Оригінальна назва: Як війна впливає на Біткойн? Поглиблений аналіз цінової траєкторії за п'ять років
Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн тихо коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Момент переломного моменту в російсько-українському конфлікті
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт спалахнув на повну силу 24 лютого 2022 року, і були припущення, що російські кошти потечуть у криптовалюти, такі як біткоїн, і ціна біткоїна в якийсь момент злетіла на 20% до понад 45 000 доларів. У той же момент російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через біткоїн, що начебто підтверджує «кризову вартість» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підвищила ціни на європейський природний газ до історичного піку, Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за сорок років, Біткойн у 2022 році продемонстрував обвал на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, проте геополітична невизначеність безсумнівно загострила песимістичні настрої на ринку.
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала нову підтримку наративу Біткойна. Уряд України зібрав мільйони доларів за допомогою криптовалюти, що підкреслює унікальну цінність цифрової валюти в умовах обмеженості традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також певною мірою звернулася до криптовалюти як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що у 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Проте до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Тестування ринку війни в Ізраїлі
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня, відповідно до даних bitsCrunch, Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня; трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% за тиждень, стабільна монета стає новою інфраструктурою.
З моменту початку конфлікту між Ізраїлем і ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт Ірану та Ізраїлю
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем, у день ракетного удару, волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від показника під час початку війни в Україні у 2022 році. Чистий приплив до ETF BlackRock склав $420 млн за день, сформувавши буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, емоції війни розмиваються замовленнями від інституцій.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час серйозних геополітичних подій, таких як нещодавні авіаудари Ізраїлю по Ірану, ринок Біткойна не демонструє панічного режиму. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом перших 24 годин війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів, цей спад в порівнянні з серйозністю події все ще залишається контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Однак, згідно з Індексом геополітичних ризиків (GPR) Індексу, наразі індекс має тенденцію до зростання, близько 158. Попередній час вузол із понад 150 був на початку 2024 року. Цей індекс був побудований Даріо Кальдара та Маттео Яковієлло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку приблизно в міжвоєнний період, у перші дні Корейської війни, під час Карибської кризи та після 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціна акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність економічної катастрофи та більший ризик зниження для світової економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. Основна причина, чому ця територіальна суперечка в маленькій кавказькій країні підірвала крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на суму 120 мільярдів доларів продовжує зрошувати ризикові активи. Це відображає переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли надії на коротке припинення вогню були розбиті підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів, і біткоїн впав на 12% у відповідь.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Курсова премія BTC до єгипетського фунта на позабіржовому обміні впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений оригінальним наративом про схвалення ETF та скорочення циклів удвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн виріс по прямій лінії, знову пробивши позначку в $100 000, а потім знизившись. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною районах став новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Наразі крипто-ринок сформував чіткий механізм реагування на війну: ціна на нафту викликає сигнали про інфляцію, індекс страху VIX, а також незавершені контракти на Deribit. За даними bitsCrunch, менше 5% з коштів, що надходять внаслідок геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляє в крипто-сферу, і ця цифра може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент лежить у монетарній політиці. Коли відкриється канал зниження ставок ФРС, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерсні ціни на процентні ставки в США оцінювалися з ймовірністю зниження ставки ФРС у вересні в 71% порівняно з 60% до оголошення, з незначним збільшенням ймовірності зниження ставки у вересні. Але якщо війна зламає ланцюжок поставок енергоносіїв, навіть якщо війна вщухне, привид стагфляції все одно буде тиснути на крипторинок. Спостереження за відсотковою ставкою ФРС залишається головним пріоритетом.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на закінчені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай знижує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими брати на себе ризики. Це відновлення ризикового апетиту зазвичай сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу стійкість до ризиків, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу в своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть незадовільними, це може призвести до тиску на виведення коштів. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Заключення
Заглядаючи в майбутнє, з постійним розвитком технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть відігравати все більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже була попередньо встановлена.
У цей час, сповнений невизначеності, цифрові активи, такі як Біткойн, знову визначають наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Під час війни, як коливається Біткойн? Дані за п'ять років дають тобі відповідь.
