Токенізація реальних активів: розкриття нового потенціалу на фінансових ринках
Токенізація реальних активів (RWA) стає одним із найперспективніших застосувань технології блокчейн, що обіцяє забезпечити більшу ефективність та безпеку фінансових ринків. У зв'язку зі зниженням прибутковості в ланцюжку та підвищенням відсоткових ставок Федеральною резервною системою, відсоткові ставки в ланцюжку та поза мережею сильно розходяться, і RWA, можливо, зможе заповнити цю прогалину.
Як наріжний камінь криптоекосистеми, недостатнє використання ринку стейблкоїнів завжди викликало занепокоєння в галузі. Поява RWA дає новий погляд на цю проблему, ставши руйнівною силою у 2023 році, розкривши потенціал класу активів і докорінно змінивши спосіб створення, передачі та зберігання вартості.
Фокус галузі змістився на токенізацію регульованих фінансових інструментів, при цьому казначейські векселі, нерухомість, дорогоцінні метали та предмети мистецтва розглядаються як найбільш життєздатні токенізовані активи. Запуск короткострокового продукту токенізації казначейських векселів отримав позитивний відгук, зібравши $123 млн трохи більше ніж за п'ять місяців. Це відображає потребу ринку в безризиковій ставці, уникаючи при цьому клопоту, пов'язаного з виконанням традиційних угод і розрахунками.
З широким поширенням токенізованих казначейських облігацій також можна буде досліджувати токенізацію інших цінних паперів, що котируються на біржі ліквідності. RWA може поширюватися на такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та вишукані вина, і, як очікується, стане важливою темою в екосистемі цифрових активів у найближчі роки, додаючи на ринок десятки трильйонів доларів.
Очікується, що установи приймуть токенізовані облігації для економічних стимулів, тоді як у ринкових пропозиціях будуть подальші інновації DeFi. Хоча RWA все ще знаходиться на ранніх стадіях циклу токенізації, зростає інтерес з боку криптовалютних і традиційних фінансових гравців.
У галузі відбулися деякі помітні події, включаючи успішне використання DeFi Центральним банком Сінгапуру для оптового ринку фінансування, експерименти з торгівлею іноземною валютою та торгівлею державними облігаціями, а також тестування Deutsche Bank токенізованих коштів у загальнодоступній мережі Ethereum. Продовження інновацій у стратегіях клірингу та інтелектуальних алгоритмах є рушійною силою цієї тенденції, і до кінця року очікується значний прогрес.
Найбільшою перевагою токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення транзакцій та зниження витрат, водночас відкриваючи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише заможним фізичним особам. Він має потенціал революціонізувати фінансовий ландшафт, створюючи нові потоки доходів і навіть абсолютно нові ринки.
У порівнянні з традиційним кредитуванням, ончейн-кредитування має більшу міжнародну доступність, доступність до криптофінансових інструментів і більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори допомагають зробити кредитування більш інклюзивним, прозорим та зручним для ширшого кола учасників, а також сприяють стабільності екосистеми кредитування та зниженню ризиків.
Однак однією з найбільших перешкод, з якими стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Законодавча база намагається не відставати від стрімкого розвитку технології токенізації, особливо в області інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi. Регулюючі органи повинні зіткнутися з проблемою масштабованості блокчейну, щоб пристосуватися до місткості традиційного фінансового ринку.
Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується прогресивний регуляторний підхід з акцентом на побудову всеосяжної структури, сумісної зі стандартами DeFi. Такі фреймворки повинні суворо забезпечувати дотримання протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки. Успіх новаторського регулювання стейблкоїнів у Сінгапурі ілюструє важливість чітких, сильних вказівок.
Технічне оновлення відносно легко впровадити, оскільки вже є дієве рішення. Основні вузькі місця виникають з точки зору регулювання та відповідності, з необхідністю ясності щодо визначення цінних паперів і того, як права власності в ланцюжку обробляються поза ланцюгом. Деякі юрисдикції є більш прогресивними з точки зору інновацій, що може рухати галузь вперед.
Внутрішні команди з дотримання вимог, які прагнуть застосувати традиційні рамки до нових класів активів, можуть стати найбільшою перешкодою. Багато традиційних практик менш актуальні або їх важко досягти в ончейн-середовищі, наприклад, ведення аудиторського сліду або скасування транзакцій.
Незважаючи на поточні проблеми з дотриманням нормативних вимог призвели до затримок у прийнятті RWA, ці перешкоди в кінцевому підсумку будуть подолані, що дозволить RWA процвітати в усьому світі.
Погляд у майбутнє
Попит на глибоку ліквідність у ланцюжку залишатиметься високим у майбутньому, особливо для великих протоколів. Хоча існують обмеження та вимоги до ліцензування токенів безпеки (STO), використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів забезпечить певну гнучкість. Індустрія активно вивчає ці можливості та прагне до інновацій.
