Крипторинок радісно повідомляє, що процес популяризації знову досягнув успіху

Нещодавно на крипторинку надходять добрі новини одна за одною.

На макрорівні США і Китай досягли угоди про припинення тарифної війни, глобальні фінансові ринки відреагували зростанням. Хоча біткойн відкоригувався після реалізації очікувань, ринок альткойнів демонструє бурхливий розвиток. Ефіріум лідирує, досягнувши 2700 доларів, сектор DeFi повністю зростає, викликавши надії на відновлення сезону альткойнів.

Окрім покращення макроекономічного середовища, внутрішня галузь також отримала нові можливості для розвитку. 13 травня компанія S&P Dow Jones Indices оголосила, що найбільша в США платформа для шифрування валют буде включена до індексу S&P 500, замінивши Discover Financial Services, яка незабаром буде придбана. Ця зміна набере чинності перед початком торгів 19 травня.

Це знаменує собою черговий прорив криптоіндустрії на основному ринку, відкриваючи нову еру в індустрії. Тим часом, глобальні компанії та інституції також починають активізуватися, прагнучи спробувати свої сили.

12 травня Китай та США досягли угоди про припинення тарифної війни в Женеві, тимчасово заспокоївши тривалі торговельні суперечки. Угода передбачає призупинення 24% взаємних тарифів на 90 днів, збереження базової ставки податку в 10% та створення механізму консультацій з третіми країнами. Завдяки цій новині, американські фондові індекси різко зросли, ф'ючерси на індекс S&P 500 піднялися більш ніж на 3%, Nasdaq завершив день з підвищенням на 4,35%.

Хоча біткойн впав з 106 тисяч доларів до 100,7 тисяч доларів, крипторинок в цілому швидко відновився. Альткойни, такі як ETH, SOL, BNB, показали непогані результати. Оскільки питання тарифів досягло певного завершення, вплив цієї новини на ринок поступово зменшиться, ринок починає повертатися до норми, ціни на дно різних валют демонструють зростаючу тенденцію.

Макроекономічна ситуація покращується, і розвиток галузі також не бажає відставати. Нещодавно з'явилося безліч позитивних новин для галузі. По-перше, стратегічні резерви урядів штатів США досягли значного прориву, штат Нью-Гемпшир ухвалив законопроект про стратегічні резерви біткоїна. Цей закон надає державному скарбникові право купувати біткоїн або цифрові активи, ринкова вартість яких перевищує 500 мільярдів доларів, і встановлює межу володіння на рівні 5% від загального резервного капіталу, що приносить нові обсяги біткоїна. По-друге, новий голова SEC після вступу на посаду чітко заявив, що основним пріоритетом його терміну є створення раціональної системи регулювання ринку шифрування активів, продовжуючи випускати позитивні сигнали. Крім того, повідомляється, що одна велика компанія з управління активами веде переговори з SEC щодо пропозиції про стейкінг ETH, що підвищує впевненість на ринку.

За подвійним впливом поліпшення макроекономічної ситуації та позитивного регуляторного середовища, шифрувальні компанії отримали найкращі можливості для розвитку.

13 травня офіційні повідомлення показали, що найбільша в США платформа для торгівлі криптовалютами буде включена до індексу S&P 500. Це перший випадок, коли криптофірма потрапляє до S&P 500, що свідчить про новий успіх криптоіндустрії в процесі її інтеграції в основний фінансовий ринок.

Для крипторинку ця торгова платформа справді відома. Як найбільша у США та відома своєю відповідністю криптобіржа, вона займає унікальне місце у світі глобальних криптобірж. Заснована у 2012 році, протягом 13 років зазнала безлічі злетів і падінь, ставши важливим вікном для традиційних фінансів у спостереженні за криптоіндустрією.

