Повний аналіз RWA: Аналіз глобальних ринкових тенденцій 2025 року
Вступ
RWA за допомогою технології блокчейн перетворює традиційні активи на цифрові токени, що значно підвищує ліквідність, прозорість і доступність активів. Ця інновація вважається ключовою силою, що сприяє цифровій трансформації фінансових ринків. Особливо у 2025 році, з прискореним притоком інституційних коштів та поступовим проясненням регуляторного середовища, ринок RWA демонструє швидкі темпи зростання. Цей звіт має на меті надати вам всебічний аналіз RWA, включаючи його історію розвитку, сучасний стан та потенціал на майбутнє.
Один. Визначення RWA, історія розвитку та технологічні шляхи
1.1 Визначення RWA
RWA означає процес використання технології блокчейн для перетворення активів з реального світу (таких як нерухомість, сировинні товари, боргові зобов'язання, інтелектуальна власність тощо) у цифрові токени. Ці токени представляють собою право власності або право на прибуток від активів, які можна торгувати та управляти ними на блокчейні. Його основною метою є вирішення проблем підтвердження прав власності, низької ефективності обігу та нестачі ліквідності в традиційних угодах з активами завдяки незмінності, відстежуваності блокчейну та програмованості смарт-контрактів.
З технічної точки зору, токенізація RWA включає три ключові етапи:
Підтвердження прав на активи поза ланцюгом: завершення підтвердження прав на активи та оцінки їх вартості шляхом юридично відповідних процедур.
Мапування на блокчейні: відображення прав на активи на блокчейн, створення відповідних токенів.
Уряд на блокчейні: автоматизоване управління розподілом доходів, ліквідацією застави тощо за допомогою смарт-контрактів.
1.2 Розвиток RWA
Ранні дослідження (2017-2020 роки): концепція RWA зародилася близько 2017 року, перші проекти були зосереджені на токенізації нерухомості та мистецьких творів.
Вхід установ (2021-2023 роки): У 2021 році деякі DeFi протоколи почали вбудовувати RWA в екосистему, користувачі можуть брати кредити під заставу реальних активів. У 2023 році обсяг ринку RWA досяг 50 мільярдів доларів, традиційні фінансові установи, такі як Goldman Sachs і Franklin, запустили токенізовані продукти, що свідчить про те, що RWA входить у мейнстрім.
Вибухове зростання (2024-2025 роки): традиційні фінансові установи, такі як BlackRock, Goldman Sachs, прискорюють впровадження RWA, що сприяє швидкому зростанню ринку. Обсяг ринку RWA перевищує 23 мільярди доларів, ставши одним із важливих напрямків застосування блокчейну.
Два, обсяги ринку та тенденції зростання
2.1 Глобальний розмір ринку RWA
Станом на кінець травня 2025 року загальна вартість RWA в глобальній мережі становитиме приблизно 23 мільярди доларів. У березні 2025 року TVL протоколу RWA вперше подолав позначку в 10 мільярдів доларів, досягнувши приблизно 10,4 мільярда доларів 21 березня. Водночас, у сфері RWA спостерігається значне зростання в річному вимірі, з початку 2025 року до теперішнього часу темп зростання TVL становить майже 140%. Ці дані свідчать про те, що протягом останніх двох років ринок RWA зазнав вибухового зростання.
Значно зросла заблокована вартість (TVL) провідних протоколів RWA. Наприклад:
MakerDAO (RWA Vaults) -- на початку 2025 року його TVL RWA заставних складе приблизно 1,3 мільярда доларів.
Ondo Finance -- TVL приблизно 12,83 мільярда доларів.
Centrifuge -- TVL приблизно 4,41 мільярда доларів.
Крім того, фонд на базі блокчейн-облігацій США від BlackRock BUIDL також зайняв перше місце з приблизно 1,4 мільярда доларів TVL, а MakerDAO слідує за ним з приблизно 1,3 мільярда доларів. Ці цифри відображають домінуючу роль проектів з інституційним фоном та високоякісних протоколів у сфері RWA.
