподілені, що ускладнює формування єдиного мережевого ефекту.
На відміну від цього, блокчейн-екосистеми, такі як Ефіріум та Солана, завдяки зрілості смарт-контрактів і спільноти розробників, пропонують більш ефективні рішення для DeFi та NFT, залучаючи значні спекулятивні капітали та втрачаючи користувачів.
Крім того, низький ринковий настрій також посилив труднощі екосистеми. Весняний бум铭文 2024 року сприяв стрімкому зростанню токенів, таких як ORDI, SATS, але згодом більше ніж на 90% зниження оцінки змусило інвесторів перейти від захоплення до обережності. У соціальних мережах обговорення Runes та Ordinals змінилося від оптимістичного до байдужого, а згуртованість спільноти значно знизилася.
Структурні виклики мережі Біткойн
Занепад交易量 в мережі Біткойн відображає структурні виклики, які постають перед його екосистемою, що виходить за межі "цифрового золота". Децентралізація та безпека Біткойн роблять його неперевершеним у зберіганні вартості, але обмеження розміру блоку та вузькі місця в пропускній здатності транзакцій ускладнюють підтримку високочастотних активностей DeFi або NFT.
Хоча у 2024 році бум Ordinals тимчасово підвищив об'єм комісій за транзакції, складаючи понад 20% доходу майнерів, це більше спровоковане спекуляцією короткочасне явище, а не стійке екологічне зростання.
Водночас, суперечки всередині спільноти Біткойн щодо рідного протоколу також не вщухли. Частина основних розробників вважає, що сплеск таких протоколів, як铭文 і Runes, є аналогом атаки "спаму", яка займає цінний блоковий простір і загрожує безпеці мережі.
Наприкінці 2023 року розробник Bitcoin Core Люк Дешор подав код для виправлення вразливостей, намагаючись обмежити транзакції з інскрипціями, що викликало запеклі дебати в спільноті. Хоча подальші суворі обмеження не були введені, цей інцидент підкреслив складність балансу між інноваціями та безпекою Біткойна.
Майбутнє: де надія?
Незважаючи на поточну мляву активність в ланцюжку біткоіни, ринок не зовсім безнадійний. Аналітики CryptoQuant зазначають, що значне збільшення довгострокових кумулятивних адрес, яке історично має тенденцію сигналізувати про зростання ціни на біткоїн, відображає незмінну довіру інвесторів до нього як до засобу заощадження. Крім того, майбутній протокол BRC-2.0, який обіцяє впровадити функціональність смарт-контрактів, може внести нову життєву силу в екосистему біткоіни. Однак фактичний ефект від цього все одно потребуватиме часу для перевірки, а «спалах на сковороді» минулих угод змусив ринок бути обережним.
Для Runes та Ordinals майбутнє відновлення залежить від таких умов:
По-перше, оптимізація технологій, покращення користувацького досвіду та ефективності торгівлі;
По-друге, інтеграція спільноти, зменшення розколів у протоколах, створення більшого мережевого ефекту;
Третє - це зовнішні каталізатори, такі як позитивні політичні рішення або повернення ринкових трендів. Нещодавно підписаний президентом США Трампом стратегічний указ про резерви Біткойна, а також рекомендація BlackRock інвесторам виділити 2% активів на Біткойн, підняли ринковий настрій, але ці позитиви більше впливають на ціновий рівень, і залишається питання, чи можуть вони безпосередньо стимулювати екосистему на блокчейні.
Написано в кінці
Біткойн мережевий об'єм交易量跌至18 місяців низького рівня, Runes та Ordinals гарячий сплеск відходить, вказуючи на його екологічне розширення важке дослідження. Статус Біткойна як "цифрового золота" залишається непорушним, але для того, щоб отримати частку в DeFi та NFT, потрібно подолати безліч технічних і спільнотних бар'єрів.
Поточна ринкова низина, можливо, є неминучим шляхом еволюції екосистеми. Лише завдяки реальним технологічним проривам і відновленню суспільної згоди, екосистема Біткойн може дійсно відродитися. Інвестори та розробники повинні залишатися терплячими і чекати наступного вибуху "супернової".
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн об'єм впав до 18-місячного мінімуму: хвиля Runes відходить, екосистема шукає нову наративу
За останніми даними The Block, торговельна активність у мережі Біткойн впала до найнижчого рівня за 18 місяців, а 7-денний середній об'єм транзакцій минулого тижня склав 316,000 операцій, що є зниженням більш ніж на 50% порівняно з піком у 700,000 операцій на день середини 2024 року.
Незважаючи на нещодавнє незначне підвищення об'єму до приблизно 350,000 угод, це число все ще значно нижче ринкових очікувань, що відображає, що активність екосистеми Біткойн на ланцюгу зазнає значного охолодження.
Runes та Ordinals: від гарячого сплеску до тиші
За різким падінням об'ємів торгівлі стоїть зниження популярності рідних протоколів Біткойн Runes і Ordinals. Навесні 2024 року ці два протоколи запалили ринковий ентузіазм, спираючись на унікальний механізм блокчейну Біткойн, намагаючись ввести в нього функції децентралізованих додатків (DeFi) та незамінних токенів (NFT), подібні до тих, що в Ethereum.
Протокол Ordinals, надаючи унікальний серійний номер мінімальній одиниці Біткойн "Сатоші" (Satoshi), підтримує вбудовування даних у формі написів (Inscriptions), викликав бум NFT; в той час як протокол Runes базується на моделі UTXO, має на меті оптимізувати випуск однорідних монет і намагається замінити стандарт BRC-20, ставши "новою улюбленицею" у випуску рідних активів Біткойн.