У 2021 році ця торгова платформа вийшла на NASDAQ, а в перший день торгів ціна акцій різко зросла, досягнувши максимального значення 429,54 долара, що викликало фурор на ринку. Після цього динаміка цін на акції тісно пов'язана з крипторинком, у 2023 році під час низького періоду ціна впала до 33,26 долара, а потім знову почала зростати. Цього року платформа знову встановила історичний рекорд, замінивши Discover Financial Services, ставши першою крипто-компанією, що увійшла в S&P 500. Через це ціна акцій у перший день зросла на 24%, склавши 256,90 долара.

Цікаво, що раніше певна компанія, яка була включена до Nasdaq 100, вважалася найперспективнішою для входження до S&P 500. Однак через вимогу до накопленого чистого прибутку у S&P 500, конкурентоспроможність цієї компанії виявилася трохи недостатньою. Тоді ринкові аналітики також не врахували цю торгову платформу в основному аналізі, але вона впевнено обійшла конкурентів і врешті-решт у травні досягла цього важливого рубежу.

Хоча в короткостроковій перспективі це може не призвести до ефекту зростання, в довгостроковій перспективі можливість входження крипто підприємств у основні індекси США, якраз демонструє визнання з боку основного ринку, закладаючи основу для інтеграції криптоіндустрії з традиційними фінансами, відкриваючи широкий простір для масового впровадження криптоіндустрії. Конкретно, цей крок не лише з точки зору окремих акцій розширює напрямки фінансових потоків на основі індексного розподілу, але також слугуватиме типовим зразком підприємств, підвищуючи обізнаність про криптоіндустрію, що має потенціал далі залучати та розширювати коло традиційних інвесторів. Наприклад, компанія, яку вона замінить, Discover Financial Services, при індексній вазі 0.1% може досягти пасивного попиту на 13.5 мільярдів доларів.

З іншого боку, цей крок також сприяв подальшому розвитку IPO-гарячки серед шифрувальних компаній. Від минулого року багато компаній активно просувають питання IPO, один з бірж вже розпочав реорганізацію структури, щоб відповідати вимогам регулювання. Успішний випадок цієї торгової платформи безсумнівно став типовим прикладом.

На відміну від американських компаній, які активно прагнуть до IPO, а інституції масово купують ETF, гонконгські компанії застосовують більш обережну стратегію, зосереджуючи увагу на фізичній синергії та спрямовуючи погляд на сегмент RWA. Після запуску пілотного проекту токенізації Ensemble Гонконгського управління фінансових послуг (HKMA) сегмент RWA в Гонконгу знову натискає на прискорення.

З огляду на прогрес, великі підприємства першими активізувалися, нещодавно здійснюючи часті дії. Технологічна компанія, що належить одному з гігантів електронної комерції, почала формувати команди, оголосивши про набір на кілька вакансій, пов'язаних із RWA, зокрема на посади директора з продуктів систем управління активами та директора з рішень, відповідальних за проектування системи управління активами RWA нових енергетичних активів, їх отримання та впровадження в промисловість. Крім того, компанія оголосила про співпрацю з ліцензованим віртуальним банком, щоб забезпечити фінансову відповідність для дослідження рішень для трансакцій з використанням стейблкоїнів. За словами віце-президента групи, їхній стейблкоїн є децентралізованим комерційним випуском на рівні компанії, який підлягає незначним коливанням під впливом макроекономіки, а випуск стейблкоїнів має на меті подальше підвищення можливостей глобального ланцюга постачань та трансакцій між країнами.

Інша технологічна компанія рухається швидше, вже маючи реальні приклади втілення. Минулого року ця компанія співпрацювала з постачальником послуг зеленої енергії, успішно реалізувавши перший в країні контракт на RWA, пов'язаний з фізичними активами на основі сонячної енергії, на суму 200 мільйонів юанів, а також у подальшому співпрацювала з кількома проектами для сприяння реальному втіленню RWA.

