Дослідження властивостей активів RWA та ключові моменти участі інвесторів з материкового Китаю
RWA (реальні світові активи) – це процес перетворення фізичних або традиційних фінансових активів у цифрові токени за допомогою технології блокчейн. Така токенізація підвищує ліквідність, прозорість та доступність активів, відкриваючи нові інвестиційні можливості для інвесторів. Ринок RWA швидко розвивається, і, за прогнозами, до кінця 2025 року його загальний обсяг досягне 50 мільярдів доларів США, а довгостроковий потенціал становитиме 18,9 трильйона доларів США.
Глобальні тенденції розвитку RWA
Сполучені Штати
Ринок RWA в США розвивається швидко, і очікується, що до кінця 2025 року його обсяг досягне 50 мільярдів доларів. SEC опублікувала рекомендації щодо реєстрації токенізованих цінних паперів, великі фінансові установи, такі як BlackRock і JPMorgan, активно займаються цим. Регуляторне середовище та участь установ є основними рушійними силами.
ЄС
Регламент ЄС про криптоактиви (MiCA) набуде чинності в кінці 2024 року, надаючи повну регуляторну основу для RWA. У 2025 році продовжаться вдосконалення відповідних заходів для сприяння широкому застосуванню RWA в Європі.
Сінгапур
Сінгапур, як центр блокчейну та фінансових технологій, демонструє потужний розвиток RWA. MAS опублікувало рекомендації щодо цифрових платіжних токенів, багато компаній отримали відповідні ліцензії, що сприяє розвитку екосистеми.
Гонконг
Гонконг, завдяки своєму статусу азіатського фінансового центру, демонструє потенціал у сфері RWA. SFC та HKMA сприяють розвитку через прогресивну політику, і очікується, що до 2025 року обсяг токенізованих активів, що не є стабільними монетами, перевищить 30 мільярдів доларів.
Інші азійські країни
Таїланд проведе першу в Азії конференцію з питань RWA, японські фінансові гіганти також почали звертати увагу на потенціал RWA, що демонструє перспективи розвитку цієї сфери в Азії.
Стан розвитку RWA в материковому Китаї
На даний момент RWA в материковому Китаї знаходиться в "сірій зоні" регулювання, що супроводжується відсутністю чіткої правової основи. Багато внутрішніх проектів вживають заходів для уникнення ризиків, таких як випуск за кордоном або зосередження на певних сферах, але їх захисна дія обмежена. Невизначеність у регулюванні створює багаторазові ризики дотримання для проектів і інвесторів.
Аналіз атрибутів RWA-активів
Активи RWA в основному поділяються на три категорії: цінні папери, матеріальні активи та нематеріальні активи. Після токенізації їх правова класифікація може змінитися, особливо в контексті регулювання цінних паперів. Конкретні активи, такі як токенізовані акції США та державні облігації, зазвичай вважаються цінними паперами, тоді як класифікація токенізованої нерухомості є спірною.
У США SEC може оцінити, чи є токенізовані активи цінними паперами, використовуючи тест Хоуі. Тест включає чотири елементи: інвестиції грошей, спільне підприємство, очікування прибутку та залежність від зусиль інших. Більшість активів RWA з прибутковістю в США, як правило, вважаються цінними паперами.
Основні аспекти дотримання для інвесторів з материкового Китаю при участі в RWA
контроль валют
Фізичні особи на континенті мають право на зручний ліміт обміну валюти в 50 000 доларів США на рік, але не можуть використовувати його для інвестицій у закордонні цінні папери. Прямі інвестиції компаній за кордон повинні бути зареєстровані через ODI. Торгівля через закордонні біржі може розглядатися як незаконна трансакція з цінними паперами. Використання стейблкоїнів для торгівлі стикається з юридичними ризиками.
Податкова політика
Візьмемо за приклад активи RWA в США, китайські інвестори можуть стикнутися з американським податком на утримання та китайським податком на капітальний прибуток. Конкретні ставки податків залежать від типу активу та природи доходу. Інвесторам слід звернути увагу на міжнародний обмін інформацією в рамках CRS та виконати обов'язок щодо активного декларування.
Майбутні тренди
Ринок токенізації RWA швидко зростає, і, за прогнозами, до 2030 року він досягне 300 трильйонів доларів. Глобальна регуляторна рамка поступово вдосконалюється, а рівень участі інститутів зростає. Проте регуляторне середовище на материковому Китаї залишається невизначеним, інвесторам слід обережно оцінювати ризики.
Висновок
Токенізація RWA приносить нові можливості для інвесторів, але також стикається з проблемами дотримання регуляцій. Інвестори на континенті повинні суворо дотримуватись національних та міжнародних норм, забезпечуючи безпеку та відповідність своїх коштів під час пошуку прибутку. У майбутньому, з удосконаленням регулювання та технологічними інноваціями, інвестори можуть сподіватися брати участь у цій фінансовій технологічній революції через легальні канали.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeVictim
· 20год тому
Неймовірно, трохи зашкалює.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanLord
· 20год тому
Знову стеля рівня цифр
Переглянути оригіналвідповісти на0
CrossChainBreather
· 20год тому
18 трильйонів ще треба дивитися на обличчя американців
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataOnlooker
· 20год тому
Скопіювати разок, обід у коробці, американець змішується з ними.
