Напередодні виборів, крипторинок переживає посилені коливання

З наближенням останнього тижня до виборів у США, крипторинок стає дедалі більш волатильним. Станом на минулі вихідні, в США вже понад 41 мільйон виборців завершили дострокове голосування. На цьому фоні біткойн першим розпочав зростання, знову перевищивши позначку в 71 тисячу доларів, що призвело до загального зміцнення всього крипторинку. Тим часом політично пов’язані криптовалюти також переживають хвилю популярності.

З огляду на нинішню ситуацію, конкуренція між двома основними кандидатами стає все більш запеклою. Через нещодавні деякі помилки в політиці та зміни в міжнародній обстановці, підтримка чинного президента знизилася, тоді як його основний суперник скористався ситуацією і випередив. Останній постійно розширює свою перевагу в ставках на азартні ігри та опитуваннях у коливних штатах, а також йде слідом у загальнонаціональних опитуваннях. Усі ознаки вказують на те, що цей кандидат має більші шанси виграти вибори.

Оглядаючи політичні програми двох кандидатів, загалом вони обидва орієнтуються на державні субсидії як інструмент, що має на меті стимулювати повернення капіталу. Проте конкретні підходи трохи різняться: один схиляється до зниження податків для стимулювання розвитку приватного сектора, в той час як інший більше схиляється до прямого виплачування субсидій громадянам. Щодо напрямку повернення капіталу, нинішній уряд зосереджений на ключових галузях, таких як чіпи, нові енергії тощо, тоді як суперник наполягає на радикальній митній політиці та концепції "Америка перш за все".

Зважаючи на поточну ситуацію, фінансовий ринок більше зосереджений на політичних пропозиціях кандидата з високим відсотком успіху. Згідно з аналізом однієї дослідницької установи, його основні напрямки правління включають: зниження податків всередині країни, підвищення мит за кордоном, послаблення регулювання, виселення незаконних іммігрантів, заохочення використання викопних видів пального, акцент на розвиток технологій, дотримання зовнішньої ізоляції тощо. Ці політики в сукупності можуть призвести до ризику зростання інфляції, що, в свою чергу, вплине на курс монетарної політики Федеральної резервної системи, що може затримати процес зниження процентних ставок і зберегти високі кінцеві ставки.

Для капітального ринку, якщо економіка залишиться стійкою, у випадку м'якої посадки це може бути вигідно для американських акцій, циклічних товарів та біткоїну. Але в екстремальних випадках висока інфляція також може стримувати результати капітального ринку, вигідно для антициклічних активів, таких як золото.

Оглядаючись на вибори 2016 року, тоді на ринку також спостерігалася подібна торгівельна модель. Після оголошення результатів виборів оптимізм на ринку різко зріс. Доходність держоблігацій США за місяць зросла з 1,7% до 2,6%, індекс долара перевищив 103. Три основні індекси американських акцій за той же період зросли приблизно на 10%. Щодо сировин, очікування інфляції сприяли різкому зростанню цін на мідь та нафту, тоді як золото впало на 3% у наступному місяці після виборів.

На відміну від 2016 року, нинішній капітальний ринок, здається, вже почав оцінювати можливу перемогу цього кандидата. Найбільш яскраво це виявляється на крипторинку. Оскільки цей кандидат неодноразово публічно висловлював підтримку шифруванню, а нещодавно ще й запустив сімейний крипто проект, крипторинок покладає на нього великі надії.

Дані з певного крипторинку прогнозів показують, що сума ставок перевищила 2,1 мільярда доларів, а ймовірність перемоги цього кандидата становить 66,2%, що на 33 процентних пункти перевищує його суперника, і розрив продовжує зростати. Ринок біткоїнів на це відреагував сильно, з наближенням виборів ціна продовжує зростати, наразі перевищивши позначку 71 тисяча доларів, і безумовно, фактори очікувань є одним з важливих причин зростання.

Щодо руху біткоїна та крипторинку до і після виборів, численні установи та аналітики активно обговорюють це питання. Трейдери вважають, що вибори є важливою торговою можливістю, більшість ставить на відскок після виборів. За даними однієї платформи, вибори в США розпалюють ринкові настрої, а фінансова ставка постійних опціонів на ефір досягла найвищого рівня за останні півроку, стратегія купівлі на просадках є очевидною.

Один з провідних трейдерів у соціальних мережах заявив, що ринкова позиція вже в основному визначена, і очікується, що після виборів відкриється тенденція до зростання. Він підкреслив, що спекулятивні довгі позиції в жовтні в основному були очищені, і більшість людей, ймовірно, уникатимуть ризику протягом тижня після виборів, а одна з альткойнів вважається чітким вибором активу.

Ринок деривативів також зробив подібні висновки. Один з керівників біржі заявив, що трейдери деривативів готуються до бичачого тренду біткойна через кілька днів після виборів. Нереалізовані контракти опціонів, які закінчуються 8 листопада, оцінюються більш ніж у 2 мільярди доларів, а основні ціни виконання становлять 70 000, 75 000 і 80 000 доларів, співвідношення пут/колл становить 0,55, що свідчить про те, що кількість нереалізованих колл-опціонів вдвічі перевищує кількість пут-опціонів. У порівнянні з поточною імпліцитною волатильністю, термінова імпліцитна волатильність суттєво зросла, особливо під час виборчого тижня, що свідчить про те, що трейдери очікують вищу волатильність. Термінова імпліцитна волатильність становить 72,29%, що означає, що ціна може коливатися приблизно на 3,78% протягом кількох днів після виборів. Попит на колл-опціони залишається сильним, що свідчить про те, що інвестори менше турбуються про ризики зниження.

