Роздуми про ринок: аналіз майбутніх напрямків у сфері шифрування
Нещодавно в один спокійний вікенд я мав більше часу, щоб подумати про динаміку ринку, і хочу поділитися деякими особистими поглядами на поточний ринок шифрування.
На мою думку, реальний напрямок крипторинку може стати зрозумілим не раніше вересня. З огляду на те, що ринок наразі стримується макроекономічними перешкодами, нестачею ліквідності влітку та інституційним перебалансуванням наприкінці кварталу, реальна динаміка ринку може проявитися в міру повернення учасників після серпневих свят. Дивлячись на нещодавню ринкову активність, неважко помітити, що більша частина ралі альткоїнів насправді спричинена шорт-сквізами. Минулі ралі змусили трейдерів гнатися за короткостроковим імпульсом, але цього разу не вистачає реальної довгострокової підтримки з боку власників. Більшість інвесторів вже сильно постраждали від попередніх корекцій ринку. Не дивно, що ці токени, що швидко піднімалися, потім зазнали таких же жорстоких відкатів.
Витоки ефіру виявилися несподівано сильними, тоді як найбільш постраждалі раніше монети AI та мем-монети стали лідерами цього відновлення. У порівнянні з цим, токени, які мають реальні сценарії використання, міцні основи або механізми викупу, проявили більшу стійкість - вони були більш стабільними під час падіння і швидше відновлювалися. З цього можна підсумувати кілька ключових інсайтів:
1. Попит на біткоїн демонструє реальність та стійкість
Традиційний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші законні канали.
Поточна підтримка BTC має суттєві відмінності від попереднього циклу. Саме тому масове ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде спровоковано значними макроекономічними подіями.
2. Ринок альткоїнів прискорить диференціацію
У довгостроковій перспективі кошти зрештою повернуться в сферу альткойнів — але це не буде всебічний відтік. Лише ті токени, які мають чітку функцію та реальні випадки застосування, зможуть залучити капітал. Це саме те, чому я вважаю, що Ethereum буде демонструвати кращі результати, ніж Solana. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційний механізм та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH тривалий час не відповідав ринковим очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість увійти на ринок.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
План розблокування токенів продовжить чинити тиск на ціну. У середовищі з недостатньою ліквідністю постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежить можливості зростання. Ось чому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають сумнівні перспективи в майбутньому. Особливо токени екосистеми Cosmos, які через свою структуру винагороди для валідаторів стикаються з постійним тиском продажу.
4. Структурні переваги мем-криптовалют та їх цикли
Мемні монети мають структурні переваги: відсутність тиску розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю оснований на увазі. Це чистий механізм ринкової спекуляції — як було доведено на ранніх етапах, ця модель дійсно ефективна.
Однак я вірю, що цей етап наближається до завершення.
Подія генерації токенів Pump.fun та запуск Trump Coin стали знаковими моментами, коли увага до мем-криптовалют досягла свого піку. Після цього інтерес на ринку почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, показники SOL були гіршими, ніж у ETH — якщо всі вже володіють SOL, хто стане новим крайнім покупцем, коли імпульс мем-криптовалют зменшиться?
Деякі мем-коїни можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах, таких як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричні доходи. Але ера, коли "милих тварин" використовували для отримання надприбутків, закінчилася. Лише ті проекти, які мають потужну історію та виразне ринкове сприйняття — проекти, з якими люди можуть колективно ідентифікувати себе — справді мають спекулятивну цінність.
Саркастично, що втома ринку від токенів, що підтримуються венчурним капіталом, насправді створила можливості для справедливої лінії запуску проектів Web2/3, які стануть джерелом наступної хвилі зростання багатства.
Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у ланцюгових активностях. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості природно виникають. Як тільки інформація стає широко відомою, рівень прибутковості знижується.
Це також причина, чому я більше звертаю увагу на динаміку ринку на блокчейні. Успішні випадки часто викликають хвилю капітального полювання за подібними наративами, а увага врешті-решт спрямовує капітал.
5. Наступна увага ринку
Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, то де наступна гаряча точка?
Моя точка зору: сфера інтеграції AI та шифрування технологій.
Для цього періоду, після раннього розташування, мої операційні акценти в основному зосереджені на мем-криптовалютах та проектах, пов'язаних з AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів після короткочасного хайпу повертаються до тиші. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будують у ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти виходять на перший план в мережі.
Зі зменшенням прибуткового простору мем-криптовалют, ринок природно зверне увагу на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичній цінності, ймовірно, стане наступною інвестиційною гарячою точкою.
Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують механізм справедливого запуску, що відображає шлях успішних випадків.
Це також пояснює, чому я досліджував і заздалегідь планував у цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Наразі немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову різко зросте, ця сфера принесе найбільші асиметричні інвестиційні можливості.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiHeir
· 06-22 10:56
Згідно з класичною вимірювальною моделлю, цей раунд альткоїнів повністю не відповідає даним у блокчейні, група невдах знову обманює сама себе.
