Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн непомітно коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Переломний момент конфлікту між Росією та Україною
Війна між Росією та Україною розпочалася 24 лютого 2022 року, і зовнішні спостерігачі припустили, що російські капітали можуть перейти до шифрованих валют, таких як Біткойн. Ціна Біткойна зросла на 20%, перевищивши 45 тисяч доларів. В той же час російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через Біткойн, що, схоже, підтверджує "кризову цінність" шифрованих валют.
Однак у довгостроковій перспективі біткоїн впав на 65% у 2022 році, коли війна підштовхнула європейські ціни на газ до історичного максимуму, і Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за чотири десятиліття. Хоча це зниження не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безсумнівно, посилила песимізм на ринку.
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала Біткойну нову наративну підтримку. Український уряд залучив мільйони доларів пожертв через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрових валют в умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також у певній мірі перейшла на криптовалюту як інструмент обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалу ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Проте, до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами категорією активів.
Ринкові випробування війни в Ізраїлі
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня, згідно з даними bitsCrunch, Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня, трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвестиційні настрої. Під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% за тиждень, стейблкоїн стає новою інфраструктурою.
Від початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, в умовах ірано-ізраїльського конфлікту, волатильність біткоїна становила лише ± 3% у день ракетної атаки, що становить менше 1/3 російсько-української війни 2022 року. Чистий притік ETF на BlackRock склав $420 млн за один день, що створило подушку волатильності. На спотові ETF припадає 55% середньодобового обсягу торгів, а настрої війни розбавляються інституційними потоками замовлень.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час великих геополітичних подій, таких як повітряні удари Ізраїлю по Ірану, на ринку Біткойна не спостерігається панічної реакції. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів США протягом перших 24 годин після початку війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів США, цей спад у порівнянні з серйозністю події все ще є контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Проте, згідно з індексом геополітичних ризиків (GPR), ми виявили, що наразі індекс має тенденцію до зростання, приблизно на рівні 158. Попередні часові точки, коли індекс перевищував 150, припадали на початок 2024 року. Цей індекс був створений Даріо Кальдари та Маттео Якобіелло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час кубинської ракетної кризи та після подій 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціни акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність виникнення економічних катастроф, і тим більший ризик спаду глобальної економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. В основі того факту, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на $120 млрд продовжує зрошувати ризикові активи. Відображено в переговорах між Росією та Україною в березні 2022 року, біткоїн відповів падінням на 12% у надіях на коротке припинення вогню, яке було розвіяно підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Премія за позабіржовий курс BTC до єгипетського фунта впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений нативними наративами, такими як схвалення ETF та цикли скорочення вдвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн пішов прямо вгору, знову перевищивши $100 000, а потім впавши. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вступ в епоху установ
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною регіонах став новим індикатором для розгляду цифрових активів.
Наразі крипторинок вже сформував чіткий механізм реагування на війни: ціни на нафту викликають інфляційні сигнали, індекс страху VIX, а також непогашені контракти на Deribit тощо. Дані bitsCrunch показують, що менше 5% коштів, які вивільняються з-за геополітичних конфліктів, врешті-решт надходять у криптосферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжня точка перелому полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриває шлях до зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни ф'ючерсів на ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням було 60%, ймовірність зниження ставок у вересні злегка зросла. Але якщо війна спричинить розрив ланцюгів постачання енергії, навіть якщо бойові дії припиняться, тінь стагфляції все ще буде тиснути на крипторинок. Слідкувати за процентними ставками Федеральної резервної системи все ще є головним пріоритетом.
Відновлення моделі крипторинку після війни
З огляду на завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай приносить поступове відновлення довіри до ринку. Для ринку Біткойна просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш схильними до ризику. Це відновлення ризикового апетиту, як правило, сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо біткоїн показав хорошу стійкість під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити свою вагу у своїх портфелях. І навпаки, якщо він недостатньо ефективний, він може перебувати під тиском для відтоку. Судячи з останніх показників, відносна стабільність біткоіни в умовах геополітичних криз може посилити його позиції в умах інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші монети шифрування мають перспективи відігравати більш важливу роль у світовій фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже була попередньо встановлена.