У квітні 2024 року, коли протокол Runes запустився, його частка в торгівлі досягла 68% від мережі Біткойн, а комісії за трансакції на блокчейні різко зросли до тисячі sats/vB, доходи майнерів зросли. Але хороші часи не тривали довго, складна механіка розподілу Runes та недостатній досвід користувачів призвели до швидкого падіння його популярності, і нині середня щоденна кількість використань складає лише 10 000, що є падінням майже на 99% від пікового рівня.
Торговельна активність Ordinals також значно скоротилася, дані в ланцюзі показують, що об'єм торгівлі токенами, пов'язаними з BRC-20 та Runes, після кількох місяців падіння лише демонструє слабкі ознаки стабілізації, далеко не відновлюючи колишню славу.
Чому хвиля спала?
Затишшя оригінального протоколу Біткойн викликане як технічними обмеженнями, так і зміною ринкових настроїв.
Дизайн Runes та Ordinals не зміг повністю вирішити проблему ефективності мережі Біткойн. Хоча Runes оптимізував проблему розширення UTXO в BRC-20, його складний механізм розподілу символів та відсутність захисту від реєстрації призвели до того, що ранні якісні символи були швидко зайняті, а витрати на участь для роздрібних інвесторів виявилися високими, що призвело до виснаження ринкового ентузіазму. Ordinals, у свою чергу, спричинили затори в мережі через транзакції з написами, що призвело до високих витрат на Gas, поганого користувацького досвіду та обмежило їх масове впровадження.
По-друге, протоколи екосистеми Біткойна далі послаблюють його конкурентоспроможність. Runes, BRC-20, Ordinals та навіть новітній стандарт BRC-2.0 ведуть боротьбу один з одним, ліквідність та увага користувачів розподілені, що ускладнює формування єдиного мережевого ефекту.
На відміну від цього, блокчейн-екосистеми, такі як Ефіріум та Солана, завдяки зрілості смарт-контрактів і спільноти розробників, пропонують більш ефективні рішення для DeFi та NFT, залучаючи значні спекулятивні капітали та втрачаючи користувачів.
Крім того, низький ринковий настрій також посилив труднощі екосистеми. Весняний бум铭文 2024 року сприяв стрімкому зростанню токенів, таких як ORDI, SATS, але згодом більше ніж на 90% зниження оцінки змусило інвесторів перейти від захоплення до обережності. У соціальних мережах обговорення Runes та Ordinals змінилося від оптимістичного до байдужого, а згуртованість спільноти значно знизилася.
Структурні виклики мережі Біткойн
Занепад交易量 в мережі Біткойн відображає структурні виклики, які постають перед його екосистемою, що виходить за межі "цифрового золота". Децентралізація та безпека Біткойн роблять його неперевершеним у зберіганні вартості, але обмеження розміру блоку та вузькі місця в пропускній здатності транзакцій ускладнюють підтримку високочастотних активностей DeFi або NFT.
Хоча у 2024 році бум Ordinals тимчасово підвищив об'єм комісій за транзакції, складаючи понад 20% доходу майнерів, це більше спровоковане спекуляцією короткочасне явище, а не стійке екологічне зростання.
Водночас, суперечки всередині спільноти Біткойн щодо рідного протоколу також не вщухли. Частина основних розробників вважає, що сплеск таких протоколів, як铭文 і Runes, є аналогом атаки "спаму", яка займає цінний блоковий простір і загрожує безпеці мережі.
Наприкінці 2023 року розробник Bitcoin Core Люк Дешор подав код для виправлення вразливостей, намагаючись обмежити транзакції з інскрипціями, що викликало запеклі дебати в спільноті. Хоча подальші суворі обмеження не були введені, цей інцидент підкреслив складність балансу між інноваціями та безпекою Біткойна.
Майбутнє: де надія?
Незважаючи на поточну мляву активність в ланцюжку біткоіни, ринок не зовсім безнадійний. Аналітики CryptoQuant зазначають, що значне збільшення довгострокових кумулятивних адрес, яке історично має тенденцію сигналізувати про зростання ціни на біткоїн, відображає незмінну довіру інвесторів до нього як до засобу заощадження. Крім того, майбутній протокол BRC-2.0, який обіцяє впровадити функціональність смарт-контрактів, може внести нову життєву силу в екосистему біткоіни. Однак фактичний ефект від цього все одно потребуватиме часу для перевірки, а «спалах на сковороді» минулих угод змусив ринок бути обережним.
Для Runes та Ordinals майбутнє відновлення залежить від таких умов:
По-перше, оптимізація технологій, покращення користувацького досвіду та ефективності торгівлі;
По-друге, інтеграція спільноти, зменшення розколів у протоколах, створення більшого мережевого ефекту;
Третє - це зовнішні каталізатори, такі як позитивні політичні рішення або повернення ринкових трендів. Нещодавно підписаний президентом США Трампом стратегічний указ про резерви Біткойна, а також рекомендація BlackRock інвесторам виділити 2% активів на Біткойн, підняли ринковий настрій, але ці позитиви більше впливають на ціновий рівень, і залишається питання, чи можуть вони безпосередньо стимулювати екосистему на блокчейні.
Написано в кінці
Біткойн мережевий об'єм交易量跌至18 місяців низького рівня, Runes та Ordinals гарячий сплеск відходить, вказуючи на його екологічне розширення важке дослідження. Статус Біткойна як "цифрового золота" залишається непорушним, але для того, щоб отримати частку в DeFi та NFT, потрібно подолати безліч технічних і спільнотних бар'єрів.
Поточна ринкова низина, можливо, є неминучим шляхом еволюції екосистеми. Лише завдяки реальним технологічним проривам і відновленню суспільної згоди, екосистема Біткойн може дійсно відродитися. Інвестори та розробники повинні залишатися терплячими і чекати наступного вибуху "супернової".