Токенізація золота: переформатування нового парадигми активів для хеджування у блокчейні
Один. Вступ: Повернення попиту на хеджування в новому циклі
На початку 2025 року глобальна ситуація була нестабільною, економічне зростання слабким, а попит на активи для хеджування знову зріс. Золото, як традиційний актив для хеджування, знову стало в центрі уваги, ціна на золото перевищила 3000 доларів за унцію. Водночас, "токенізоване золото" стало новим трендом фінансових інновацій. Воно не лише зберігає властивість золота як активу для збереження вартості, але також має ліквідність, комбінованість та можливість взаємодії з розумними контрактами у блокчейні. Все більше інвесторів і установ починають включати токенізоване золото до своїх інвестиційних портфелів.
Два, золото: "тверда валюта", яка залишається незамінною в цифрову еру
Незважаючи на постійні інновації фінансових ринків, золото завдяки своїй унікальній історичній позиції, стабільності вартості та міжсуверенним властивостям, все ще зберігає статус "остання резервна валюта". Золото називають "твердою валютою" не лише через його дефіцитність і нездатність до підробки, а й через те, що воно представляє довгострокову угоду людського суспільства протягом тисяч років.
Останніми роками центральні банки світу активно нарощують запаси золота, особливо в нових економіках. Це відображає зростаючу важливість золота як стратегічного активу на фоні постійної реконструкції глобальної торгової структури та геополітики. Водночас, на фоні високого рівня боргу в світі та розширення бюджетного дефіциту, властивість золота як "активу без контрагента" стає ще більш вираженою.
Золото, хоча і має недоліки, такі як низька торгова ефективність та складність фізичного переміщення, спонукає його еволюцію в напрямку "токенізованого золота". Ця зміна більше не є конкуренцією між золотом і цифровими валютами, а є поєднанням активів, що забезпечують цінність, та програмованих фінансових протоколів.
Слід зазначити, що золото та біткоїн доповнюють одне одного, а не є абсолютно взаємозамінними. Золото, завдяки своєму великому спотовому ринку, розвинутій системі фінансових деривативів та широкій прийнятності на рівні центральних банків, все ще зберігає три переваги: антициклічність, низьку волатильність та високий рівень визнання.
Три, токенізація золота: золота вираження у блокчейні
Токенізація золота – це технологія та фінансова практика, яка відображає активи золота у вигляді криптоактивів у блокчейні. Вона відображає право власності або вартість фізичного золота через смарт-контракти у вигляді токенів на блокчейні, що дозволяє золоту вільно обертатися та комбінуватися у стандартизованій, програмованій формі.
Генерація токенізованого золота зазвичай залежить від двох шляхів: перший - це модель зберігання "100% фізичне забезпечення + випуск у блокчейні", другий - це модель протоколу "програмне відображення + перевіряємий активний сертифікат". Незалежно від обраного шляху, його основна мета полягає у створенні механізму надійного представлення, ліквідності та розрахунків золота у блокчейні.
Максимальна цінність токенізації золота полягає у фундаментальній трансформації функціональності ринку золота. Вона пропонує нову форму золота, яка може бути поділена, розрахована в реальному часі та здійснюватися через кордон, що значно розширює можливості використання золота у DeFi та глобальних фінансових ринках. Одночасно це також сприяє переходу ринку золота від централізованої інфраструктури до децентралізованої.
Чотири, аналіз і порівняння основних проектів токенізації золота
Поточні представницькі проекти токенізованого золота включають Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) та Aurus Gold (AWG) тощо.
Tether Gold та PAX Gold є нинішніми двома лідерами в індустрії, які випереджають за ринковою капіталізацією та ліквідністю, а також мають зрілі системи зберігання та сильну підтримку бренду. Особливістю Tether Gold є те, що він прив'язаний до стандартних злитків золота на лондонському ринку, однак у плані прозорості він є відносно консервативним. PAX Gold, у свою чергу, досягає більше в плані відповідності вимогам та прозорості активів, активно розширюючи свою сумісність з DeFi.
Cache Gold представляє собою спробу більш децентралізованих та перевірених активних сертифікатів, яка використовує систему "Token Wrapper + реєстрація номерів злитків золота". Perth Mint Gold Token був запущений офіційним органом Австралії, має високу безпеку та офіційну підтримку, але в плані ринкової ліквідності відстає.
