Зростання ENA: вражаючі результати нового стейблкоїна
Нещодавно ринок криптовалют став свідком вражаючого зростання ENA. Цей новий токен не лише стрімко підвищив свою ціну, але й привернув велику увагу, його темпи розвитку вражають. Однак багато хто, можливо, не усвідомлює, що ключовим фактором, що сприяє подальшому розвитку ENA, ще не активовано — механізм відкриття зборів.
Нова сила в сфері стейблкоїнів
Протягом всього року постачання USDe зросло з нуля до понад 6 мільярдів доларів, перевищивши DAI та ставши третім за величиною децентралізованим стейблкоїном, поступаючись лише двом великим централізованим стейблкоїнам. Річна прибутковість sUSDe досягла 10%, ставши найстійкішим варіантом з високою прибутковістю в сучасній криптоіндустрії. Ця висока прибутковість сприяє бурхливому розвитку арбітражних стратегій на децентралізованих платформах.
Фінансова ставка також постійно зростає, фінансова ставка біткойна та ефіріума досягла 19% та 12% відповідно, встановивши новий піврічний рекорд. Доходи Ethena цього тижня склали 7,8 мільйона доларів, річна очікувана прибуток може перевищити 400 мільйонів доларів. Наразі Ethena перевела 41% своїх стейблкоїн резервів у більш прибуткову стратегію постійних контрактів, тоді як середня ставка фінансування на ринку досягла 14%.
Макроекономічний фон та стратегія Ethena
Бізнес-модель Ethena ґрунтується на ринковій волатильності та високих ставках фінансування безстрокових контрактів. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які залежать від відсотків за державними облігаціями, Ethena використовує нейтральну хедж-стратегію: купує спот, одночасно продаючи безстрокові контракти. Ця стратегія дозволяє Ethena отримувати значні прибутки під час високих ставок фінансування.
Цікаво, що після останнього зниження процентних ставок у грудні 2024 року Ethena встановила історичний рекорд місячного доходу в 12 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що навіть в умовах зниження процентних ставок бізнес-модель Ethena залишається сильною.
Швидка експансія екосистеми Ethena
Ethena швидко стала одним з провідних DeFi протоколів за TVL, з поточним TVL понад 6 мільярдів доларів, одночасно реалізуючи майже 400 мільйонів доларів доходу. Її екосистема включає три основні продукти:
Ethereal: децентралізована біржа для безстрокових контрактів, TVL приблизно 7,12 мільярда доларів.
Терминал: зосереджений на центрі ліквідності токенізованих активів, TVL майже 1,29 мільярда доларів.
Strata: структуровані прибуткові продукти, TVL досяг 13 мільйонів доларів.
Одночасно Ethena активно займається мульти-ланцюговим розширенням. На певній торговій платформі обсяг торгівлі USDe вже перевищив USDC. У мережі TON TVL USDe за короткий час досягла 87 мільйонів доларів.
Інститутське капітальне вливання та програма викупу токенів
Ethena нещодавно оголосила про співпрацю з компанією з управління активами StablecoinX, яка планує вийти на біржу Nasdaq під тикером USDE. У цьому раунді фінансування взяли участь кілька відомих венчурних капіталістів, залучивши 360 мільйонів доларів. Зокрема, 260 мільйонів доларів буде витрачено на викуп ENA на відкритому ринку, що очікується поглине близько 8% обігового постачання монет.
StablecoinX обіцяє довгострокове володіння ENA, цей крок спрямований на зменшення обігової кількості на ринку та підтримку довгострокового розвитку протоколу.
Вимкнення витрат: ключ до захоплення вартості ENA
Хоча ENA демонструє сильні результати, наразі токени ENA та sENA не мають механізму безпосереднього захоплення вартості протоколу. Щоб вирішити цю проблему, одна з команд управління подала пропозицію про запуск механізму плати за запуск, метою якого є дозволити тримачам токенів ділитися доходами протоколу.
Щоб активувати перемикач тарифів, потрібно виконати 5 умов, наразі виконано 4 з них:
Обсяг постачання USDe перевищує 60 мільярдів доларів США
Загальний дохід перевищує 250 мільйонів доларів США
Резервний фонд у 1% від загального обсягу постачання
Спред ≥ 5%
Остання умова полягає в тому, щоб запустити USDe на великій торговій платформі. Як тільки цей крок буде завершено, буде активовано платіжний механізм, і власники sENA почнуть отримувати частину доходів проекту Ethena.