Оригінальна назва: Як війна впливає на Біткойн? Поглиблений аналіз цінової траєкторії за п'ять років
Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн тихо коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Момент переломного моменту в російсько-українському конфлікті
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт спалахнув на повну силу 24 лютого 2022 року, і були припущення, що російські кошти потечуть у криптовалюти, такі як біткоїн, і ціна біткоїна в якийсь момент злетіла на 20% до понад 45 000 доларів. У той же момент російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через біткоїн, що начебто підтверджує «кризову вартість» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підвищила ціни на європейський природний газ до історичного піку, Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за сорок років, Біткойн у 2022 році продемонстрував обвал на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, проте геополітична невизначеність безсумнівно загострила песимістичні настрої на ринку.
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала нову підтримку наративу Біткойна. Уряд України зібрав мільйони доларів за допомогою криптовалюти, що підкреслює унікальну цінність цифрової валюти в умовах обмеженості традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також певною мірою звернулася до криптовалюти як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що у 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Проте до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Тестування ринку війни в Ізраїлі
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня, відповідно до даних bitsCrunch, Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня; трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі в 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% за тиждень, стабільна монета стає новою інфраструктурою.
З моменту початку конфлікту між Ізраїлем і ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт Ірану та Ізраїлю
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем, у день ракетного удару, волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від показника під час початку війни в Україні у 2022 році. Чистий приплив до ETF BlackRock склав $420 млн за день, сформувавши буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, емоції війни розмиваються замовленнями від інституцій.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час серйозних геополітичних подій, таких як нещодавні авіаудари Ізраїлю по Ірану, ринок Біткойна не демонструє панічного режиму. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів протягом перших 24 годин війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів, цей спад в порівнянні з серйозністю події все ще залишається контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Однак, згідно з Індексом геополітичних ризиків (GPR) Індексу, наразі індекс має тенденцію до зростання, близько 158. Попередній час вузол із понад 150 був на початку 2024 року. Цей індекс був побудований Даріо Кальдара та Маттео Яковієлло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку приблизно в міжвоєнний період, у перші дні Корейської війни, під час Карибської кризи та після 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціна акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність економічної катастрофи та більший ризик зниження для світової економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. Основна причина, чому ця територіальна суперечка в маленькій кавказькій країні підірвала крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на суму 120 мільярдів доларів продовжує зрошувати ризикові активи. Це відображає переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли надії на коротке припинення вогню були розбиті підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів, і біткоїн впав на 12% у відповідь.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Курсова премія BTC до єгипетського фунта на позабіржовому обміні впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений оригінальним наративом про схвалення ETF та скорочення циклів удвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн виріс по прямій лінії, знову пробивши позначку в $100 000, а потім знизившись. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною районах став новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Наразі крипто-ринок сформував чіткий механізм реагування на війну: ціна на нафту викликає сигнали про інфляцію, індекс страху VIX, а також незавершені контракти на Deribit. За даними bitsCrunch, менше 5% з коштів, що надходять внаслідок геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляє в крипто-сферу, і ця цифра може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент лежить у монетарній політиці. Коли відкриється канал зниження ставок ФРС, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерсні ціни на процентні ставки в США оцінювалися з ймовірністю зниження ставки ФРС у вересні в 71% порівняно з 60% до оголошення, з незначним збільшенням ймовірності зниження ставки у вересні. Але якщо війна зламає ланцюжок поставок енергоносіїв, навіть якщо війна вщухне, привид стагфляції все одно буде тиснути на крипторинок. Спостереження за відсотковою ставкою ФРС залишається головним пріоритетом.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на закінчені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойн, просування мирного процесу зазвичай знижує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими брати на себе ризики. Це відновлення ризикового апетиту зазвичай сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу стійкість до ризиків, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу в своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть незадовільними, це може призвести до тиску на виведення коштів. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Заключення
Заглядаючи в майбутнє, з постійним розвитком технологій та поступовим удосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть відігравати все більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже була попередньо встановлена.
У цей час, сповнений невизначеності, цифрові активи, такі як Біткойн, знову визначають наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.