Глибокий аналіз причин відкату на крипторинку

Нещодавно крипторинок зазнав значних коливань, що викликані переважно двома факторами:

Мікрорівень: безперервні хакерські атаки викликають ризиковані настрої

Минулого тижня Bybit та Infini зазнали хакерських атак, що призвело до величезних фінансових втрат. Це негативно вплинуло як на самі біржі, так і на всю галузь:

1. Для Bybit втрата в 1,5 мільярда доларів США еквівалентна їхньому чистому прибутку за рік, що створить тиск на розширення компанії.

2. Для стартапів, таких як Infini, втрата в 50 мільйонів доларів є важкою для витримки.

3. Безперервні випадки крадіжки великих сум грошей підірвали довіру традиційних інвесторів до шифрувальної індустрії, що викликало відтік капіталу.

Ці події на мікрорівні стали детонатором цього раунду відкату.

Макрорівень: Геополітична конкуренція великих держав та міграція ліквідності

1. Проблеми фінансів США: скорочення витрат урядом може вплинути на економічне зростання, слід звертати увагу на темп реалізації відповідної політики.

2. Неприємності з інфляцією: відкриті результати DeepSeek впливають на оцінку сектора штучного інтелекту в США, оцінка китайських технологічних акцій повертається.

3. Динаміка долара: триває дискусія про силу та слабкість, можливе проявлення спочатку сили, а потім слабкості.

4. Перегляд активів Китаю: акції Гонконгу та інші виграють від припливу південних коштів, оцінка починає відновлюватися.

У умовах багатьох невизначеностей інвестори можуть розглянути можливість застосування стратегії «диск» (біном) для розподілу між голубими фішками криптовалют і низькоризиковими проектами DeFi, одночасно займаючи невелику позицію в об'єктах з високою волатильністю, щоб посилити антикрихкість інвестиційного портфеля. Хоча в короткостроковій перспективі існує тиск, але ще не виникло очевидних структурних ризиків, під час надмірного відкату можна розглянути можливість помірного нарощування позицій.