Перспективи на майбутнє
З наближенням відкриття механізму збору вартості ENA, механізм збору вартості ENA буде значно поліпшено. Це не лише принесе істотний прибуток тримачам токенів, але й може сприяти подальшому зростанню ціни ENA. Постійний розвиток і інновації проекту Ethena, разом з його швидким зростанням на ринку стейблкоїнів, свідчать про те, що ENA може зіграти ще більш важливу роль у майбутній екосистемі криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ENA зростає: механізм вимкнення витрат може стати ключем до захоплення вартості
Зростання ENA: вражаючі результати нового стейблкоїна
Нещодавно ринок криптовалют став свідком вражаючого зростання ENA. Цей новий токен не лише стрімко підвищив свою ціну, але й привернув велику увагу, його темпи розвитку вражають. Однак багато хто, можливо, не усвідомлює, що ключовим фактором, що сприяє подальшому розвитку ENA, ще не активовано — механізм відкриття зборів.
Нова сила в сфері стейблкоїнів
Протягом всього року постачання USDe зросло з нуля до понад 6 мільярдів доларів, перевищивши DAI та ставши третім за величиною децентралізованим стейблкоїном, поступаючись лише двом великим централізованим стейблкоїнам. Річна прибутковість sUSDe досягла 10%, ставши найстійкішим варіантом з високою прибутковістю в сучасній криптоіндустрії. Ця висока прибутковість сприяє бурхливому розвитку арбітражних стратегій на децентралізованих платформах.
Фінансова ставка також постійно зростає, фінансова ставка біткойна та ефіріума досягла 19% та 12% відповідно, встановивши новий піврічний рекорд. Доходи Ethena цього тижня склали 7,8 мільйона доларів, річна очікувана прибуток може перевищити 400 мільйонів доларів. Наразі Ethena перевела 41% своїх стейблкоїн резервів у більш прибуткову стратегію постійних контрактів, тоді як середня ставка фінансування на ринку досягла 14%.
Макроекономічний фон та стратегія Ethena
Бізнес-модель Ethena ґрунтується на ринковій волатильності та високих ставках фінансування безстрокових контрактів. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які залежать від відсотків за державними облігаціями, Ethena використовує нейтральну хедж-стратегію: купує спот, одночасно продаючи безстрокові контракти. Ця стратегія дозволяє Ethena отримувати значні прибутки під час високих ставок фінансування.
Цікаво, що після останнього зниження процентних ставок у грудні 2024 року Ethena встановила історичний рекорд місячного доходу в 12 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що навіть в умовах зниження процентних ставок бізнес-модель Ethena залишається сильною.
Швидка експансія екосистеми Ethena
Ethena швидко стала одним з провідних DeFi протоколів за TVL, з поточним TVL понад 6 мільярдів доларів, одночасно реалізуючи майже 400 мільйонів доларів доходу. Її екосистема включає три основні продукти:
Одночасно Ethena активно займається мульти-ланцюговим розширенням. На певній торговій платформі обсяг торгівлі USDe вже перевищив USDC. У мережі TON TVL USDe за короткий час досягла 87 мільйонів доларів.
Інститутське капітальне вливання та програма викупу токенів
Ethena нещодавно оголосила про співпрацю з компанією з управління активами StablecoinX, яка планує вийти на біржу Nasdaq під тикером USDE. У цьому раунді фінансування взяли участь кілька відомих венчурних капіталістів, залучивши 360 мільйонів доларів. Зокрема, 260 мільйонів доларів буде витрачено на викуп ENA на відкритому ринку, що очікується поглине близько 8% обігового постачання монет.
StablecoinX обіцяє довгострокове володіння ENA, цей крок спрямований на зменшення обігової кількості на ринку та підтримку довгострокового розвитку протоколу.
Вимкнення витрат: ключ до захоплення вартості ENA
Хоча ENA демонструє сильні результати, наразі токени ENA та sENA не мають механізму безпосереднього захоплення вартості протоколу. Щоб вирішити цю проблему, одна з команд управління подала пропозицію про запуск механізму плати за запуск, метою якого є дозволити тримачам токенів ділитися доходами протоколу.
Щоб активувати перемикач тарифів, потрібно виконати 5 умов, наразі виконано 4 з них:
Остання умова полягає в тому, щоб запустити USDe на великій торговій платформі. Як тільки цей крок буде завершено, буде активовано платіжний механізм, і власники sENA почнуть отримувати частину доходів проекту Ethena.
Перспективи на майбутнє
З наближенням відкриття механізму збору вартості ENA, механізм збору вартості ENA буде значно поліпшено. Це не лише принесе істотний прибуток тримачам токенів, але й може сприяти подальшому зростанню ціни ENA. Постійний розвиток і інновації проекту Ethena, разом з його швидким зростанням на ринку стейблкоїнів, свідчать про те, що ENA може зіграти ще більш важливу роль у майбутній екосистемі криптовалют.