Інноваційні проекти, такі як Aurus Gold, намагаються створити нову парадигму токенізованого золота за допомогою різноманітних кастодіантів, упаковки NFT, кросчейн-випуску та інших способів.
Майбутній стандарт токенізованого золота, можливо, буде еволюціонувати в напрямках відповідності, перевірки, комбінованості та міжмережевої здатності.
5. Токенізоване золото з точки зору інвестора: вартість, можливості та ризики
Токенізація золота приваблює інвесторів своєю здатністю знаходити баланс між "фінансовою стабільності" та "технологічними інноваційними вигодами". Вона підтримує основну інвестиційну логіку золота як активу-убежища, одночасно надаючи золоту безпрецедентну ліквідність та доступність.
Токенізація золота набуває фінансових властивостей, що дозволяють комбінувати, стаючи складовим модулем нативних активів у блокчейні. Інвестори можуть отримувати стабільні монети через заставу, брати участь у видобутку ліквідності або здійснювати крос-ланцюгові перекази в багатоланцюгових протоколах.
Однак токенізоване золото все ще має ризики зберігання та виплати, зовнішні ризики відповідності та регулювання, а також обмеження в тому, щоб стати домінуючим активом в реальному інвестиційному портфелі.
Для фізичних осіб токенізація золота є шляхом підвищення стійкості активів до ризиків та проведення контрциклічної конфігурації; для установ це може стати "базовим активом" у побудові портфеля у блокчейні.
Шість, висновок: оновлення золота у блокчейні - це не заміна, а продовження
У епоху переформатування глобальної валютної системи золото проходить процес "цифрового перевідкриття". Воно через токенізацію, програмування та смарт-контракти бере участь у побудові нової фінансової системи в більш гнучкій формі. Для користувачів це еволюціоноване золото все ще є "твердої валютою", просто змінило свою форму у блокчейні, ставши справжнім "стабільним якорем" у цифровому світі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ProveMyZK
· 2год тому
Запуск криптовалюти на блокчейні відбувся, напевно, протягом останніх двох років.
Переглянути оригіналвідповісти на0
hodl_therapist
· 3год тому
Ціна золота 3000 доларів? Знову відчувається смак булрану.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MintMaster
· 3год тому
Золото - це справжній захист, чи не так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainDecoder
· 3год тому
З аналізу моделі Шварца можна зробити висновок, що дизайн ліквідності токенізованого золота може містити три стадії вразливості.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkItAll
· 3год тому
Інновації? Краще купити справжні золоті злитки для зберігання.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableNomad
· 4год тому
гм... здається, що це дежавю, але з блискучими камінцями, чесно кажучи
Токенізація золота: у блокчейні нова парадигма активів для захисту
Токенізація золота: переформатування нового парадигми активів для хеджування у блокчейні
Один. Вступ: Повернення попиту на хеджування в новому циклі
На початку 2025 року глобальна ситуація була нестабільною, економічне зростання слабким, а попит на активи для хеджування знову зріс. Золото, як традиційний актив для хеджування, знову стало в центрі уваги, ціна на золото перевищила 3000 доларів за унцію. Водночас, "токенізоване золото" стало новим трендом фінансових інновацій. Воно не лише зберігає властивість золота як активу для збереження вартості, але також має ліквідність, комбінованість та можливість взаємодії з розумними контрактами у блокчейні. Все більше інвесторів і установ починають включати токенізоване золото до своїх інвестиційних портфелів.
Два, золото: "тверда валюта", яка залишається незамінною в цифрову еру
Незважаючи на постійні інновації фінансових ринків, золото завдяки своїй унікальній історичній позиції, стабільності вартості та міжсуверенним властивостям, все ще зберігає статус "остання резервна валюта". Золото називають "твердою валютою" не лише через його дефіцитність і нездатність до підробки, а й через те, що воно представляє довгострокову угоду людського суспільства протягом тисяч років.
Останніми роками центральні банки світу активно нарощують запаси золота, особливо в нових економіках. Це відображає зростаючу важливість золота як стратегічного активу на фоні постійної реконструкції глобальної торгової структури та геополітики. Водночас, на фоні високого рівня боргу в світі та розширення бюджетного дефіциту, властивість золота як "активу без контрагента" стає ще більш вираженою.
Золото, хоча і має недоліки, такі як низька торгова ефективність та складність фізичного переміщення, спонукає його еволюцію в напрямку "токенізованого золота". Ця зміна більше не є конкуренцією між золотом і цифровими валютами, а є поєднанням активів, що забезпечують цінність, та програмованих фінансових протоколів.
