Аналіз прибутку від арбітражу MEV Ботів між CEX та DEX
Недавня академічна стаття провела поглиблене дослідження прибутковості арбітражу Ботів MEV між централізованими біржами (CEX) та децентралізованими біржами (DEX). Це дослідження використовувало формалізовані методи і вперше надало системний аналіз цієї проблеми, яка викликає великий інтерес, але важко піддається кількісній оцінці.
Дослідження показує, що прибуток від арбітражу MEV Ботів, хоч і значний, не досягнув загальних очікувань зовнішнього світу. Надприбутки провідних трейдерів, як правило, швидко зменшуються протягом 0,5 до 2 секунд. Водночас, ринок демонструє помітну тенденцію до централізації, що особливо виражено у сфері будівельників блоків.
Варто зазначити, що з посиленням конкуренції між будівельниками блокчейну, прибутковість Арбітражу між CEX і DEX щороку зменшується. Щоб протистояти цій тенденції, арбітражні Боти глибоко інтегруються в процеси побудови блоків різними способами. Дослідження показали, що Боти, які мають більш тісний зв'язок з будівельниками блоків, зазвичай мають нижчу поверхневу прибутковість, але фактична прибутковість може зберігатися у формі пов'язаних сторін.
Цікаво, що у будівельників блоків з невеликою часткою ринку їхні асоційовані арбітражники можуть зберігати вищий відсоток фактичного прибутку. Навіть у двох провідних будівельників блоків галузі їхня маржа прибутку також дуже мізерна, що свідчить про жорстку конкуренцію в цій сфері.
Конкретні дані показують, що за 1 рік і 7 місяців дослідження загальний обсяг торгівлі 19 основними боти для арбітражу CEX-DEX склав 241 мільярд доларів, що принесло 233,8 мільйона доларів прибутку. Але після вирахування 143,7 мільйона доларів, сплачених будівельникам блоків, чистий прибуток становив лише 90,1 мільйона доларів. В середньому, рентабельність арбітражу CEX-DEX становила 38,5%.
Дослідження також виявило швидке зникнення арбітражних сигналів. Більшість арбітражних можливостей швидко зникають за кілька секунд, а найкращий час для хеджування зазвичай виникає в діапазоні 0,5-1,5 секунд.
Для будівельників блоків ситуація є більш складною. Третій за рейтингом rsync, хоча і втратив частку ринку, проте його маржа прибутку різко зросла з 5% до понад 25%. У порівнянні з цим, прибутковість перших двох будівельників обмежена: загальна маржа прибутку beaverbuild становить лише 7,92%, тоді як Titan має всього 5,85%.
Дослідження також виявило деякі приховані "блокобудівники + Арбітражники" співпраці, такі як beaverbuild з SCP, rsync з Wintermute тощо. Ця непрозора "торгівля замовленнями" ускладнює аналіз ринкової ситуації.
В цілому, прибутковість бізнесу з побудови блоків є низькою, і нові учасники з високоякісними MEV-замовленнями майже не мають шансів на виживання. Існуючий механізм аукціону блоків має проблеми з ефективністю, що, з одного боку, зменшує прибуток будівельників, а з другого боку, призводить до розриву потоку замовлень. Проте новий запущений BuilderNet, можливо, зможе змінити цю ситуацію, підвищивши прибуток будівельників блоків.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Дані про річний прибуток MEV Арбітраж Ботів: прибутковість арбітражу CEX-DEX 38,5%
Аналіз прибутку від арбітражу MEV Ботів між CEX та DEX
Недавня академічна стаття провела поглиблене дослідження прибутковості арбітражу Ботів MEV між централізованими біржами (CEX) та децентралізованими біржами (DEX). Це дослідження використовувало формалізовані методи і вперше надало системний аналіз цієї проблеми, яка викликає великий інтерес, але важко піддається кількісній оцінці.
Дослідження показує, що прибуток від арбітражу MEV Ботів, хоч і значний, не досягнув загальних очікувань зовнішнього світу. Надприбутки провідних трейдерів, як правило, швидко зменшуються протягом 0,5 до 2 секунд. Водночас, ринок демонструє помітну тенденцію до централізації, що особливо виражено у сфері будівельників блоків.
Варто зазначити, що з посиленням конкуренції між будівельниками блокчейну, прибутковість Арбітражу між CEX і DEX щороку зменшується. Щоб протистояти цій тенденції, арбітражні Боти глибоко інтегруються в процеси побудови блоків різними способами. Дослідження показали, що Боти, які мають більш тісний зв'язок з будівельниками блоків, зазвичай мають нижчу поверхневу прибутковість, але фактична прибутковість може зберігатися у формі пов'язаних сторін.
Цікаво, що у будівельників блоків з невеликою часткою ринку їхні асоційовані арбітражники можуть зберігати вищий відсоток фактичного прибутку. Навіть у двох провідних будівельників блоків галузі їхня маржа прибутку також дуже мізерна, що свідчить про жорстку конкуренцію в цій сфері.
Конкретні дані показують, що за 1 рік і 7 місяців дослідження загальний обсяг торгівлі 19 основними боти для арбітражу CEX-DEX склав 241 мільярд доларів, що принесло 233,8 мільйона доларів прибутку. Але після вирахування 143,7 мільйона доларів, сплачених будівельникам блоків, чистий прибуток становив лише 90,1 мільйона доларів. В середньому, рентабельність арбітражу CEX-DEX становила 38,5%.
Дослідження також виявило швидке зникнення арбітражних сигналів. Більшість арбітражних можливостей швидко зникають за кілька секунд, а найкращий час для хеджування зазвичай виникає в діапазоні 0,5-1,5 секунд.
Для будівельників блоків ситуація є більш складною. Третій за рейтингом rsync, хоча і втратив частку ринку, проте його маржа прибутку різко зросла з 5% до понад 25%. У порівнянні з цим, прибутковість перших двох будівельників обмежена: загальна маржа прибутку beaverbuild становить лише 7,92%, тоді як Titan має всього 5,85%.
Дослідження також виявило деякі приховані "блокобудівники + Арбітражники" співпраці, такі як beaverbuild з SCP, rsync з Wintermute тощо. Ця непрозора "торгівля замовленнями" ускладнює аналіз ринкової ситуації.
В цілому, прибутковість бізнесу з побудови блоків є низькою, і нові учасники з високоякісними MEV-замовленнями майже не мають шансів на виживання. Існуючий механізм аукціону блоків має проблеми з ефективністю, що, з одного боку, зменшує прибуток будівельників, а з другого боку, призводить до розриву потоку замовлень. Проте новий запущений BuilderNet, можливо, зможе змінити цю ситуацію, підвищивши прибуток будівельників блоків.