Окрім великих компаній, біржі та установи також активно займаються розробкою. Одна місцева компанія з Гонконгу у березні цього року успішно запровадила токенізований доларовий грошовий ринок, ініційований та керований певною інвестиційною компанією, на блокчейн. Після цього ця компанія разом з іншою компанією з управління активами запустила токенізовану схему ETF грошового ринку в гонконгських доларах та доларах США, яка також отримала затвердження Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Відомо, що ця компанія вже розпочала глибоку співпрацю з понад 200 установами, що охоплюють традиційні фінансові установи, компанії з управління активами, технологічні компанії та проекти, рідні для Web3, досягнувши наміру співпрацювати з RWA на блокчейні.

Технічна інфраструктура поступово вдосконалюється, а брокерська діяльність також слідує за цим. Нещодавно одна з фондових компаній повідомила, що її план з управління активами, поданий у січні, вже отримав підтвердження від регуляторного органу без подальших проблем. Цей план охоплює типи токенізованих цінних паперів, які включають структурні продукти, що прив'язані до різних базових активів, фонди, визнані Комісією з цінних паперів, та невизнані фонди, а також облігації. Інша фондова компанія також оголосила про запуск послуги депозиту та зняття криптовалют, що підтримує внесення, торгівлю та виведення віртуальних валют.

В цілому, незалежно від того, чи йдеться про IPO американських шифрувальних компаній, чи про просування місцевих підприємств у Гонконзі у сфері RWA, в умовах поступового перетворення криптоіндустрії на легітимну, компанії та установи проявляють активну позицію щодо розміщення, але зважаючи на регіональні відмінності, способи участі дещо різняться.

В США через відносно ясне регуляторне середовище, потужну підтримку існуючих лідерів, спостерігається тенденція, коли регуляція не рухається, а ринок випереджає. Участь інституцій та компаній стає більш безпосередньою, наприклад, інституції масово купують ETF, стаючи основними підтримувачами цін на монети; одна компанія бере кредити для покупки монет, створюючи нову парадигму, що викликає хвилю, внаслідок чого навіть невеликі публічні компанії намагаються використовувати криптовалюту для прориву, щоб підвищити популярність і підняти ціну акцій; деякі великі інституції входять на ринок зі стабільними монетами, захоплюючи частку ринку та створюючи бізнес-матрицю. Реакція компаній на позитивні новини також стає швидшою: одна компанія потрапляє до Nasdaq 100, а інша компанія виходить на S&P 500, що безумовно свідчить про вхід нових покупців.

У порівнянні, ставлення Гонконгу є більш консервативним. Незважаючи на те, що єдина політика та послідовність зберігаються добре, регулювання віртуальних активів у Гонконзі постійно вдосконалюється, поступово просуваючи застосування та пілотування токенізації, але чіткі та суворі вимоги до відповідності означають, що Гонконг може лише повільно, але впевнено рухатися вперед, а не здійснювати великий захват та централізований наступ. Компанії та установи повинні діяти в рамках політичного контексту, тому вони в основному дотримуються принципів відповідності. Хоча ETF Гонконгу також активно розвиваються, їхня роль обмежена, більше установ зосереджені на бізнесі, розширюючи його через сектори, відповідні бізнеси входять у швидкісний режим, але точки прибутку ще не повністю реалізовані.

На цьому фоні дії внутрішнього ринку привертають значну увагу, а питання доступу до фінансування стає центральним. Нещодавно навіть ходили чутки, що в майбутньому в материковому Китаї може бути відкрито паперовий BTC спотовий ETF, що подібно до безготівкових угод, без фактичної поставки, нагадує модель паперового золота. Цей крок дозволить в певній мірі брати участь у крипторинку під контролем фінансування, уникаючи фактичного володіння, а також забезпечить прозорість та можливість перевірки угод. Звичайно, це лише чутки, враховуючи ризики, пов'язані з криптовалютами для фінансового ринку, особливо за нинішніх умов, їхня здійсненість є вкрай низькою. Але з цього видно, що ринок виявляє досить високу надію на відкриття внутрішніх фінансів.

Можна передбачити, що з підвищенням рівня популярності шифрування активів все більше підприємств буде залучено в цю сферу, а фінансові ресурси, увага та ресурси ще більше потечуть на крипторинок. Ця хвиля FOMO серед установ тільки-но почалася.