Покращений потенціал прибутку. Рестейкінг дозволяє держателям ETH заробляти 8-12% щорічно в порівнянні з традиційним 4% стейкінгом, забезпечуючи одночасно кілька блокчейн-сервісів.
Баланс ризику та винагороди Додаткові ризики знищення від кількох протоколів можна зменшити за допомогою професійних платформ для ліквідного повторного ставлення, що пропонують різноманітний доступ та автоматизоване управління.
Зростаюча можливість екосистеми Понад 13 мільярдів доларів заблоковано в протоколах повторного ставлення з 161 сервісом, що розвиваються, створюючи нові джерела доходу для ранніх користувачів у 2025 році.
Повний посібник з повторного стейкінгу Ethereum у 2025 році: заробляйте 8-12% річних повернень проти 4% традиційного стейкінгу. Дізнайтеся про ризики, винагороди та стратегії максимізації доходів ETH через платформи ліквідного повторного стейкінгу.
Стейкінг Ethereum став надійним способом заробітку пасивного доходу, забезпечуючи близько 4% річних для тих, хто готовий заблокувати свої ETH. Але що, якщо існує спосіб потенційно подвоїти ці доходи без купівлі більшої кількості ETH? Саме це обіцяє рестейкінг – і з уже заблокованими понад 13 мільярдами доларів у цих протоколах, його стає неможливо ігнорувати.
Концепція може звучати занадто добре, щоб бути правдою, але повторне ставлення вже змінює те, як криптоінвестори думають про винагороди за ставлення. Замість того, щоб задовольнятися базовими поверненнями Ethereum, ранні приймачі заробляють 8% або більше, використовując свої утримувані ETH на кількох мережах одночасно.
ТРАДИЦІЙНЕ СТАКІНГ ETH – ОСНОВА
Перед тим, як зануритися в рестейкінг, корисно зрозуміти, як виглядає традиційний стейкінг Ethereum сьогодні. Коли ви стейкаєте ETH, ви фактично стаєте валідатором у мережі Ethereum. Ваші 32 ETH виступають як забезпечення, яке може бути вилучене (slashed), якщо ви спробуєте обдурити систему або не виконаєте свою роботу належним чином.
У відповідь на цю послугу та ризик мережа Ethereum виплачує вам близько 4% щорічно у вигляді додаткового ETH. Це винагорода надходить з двох джерел: нового ETH, створеного механізмом інфляції мережі, та комісій за транзакції від користувачів. Це передбачувано, відносно безпечно і стало криптоеквівалентом ощадного рахунку для багатьох ходлерів.
Обмеження очевидне – ваш стейкований ETH може забезпечити лише саму Ethereum. Ви забезпечуєте безпеку однієї мережі та заробляєте з одного джерела. Цей однопрофільний підхід працював добре, але залишає гроші на столі, якщо врахувати, скільки інші мережі заплатили б за таку ж безпеку.
Думайте про це так: уявіть, що ви охоронець, який заробляє 50 000 доларів на рік, щоб захищати одну офісну будівлю. Ви виконуєте хорошу роботу і отримуєте стабільну плату, але є ще п’ять інших будівель у комплексі, які з радістю заплатять вам по 10 000 доларів, щоб ви також поширили свою охорону на них. Традиційне стекинг - це як бути обмеженим лише цією однією будівлею, тоді як повторне стекинг дозволяє вам захищати всі шість.
RESTAKING ПОЯСНЕНО – МАКСИМІЗАЦІЯ ВАШОЇ СЛУЖБИ БЕЗПЕКИ
Рестейкінг усуває це штучне обмеження. Замість того, щоб ваш стейкований ETH залишався без діла після забезпечення Ethereum, він може одночасно забезпечувати додаткові протоколи та послуги, побудовані на базі Ethereum. Кожна додаткова мережа, яку ви допомагаєте забезпечити, платить вам додаткові винагороди, потенційно множачи ваші загальні доходи.