Ринковий перелом: після вересня відновлення крипто-ландшафту прискорює диференціацію альтів
Роздуми про ринок: аналіз майбутніх напрямків у сфері шифрування
Нещодавно в один спокійний вікенд я мав більше часу, щоб подумати про динаміку ринку, і хочу поділитися деякими особистими поглядами на поточний ринок шифрування.
На мою думку, реальний напрямок крипторинку може стати зрозумілим не раніше вересня. З огляду на те, що ринок наразі стримується макроекономічними перешкодами, нестачею ліквідності влітку та інституційним перебалансуванням наприкінці кварталу, реальна динаміка ринку може проявитися в міру повернення учасників після серпневих свят. Дивлячись на нещодавню ринкову активність, неважко помітити, що більша частина ралі альткоїнів насправді спричинена шорт-сквізами. Минулі ралі змусили трейдерів гнатися за короткостроковим імпульсом, але цього разу не вистачає реальної довгострокової підтримки з боку власників. Більшість інвесторів вже сильно постраждали від попередніх корекцій ринку. Не дивно, що ці токени, що швидко піднімалися, потім зазнали таких же жорстоких відкатів.
Витоки ефіру виявилися несподівано сильними, тоді як найбільш постраждалі раніше монети AI та мем-монети стали лідерами цього відновлення. У порівнянні з цим, токени, які мають реальні сценарії використання, міцні основи або механізми викупу, проявили більшу стійкість - вони були більш стабільними під час падіння і швидше відновлювалися. З цього можна підсумувати кілька ключових інсайтів:
1. Попит на біткоїн демонструє реальність та стійкість
Традиційний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші законні канали.
Поточна підтримка BTC має суттєві відмінності від попереднього циклу. Саме тому масове ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде спровоковано значними макроекономічними подіями.
2. Ринок альткоїнів прискорить диференціацію
У довгостроковій перспективі кошти зрештою повернуться в сферу альткойнів — але це не буде всебічний відтік. Лише ті токени, які мають чітку функцію та реальні випадки застосування, зможуть залучити капітал. Це саме те, чому я вважаю, що Ethereum буде демонструвати кращі результати, ніж Solana. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційний механізм та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH тривалий час не відповідав ринковим очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість увійти на ринок.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
План розблокування токенів продовжить чинити тиск на ціну. У середовищі з недостатньою ліквідністю постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежить можливості зростання. Ось чому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають сумнівні перспективи в майбутньому. Особливо токени екосистеми Cosmos, які через свою структуру винагороди для валідаторів стикаються з постійним тиском продажу.
4. Структурні переваги мем-криптовалют та їх цикли
Мемні монети мають структурні переваги: відсутність тиску розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю оснований на увазі. Це чистий механізм ринкової спекуляції — як було доведено на ранніх етапах, ця модель дійсно ефективна.
Однак я вірю, що цей етап наближається до завершення.
Подія генерації токенів Pump.fun та запуск Trump Coin стали знаковими моментами, коли увага до мем-криптовалют досягла свого піку. Після цього інтерес на ринку почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, показники SOL були гіршими, ніж у ETH — якщо всі вже володіють SOL, хто стане новим крайнім покупцем, коли імпульс мем-криптовалют зменшиться?
Деякі мем-коїни можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах, таких як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричні доходи. Але ера, коли "милих тварин" використовували для отримання надприбутків, закінчилася. Лише ті проекти, які мають потужну історію та виразне ринкове сприйняття — проекти, з якими люди можуть колективно ідентифікувати себе — справді мають спекулятивну цінність.
Саркастично, що втома ринку від токенів, що підтримуються венчурним капіталом, насправді створила можливості для справедливої лінії запуску проектів Web2/3, які стануть джерелом наступної хвилі зростання багатства.
Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у ланцюгових активностях. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості природно виникають. Як тільки інформація стає широко відомою, рівень прибутковості знижується.
Це також причина, чому я більше звертаю увагу на динаміку ринку на блокчейні. Успішні випадки часто викликають хвилю капітального полювання за подібними наративами, а увага врешті-решт спрямовує капітал.
5. Наступна увага ринку
Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, то де наступна гаряча точка?
Моя точка зору: сфера інтеграції AI та шифрування технологій.
Для цього періоду, після раннього розташування, мої операційні акценти в основному зосереджені на мем-криптовалютах та проектах, пов'язаних з AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів після короткочасного хайпу повертаються до тиші. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будують у ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти виходять на перший план в мережі.
Зі зменшенням прибуткового простору мем-криптовалют, ринок природно зверне увагу на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичній цінності, ймовірно, стане наступною інвестиційною гарячою точкою.
Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують механізм справедливого запуску, що відображає шлях успішних випадків.
Це також пояснює, чому я досліджував і заздалегідь планував у цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Наразі немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову різко зросте, ця сфера принесе найбільші асиметричні інвестиційні можливості.