Глобальні тенденції розвитку активів RWA та посібник зі Відповідності для інвесторів з континенту
Дослідження властивостей активів RWA та ключові моменти участі інвесторів з материкового Китаю
RWA (реальні світові активи) – це процес перетворення фізичних або традиційних фінансових активів у цифрові токени за допомогою технології блокчейн. Така токенізація підвищує ліквідність, прозорість та доступність активів, відкриваючи нові інвестиційні можливості для інвесторів. Ринок RWA швидко розвивається, і, за прогнозами, до кінця 2025 року його загальний обсяг досягне 50 мільярдів доларів США, а довгостроковий потенціал становитиме 18,9 трильйона доларів США.
Глобальні тенденції розвитку RWA
Сполучені Штати
Ринок RWA в США розвивається швидко, і очікується, що до кінця 2025 року його обсяг досягне 50 мільярдів доларів. SEC опублікувала рекомендації щодо реєстрації токенізованих цінних паперів, великі фінансові установи, такі як BlackRock і JPMorgan, активно займаються цим. Регуляторне середовище та участь установ є основними рушійними силами.
ЄС
Регламент ЄС про криптоактиви (MiCA) набуде чинності в кінці 2024 року, надаючи повну регуляторну основу для RWA. У 2025 році продовжаться вдосконалення відповідних заходів для сприяння широкому застосуванню RWA в Європі.
Сінгапур
Сінгапур, як центр блокчейну та фінансових технологій, демонструє потужний розвиток RWA. MAS опублікувало рекомендації щодо цифрових платіжних токенів, багато компаній отримали відповідні ліцензії, що сприяє розвитку екосистеми.
Гонконг
Гонконг, завдяки своєму статусу азіатського фінансового центру, демонструє потенціал у сфері RWA. SFC та HKMA сприяють розвитку через прогресивну політику, і очікується, що до 2025 року обсяг токенізованих активів, що не є стабільними монетами, перевищить 30 мільярдів доларів.
Інші азійські країни
Таїланд проведе першу в Азії конференцію з питань RWA, японські фінансові гіганти також почали звертати увагу на потенціал RWA, що демонструє перспективи розвитку цієї сфери в Азії.
Стан розвитку RWA в материковому Китаї
На даний момент RWA в материковому Китаї знаходиться в "сірій зоні" регулювання, що супроводжується відсутністю чіткої правової основи. Багато внутрішніх проектів вживають заходів для уникнення ризиків, таких як випуск за кордоном або зосередження на певних сферах, але їх захисна дія обмежена. Невизначеність у регулюванні створює багаторазові ризики дотримання для проектів і інвесторів.
Аналіз атрибутів RWA-активів
Активи RWA в основному поділяються на три категорії: цінні папери, матеріальні активи та нематеріальні активи. Після токенізації їх правова класифікація може змінитися, особливо в контексті регулювання цінних паперів. Конкретні активи, такі як токенізовані акції США та державні облігації, зазвичай вважаються цінними паперами, тоді як класифікація токенізованої нерухомості є спірною.
У США SEC може оцінити, чи є токенізовані активи цінними паперами, використовуючи тест Хоуі. Тест включає чотири елементи: інвестиції грошей, спільне підприємство, очікування прибутку та залежність від зусиль інших. Більшість активів RWA з прибутковістю в США, як правило, вважаються цінними паперами.
Основні аспекти дотримання для інвесторів з материкового Китаю при участі в RWA
контроль валют
Фізичні особи на континенті мають право на зручний ліміт обміну валюти в 50 000 доларів США на рік, але не можуть використовувати його для інвестицій у закордонні цінні папери. Прямі інвестиції компаній за кордон повинні бути зареєстровані через ODI. Торгівля через закордонні біржі може розглядатися як незаконна трансакція з цінними паперами. Використання стейблкоїнів для торгівлі стикається з юридичними ризиками.
Податкова політика
Візьмемо за приклад активи RWA в США, китайські інвестори можуть стикнутися з американським податком на утримання та китайським податком на капітальний прибуток. Конкретні ставки податків залежать від типу активу та природи доходу. Інвесторам слід звернути увагу на міжнародний обмін інформацією в рамках CRS та виконати обов'язок щодо активного декларування.
Майбутні тренди
Ринок токенізації RWA швидко зростає, і, за прогнозами, до 2030 року він досягне 300 трильйонів доларів. Глобальна регуляторна рамка поступово вдосконалюється, а рівень участі інститутів зростає. Проте регуляторне середовище на материковому Китаї залишається невизначеним, інвесторам слід обережно оцінювати ризики.
Висновок
Токенізація RWA приносить нові можливості для інвесторів, але також стикається з проблемами дотримання регуляцій. Інвестори на континенті повинні суворо дотримуватись національних та міжнародних норм, забезпечуючи безпеку та відповідність своїх коштів під час пошуку прибутку. У майбутньому, з удосконаленням регулювання та технологічними інноваціями, інвестори можуть сподіватися брати участь у цій фінансовій технологічній революції через легальні канали.