У цю епоху невизначеності Біткойн та інші цифрові активи переосмислюють наше розуміння валюти, зберігання вартості та фінансової системи. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як війна впливає на Біткойн? Глибокий аналіз цінової траєкторії за п'ять років
Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн непомітно коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Переломний момент конфлікту між Росією та Україною
Війна між Росією та Україною розпочалася 24 лютого 2022 року, і зовнішні спостерігачі припустили, що російські капітали можуть перейти до шифрованих валют, таких як Біткойн. Ціна Біткойна зросла на 20%, перевищивши 45 тисяч доларів. В той же час російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через Біткойн, що, схоже, підтверджує "кризову цінність" шифрованих валют.
Однак у довгостроковій перспективі біткоїн впав на 65% у 2022 році, коли війна підштовхнула європейські ціни на газ до історичного максимуму, і Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за чотири десятиліття. Хоча це зниження не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безсумнівно, посилила песимізм на ринку.
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що тривалість війни, навпаки, надала Біткойну нову наративну підтримку. Український уряд залучив мільйони доларів пожертв через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрових валют в умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також у певній мірі перейшла на криптовалюту як інструмент обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалу ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Проте, до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами категорією активів.
Ринкові випробування війни в Ізраїлі
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня, згідно з даними bitsCrunch, Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня, трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвестиційні настрої. Під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% за тиждень, стейблкоїн стає новою інфраструктурою.
Від початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, в умовах ірано-ізраїльського конфлікту, волатильність біткоїна становила лише ± 3% у день ракетної атаки, що становить менше 1/3 російсько-української війни 2022 року. Чистий притік ETF на BlackRock склав $420 млн за один день, що створило подушку волатильності. На спотові ETF припадає 55% середньодобового обсягу торгів, а настрої війни розбавляються інституційними потоками замовлень.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час великих геополітичних подій, таких як повітряні удари Ізраїлю по Ірану, на ринку Біткойна не спостерігається панічної реакції. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів США протягом перших 24 годин після початку війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів США, цей спад у порівнянні з серйозністю події все ще є контрольованим, що демонструє високу стійкість.
Проте, згідно з індексом геополітичних ризиків (GPR), ми виявили, що наразі індекс має тенденцію до зростання, приблизно на рівні 158. Попередні часові точки, коли індекс перевищував 150, припадали на початок 2024 року. Цей індекс був створений Даріо Кальдари та Маттео Якобіелло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час кубинської ракетної кризи та після подій 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціни акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність виникнення економічних катастроф, і тим більший ризик спаду глобальної економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. В основі того факту, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на $120 млрд продовжує зрошувати ризикові активи. Відображено в переговорах між Росією та Україною в березні 2022 року, біткоїн відповів падінням на 12% у надіях на коротке припинення вогню, яке було розвіяно підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Премія за позабіржовий курс BTC до єгипетського фунта впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений нативними наративами, такими як схвалення ETF та цикли скорочення вдвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн пішов прямо вгору, знову перевищивши $100 000, а потім впавши. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вступ в епоху установ
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною регіонах став новим індикатором для розгляду цифрових активів.
Наразі крипторинок вже сформував чіткий механізм реагування на війни: ціни на нафту викликають інфляційні сигнали, індекс страху VIX, а також непогашені контракти на Deribit тощо. Дані bitsCrunch показують, що менше 5% коштів, які вивільняються з-за геополітичних конфліктів, врешті-решт надходять у криптосферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжня точка перелому полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриває шлях до зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни ф'ючерсів на ставки в США відображають ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням було 60%, ймовірність зниження ставок у вересні злегка зросла. Але якщо війна спричинить розрив ланцюгів постачання енергії, навіть якщо бойові дії припиняться, тінь стагфляції все ще буде тиснути на крипторинок. Слідкувати за процентними ставками Федеральної резервної системи все ще є головним пріоритетом.
Відновлення моделі крипторинку після війни
З огляду на завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай приносить поступове відновлення довіри до ринку. Для ринку Біткойна просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш схильними до ризику. Це відновлення ризикового апетиту, як правило, сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо біткоїн показав хорошу стійкість під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити свою вагу у своїх портфелях. І навпаки, якщо він недостатньо ефективний, він може перебувати під тиском для відтоку. Судячи з останніх показників, відносна стабільність біткоіни в умовах геополітичних криз може посилити його позиції в умах інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші монети шифрування мають перспективи відігравати більш важливу роль у світовій фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже була попередньо встановлена.
У цю епоху невизначеності Біткойн та інші цифрові активи переосмислюють наше розуміння валюти, зберігання вартості та фінансової системи. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.