Багато установ також дотримуються оптимістичної позиції. Півтора тижня тому один міжнародний банк прогнозував, що біткоїн може наблизитися до історичного максимуму 73,800 доларів у день виборів. Виходячи з поточної ціни, цей прогноз, здається, не є неможливим.

Керівник досліджень цифрових активів в одній з компаній з управління активами вважає, що інвестори готуються до президентських виборів у США. Він прогнозує, що ці вибори повторять модель 2020 року: після оголошення переможця відбудеться короткочасна волатильність, після чого біткойн почне зростати. Інша інвестиційна компанія підтвердила, що якщо цей кандидат виграє вибори, ціна біткойна може досягти історичного максимуму в 80 000 до 90 000 доларів.

Відомий менеджер хедж-фонду заявив, що незалежно від того, хто буде обраний президентом, прийняті політики підвищать інфляцію, що, в свою чергу, сприятиме зростанню цін на біткойн та інші товари.

Одна з криптовалютних бірж на основі виборів додала аналіз квартальних факторів, вважаючи, що біткоїн у найближчі кілька тижнів зазнає коливань. Невизначеність виборів, відповідні торгові наративи та історично сприятливі умови четвертого кварталу створять ідеальну бурю для ринкових тенденцій. Згідно з доповіддю біржі, премії за опціони, терміни яких закінчуються до і після виборів, є вищими, а імпліцитна волатильність, як очікується, незабаром після дня виборів досягне піку 100-денної волатильності. З огляду на історичні результати четвертого кварталу, четвертий квартал, зменшений на півроку, завжди закінчувався зростанням, медіана квартальної прибутковості становила 31,34%, що після виборів може сприяти досягненню біткоїном навіть перевищенню історичного максимуму.

Хоча більшість установ і трейдерів мають оптимістичний настрій, деякі аналітики дотримуються обережної думки. Експерт з дослідницького інституту великої компанії з управління активами зазначив, що ринок недооцінює ризик заперечення кандидата щодо результатів виборів. Спірні перемоги на виборах зазвичай призводять до багатотижневих юридичних боїв, і ризикові активи також можуть постраждати.

Інший аналітик дослідницької установи прямо вказав, що ринок, можливо, перебуває на тимчасовому максимумі перед виборами. Згідно з даними з блокчейну біткоїна, 98% адрес гаманців короткострокових власників в даний момент перебувають у прибутку. Історичний досвід показує, що коли цей показник значно зростає, інвестори, як правило, схильні фіксувати прибуток, що часто призводить до швидкого тиску на продаж.

З огляду на весь крипторинок, можна помітити, що ринкові настрої не змінилися, але макрофактори, які впливають на表现 криптовалют, переходять від монетарної політики до результатів виборів. Крипторинок, здається, більше схиляється до кандидата з дружнім ставленням, а його політичні пропозиції, в певній мірі, можуть також підвищити кореляцію з акціями США, які мають сильний зв'язок з біткоїном. Тому більшість аналітиків прогнозують, що біткоїн в цьому торговому циклі має шанси на новий максимум.

Навіть виключаючи сферу шифрування, з вересня ймовірність перемоги цього кандидата зросла, і в інших фінансових секторах також з'явилися подібні сигнали. У зв'язку з його більш агресивною тарифною політикою, яка включає можливість накладення базового тарифу в 10% на всі товари, що вводяться в США, а також підвищення тарифів на 60% або більше для певних країн, нещодавно курс юаня, мексиканського песо та в'єтнамського донга ослаб. У традиційних енергетичних сферах, підтримуваних ним, згідно з даними одного дослідницького інституту, станом на 24 жовтня, за останній місяць сектор енергетики нафти та газу зріс на 5.8%, тоді як індекс чистої енергії знизився на 9.4%. Що стосується акцій, пов'язаних з соціальними мережами, з 23 вересня акції однієї медіа-технологічної компанії зросли на 289.79%, що демонструє очевидну тенденцію до ставок.

Поточний ринок відображає передвиборчу торгівлю, очікування вже враховані. Після реалізації очікувань може виникнути короткочасне зниження. З іншого боку, навіть якщо цей кандидат буде обраний, його політика повинна враховувати фактори Конгресу, інакше він може зіткнутися з подібними обмеженнями, як і чинний уряд. Але, згідно з останніми опитуваннями на певному політичному спостережному сайті, ймовірність перемоги цього кандидата на виборах зросла до 53%, а ймовірність того, що його партія отримає більшість місць у Сенаті, становить 87%, ймовірність збереження більшості місць у Палаті представників становить 53%. Від Білого дому до Конгресу, партія влади наразі стикається з піковим тиском конкуренції.

У будь-якому випадку, різкі коливання перед та після виборів у США стали неминучими, і будь-які ставки на торгові можливості повинні залишатися насторожі. Щодо виборів, перемога і поразка завжди залишаються невизначеними, навіть після завершення голосування суперечки щодо дійсності результатів не зупиняться.

У цей період, найактивнішими на крипторинку, можливо, були лише біткоїн та політично пов'язані меми-токени.