Наразі частка долара США на глобальному ринку платежів становить близько 48%, тоді як частка юаня лише 2,89%. На фоні того, що цифрові платежі можуть трансформувати глобальну фінансову архітектуру, китайські електронні комерційні гіганти JD.com та фінансово-технологічна дочірня компанія Alibaba, Ant Group, прагнуть відігравати певну роль у цьому процесі.
О. Стан та виклики доларових стабільних монет
Наразі ринкова капіталізація стабільних монет складає близько 258 мільярдів доларів США, з яких перші десять стабільних монет прив'язані до долара США, що робить долар природним рівнем розрахунків у криптовому світі. Колишній заступник голови Китайського банку Ван Юнлі зауважив: «Якщо ефективність міжнародних платежів у юанях все ще відстає від стабільних монет долара США, це може вплинути на стратегічну безпеку країни». Це підкреслює пасивну позицію юаня в цифрових фінансах і пояснює, чому китайські компанії можуть прагнути увійти в сферу стабільних монет.
Дані Міжнародного валютного фонду показують, що понад 99% стабільних монет оцінюються в доларах США. Колишній заступник голови Китайського банку Ван Юнлі зазначив, що глобальна експансія доларових стабільних монет створює нові виклики для міжнародалізації юаня; якщо ефективність прикордонних платежів у юанях буде нижчою, ніж у доларових стабільних монет, це призведе до стратегічних ризиків.
Частка юаня як глобальної платіжної валюти в травні цього року впала до 2.89%, досягнувши найнижчого рівня за майже два роки, тоді як частка долара США становила 48.46%. Стабільні монети, підтримувані технологією блокчейн, мають потенціал вплинути на традиційні системи трансакцій через свої характеристики миттєвих, безкордонних і низьковартісних фінансових переказів. Багато китайських експортерів, через контроль за капіталом, геополітичну напруженість та ризики коливань валют в ринках, що розвиваються, почали використовувати доларові стабільні монети для торгових розрахунків.
Два великі технологічні підприємства сприяють стабільності офшорного юаня
Згідно з повідомленням Reuters від 3 числа, посилаючись на обізнані джерела, JD.com та Ant Group неодноразово таємно вели переговори з Народним банком Китаю, сподіваючись випустити стейблкоін, прив'язаний до офшорного юаня (CNH). Першим вибором є Гонконг, а плани розширюються на зону вільної торгівлі та Сінгапур.
Ці підприємства вважають, що офшорна структура допомагає уникнути контролю за капіталом на материковій частині, а також може спочатку протестувати реакцію міжнародного ринку.
Згідно з повідомленням агентства «Рейтер», джерела вказують, що китайський гігант електронної комерції JD Group та пов'язана з Alibaba компанія Ant Group активно закликають Народний банк Китаю (PBOC) надати дозвіл на випуск стабільної монети, основаної на юані. Цей крок спрямований на протидію зростаючому впливу криптовалют, прив'язаних до долара, та сприяння глобальному використанню юаня.
Згідно з повідомленнями, якщо їхні зусилля виявляться успішними, це може свідчити про суттєву зміну в політиці Пекіна щодо криптовалют, оскільки в 2021 році вона повністю заборонила торгівлю криптовалютами.
Дві компанії запропонували, щоб Китай дозволив випускати стейблкоїни, пов'язані з офшорним юанем, в Гонконзі. Jingdong підкреслив у закритих обговореннях з Народним банком Китаю, що офшорний юаневий стейблкоїн є інструментом для сприяння міжнародалізації юаня, і зазначив, що стейблкоїн гонконгського долара, прив'язаний до гонконгського долара, не допомагає у використанні юаня в торгівлі. Ant Group також готується подати заявку на ліцензію на стейблкоїн у Гонконзі та Сінгапурі, одночасно готуючи офшорний юаневий стейблкоїн.
Три, регуляторне вікно Гонконгу та потенціал ринку
Гонконгський «Закон про стейблкоїни» набере чинності 1 серпня, вимагаючи, щоб усі стейблкоїни, прив'язані до фіатних валют, отримали ліцензію, що розглядається як регуляторний пісочниця та міжнародна платформа. Якщо стейблкоїн на основі офшорного юаня стане реальністю, він може сформувати «закордонне якорення, внутрішній роздріб» двох рівнів разом з цифровим юанем (e-CNY) з метою зміцнення обігу юаня.
Гонконгський «Закон про стабільні монети» набере чинності 1 серпня цього року, і в цей час Гонконгська грошова адміністрація почне приймати заявки на ліцензію.
Глобальний ринок стабільних монет наразі становить лише близько 247 мільярдів доларів, але Standard Chartered прогнозує, що до 2028 року він може зрости до 2 трильйонів доларів.
Висновок:
Дії Jingdong та Ant Group щодо випуску офшорних юаневих стейблкоїнів у Гонконзі відображають стратегічні міркування китайських компаній у сфері цифрових фінансів. Хоча офшорні юаневі стейблкоїни навряд чи можуть замінити долар США за одну ніч, їх розвиток може вплинути на глобальний ландшафт цифрових фінансів. Ринок все ще має сумніви щодо конвертованості юаня та пов'язаних ризиків, а також вимоги щодо міжюрисдикційної відповідності та боротьби з відмиванням грошей збільшують невизначеність.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Китайська компанія Jingdong та група Ant лобіюють у Народному банку Китаю: випуск стейблкоїна в гонконгських юанях вплине на домінуючу позицію долара?