Технічна магія відбувається через протоколи, такі як EigenLayer, який діє як посередник між стейкерами ETH та іншими блокчейн-сервісами. Ці сервіси, які називаються Активно Валідаційні Сервіси (AVS), терміново потребують безпеки, але не хочуть витрачати роки на створення власних мереж валідаторів з нуля. Вони можуть скористатися існуючою безпекою Ethereum через повторне стейкування.
Ось як це працює на практиці: ви берете свій вже застейкований ETH і "рестейкуєте" його через EigenLayer. Це не вимагає анстейкування з Ethereum – ви продовжуєте отримувати свої регулярні 4% від валідації Ethereum. Але тепер ваш ETH також допомагає забезпечувати інші сервіси, такі як oracle-мережі, системи зберігання даних або кросчейн-мости. Кожен сервіс платить додаткові винагороди за цю безпеку.
Краса в тому, що ви не розподіляєте свою безпеку між кількома мережами – ви множите її. Ваш ETH забезпечує повну безпеку для Ethereum плюс повну безпеку для кожної додаткової служби. Це як охоронець, який якимось чином може забезпечити 100% захист усім шести будівлям одночасно, отримуючи повну зарплату від кожної з них.
МАТЕМАТИКА ЗА ПОКРАЩЕНИМИ ВІНАГОРОДАМИ
Фінансовий вплив стає очевидним, коли ви підраховуєте цифри. Традиційне стейкінгування ETH може принести вам 4% річних на вашу ставку. З рестейкінгуванням ви зберігаєте цю базову ставку 4% плюс додаткові винагороди від кожної служби, яку ви допомагаєте забезпечити.
Мережі орacles можуть платити додаткові 1-2% щорічно за ваші послуги безпеки. Шар даних доступності може додати ще 1-3%. Крос-ланцюгові мости, які є більш ризикованими, але необхідними послугами, можуть платити на 2-4% більше. Складіть кілька з цих послуг разом, і ваш загальний річний дохід може легко досягти 8-12%.
Деякі агресивні стратегії повторного стейкінгу підвищуються ще більше. Користувачі, що беруть участь у кількох високо прибуткових AVS, повідомляють про річні доходи понад 15%, хоча ці зазвичай пов'язані з новішими, ризикованішими сервісами. Ключове спостереження полягає в тому, що це не спекулятивні торгові прибутки – це законні комісійні, які сплачуються реальними протоколами за фактичні послуги безпеки.
Нагороди також приходять у кількох формах. Окрім базових нагород за стейкінг ETH, ви можете отримувати нативні токени з протоколів, які ви забезпечуєте, додатковий ETH з протокольних зборів або бали, які конвертуються в токен-ейрдропи. Це диверсифікація може насправді зробити ваш загальний дохід більш стабільним, ніж покладатися виключно на нагороди Ethereum.
Для менших ходлерів ліквідний рестейкінг відкрив можливості, яких раніше не було. Платформи, такі як Renzo, дозволяють вам вносити будь-яку кількість ETH або токенів ліквідного стейкінгу та отримувати токени ліквідного рестейкінгу в обмін. Ці токени представляють вашу позицію в рестейкінгу та продовжують отримувати винагороди, але їх також можна використовувати в DeFi – як забезпечення для кредитів, у ліквідних пулах або торгувати, якщо це необхідно.
РОЗУМІННЯ РИЗИКІВ І КОМПЕНСАЦІЙ
Звичайно, отримання подвоєних винагород означає прийняття додаткових ризиків. Основна проблема - це шліфування - система штрафів, яка підтримує чесність валідаторів. Коли ви повторно ставите, ви підлягаєте умовам шліфування від Ethereum плюс кожної додаткової служби, яку ви допомагаєте забезпечити.
Якщо ви порушите свої обов'язки з валідації Ethereum, ви можете втратити частину своєї ставки – цей ризик вже існував. Але тепер, якщо ви ( або, більш реалістично, оператор, якому ви делегуєте), не зможе належним чином валідувати дані з oracle або зробить помилку при забезпеченні моста, ви також можете зіткнутися з додатковими штрафами за скасування від цих сервісів.
