Послаблення фінансового регулювання може спричинити нову кризу
Нещодавно з'явилася інформація, що основні банки розглядають можливість прийняття криптовалюти, якою володіють клієнти, як застави для кредитів. Ця новина викликає занепокоєння, хоча проникнення криптовалюти в реальну економіку є неминучим трендом.
Волатильність цифрових активів, таких як біткойн, значно вища, ніж у основних фінансових індексів. Попри суперечки, під потужною політичною підтримкою вони поступово інтегруються в основну фінансову систему. Протягом останніх кількох років групи, пов'язані з криптовалютою, пожертвували величезні кошти політикам обох партій. Ці зусилля нещодавно досягли значного прориву, відповідний законопроект було ухвалено, і очікується, що в цьому році буде представлено більше регуляцій щодо криптоактивів. Є думка, що це може спровокувати наступну фінансову кризу та загострити політичну нестабільність.
Ця ситуація нагадує про ринок фінансових деривативів на початку 2000-х років. Тоді лобісти галузі під приводом "інновацій" вимагали адекватного регулювання. В результаті ринок деривативів швидко зростав на фоні недостатнього регулювання, що зрештою призвело до фінансової кризи 2008 року.
Наразі є прогнози, що ринок стейблкоїнів зросте в десять разів за наступні кілька років, з приблизно 200 мільярдів доларів до 2 трильйонів доларів, проникаючи в різні сфери, від кредитування до торгівлі державними облігаціями. Деякі політики застерігають, що це нагадує минулі фінансові сплески дерегуляції. Лобісти вимагають регулювання для отримання сертифікації "безпечних" інвестицій, тоді як політики надають двопартійну підтримку для дерегуляції.
Цей режим можна простежити до зниження фінансового регулювання за часів Клінтона, яке тривало до нещодавніх змін у банківському законодавстві. Незважаючи на те, що деякі політики намагалися цьому завадити, лобістські групи продемонстрували величезний вплив через великі пожертви.
З цього приводу експерти висловили кілька занепокоєння:
По-перше, новий законопроект рекламують як спосіб підвищення безпеки криптовалют, але насправді він може збільшити волатильність усього ринку. Криптовалюти мають високу кореляцію з фондовим ринком, з більшими коливаннями.
По-друге, в умовах невизначеності економіки та монетарної політики час для стимулювання фінансових "інновацій" не є вдалим. Якщо в майбутньому відсоткові ставки різко зростуть, це може призвести до обвалу ринку, а криптовалюти можуть впасти ще більше. Це може спровокувати кризу кредитування, подібну до кризи 2008 року.
По-третє, новий закон стверджує, що підтримуватиме ринок долара та державних облігацій. Але під час ринкової депресії криптовалютні компанії можуть бути змушені розпродавати державні облігації, що призводить до зростання витрат на запозичення та формує порочне коло.
Врешті-решт, ослаблення фінансового регулювання в минулому заклало основу для фінансової кризи 2008 року, що призвело до втрати довіри виборців до основної політики. Поточний розвиток подій може повторити цю модель, викликавши більш серйозні наслідки на фоні економічної рецесії та поглибленої політичної недовіри.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunter007
· 08-12 03:20
Цей ринок знову повторить 08 рік
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTArchaeologist
· 08-10 19:59
Інвестування має мистецтво, а лобіювання має шлях!
Фінансові гіганти обіймають криптоактиви, експерти попереджають про потенційні системні ризики
Послаблення фінансового регулювання може спричинити нову кризу
Нещодавно з'явилася інформація, що основні банки розглядають можливість прийняття криптовалюти, якою володіють клієнти, як застави для кредитів. Ця новина викликає занепокоєння, хоча проникнення криптовалюти в реальну економіку є неминучим трендом.
Волатильність цифрових активів, таких як біткойн, значно вища, ніж у основних фінансових індексів. Попри суперечки, під потужною політичною підтримкою вони поступово інтегруються в основну фінансову систему. Протягом останніх кількох років групи, пов'язані з криптовалютою, пожертвували величезні кошти політикам обох партій. Ці зусилля нещодавно досягли значного прориву, відповідний законопроект було ухвалено, і очікується, що в цьому році буде представлено більше регуляцій щодо криптоактивів. Є думка, що це може спровокувати наступну фінансову кризу та загострити політичну нестабільність.
Ця ситуація нагадує про ринок фінансових деривативів на початку 2000-х років. Тоді лобісти галузі під приводом "інновацій" вимагали адекватного регулювання. В результаті ринок деривативів швидко зростав на фоні недостатнього регулювання, що зрештою призвело до фінансової кризи 2008 року.
Наразі є прогнози, що ринок стейблкоїнів зросте в десять разів за наступні кілька років, з приблизно 200 мільярдів доларів до 2 трильйонів доларів, проникаючи в різні сфери, від кредитування до торгівлі державними облігаціями. Деякі політики застерігають, що це нагадує минулі фінансові сплески дерегуляції. Лобісти вимагають регулювання для отримання сертифікації "безпечних" інвестицій, тоді як політики надають двопартійну підтримку для дерегуляції.
Цей режим можна простежити до зниження фінансового регулювання за часів Клінтона, яке тривало до нещодавніх змін у банківському законодавстві. Незважаючи на те, що деякі політики намагалися цьому завадити, лобістські групи продемонстрували величезний вплив через великі пожертви.
З цього приводу експерти висловили кілька занепокоєння:
По-перше, новий законопроект рекламують як спосіб підвищення безпеки криптовалют, але насправді він може збільшити волатильність усього ринку. Криптовалюти мають високу кореляцію з фондовим ринком, з більшими коливаннями.
По-друге, в умовах невизначеності економіки та монетарної політики час для стимулювання фінансових "інновацій" не є вдалим. Якщо в майбутньому відсоткові ставки різко зростуть, це може призвести до обвалу ринку, а криптовалюти можуть впасти ще більше. Це може спровокувати кризу кредитування, подібну до кризи 2008 року.
По-третє, новий закон стверджує, що підтримуватиме ринок долара та державних облігацій. Але під час ринкової депресії криптовалютні компанії можуть бути змушені розпродавати державні облігації, що призводить до зростання витрат на запозичення та формує порочне коло.
Врешті-решт, ослаблення фінансового регулювання в минулому заклало основу для фінансової кризи 2008 року, що призвело до втрати довіри виборців до основної політики. Поточний розвиток подій може повторити цю модель, викликавши більш серйозні наслідки на фоні економічної рецесії та поглибленої політичної недовіри.