Наразі частка долара США на глобальному ринку платежів становить близько 48%, тоді як частка юаня лише 2,89%. На фоні того, що цифрові платежі можуть трансформувати глобальну фінансову архітектуру, китайські електронні комерційні гіганти JD.com та фінансово-технологічна дочірня компанія Alibaba, Ant Group, прагнуть відігравати певну роль у цьому процесі.
О. Стан та виклики доларових стабільних монет
Наразі ринкова капіталізація стабільних монет складає близько 258 мільярдів доларів США, з яких перші десять стабільних монет прив'язані до долара США, що робить долар природним рівнем розрахунків у криптовому світі. Колишній заступник голови Китайського банку Ван Юнлі зауважив: «Якщо ефективність міжнародних платежів у юанях все ще відстає від стабільних монет долара США, це може вплинути на стратегічну безпеку країни». Це підкреслює пасивну позицію юаня в цифрових фінансах і пояснює, чому китайські компанії можуть прагнути увійти в сферу стабільних монет.
Дані Міжнародного валютного фонду показують, що понад 99% стабільних монет оцінюються в доларах США. Колишній заступник голови Китайського банку Ван Юнлі зазначив, що глобальна експансія доларових стабільних монет створює нові виклики для міжнародалізації юаня; якщо ефективність прикордонних платежів у юанях буде нижчою, ніж у доларових стабільних монет, це призведе до стратегічних ризиків.
Частка юаня як глобальної платіжної валюти в травні цього року впала до 2.89%, досягнувши найнижчого рівня за майже два роки, тоді як частка долара США становила 48.46%. Стабільні монети, підтримувані технологією блокчейн, мають потенціал вплинути на традиційні системи трансакцій через свої характеристики миттєвих, безкордонних і низьковартісних фінансових переказів. Багато китайських експортерів, через контроль за капіталом, геополітичну напруженість та ризики коливань валют в ринках, що розвиваються, почали використовувати доларові стабільні монети для торгових розрахунків.
Два великі технологічні підприємства сприяють стабільності офшорного юаня
Згідно з повідомленням Reuters від 3 числа, посилаючись на обізнані джерела, JD.com та Ant Group неодноразово таємно вели переговори з Народним банком Китаю, сподіваючись випустити стейблкоін, прив'язаний до офшорного юаня (CNH). Першим вибором є Гонконг, а плани розширюються на зону вільної торгівлі та Сінгапур.
Ці підприємства вважають, що офшорна структура допомагає уникнути контролю за капіталом на материковій частині, а також може спочатку протестувати реакцію міжнародного ринку.
Згідно з повідомленням агентства «Рейтер», джерела вказують, що китайський гігант електронної комерції JD Group та пов'язана з Alibaba компанія Ant Group активно закликають Народний банк Китаю (PBOC) надати дозвіл на випуск стабільної монети, основаної на юані. Цей крок спрямований на протидію зростаючому впливу криптовалют, прив'язаних до долара, та сприяння глобальному використанню юаня.
Згідно з повідомленнями, якщо їхні зусилля виявляться успішними, це може свідчити про суттєву зміну в політиці Пекіна щодо криптовалют, оскільки в 2021 році вона повністю заборонила торгівлю криптовалютами.
Дві компанії запропонували, щоб Китай дозволив випускати стейблкоїни, пов'язані з офшорним юанем, в Гонконзі. Jingdong підкреслив у закритих обговореннях з Народним банком Китаю, що офшорний юаневий стейблкоїн є інструментом для сприяння міжнародалізації юаня, і зазначив, що стейблкоїн гонконгського долара, прив'язаний до гонконгського долара, не допомагає у використанні юаня в торгівлі. Ant Group також готується подати заявку на ліцензію на стейблкоїн у Гонконзі та Сінгапурі, одночасно готуючи офшорний юаневий стейблкоїн.
Три, регуляторне вікно Гонконгу та потенціал ринку
Гонконгський «Закон про стейблкоїни» набере чинності 1 серпня, вимагаючи, щоб усі стейблкоїни, прив'язані до фіатних валют, отримали ліцензію, що розглядається як регуляторний пісочниця та міжнародна платформа. Якщо стейблкоїн на основі офшорного юаня стане реальністю, він може сформувати «закордонне якорення, внутрішній роздріб» двох рівнів разом з цифровим юанем (e-CNY) з метою зміцнення обігу юаня.
Гонконгський «Закон про стабільні монети» набере чинності 1 серпня цього року, і в цей час Гонконгська грошова адміністрація почне приймати заявки на ліцензію.
Глобальний ринок стабільних монет наразі становить лише близько 247 мільярдів доларів, але Standard Chartered прогнозує, що до 2028 року він може зрости до 2 трильйонів доларів.
Висновок:
Дії Jingdong та Ant Group щодо випуску офшорних юаневих стейблкоїнів у Гонконзі відображають стратегічні міркування китайських компаній у сфері цифрових фінансів. Хоча офшорні юаневі стейблкоїни навряд чи можуть замінити долар США за одну ніч, їх розвиток може вплинути на глобальний ландшафт цифрових фінансів. Ринок все ще має сумніви щодо конвертованості юаня та пов'язаних ризиків, а також вимоги щодо міжюрисдикційної відповідності та боротьби з відмиванням грошей збільшують невизначеність.