Добра новина полягає в тому, що події з урізанням залишаються рідкісними у добре спроектованих системах. Сам Ethereum мав дуже мало великих інцидентів з урізанням з моменту запуску proof-of-stake. Більшість протоколів повторного стейкінгу також включають запобіжні заходи, такі як системи вирішення суперечок і механізми страхування. Проте математична реальність полягає в тому, що більше послуг означає більше потенційних точок відмови.
Різні сервіси мають різні рівні ризику. Встановлені мережі оракулів з перевіреними результатами та простими вимогами до валідації є відносно низькоризиковими. Експериментальні мережі AI-висновків або складні багаточинові мости мають вищі ризики, але зазвичай забезпечують пропорційно вищі винагороди. Більшість повторних стейкерів формують портфелі, які балансують безпечніші, низькодоходні сервіси з меншими позиціями у вищоризикових, вищовинагородних можливостях.
Технічна складність є ще одним аспектом. Традиційне стейкінг ETH є відносно простим і не вимагає подальшого втручання після вибору валідатора. Рестейкінг потребує більш активного управління – вибір, які сервіси підтримувати, оцінка операторів, моніторинг продуктивності на кількох протоколах. Однак платформи ліквідного рестейкінгу беруть на себе більшу частину цієї складності для користувачів, надаючи професійне управління в обмін на невеликі комісії.
ЗРОБІТЬ РЕСТЕЙКІНГ ВИГІДНИМ ДЛЯ ВАС
Початок роботи з повторним стекінгом не обов'язково має бути складним. Найпростіший підхід полягає у використанні платформ для ліквідного повторного стекінгу, які займаються технічними деталями за вас. Ви вносите ETH або токени ліквідного стекінгу, отримуєте токени ліквідного повторного стекінгу натомість, а платформа автоматично розподіляє ваш стейк серед різних AVS для максимізації прибутків.
Цей безконтактний підхід підходить більшості користувачів, які хочуть отримувати підвищені доходи, не ставши повноцінними керівниками портфелів. Платформи зазвичай стягують річні збори у розмірі 1-2%, але надають професійне управління, диверсифікацію через кілька послуг і спрощену податкову звітність. Для зайнятих інвесторів зручність часто виправдовує витрати.
Більш досвідчені користувачі можуть взаємодіяти безпосередньо з протоколами, такими як EigenLayer, вибираючи, які саме послуги підтримувати і як розподілити свої ставки. Цей підхід забезпечує максимальний контроль і потенційно більші доходи, уникаючи управлінських зборів, але вимагає значно більше часу та експертних знань.
Середнє рішення передбачає використання платформ для ліквідного повторного стекингу, але з активним вибором між різними стратегіями, які вони пропонують. Деякі зосереджуються на максимальних доходах незалежно від ризику, інші пріоритизують безпеку з перевіреними сервісами, а деякі спеціалізуються на певних секторах, таких як мережі ораклів або доступність даних. Це дає вам певний контроль, водночас дозволяючи отримувати вигоду від професійного управління.
Час вашого входу також має значення. Екосистема повторного стейкінгу швидко розширюється, з новими послугами, що регулярно запускаються. Ранні учасники перспективних послуг часто отримують бонусні винагороди або аірдропи токенів на додаток до звичайних доходів. Однак бути першим також означає приймати вищі ризики від неперевірених протоколів.
Коли ми рухаємося через 2025 рік, очікуйте, що повторне ставлення еволюціонуватиме від новизни до стандартної практики. Технологія зріє, екосистема розширюється, а доходи привертають увагу широкої публіки. Чи ви отримуєте 4% від традиційного ставлення, чи 8%+ від повторного ставлення може стати різницею між скромними прибутками і справді значним накопиченням багатства в довгостроковій перспективі.
Приєднуйтесь до нашого AMA в цю п'ятницю
Готові дослідити рестейкінг детально?