2.2 Тенденції зростання та прогнози
Багато наукових установ прогнозують розмір ринку RWA до 2030 року та надають відповідні оцінки середньорічного темпу зростання (CAGR). Консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) раніше оцінювала, що до 2030 року глобальний обсяг токенізації активів може досягти приблизно 16 трильйонів доларів. McKinsey та інші також прогнозують близько 2 трильйонів доларів. Міжнародний банк Citigroup очікує, що до 2030 року обсяг буде в межах 4-5 трильйонів доларів, тоді як цифрова активна управлінська компанія 21.co надала широкий діапазон від 3,5 до 10 трильйонів доларів. У криптоіндустрії аналітик Джеймі Каутс зазначає, що якщо у наступні 5 років зберігати темп зростання приблизно 121%, як у останні два роки, то до 2030 року обсяг токенізації RWA становитиме близько 1,3 трильйона доларів.
Три, Технічний шлях RWA та основні стандарти
3.1 Технічний шлях
Технічний шлях реалізації RWA зазвичай включає такі ключові етапи та модулі:
Процес оновлення активів та токенізації (Asset Tokenization Workflow)
ERC-3643 (T-REX): один з найрозвиненіших стандартів RWA-токенів, що підтримує список білих ідентифікацій, регуляторний контроль та управління правами доступу.
ERC-1400: комплайнс-архітектура для токенів типу цінних паперів, що підтримує модульний дизайн регуляторного комплайнсу
Chainlink / Pyth Oracles: надійна синхронізація даних поза ланцюгом, таких як ціни, стан активів тощо
Мультипідпис/кастодіальні інструменти: такі як Gnosis Safe, Anchorage Custody тощо, забезпечують безпеку активів та відповідність управлінню.
TEE (достовірне середовище виконання): забезпечує приватну безпечну обробку чутливих даних поза ланцюгом під час взаємодії в ланцюзі
Чотири. Типові категорії активів RWA та їхнє фактичне застосування
4.1 Типові активи RWA
Активи боргового типу (цінні папери реального світу)
Нерухомість (нерухомість тощо)
Товарні активи (золото, вуглецеві кредити, нафта тощо)
Інші категорії реальних активів (авторські права, страхування, рахунки-фактури, інтелектуальна власність тощо)
4.2 Практичне застосування RWA
(1) Інвестиційно орієнтовані RWA: прив'язка доходу віртуальних активів
(2) Фінансова орієнтована RWA: звільнення ліквідності традиційних активів
4.3 Процес випуску RWA на практиці
П'ять, Стан розвитку глобального ринку та ринків США і Гонконгу та представницькі проекти
Наразі глобальний ринок RWA швидко зростає. Згідно з даними, станом на травень 2024 року, обсяг ринку RWA перевищує 22 мільярди доларів США і продовжує зростати. Серед них розвинені ринки, представлені США, та інноваційні платформи на основі блокчейну ведуть цей тренд.
На китайському ринку, через суворі обмеження регулювання щодо випуску криптоактивів, застосування RWA більше розвивається з технічної та індустріальної точки зору. У 2024 році в країні з'явилося кілька пілотних проектів щодо виведення на ланцюг енергетичних та обладнань активів.