Слід зазначити, що золото та біткоїн доповнюють одне одного, а не є абсолютно взаємозамінними. Золото, завдяки своєму великому спотовому ринку, розвинутій системі фінансових деривативів та широкій прийнятності на рівні центральних банків, все ще зберігає три переваги: антициклічність, низьку волатильність та високий рівень визнання.
Три, токенізація золота: золота вираження у блокчейні
Токенізація золота – це технологія та фінансова практика, яка відображає активи золота у вигляді криптоактивів у блокчейні. Вона відображає право власності або вартість фізичного золота через смарт-контракти у вигляді токенів на блокчейні, що дозволяє золоту вільно обертатися та комбінуватися у стандартизованій, програмованій формі.
Генерація токенізованого золота зазвичай залежить від двох шляхів: перший - це модель зберігання "100% фізичне забезпечення + випуск у блокчейні", другий - це модель протоколу "програмне відображення + перевіряємий активний сертифікат". Незалежно від обраного шляху, його основна мета полягає у створенні механізму надійного представлення, ліквідності та розрахунків золота у блокчейні.
Максимальна цінність токенізації золота полягає у фундаментальній трансформації функціональності ринку золота. Вона пропонує нову форму золота, яка може бути поділена, розрахована в реальному часі та здійснюватися через кордон, що значно розширює можливості використання золота у DeFi та глобальних фінансових ринках. Одночасно це також сприяє переходу ринку золота від централізованої інфраструктури до децентралізованої.
Чотири, аналіз і порівняння основних проектів токенізації золота
Поточні представницькі проекти токенізованого золота включають Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) та Aurus Gold (AWG) тощо.
Tether Gold та PAX Gold є нинішніми двома лідерами в індустрії, які випереджають за ринковою капіталізацією та ліквідністю, а також мають зрілі системи зберігання та сильну підтримку бренду. Особливістю Tether Gold є те, що він прив'язаний до стандартних злитків золота на лондонському ринку, однак у плані прозорості він є відносно консервативним. PAX Gold, у свою чергу, досягає більше в плані відповідності вимогам та прозорості активів, активно розширюючи свою сумісність з DeFi.
Cache Gold представляє собою спробу більш децентралізованих та перевірених активних сертифікатів, яка використовує систему "Token Wrapper + реєстрація номерів злитків золота". Perth Mint Gold Token був запущений офіційним органом Австралії, має високу безпеку та офіційну підтримку, але в плані ринкової ліквідності відстає.
Інноваційні проекти, такі як Aurus Gold, намагаються створити нову парадигму токенізованого золота за допомогою різноманітних кастодіантів, упаковки NFT, кросчейн-випуску та інших способів.
Майбутній стандарт токенізованого золота, можливо, буде еволюціонувати в напрямках відповідності, перевірки, комбінованості та міжмережевої здатності.
5. Токенізоване золото з точки зору інвестора: вартість, можливості та ризики
Токенізація золота приваблює інвесторів своєю здатністю знаходити баланс між "фінансовою стабільності" та "технологічними інноваційними вигодами". Вона підтримує основну інвестиційну логіку золота як активу-убежища, одночасно надаючи золоту безпрецедентну ліквідність та доступність.
Токенізація золота набуває фінансових властивостей, що дозволяють комбінувати, стаючи складовим модулем нативних активів у блокчейні. Інвестори можуть отримувати стабільні монети через заставу, брати участь у видобутку ліквідності або здійснювати крос-ланцюгові перекази в багатоланцюгових протоколах.
Однак токенізоване золото все ще має ризики зберігання та виплати, зовнішні ризики відповідності та регулювання, а також обмеження в тому, щоб стати домінуючим активом в реальному інвестиційному портфелі.
Для фізичних осіб токенізація золота є шляхом підвищення стійкості активів до ризиків та проведення контрциклічної конфігурації; для установ це може стати "базовим активом" у побудові портфеля у блокчейні.
Шість, висновок: оновлення золота у блокчейні - це не заміна, а продовження
У епоху переформатування глобальної валютної системи золото проходить процес "цифрового перевідкриття". Воно через токенізацію, програмування та смарт-контракти бере участь у побудові нової фінансової системи в більш гнучкій формі. Для користувачів це еволюціоноване золото все ще є "твердої валютою", просто змінило свою форму у блокчейні, ставши справжнім "стабільним якорем" у цифровому світі.