Як тільки RWA досягне достатніх масштабів у галузі, це може в кінцевому підсумку призвести до зближення традиційних фінансових і криптовалютних світів в єдиний фінансовий сектор. Ця подія відрізняється від минулих бичачих ринків і може бути напрочуд трансформаційною.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Токенізація RWA: відкриття нової ери фінансів на трильйон доларів
Токенізація реальних активів: розкриття нового потенціалу на фінансових ринках
Токенізація реальних активів (RWA) стає одним із найперспективніших застосувань технології блокчейн, що обіцяє забезпечити більшу ефективність та безпеку фінансових ринків. У зв'язку зі зниженням прибутковості в ланцюжку та підвищенням відсоткових ставок Федеральною резервною системою, відсоткові ставки в ланцюжку та поза мережею сильно розходяться, і RWA, можливо, зможе заповнити цю прогалину.
Як наріжний камінь криптоекосистеми, недостатнє використання ринку стейблкоїнів завжди викликало занепокоєння в галузі. Поява RWA дає новий погляд на цю проблему, ставши руйнівною силою у 2023 році, розкривши потенціал класу активів і докорінно змінивши спосіб створення, передачі та зберігання вартості.
Фокус галузі змістився на токенізацію регульованих фінансових інструментів, при цьому казначейські векселі, нерухомість, дорогоцінні метали та предмети мистецтва розглядаються як найбільш життєздатні токенізовані активи. Запуск короткострокового продукту токенізації казначейських векселів отримав позитивний відгук, зібравши $123 млн трохи більше ніж за п'ять місяців. Це відображає потребу ринку в безризиковій ставці, уникаючи при цьому клопоту, пов'язаного з виконанням традиційних угод і розрахунками.
З широким поширенням токенізованих казначейських облігацій також можна буде досліджувати токенізацію інших цінних паперів, що котируються на біржі ліквідності. RWA може поширюватися на такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та вишукані вина, і, як очікується, стане важливою темою в екосистемі цифрових активів у найближчі роки, додаючи на ринок десятки трильйонів доларів.
Очікується, що установи приймуть токенізовані облігації для економічних стимулів, тоді як у ринкових пропозиціях будуть подальші інновації DeFi. Хоча RWA все ще знаходиться на ранніх стадіях циклу токенізації, зростає інтерес з боку криптовалютних і традиційних фінансових гравців.
У галузі відбулися деякі помітні події, включаючи успішне використання DeFi Центральним банком Сінгапуру для оптового ринку фінансування, експерименти з торгівлею іноземною валютою та торгівлею державними облігаціями, а також тестування Deutsche Bank токенізованих коштів у загальнодоступній мережі Ethereum. Продовження інновацій у стратегіях клірингу та інтелектуальних алгоритмах є рушійною силою цієї тенденції, і до кінця року очікується значний прогрес.
! Традиційні установи прагнуть спробувати, RWA нарешті у вогні
Переваги та недоліки токенізації
Найбільшою перевагою токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення транзакцій та зниження витрат, водночас відкриваючи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише заможним фізичним особам. Він має потенціал революціонізувати фінансовий ландшафт, створюючи нові потоки доходів і навіть абсолютно нові ринки.
У порівнянні з традиційним кредитуванням, ончейн-кредитування має більшу міжнародну доступність, доступність до криптофінансових інструментів і більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори допомагають зробити кредитування більш інклюзивним, прозорим та зручним для ширшого кола учасників, а також сприяють стабільності екосистеми кредитування та зниженню ризиків.
Однак однією з найбільших перешкод, з якими стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Законодавча база намагається не відставати від стрімкого розвитку технології токенізації, особливо в області інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi. Регулюючі органи повинні зіткнутися з проблемою масштабованості блокчейну, щоб пристосуватися до місткості традиційного фінансового ринку.
Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується прогресивний регуляторний підхід з акцентом на побудову всеосяжної структури, сумісної зі стандартами DeFi. Такі фреймворки повинні суворо забезпечувати дотримання протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки. Успіх новаторського регулювання стейблкоїнів у Сінгапурі ілюструє важливість чітких, сильних вказівок.
Технічне оновлення відносно легко впровадити, оскільки вже є дієве рішення. Основні вузькі місця виникають з точки зору регулювання та відповідності, з необхідністю ясності щодо визначення цінних паперів і того, як права власності в ланцюжку обробляються поза ланцюгом. Деякі юрисдикції є більш прогресивними з точки зору інновацій, що може рухати галузь вперед.
Внутрішні команди з дотримання вимог, які прагнуть застосувати традиційні рамки до нових класів активів, можуть стати найбільшою перешкодою. Багато традиційних практик менш актуальні або їх важко досягти в ончейн-середовищі, наприклад, ведення аудиторського сліду або скасування транзакцій.
Незважаючи на поточні проблеми з дотриманням нормативних вимог призвели до затримок у прийнятті RWA, ці перешкоди в кінцевому підсумку будуть подолані, що дозволить RWA процвітати в усьому світі.
Погляд у майбутнє
Попит на глибоку ліквідність у ланцюжку залишатиметься високим у майбутньому, особливо для великих протоколів. Хоча існують обмеження та вимоги до ліцензування токенів безпеки (STO), використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів забезпечить певну гнучкість. Індустрія активно вивчає ці можливості та прагне до інновацій.
Як тільки RWA досягне достатніх масштабів у галузі, це може в кінцевому підсумку призвести до зближення традиційних фінансових і криптовалютних світів в єдиний фінансовий сектор. Ця подія відрізняється від минулих бичачих ринків і може бути напрочуд трансформаційною.
! Традиційні установи прагнуть спробувати, RWA нарешті у вогні