крипторинок веде до падіння: як його визначити та протистояти?
З огляду на зміни в глобальній економічній ситуації, крипторинок стикається з новим етапом корекції. Загальна ринкова капіталізація криптоактивів, окрім біткоїна, знизилася на 41% з пікового значення в 1,6 трильйона доларів у грудні 2024 року до 950 мільярдів доларів. Тим часом обсяги венчурних інвестицій у галузі знизилися на 50%-60% у порівнянні з піковими значеннями 2021-2022 років. В умовах нинішньої макроекономічної невизначеності ми рекомендуємо дотримуватися обережної стратегії управління ризиками, але очікуємо, що ринок може стабілізуватися наприкінці другого кварталу 2025 року, закладаючи основу для відновлення в третьому кварталі.
Аналіз поточної ситуації на ринку
Багато факторів накладаються один на один, що призводить до нового туру спадного циклу шифрування активів. Глобальна тарифна політика стає суворішою, що погіршує ринкові настрої, загальна капіталізація шифрування значно зменшилася, навіть впала нижче рівня більшості періодів з серпня 2021 по квітень 2022 року. Продовження зменшення обсягів венчурного капіталу також обмежує новий приплив капіталу, особливо впливаючи на сегмент альткойнів. Політика бюджетної економії чинить тиск на традиційні ризикові активи, шлях до відновлення крипторинку все ще стикається з викликами. У короткостроковій перспективі (4-6 тижнів) слід дотримуватися обережності, але ми все ще оптимістично налаштовані щодо ринкових показників у другій половині 2025 року.
Новий підхід до визначення бичачого та ведмежого ринку
Традиційні фінансові ринки зазвичай використовують "правило 20%" для розмежування бичачих і ведмежих ринків, але цей стандарт не підходить для сильно коливного крипторинку. Криптоактиви часто демонструють понад 20% цінових коливань за короткий проміжок часу, але це не обов'язково означає зміну довгострокового тренду. Наприклад, біткоїн знизився на 20% за тиждень, але все ще перебуває в висхідному каналі.
Крипторинок має характеристики цілодобової торгівлі, що робить його чутливим індикатором глобального ризикового настрою. Під впливом значних подій криптоактиви, як правило, демонструють більш різкі коливання, ніж традиційні ринки. Наприклад, під час підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США у 2022 році, падіння біткоїна склало приблизно 3,5 рази більше, ніж індекс S&P 500.
Ми вважаємо, що ведмежий ринок є відображенням структурних змін на ринку, що характеризується погіршенням фундаментальних показників та скороченням ліквідності, а не просто зниженням цін. Правило "20%" може ігнорувати деякі ранні сигнали тривоги, такі як зменшення глибини ринку та ротація захисних секторів.
Дослідження альтернативних показників
Щоб точніше відобразити зв'язок між рухом цін та психологією інвесторів, ми досліджували два типи ризикованих коригувальних показників: ризиковану кориговану прибутковість, вимірювану стандартним відхиленням, та 200-денною ковзною середньою (200DMA).
Індикатор стандартного відхилення може добре адаптуватися до високої волатильності крипторинку, але його розрахунок є складним, а в стабільних ринкових умовах реакція може бути недостатньо чутливою. На відміну від цього, 200DMA пропонує більш простий та надійний метод для визначення тривалих ринкових трендів. Він ефективно згладжує короткострокові коливання і своєчасно коригує відповідно до останніх цінових тенденцій, надаючи чіткі сигнали щодо сили.
Конкретний метод оцінки:
Ціна постійно вище 200DMA та зростає, вважається бичачим ринком
Ціна тривалий час нижча за 200DMA і продовжує знижуватися, можливо, вступає в ведмежий ринок
Метод 200DMA не тільки узгоджується з загальними сигналами тренду, відображеними іншими моделями, але й підвищує точність вилучення дієвих висновків у динамічному ринковому середовищі. Він успішно захоплює ключові періоди падіння, такі як початок пандемії 2020 року, цикл підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи 2022-2023 років, а також криптозиму 2018-2019 років і корекцію 2021 року під впливом політики.
Оцінка поточної ситуації на ринку
З огляду на те, що категорія шифрування активів постійно розширюється, спиратися лише на біткоїн вже важко для повного представлення загальних тенденцій ринку. Ми провели аналіз біткоїна та індексу COIN50 (топ-50 токенів за ринковою капіталізацією) і виявили:
Біткойн різко скоригувався наприкінці березня і вже потрапив у зону ведмежого ринку
Індекс COIN50 з кінця лютого явно перебуває у стані ведмежого ринку.
Це узгоджується з тенденцією зниження загальної капіталізації крипторинку, за винятком біткоїна, на 41% з пікового значення, що відображає вищу волатильність та ризикову премію альткоїнів.
Висновки та перспективи
Поточний біткойн та індекс COIN50 вже впали нижче своїх 200-денних рухомих середніх, що вказує на те, що ринок, можливо, перебуває на ранній стадії тривалої понижувальної тенденції. Це узгоджується зі зниженням загальної капіталізації та тенденцією до скорочення венчурного капіталу, що є важливими ознаками можливого приходу "шифрування зими".
Ми рекомендуємо на даному етапі дотримуватись оборонної стратегії управління ризиками. Хоча очікується, що ціни на криптоактиви стабілізуються в середині другого кварталу 2025 року та закладуть основу для поліпшення в третьому кварталі, складне макроекономічне середовище все ще вимагає від інвесторів високої обережності. У майбутньому нам потрібно оцінювати загальну продуктивність крипторинку більш систематично та комплексно, щоб точніше визначити стан ринку на фоні зростаючої різноманітності класів активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MetaMisery
· 08-11 18:12
Ведмежий ринок знову як? Виживання - ось у чому справа.