Приєднуйтесь до нас 2025.08.08 (Пт) о 19:00 UTC+8 для всебічної сесії AMA в Twitter Spaces
Ми розглянемо реальні стратегії, обговоримо останні розробки платформи та відповімо на ваші конкретні запитання щодо початку роботи. Слідкуйте за нашим акаунтом для отримання живого посилання та ставте свої запитання про максимізацію своїх ETH доходів через повторне стейкінг.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉 ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Остаточний посібник з повторного ставлення Етеру
Покращений потенціал прибутку. Рестейкінг дозволяє держателям ETH заробляти 8-12% щорічно в порівнянні з традиційним 4% стейкінгом, забезпечуючи одночасно кілька блокчейн-сервісів.
Баланс ризику та винагороди Додаткові ризики знищення від кількох протоколів можна зменшити за допомогою професійних платформ для ліквідного повторного ставлення, що пропонують різноманітний доступ та автоматизоване управління.
Повний посібник з повторного стейкінгу Ethereum у 2025 році: заробляйте 8-12% річних повернень проти 4% традиційного стейкінгу. Дізнайтеся про ризики, винагороди та стратегії максимізації доходів ETH через платформи ліквідного повторного стейкінгу.
Стейкінг Ethereum став надійним способом заробітку пасивного доходу, забезпечуючи близько 4% річних для тих, хто готовий заблокувати свої ETH. Але що, якщо існує спосіб потенційно подвоїти ці доходи без купівлі більшої кількості ETH? Саме це обіцяє рестейкінг – і з уже заблокованими понад 13 мільярдами доларів у цих протоколах, його стає неможливо ігнорувати.
Концепція може звучати занадто добре, щоб бути правдою, але повторне ставлення вже змінює те, як криптоінвестори думають про винагороди за ставлення. Замість того, щоб задовольнятися базовими поверненнями Ethereum, ранні приймачі заробляють 8% або більше, використовując свої утримувані ETH на кількох мережах одночасно.
ТРАДИЦІЙНЕ СТАКІНГ ETH – ОСНОВА
Перед тим, як зануритися в рестейкінг, корисно зрозуміти, як виглядає традиційний стейкінг Ethereum сьогодні. Коли ви стейкаєте ETH, ви фактично стаєте валідатором у мережі Ethereum. Ваші 32 ETH виступають як забезпечення, яке може бути вилучене (slashed), якщо ви спробуєте обдурити систему або не виконаєте свою роботу належним чином.
У відповідь на цю послугу та ризик мережа Ethereum виплачує вам близько 4% щорічно у вигляді додаткового ETH. Це винагорода надходить з двох джерел: нового ETH, створеного механізмом інфляції мережі, та комісій за транзакції від користувачів. Це передбачувано, відносно безпечно і стало криптоеквівалентом ощадного рахунку для багатьох ходлерів.
Обмеження очевидне – ваш стейкований ETH може забезпечити лише саму Ethereum. Ви забезпечуєте безпеку однієї мережі та заробляєте з одного джерела. Цей однопрофільний підхід працював добре, але залишає гроші на столі, якщо врахувати, скільки інші мережі заплатили б за таку ж безпеку.
Думайте про це так: уявіть, що ви охоронець, який заробляє 50 000 доларів на рік, щоб захищати одну офісну будівлю. Ви виконуєте хорошу роботу і отримуєте стабільну плату, але є ще п’ять інших будівель у комплексі, які з радістю заплатять вам по 10 000 доларів, щоб ви також поширили свою охорону на них. Традиційне стекинг - це як бути обмеженим лише цією однією будівлею, тоді як повторне стекинг дозволяє вам захищати всі шість.
RESTAKING ПОЯСНЕНО – МАКСИМІЗАЦІЯ ВАШОЇ СЛУЖБИ БЕЗПЕКИ
Рестейкінг усуває це штучне обмеження. Замість того, щоб ваш стейкований ETH залишався без діла після забезпечення Ethereum, він може одночасно забезпечувати додаткові протоколи та послуги, побудовані на базі Ethereum. Кожна додаткова мережа, яку ви допомагаєте забезпечити, платить вам додаткові винагороди, потенційно множачи ваші загальні доходи.
Технічна магія відбувається через протоколи, такі як EigenLayer, який діє як посередник між стейкерами ETH та іншими блокчейн-сервісами. Ці сервіси, які називаються Активно Валідаційні Сервіси (AVS), терміново потребують безпеки, але не хочуть витрачати роки на створення власних мереж валідаторів з нуля. Вони можуть скористатися існуючою безпекою Ethereum через повторне стейкування.
