Перспективи крипторинку в умовах глобальної нестабільності

Поточна глобальна ситуація невизначена, крипторинок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. Після підтвердження бичачого відскоку після халвінгу біткоїна, ринок може бути в "фазі невтручання", більшість інвесторів обирають спостерігати за подіями. Для звичайних інвесторів стратегія довгострокового утримання або ставлення на нові тенденції може бути більш розумною.

Хоча крипторинок тимчасово спокійний, макроекономічне середовище все ще заслуговує на увагу, оскільки воно неминуче впливає на розвиток криптовалют. Зараз є два важливі економічні тренди, на які варто звернути увагу:

1. Китай масово продає американські державні облігації та корпоративні облігації
2. США оголосили про суттєве підвищення мит на імпортні товари з Китаю

Протягом тривалого часу Китай був основним власником державних боргових зобов'язань США, володіючи до 10% американських облігацій. Ця практика має кілька причин, зокрема, облігації США вважаються безпечним і надійним варіантом інвестування, а також сприяють підтримці стабільності курсу юаня та збереженню конкурентоспроможності китайського експорту.

Однак нещодавно Китай скорочує свою експозицію до американського боргу. За повідомленнями, Китай у першому кварталі рекордно продав державні облігації США та корпоративні облігації. Цей крок може призвести до зниження цін на державні облігації США, підвищення процентних ставок, що, в свою чергу, збільшить витрати уряду США на обслуговування боргу. Одночасно це також може вплинути на курс долара до юаня, що негативно позначиться на експорті Китаю.

Стикаючись із цією ситуацією, США можуть вжити ряд заходів. Федеральна резервна система може знову увійти на ринок боргових зобов'язань, відновивши політику кількісного пом'якшення, навіть якщо нинішні процентні ставки все ще перевищують 5%. Уряд також може вимагати від банків та інших установ збільшити обсяги купівлі державних облігацій. Проте ці заходи можуть призвести до нових викликів, таких як зростання рівня інфляції.

Водночас уряд США оголосив про значне підвищення мит на імпортні товари з Китаю. Цей крок стосується кількох секторів, включаючи електромобілі, літієві акумулятори, сталь та алюмінієві вироби, напівпровідники та сонячні батареї. Ця політика має на меті підвищити ціни на китайські товари на американському ринку, заохочуючи споживачів купувати більше виробів, виготовлених в США.

Однак ця стратегія стикається з однією великою проблемою: США наразі не мають виробничих потужностей, які можуть зрівнятися з китайськими. Щоб збільшити внутрішнє виробництво, можливо, знадобиться масивна фінансова стимуляція, що, у свою чергу, може призвести до більшого випуску грошей і державного боргу.

Для крипторинку ці макроекономічні зміни можуть мати складний вплив. З одного боку, глобальне економічне сповільнення може зменшити доступний дохід для інвестування в шифрування. З іншого боку, фінансові стимули та потенційна грошова емісія, вжиті для боротьби з економічними труднощами, можуть підвищити привабливість біткоїна як інструменту хеджування від інфляції.

Крім того, оскільки уряди різних країн стикаються з економічними викликами, зменшується поширене раніше думка про те, що регулювання шифрування валюти посилиться, принаймні щодо біткоїна. Насправді все більше людей починають визнавати цінність біткоїна. У довгостроковій перспективі, якщо долар знеціниться через зростання боргу та розширення грошової маси, статус біткоїна як альтернативної валюти може зміцнитися.