крипторинок входить у новий Ведмежий ринок цикл, 200-добова середня лінія допомагає в оцінці тенденцій.
крипторинок веде до падіння: як його визначити та протистояти?
З огляду на зміни в глобальній економічній ситуації, крипторинок стикається з новим етапом корекції. Загальна ринкова капіталізація криптоактивів, окрім біткоїна, знизилася на 41% з пікового значення в 1,6 трильйона доларів у грудні 2024 року до 950 мільярдів доларів. Тим часом обсяги венчурних інвестицій у галузі знизилися на 50%-60% у порівнянні з піковими значеннями 2021-2022 років. В умовах нинішньої макроекономічної невизначеності ми рекомендуємо дотримуватися обережної стратегії управління ризиками, але очікуємо, що ринок може стабілізуватися наприкінці другого кварталу 2025 року, закладаючи основу для відновлення в третьому кварталі.
Аналіз поточної ситуації на ринку
Багато факторів накладаються один на один, що призводить до нового туру спадного циклу шифрування активів. Глобальна тарифна політика стає суворішою, що погіршує ринкові настрої, загальна капіталізація шифрування значно зменшилася, навіть впала нижче рівня більшості періодів з серпня 2021 по квітень 2022 року. Продовження зменшення обсягів венчурного капіталу також обмежує новий приплив капіталу, особливо впливаючи на сегмент альткойнів. Політика бюджетної економії чинить тиск на традиційні ризикові активи, шлях до відновлення крипторинку все ще стикається з викликами. У короткостроковій перспективі (4-6 тижнів) слід дотримуватися обережності, але ми все ще оптимістично налаштовані щодо ринкових показників у другій половині 2025 року.
Новий підхід до визначення бичачого та ведмежого ринку
Традиційні фінансові ринки зазвичай використовують "правило 20%" для розмежування бичачих і ведмежих ринків, але цей стандарт не підходить для сильно коливного крипторинку. Криптоактиви часто демонструють понад 20% цінових коливань за короткий проміжок часу, але це не обов'язково означає зміну довгострокового тренду. Наприклад, біткоїн знизився на 20% за тиждень, але все ще перебуває в висхідному каналі.
Крипторинок має характеристики цілодобової торгівлі, що робить його чутливим індикатором глобального ризикового настрою. Під впливом значних подій криптоактиви, як правило, демонструють більш різкі коливання, ніж традиційні ринки. Наприклад, під час підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США у 2022 році, падіння біткоїна склало приблизно 3,5 рази більше, ніж індекс S&P 500.
Ми вважаємо, що ведмежий ринок є відображенням структурних змін на ринку, що характеризується погіршенням фундаментальних показників та скороченням ліквідності, а не просто зниженням цін. Правило "20%" може ігнорувати деякі ранні сигнали тривоги, такі як зменшення глибини ринку та ротація захисних секторів.
Дослідження альтернативних показників
Щоб точніше відобразити зв'язок між рухом цін та психологією інвесторів, ми досліджували два типи ризикованих коригувальних показників: ризиковану кориговану прибутковість, вимірювану стандартним відхиленням, та 200-денною ковзною середньою (200DMA).
Індикатор стандартного відхилення може добре адаптуватися до високої волатильності крипторинку, але його розрахунок є складним, а в стабільних ринкових умовах реакція може бути недостатньо чутливою. На відміну від цього, 200DMA пропонує більш простий та надійний метод для визначення тривалих ринкових трендів. Він ефективно згладжує короткострокові коливання і своєчасно коригує відповідно до останніх цінових тенденцій, надаючи чіткі сигнали щодо сили.
Конкретний метод оцінки:
Метод 200DMA не тільки узгоджується з загальними сигналами тренду, відображеними іншими моделями, але й підвищує точність вилучення дієвих висновків у динамічному ринковому середовищі. Він успішно захоплює ключові періоди падіння, такі як початок пандемії 2020 року, цикл підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи 2022-2023 років, а також криптозиму 2018-2019 років і корекцію 2021 року під впливом політики.
Оцінка поточної ситуації на ринку
З огляду на те, що категорія шифрування активів постійно розширюється, спиратися лише на біткоїн вже важко для повного представлення загальних тенденцій ринку. Ми провели аналіз біткоїна та індексу COIN50 (топ-50 токенів за ринковою капіталізацією) і виявили:
Це узгоджується з тенденцією зниження загальної капіталізації крипторинку, за винятком біткоїна, на 41% з пікового значення, що відображає вищу волатильність та ризикову премію альткоїнів.
Висновки та перспективи
Поточний біткойн та індекс COIN50 вже впали нижче своїх 200-денних рухомих середніх, що вказує на те, що ринок, можливо, перебуває на ранній стадії тривалої понижувальної тенденції. Це узгоджується зі зниженням загальної капіталізації та тенденцією до скорочення венчурного капіталу, що є важливими ознаками можливого приходу "шифрування зими".
Ми рекомендуємо на даному етапі дотримуватись оборонної стратегії управління ризиками. Хоча очікується, що ціни на криптоактиви стабілізуються в середині другого кварталу 2025 року та закладуть основу для поліпшення в третьому кварталі, складне макроекономічне середовище все ще вимагає від інвесторів високої обережності. У майбутньому нам потрібно оцінювати загальну продуктивність крипторинку більш систематично та комплексно, щоб точніше визначити стан ринку на фоні зростаючої різноманітності класів активів.