Ось як це працює на практиці: ви берете свій вже застейкований ETH і "рестейкуєте" його через EigenLayer. Це не вимагає анстейкування з Ethereum – ви продовжуєте отримувати свої регулярні 4% від валідації Ethereum. Але тепер ваш ETH також допомагає забезпечувати інші сервіси, такі як oracle-мережі, системи зберігання даних або кросчейн-мости. Кожен сервіс платить додаткові винагороди за цю безпеку.
Краса в тому, що ви не розподіляєте свою безпеку між кількома мережами – ви множите її. Ваш ETH забезпечує повну безпеку для Ethereum плюс повну безпеку для кожної додаткової служби. Це як охоронець, який якимось чином може забезпечити 100% захист усім шести будівлям одночасно, отримуючи повну зарплату від кожної з них.
МАТЕМАТИКА ЗА ПОКРАЩЕНИМИ ВІНАГОРОДАМИ
Фінансовий вплив стає очевидним, коли ви підраховуєте цифри. Традиційне стейкінгування ETH може принести вам 4% річних на вашу ставку. З рестейкінгуванням ви зберігаєте цю базову ставку 4% плюс додаткові винагороди від кожної служби, яку ви допомагаєте забезпечити.
Мережі орacles можуть платити додаткові 1-2% щорічно за ваші послуги безпеки. Шар даних доступності може додати ще 1-3%. Крос-ланцюгові мости, які є більш ризикованими, але необхідними послугами, можуть платити на 2-4% більше. Складіть кілька з цих послуг разом, і ваш загальний річний дохід може легко досягти 8-12%.
Деякі агресивні стратегії повторного стейкінгу підвищуються ще більше. Користувачі, що беруть участь у кількох високо прибуткових AVS, повідомляють про річні доходи понад 15%, хоча ці зазвичай пов'язані з новішими, ризикованішими сервісами. Ключове спостереження полягає в тому, що це не спекулятивні торгові прибутки – це законні комісійні, які сплачуються реальними протоколами за фактичні послуги безпеки.
Нагороди також приходять у кількох формах. Окрім базових нагород за стейкінг ETH, ви можете отримувати нативні токени з протоколів, які ви забезпечуєте, додатковий ETH з протокольних зборів або бали, які конвертуються в токен-ейрдропи. Це диверсифікація може насправді зробити ваш загальний дохід більш стабільним, ніж покладатися виключно на нагороди Ethereum.
Для менших ходлерів ліквідний рестейкінг відкрив можливості, яких раніше не було. Платформи, такі як Renzo, дозволяють вам вносити будь-яку кількість ETH або токенів ліквідного стейкінгу та отримувати токени ліквідного рестейкінгу в обмін. Ці токени представляють вашу позицію в рестейкінгу та продовжують отримувати винагороди, але їх також можна використовувати в DeFi – як забезпечення для кредитів, у ліквідних пулах або торгувати, якщо це необхідно.
РОЗУМІННЯ РИЗИКІВ І КОМПЕНСАЦІЙ
Звичайно, отримання подвоєних винагород означає прийняття додаткових ризиків. Основна проблема - це шліфування - система штрафів, яка підтримує чесність валідаторів. Коли ви повторно ставите, ви підлягаєте умовам шліфування від Ethereum плюс кожної додаткової служби, яку ви допомагаєте забезпечити.
Якщо ви порушите свої обов'язки з валідації Ethereum, ви можете втратити частину своєї ставки – цей ризик вже існував. Але тепер, якщо ви ( або, більш реалістично, оператор, якому ви делегуєте), не зможе належним чином валідувати дані з oracle або зробить помилку при забезпеченні моста, ви також можете зіткнутися з додатковими штрафами за скасування від цих сервісів.
Добра новина полягає в тому, що події з урізанням залишаються рідкісними у добре спроектованих системах. Сам Ethereum мав дуже мало великих інцидентів з урізанням з моменту запуску proof-of-stake. Більшість протоколів повторного стейкінгу також включають запобіжні заходи, такі як системи вирішення суперечок і механізми страхування. Проте математична реальність полягає в тому, що більше послуг означає більше потенційних точок відмови.
