Токенізація акцій: нова глава у фінансових ринках

У епоху перетворення криптовалют та штучного інтелекту токенізовані акції стають новим фокусом фінансових ринків. Ця інновація не лише ламає часові та просторові обмеження традиційної торгівлі, але й надає глобальним інвесторам зручніші інвестиційні канали.

Основні учасники та їх стратегії

Амбіції Robinhood

Robinhood планує підтримувати понад 1000 видів американських акцій у токенізованій формі до кінця року. Ця послуга наразі обмежена ринком ЄС, але компанія оголосила про запуск Layer 2 блокчейну на базі Arbitrum. Варто зазначити, що ці токенізовані акції насправді є контрактами, що представляють акції, а не реальні акції.

Розташування Solana від Kraken

Kraken обрала співпрацю з Backed для запуску xStocks на Solana, пропонуючи понад 60 токенізованих американських акцій та ETF. Ці токени можна вивести в гаманці з самообслуговуванням та вони сумісні з DeFi протоколами. Інвестиційний поріг становить лише 1 долар, що надає більше можливостей звичайним інвесторам.

Інші гравці

Bybit співпрацює з Backed, інтегруючи токенізовані акції у свою спотову платформу. Ці активи прив'язані до реальних акцій у співвідношенні 1:1, підтримуючи мережі Ethereum та Solana.

Gemini випустила першу токенізовану акцію — MicroStrategy, забезпечивши торгівлю 24/5 та повну онлайнізацію.

Ринкова структура та перспективи майбутнього

Потенційний вплив Coinbase

Хоча компанія ще не офіційно вступила на ринок, Coinbase веде переговори з SEC щодо відповідності токенізації акцій. Завдяки своєму потужному портфелю та технологічній інфраструктурі Coinbase має потенціал стати важливим гравцем у цій сфері.

Важливість відповідності

У порівнянні з "дзеркальними синтетичними активами" Mirror Protocol 2020 року, сьогоднішня модель токенізованих акцій більше зосереджена на відповідності та регулюванні. Такий обережний підхід обіцяє принести більш стійкий розвиток у цій сфері.

Перетворення капіталу на блокчейні

Очікується, що до кінця 2025 року ринкова капіталізація токенізованих акцій на блокчейні може перевищити 20 мільярдів доларів США, а навіть досягти 50 мільярдів доларів США. Ця нова фінансова інфраструктура відкриє нову стадію глибокої інтеграції традиційних фінансів та блокчейну.

Онлайн-акції мають можливість цілодобової торгівлі, знижують торгові витрати та більше не залежать від посередницьких каналів. Це надає іноземним інвесторам майже "нульовий бар'єр" для отримання експозиції до американських акцій, формуючи більш доступний капітальний канал.

Проте ця інновація також принесла нові виклики. Внутрішній ринок не має традиційних механізмів блокування, що в певних випадках може призвести до більш різких коливань. Але реальний час торгівлі та незмінна природа також приваблюють інвесторів, які шукають більш ефективний ринок.

Висновок

Токенізація акцій поступово стає невід'ємною частиною фінансового ринку. Завдяки глибокій інтеграції основних платформ, у найближчі кілька років її частка на ринку має суттєво зрости. Це не лише приносить нові інвестиційні можливості, але й сприяє переходу фінансового ринку до багаторівневої інтеграції. У цьому процесі потенціал ланцюгового капітального ринку поступово вивільняється, і це лише початок.