Шифрувальна платформа для торгівлі: тривога виживання

Традиційні фінансові установи входять у сферу шифрування з небаченою швидкістю та масштабом, що створює величезний тиск на шифрувальні торгові платформи. Досвідчений фінансист зазначив, що останнім часом він проводить зустрічі до пізньої ночі, вирішуючи численні питання, пов'язані з регулюванням, бізнес-партнерством тощо. Перейшовши з традиційних фінансів у сферу віртуальних активів, він став свідком величезних змін у цій галузі.

Увага традиційних фінансів до Web3 не почалася цього року. Ще в 2018 році безкомісійна торгова платформа Robinhood запустила функції торгівлі біткоїнами та ефіром. У четвертому кварталі минулого року криптовалюти забезпечили понад 35% чистого доходу цієї платформи, обсяги торгівлі зросли на 455%. Ця тенденція продовжилася в першому кварталі цього року, доходи від криптовалют становили понад 27%.

!

З ростом попиту користувачів, все більше традиційних фінансових гігантів починають освоювати сферу шифрування. З березня цього року кілька провідних інвестиційних банків та банків оголосили про відкриття торгових послуг для біткойнів та інших шифрованих активів. Ці установи контролюють основні канали глобальної фінансової системи, мають активи на десятки трильйонів доларів, що значно перевищує поточну загальну вартість шифрувального ринку в 4 трильйони доларів.

!

Традиційні фінанси поступово витісняють основний бізнес шифрувальних торгових платформ, від внесення фіатних грошей до зберігання активів, від відкриття рахунків користувачами до спотової торгівлі. Вони принесли регуляторні дозволи та величезну базу користувачів, що становить величезну загрозу для платформ, що працюють в шифруванні.

Щоб впоратися з викликами, майже всі платформи для шифрування запустили продукти з монетами та акціями, що дозволяє користувачам торгувати акціями, товарами та іншими традиційними активами за допомогою стабільних монет. Це вважається оборонною стратегією, але її ефективність не є задовільною. Дані показують, що активність продуктів з монетами та акціями швидко знизилася, значно поступаючись обсягам торгівлі деяких популярних токенів за той же період.

Платформи шифрування втрачають провідну позицію в "вхід до активів". Вони намагаються впроваджувати нові функції, але це більше схоже на пасивний захист. На думку представників традиційних фінансів, багато платформ все ще занадто слабо розуміють вимоги до відповідності. Отримання ліцензії в невеликій країні недостатньо для входження в основну фінансову систему, необхідні більш комплексні можливості управління ризиками та аудиту.

!

Декілька платформ, таких як Bybit, досягли прориву в сфері відповідності, отримавши ліцензію MiCA в Європі та створивши європейську штаб-квартиру. Проте для більшості платформ важко відповідати традиційним фінансовим стандартам відповідності, а також вони втратили високі темпи зростання, що виникли в умовах вакууму регулювання.

Шифрувальні платформи стикаються з небаченим раніше тиском на виживання. Вони більше не є центром індустрії, їх поступово витісняють нові правила та більший капітал з основних позицій. Чи зможуть вони переосмислити свою роль у майбутньому, залишається невідомим. До формування нового порядку в індустрії їм залишається лише шукати шлях до виживання в умовах тривоги.

!