Різні сервіси мають різні рівні ризику. Встановлені мережі оракулів з перевіреними результатами та простими вимогами до валідації є відносно низькоризиковими. Експериментальні мережі AI-висновків або складні багаточинові мости мають вищі ризики, але зазвичай забезпечують пропорційно вищі винагороди. Більшість повторних стейкерів формують портфелі, які балансують безпечніші, низькодоходні сервіси з меншими позиціями у вищоризикових, вищовинагородних можливостях.
Технічна складність є ще одним аспектом. Традиційне стейкінг ETH є відносно простим і не вимагає подальшого втручання після вибору валідатора. Рестейкінг потребує більш активного управління – вибір, які сервіси підтримувати, оцінка операторів, моніторинг продуктивності на кількох протоколах. Однак платформи ліквідного рестейкінгу беруть на себе більшу частину цієї складності для користувачів, надаючи професійне управління в обмін на невеликі комісії.
ЗРОБІТЬ РЕСТЕЙКІНГ ВИГІДНИМ ДЛЯ ВАС
Початок роботи з повторним стекінгом не обов'язково має бути складним. Найпростіший підхід полягає у використанні платформ для ліквідного повторного стекінгу, які займаються технічними деталями за вас. Ви вносите ETH або токени ліквідного стекінгу, отримуєте токени ліквідного повторного стекінгу натомість, а платформа автоматично розподіляє ваш стейк серед різних AVS для максимізації прибутків.
Цей безконтактний підхід підходить більшості користувачів, які хочуть отримувати підвищені доходи, не ставши повноцінними керівниками портфелів. Платформи зазвичай стягують річні збори у розмірі 1-2%, але надають професійне управління, диверсифікацію через кілька послуг і спрощену податкову звітність. Для зайнятих інвесторів зручність часто виправдовує витрати.
Більш досвідчені користувачі можуть взаємодіяти безпосередньо з протоколами, такими як EigenLayer, вибираючи, які саме послуги підтримувати і як розподілити свої ставки. Цей підхід забезпечує максимальний контроль і потенційно більші доходи, уникаючи управлінських зборів, але вимагає значно більше часу та експертних знань.
Середнє рішення передбачає використання платформ для ліквідного повторного стекингу, але з активним вибором між різними стратегіями, які вони пропонують. Деякі зосереджуються на максимальних доходах незалежно від ризику, інші пріоритизують безпеку з перевіреними сервісами, а деякі спеціалізуються на певних секторах, таких як мережі ораклів або доступність даних. Це дає вам певний контроль, водночас дозволяючи отримувати вигоду від професійного управління.
Час вашого входу також має значення. Екосистема повторного стейкінгу швидко розширюється, з новими послугами, що регулярно запускаються. Ранні учасники перспективних послуг часто отримують бонусні винагороди або аірдропи токенів на додаток до звичайних доходів. Однак бути першим також означає приймати вищі ризики від неперевірених протоколів.
Коли ми рухаємося через 2025 рік, очікуйте, що повторне ставлення еволюціонуватиме від новизни до стандартної практики. Технологія зріє, екосистема розширюється, а доходи привертають увагу широкої публіки. Чи ви отримуєте 4% від традиційного ставлення, чи 8%+ від повторного ставлення може стати різницею між скромними прибутками і справді значним накопиченням багатства в довгостроковій перспективі.
Приєднуйтесь до нашого AMA в цю п'ятницю
Готові дослідити рестейкінг детально?
Приєднуйтесь до нас 2025.08.08 (Пт) о 19:00 UTC+8 для всебічної сесії AMA в Twitter Spaces
Ми розглянемо реальні стратегії, обговоримо останні розробки платформи та відповімо на ваші конкретні запитання щодо початку роботи. Слідкуйте за нашим акаунтом для отримання живого посилання та ставте свої запитання про максимізацію своїх ETH доходів через повторне стейкінг.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉 ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».