Стратегія таймінгу інвестицій ARK: перехід від біржі до шифрувальної інфраструктури

Нещодавній аналіз торговельної діяльності ARK Invest показав, що ця американська інвестиційна компанія демонструє незвичну здатність до таймінгу в сфері шифрування. Лише за два місяці, торгувавши акціями певної біржі та певного емітента стабільної монети, ARK отримала прибуток понад 2,65 мільярда доларів.

Додаткові спостереження показують, що ARK поступово виводить кошти з бірж і платіжних платформ, натомість інвестуючи в інфраструктуру та резерви активів. Ця зміна стратегії відображає оцінку ARK щодо тенденцій розвитку ринку шифрування.

5 червня відомий емітент стабільної монети вийшов на Нью-Йоркську фондову біржу, стартова ціна становила 69 доларів. ARK, як основний інвестор, придбав 4,49 мільйона акцій на загальну суму близько 373 мільйонів доларів. Лише через 18 днів акції компанії стрімко зросли до 263,45 доларів, а ринкова капіталізація досягла 100% від обсягу керованих активів. Це оцінювання значно перевищує традиційні компанії з управління активами, ставши сигналом для ARK про початок фіксації прибутків.

Дані показують, що ARK почала систематичний продаж акцій ще до досягнення піку ціни, всього продано близько 1,5 мільйона акцій, отримавши понад 200 мільйонів доларів прибутку, а рівень доходу склав 160%.

ARK демонструє подібну модель торгівлі на великій біржі в США. До кінця липня ARK систематично зменшував свою частку в акціях цієї платформи. З моменту, коли біткойн досяг нового рекорду в 112 тисяч доларів, акції цієї платформи також перевищили 440 доларів. ARK своєчасно продав, за лише місяць отримавши понад 200 мільйонів доларів ліквідності, середній прибуток склав близько 48%.

Водночас ARK почала активно інвестувати в компанію BitMine, яку називають "ефірною версією MicroStrategy". Компанія планує утримувати та ставити на заставу 5% від загальної кількості ефіру. З 22 липня протягом двох тижнів ARK інвестувала більше 235 мільйонів доларів в BitMine.

Ці угоди відображають, що ARK переходить з біржі на сферу шифрування інфраструктури. Біржі покладаються на коливання ринку для отримання прибутку, тоді як компанії з резервами активів безпосередньо виграють від зростання вартості криптовалюти і можуть отримувати стабільний дохід через стейкинг.

Прецизність моменту торгівлі ARK вражає. Вони не тільки вчасно зменшили свої активи, коли акції певного емітента стабільної монети та певної біржі досягли максимуму, але й скористалися можливостями інших IPO, пов'язаних з шифруванням, наприклад, купивши акції певної компанії з розробки програмного забезпечення в день її виходу на біржу та отримавши 250% прибутку.

Ця стратегія поєднує традиційні інвестиції у вартість з точним таймингом. ARK, здається, торгує навколо прогнозованих подій, таких як публікація фінансових звітів та регуляторні рішення, зменшуючи позиції, коли активи переоцінені, і купуючи, коли вони недооцінені.

!

Варто зауважити, що багато акцій, пов'язаних із шифруванням, мають величезний преміум відносно своїх базових активів, частково через те, що звичайним інвесторам важко безпосередньо купувати шифрування. ARK вміє використовувати цю структурну перевагу, купуючи, коли преміум є розумним, і продаючи, коли він надто високий.

Дії ARK вказують на те, що інвестиції в шифрування акцій не є простим купівлею та утриманням. Інвестори, окрім стеження за портфелем ARK, повинні також розуміти їхню логіку купівлі-продажу та можливі напрямки інвестування в майбутньому.

!