Чи може RWA стати новою віхою в крипторинку?

Нещодавно, з впровадженням спотового ETF на біткойн, у сфері шифрування виникли нові можливості для розвитку. Приєднання традиційних фінансових гігантів ще більше сприяло розвитку RWA( реальних світових активів) в цій ніші. Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через технологію блокчейн для здійснення торгівлі та управління на ланцюгу; ця тенденція змінює ландшафт фінансових ринків.

Останні ініціативи Ondo Finance знаменують те, що сектор RWA поступово стає мейнстрімом. Ця трансформація також спровокувала нову хвилю змагань на Уолл-стріт, яка тихо змінює правила гри в крипторинку та традиційних фінансах.

Різниця та спільні риси проектів RWA

Унікальні переваги Ondo Finance

Ondo Finance нещодавно активно діяла, 5 лютого запустила платформу Ondo Global Markets, яка надає послуги підключення до блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Потім було оголошено про запуск Layer 1 публічного блокчейну Ondo Chain, мета якого - створення потужнішої фінансової інфраструктури та сприяння токенізації RWA.

Ondo Chain є інфраструктурою Ondo Global Markets, що фокусується на реалізації токенізації RWA та поєднанні з блокчейном. Він підтримує глобальних інвесторів у доступі до цінних паперів, що котируються в США, через блокчейн-платформу, порушуючи географічні обмеження та забезпечуючи безперервний торгівельний сервіс 24/7.

Ondo Chain запропонувала рішення для інтеграції відповідності на рівні установ у архітектуру публічних блокчейнів, намагаючись подолати поточні болючі точки RWA на основі технологічних та інституційних інновацій, таких як механізм перевірки дозволів для вузлів, рідний крос-ланцюговий протокол тощо. Забезпечуючи мережеву безпеку шляхом використання традиційних фінансових активів як застави та реалізуючи міжоперабельність з традиційними системами розрахунків, це ще більше полегшує ліквідність між ончейном та оффчейном.

Переваги та обмеження Ondo Finance

Переваги Ondo Finance в основному проявляються в:

1. Токенізація RWA та вільний переказ
2. Поєднання відкритості та відповідності
3. Участь установ та екосистемне будівництво
4. Механізм ораклів та безпека даних
5. Функція крос-ланцюга та забезпечення безпеки

Однак у Ondo Finance також є певні обмеження:

1. Висока залежність від установ, нестача громадського драйву
2. Проблема розподілу влади під централізованим контролем
3. Швидкість інновацій може бути обмежена регуляторними нормами та традиційними установами

Реальні виклики, з якими стикається RWA

Хоча технологія блокчейн надає можливість для токенізації реальних активів (RWA), на практиці вона все ще стикається з багатьма викликами:

1. Проблема довіри та узгодженості активів і даних на ланцюзі
2. Неповна кібербезпека
3. Проблема сумісності RWA з архітектурою DeFi
4. Проблеми децентралізації та безпеки міжланцюгової ліквідності
5. Проблеми регулювання та відповідності для установ
6. Ліквідність на ринку та обмеження участі інститутів
7. Конфлікт між DeFi та традиційними фінансовими механізмами довіри

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому застосуванню RWA в DeFi.

Потенційний вплив після успіху RWA

Якщо RWA досягне успіху, Ondo Chain може стати ключовою платформою для перерозподілу влади між старою та новою фінансовою системами у "Грі на Уолл-стріт". Ця боротьба є не лише змаганням технологічних трансформацій чи фінансових інновацій, а й боротьбою за право формування глобальних фінансових правил, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.

Конкретні наслідки можуть включати:

1. Перебалансування влади у глобальній фінансовій системі
2. Боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
3. Поява регуляторного арбітражу та позазаконних повноважень
4. Прихована боротьба за домінування на ринку ліквідності та маніпуляції цінами
5. RWA хедж-фонди реконструюють гру з облігаціями активів

Швидкий розвиток та виклики криптоіндустрії

Введення ETF, ефект Трампа та розвиток RWA в різній мірі прискорили розвиток галузі, але в той же час збільшили складність отримання прибутку в галузі:

1. Запровадження ETF призводить до зрілості ринку, що може призвести до зниження волатильності та концентрації капіталу.
2. Ефект Трампа збільшує невизначеність на ринку, що може посилити вимоги до боротьби з відмиванням грошей та KYC
3. Розвиток RWA призводить до проникнення традиційних фінансів, впроваджуючи структуру витрат і конкуренцію традиційних фінансів.

Ці фактори спільно впливають, роблячи крипторинок перед новими серйозними викликами.

Висновок

Чи стане RWA "наративним бульбашкою" чи "зміною на ринку", залежить від зрілості його технологічної основи, попиту на ринку та шляхів реалізації. На даний момент, хоча в RWA є певна складова "наративної бульбашки", завдяки глибокій участі відомих установ, він має потенціал стати новим каталізатором зміни на крипторинку. Подальший розвиток ще потребує пильної уваги.