Шість. Позиція регуляторів та політика відповідності в різних регіонах
6.1 Регуляторна політика Гонконгу: від пілотного інноваційного підходу до подвійного регулювання
6.2 Американська регуляторна політика: функціональне тестування та судові прецеденти
6.3 Дубайські регуляторні політики
6.4 Підсумок порівняння регуляторного середовища RWA в різних регіонах
Сім, Перспективи та Прогноз Потенціалу
Більше капіталу від установ виходить на ринок
Розширення та диверсифікація видів активів
Технічні та стандартні оновлення
Вдосконалення регуляторної системи
Злиття зеленої фінансів та інновацій
RWA, знижуючи інвестиційний бар'єр та підвищуючи ліквідність, має на меті залучити більше традиційних інвесторів на крипторинок, одночасно надаючи фінансування реальному сектору економіки. Під впливом вдосконалення технологій комплаєнсу та ринкових механізмів RWA стане важливим центром зростання в індустрії Web3 у майбутньому. З глибокою інтеграцією між публічними блокчейнами та традиційними фінансами, ринок RWA має всі шанси досягти трильйонного масштабу, відкриваючи нову еру цифрових фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
All-InQueen
· 5год тому
230 мільярдів і нічого особливого, не куплю, не куплю
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableGenius
· 5год тому
ще одна схема Понці, замаскована під розкішний блокчейн... бачив цей фільм раніше, чесно кажучи
Вибух ринку RWA: у 2025 році обсяг перевищить 23 мільярди доларів, інституції прискорюють свою присутність
Повний аналіз RWA: Аналіз глобальних ринкових тенденцій 2025 року
Вступ
RWA за допомогою технології блокчейн перетворює традиційні активи на цифрові токени, що значно підвищує ліквідність, прозорість і доступність активів. Ця інновація вважається ключовою силою, що сприяє цифровій трансформації фінансових ринків. Особливо у 2025 році, з прискореним притоком інституційних коштів та поступовим проясненням регуляторного середовища, ринок RWA демонструє швидкі темпи зростання. Цей звіт має на меті надати вам всебічний аналіз RWA, включаючи його історію розвитку, сучасний стан та потенціал на майбутнє.
Один. Визначення RWA, історія розвитку та технологічні шляхи
1.1 Визначення RWA
RWA означає процес використання технології блокчейн для перетворення активів з реального світу (таких як нерухомість, сировинні товари, боргові зобов'язання, інтелектуальна власність тощо) у цифрові токени. Ці токени представляють собою право власності або право на прибуток від активів, які можна торгувати та управляти ними на блокчейні. Його основною метою є вирішення проблем підтвердження прав власності, низької ефективності обігу та нестачі ліквідності в традиційних угодах з активами завдяки незмінності, відстежуваності блокчейну та програмованості смарт-контрактів.
З технічної точки зору, токенізація RWA включає три ключові етапи:
Підтвердження прав на активи поза ланцюгом: завершення підтвердження прав на активи та оцінки їх вартості шляхом юридично відповідних процедур.
Мапування на блокчейні: відображення прав на активи на блокчейн, створення відповідних токенів.
Уряд на блокчейні: автоматизоване управління розподілом доходів, ліквідацією застави тощо за допомогою смарт-контрактів.
1.2 Розвиток RWA
Ранні дослідження (2017-2020 роки): концепція RWA зародилася близько 2017 року, перші проекти були зосереджені на токенізації нерухомості та мистецьких творів.
Вхід установ (2021-2023 роки): У 2021 році деякі DeFi протоколи почали вбудовувати RWA в екосистему, користувачі можуть брати кредити під заставу реальних активів. У 2023 році обсяг ринку RWA досяг 50 мільярдів доларів, традиційні фінансові установи, такі як Goldman Sachs і Franklin, запустили токенізовані продукти, що свідчить про те, що RWA входить у мейнстрім.
Вибухове зростання (2024-2025 роки): традиційні фінансові установи, такі як BlackRock, Goldman Sachs, прискорюють впровадження RWA, що сприяє швидкому зростанню ринку. Обсяг ринку RWA перевищує 23 мільярди доларів, ставши одним із важливих напрямків застосування блокчейну.
Два, обсяги ринку та тенденції зростання
2.1 Глобальний розмір ринку RWA
Станом на кінець травня 2025 року загальна вартість RWA в глобальній мережі становитиме приблизно 23 мільярди доларів. У березні 2025 року TVL протоколу RWA вперше подолав позначку в 10 мільярдів доларів, досягнувши приблизно 10,4 мільярда доларів 21 березня. Водночас, у сфері RWA спостерігається значне зростання в річному вимірі, з початку 2025 року до теперішнього часу темп зростання TVL становить майже 140%. Ці дані свідчать про те, що протягом останніх двох років ринок RWA зазнав вибухового зростання.
