Криптоактиви сьогодні: баланс між оптимізмом і реальністю

Останній річний звіт "Стан криптоактивів", опублікований a16z, викликав широкий інтерес. Хоча звіт передає оптимістичну інформацію, нам також потрібно додати деякі дані та контекст, щоб повноцінно зрозуміти стан ринку.

Криптоактиви в Україні

Звіт на початку вказує, що "Криптоактиви активність та використання досягли історичного максимуму" та демонструє кореляцію між зростанням кількості активних адрес криптоактивів та кількістю користувачів Інтернету.

Однак варто зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному користувачу. Насправді, одна адреса може зовсім не представляти реального користувача. Для кращого розуміння факторів, які впливають на активність адрес, нам потрібно глибше проаналізувати методи обчислення цього показника.

Визначення кількості активних адрес щомісяця: це сума кількості унікальних адрес, які щодня беруть участь у успішних транзакціях в мережі як відправник або отримувач. Це означає, що один простий переказ між гаманцями може активувати дві адреси. Дані показують, що перекази між гаманцями є одним з найпоширеніших типів транзакцій.

Варто звернути увагу, що зростання адрес в мережі, таких як Solana та Base, тісно пов'язане з активністю, що стосується мем-монет. Активні трейдери мем-монет зазвичай мають кілька гаманців. Користувачі рідко використовують лише один гаманець для всіх операцій. Крім того, існують такі практики, як сендвіч-трейдинг, трейдинг з попереднім запуском тощо. Лише на платформі Pumpdotfun щодня в середньому випускається 25000 нових токенів, кожен з яких обчислюється як активна адреса.

Як кращим показником, ми можемо звернути увагу на місячну відвідуваність CoinMarketCap і CoinGecko. Наразі місячна відвідуваність CoinMarketCap становить 73960000, а CoinGecko - 22800000.

Об'єктивно кажучи, деякі блокчейни дійсно успішно залучили нових користувачів, але ми ще не увійшли в золоту епоху популяризації Web3. Навпаки, довгострокові користувачі, здається, вже побудували більш комплексну інфраструктуру. З огляду на поточну ліквідність і децентралізацію користувацького досвіду, це неминуче. Однак загальна кількість роздрібних інвесторів, здається, не збільшилася суттєво.

Дані про користувачів мобільних шифрувальних гаманців у звіті виглядають оптимістично, але слід врахувати фактори домінування мобільних пристроїв у деяких країнах. Наприклад, 86% інтернет-трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%.

Інакше кажучи, користувачі з нових країн є основною групою користувачів мобільних пристроїв. Оскільки мобільні гаманці стають більш дружніми до користувача та багатофункціональними, їхня частка на ринку зростає. Крім того, користувачі зазвичай повинні встановлювати кілька різних гаманців у поточному блокчейн-середовищі.

Ця тенденція відображає більш широке впровадження криптоактивів у нових країнах - місія, яку з самого початку просували Web3 та DeFi, поступово реалізується.

Криптоактиви як вбивчий додаток

Звіт визначає стейблкоїни як одне з найбільш очевидних "вбивць" криптоактивів, і ця думка безсумнівна.

Швидкість переказу стабільних монет є вищою, а вартість нижчою. Багато країн вже створили відповідні правові рамки, і безліч компаній почали сплачувати податки на доходи у стабільних монетах. З удосконаленням правових рамок все більше користувачів переходять на використання стабільних монет замість традиційних способів переказу, що є розумною тенденцією розвитку.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі Visa, дійсно вражає. Проте варто зазначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів. Для покупок кави та інших повсякденних витрат люди все ще покладаються на традиційні способи оплати, такі як Visa.

Хоча не можна заперечувати, що стейблкоїни є вбивчою аплікацією, все ж підкреслювати їх у річному звіті викликає певне розчарування. Кілька років тому ми згадували про DeFi, це дійсно було проривом. А тепер... лише стейблкоїни? Схоже, що цього року нам не вдалося представити більш інноваційні вбивчі аплікації.

Інфраструктура

Інфраструктура є критично важливою для наступного покоління dApp та високонавантажених застосунків (, таких як ігри, споживчі застосунки, соціальні застосунки тощо ).

Покращення інфраструктури зробило цю технологію більш просунутим, але звичайні користувачі ще не відчули суттєвих переваг. Хоча є кілька ігор (, майже жодна з них не є повністю на блокчейні, оскільки це не є необхідним ) і деякими місцевими споживчими додатками, але здатність до交易 не здається основною проблемою. Наприклад, у іграх основним випадком використання є токенізація внутрішніх активів гри та відкритий ринок цих активів - ці завдання не потребують надвисокого TPS.

Ми повинні залишатися оптимістами щодо прогресу інфраструктури, оскільки вони створюють можливості для інновацій Web3 та нових випадків використання, які ми ще не уявляємо. Однак, враховуючи, що найпопулярнішим додатком цього року, можливо, буде Hamster Kombat, я з обережністю ставлюся до перспектив розвитку сфери dApp.

Розвиток DeFi

Частина DeFi починається з потужної заяви "DeFi все ще популярний - і продовжує зростати". Це вірно для 2023 року, хоча ми ще не досягли рівня 2022 року.

У 2022 році загальна заблокована вартість DeFi наблизилася до 180 мільярдів доларів США. Наразі ця цифра становить лише близько половини від того часу. Незважаючи на те, що у 2022 році ціна Ethereum досягла історичного максимуму, навіть враховуючи цінові коливання, ми ще не повернулися на той рівень.

Зростання цієї галузі в основному зумовлене новими напрямками, такими як ліквідне стейкінг, повторне стейкінг та RWA. Інституційний капітал нарешті почав надходити в DeFi.

Перегляньте Lido( DeFi, один з провідних додатків за TVL, ) статистика щомісячних активних користувачів ( MAU ) - наразі кількість користувачів щомісяця наближається до 6,000.

Що це означає? На мою думку, недавнє зростання DeFi можна пояснити кількома основними факторами: зростанням середньої вартості депозитів і загальної ринкової капіталізації в порівнянні з 2023 роком.

Штучний інтелект та криптоактиви

Штучний інтелект і криптоактиви мають величезний потенціал, вони забезпечують децентралізовану економіку, що може сприяти більш доступному та орієнтованому на спільноту прогресу в галузі ШІ.

Зв'язок між AI та криптоактивами можна пояснити їхньою природою: обидва є виникаючими, перспективними та мають значну спекулятивну цінність і передові технології.

Web3 перебуває на передовій технологічних інновацій і швидко починає привертати інтерес користувачів AI (, і навпаки ). Ці дві галузі мають схожі цільові групи користувачів та інтереси, обидві належать до передових досліджень.

Випадки використання децентралізованих обчислень, такі як інноваційні методи спільного користування Інтернетом та співпраця агентів ШІ, мають великий потенціал.

Підсумок

У 2024 році розвиток криптоактивів відзначається значними досягненнями за кулісами. Проте ці інновації ще не привернули уваги ширшої аудиторії Web2, оскільки вони зазвичай є дуже технічними або розроблені для конкретних користувачів (, таких як інституційні інвестори ).

Для новачків у Криптоактиви, які зосереджені на швидкому отриманні прибутку, ці досягнення можуть бути не дуже привабливими. Ось чому багато хто приваблюється бумом мем-монет та ринками прогнозів.

У 2024 році ентузіазм людей щодо аеродропів та програм лояльності поступово згасає. Користувачі тепер розглядають їх як додаткову форму APR, що підштовхує ліквідність більше ризикованих пасивних інвесторів після події генерації токенів (TGE). Подібно, з приходом реальності, захоплення навколо GameFi також поступово охолоджується. Хоча деякі ігри успішно залучили користувачів, жодна не змогла досягти успіху на рівні великих AAA проектів. Це цілком нормально - інноваціям потрібен час для зрілості.

Іншими словами, чи залишаємося ми оптимістами щодо перспектив галузі? Так, дуже оптимістами. Але чи перебуваємо ми в золотому віці Web3? Поки що ні. Галузі ще потрібен час для розвитку та вдосконалення, щоб справді реалізувати свій потенціал.