Значно зросла заблокована вартість (TVL) провідних протоколів RWA. Наприклад:
Крім того, фонд на базі блокчейн-облігацій США від BlackRock BUIDL також зайняв перше місце з приблизно 1,4 мільярда доларів TVL, а MakerDAO слідує за ним з приблизно 1,3 мільярда доларів. Ці цифри відображають домінуючу роль проектів з інституційним фоном та високоякісних протоколів у сфері RWA.
2.2 Тенденції зростання та прогнози
Багато наукових установ прогнозують розмір ринку RWA до 2030 року та надають відповідні оцінки середньорічного темпу зростання (CAGR). Консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) раніше оцінювала, що до 2030 року глобальний обсяг токенізації активів може досягти приблизно 16 трильйонів доларів. McKinsey та інші також прогнозують близько 2 трильйонів доларів. Міжнародний банк Citigroup очікує, що до 2030 року обсяг буде в межах 4-5 трильйонів доларів, тоді як цифрова активна управлінська компанія 21.co надала широкий діапазон від 3,5 до 10 трильйонів доларів. У криптоіндустрії аналітик Джеймі Каутс зазначає, що якщо у наступні 5 років зберігати темп зростання приблизно 121%, як у останні два роки, то до 2030 року обсяг токенізації RWA становитиме близько 1,3 трильйона доларів.
Три, Технічний шлях RWA та основні стандарти
3.1 Технічний шлях
Технічний шлях реалізації RWA зазвичай включає такі ключові етапи та модулі:
2）Технологічний стек протоколу RWA (RWA Protocol Stack)
3.2 Основні стандарти та інструменти
Чотири. Типові категорії активів RWA та їхнє фактичне застосування
4.1 Типові активи RWA
4.2 Практичне застосування RWA
(1) Інвестиційно орієнтовані RWA: прив'язка доходу віртуальних активів (2) Фінансова орієнтована RWA: звільнення ліквідності традиційних активів
4.3 Процес випуску RWA на практиці
П'ять, Стан розвитку глобального ринку та ринків США і Гонконгу та представницькі проекти
Наразі глобальний ринок RWA швидко зростає. Згідно з даними, станом на травень 2024 року, обсяг ринку RWA перевищує 22 мільярди доларів США і продовжує зростати. Серед них розвинені ринки, представлені США, та інноваційні платформи на основі блокчейну ведуть цей тренд.
На китайському ринку, через суворі обмеження регулювання щодо випуску криптоактивів, застосування RWA більше розвивається з технічної та індустріальної точки зору. У 2024 році в країні з'явилося кілька пілотних проектів щодо виведення на ланцюг енергетичних та обладнань активів.
Шість. Позиція регуляторів та політика відповідності в різних регіонах
6.1 Регуляторна політика Гонконгу: від пілотного інноваційного підходу до подвійного регулювання
6.2 Американська регуляторна політика: функціональне тестування та судові прецеденти
6.3 Дубайські регуляторні політики
6.4 Підсумок порівняння регуляторного середовища RWA в різних регіонах
Сім, Перспективи та Прогноз Потенціалу
RWA, знижуючи інвестиційний бар'єр та підвищуючи ліквідність, має на меті залучити більше традиційних інвесторів на крипторинок, одночасно надаючи фінансування реальному сектору економіки. Під впливом вдосконалення технологій комплаєнсу та ринкових механізмів RWA стане важливим центром зростання в індустрії Web3 у майбутньому. З глибокою інтеграцією між публічними блокчейнами та традиційними фінансами, ринок RWA має всі шанси досягти трильйонного масштабу, відкриваючи нову еру цифрових фінансів.