Чотири основні гравці ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana
Зі зростанням криптовалютного ринку, Solana (SOL) піднявся на шосте місце серед криптовалют. У блокчейнах на основі доказу частки (PoS) обсяг стейкованих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Однак, незважаючи на свою ринкову позицію, рівень акумуляції коштів в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль, будучи ключовими для відновлення TVL до історичних максимумів. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana, а також проведено порівняльний аналіз їх стратегій та ринкових показників.
Загальний огляд стейкінгу Solana
Згідно з даними, станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів – 27,62 мільярда доларів, коефіцієнт застейкування – 69,18%, кількість застейканих активів – 391 мільйон SOL, інфляційний рівень – 6,75%, рівень винагороди – 6,87%. Капіталізація застейканих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; коефіцієнт застейкування серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також відносно високий.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, наближається до 8%, без комісії. Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, Solana Foundation запровадила "план стакінгу", що дозволяє користувачам вносити SOL у пул стакінгу та отримувати SPL токени, що представляють їх частку в пулі стакінгу, тобто ліквідні стейкінг токени (LST).
Дані показують, що в пулі стейкінгу заблоковано 1682万SOL, середній APY становить 6.68%. SOL у пулі стейкінгу становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейку. Чотири провідні пули стейкінгу – це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Marinade Finance: піонер в екосистемі
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі, які за стейкають SOL на Marinade, отримують mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативні послуги стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Marinade наразі застейкало 705,8 тисяч SOL, що є найбільшим обсягом стейкінгу серед ліквідних стейкінгових проектів на Solana, а також є проектом з найвищим TVL, вартістю 7,77 мільярдів доларів. Доходність від стейкінгу становить 6,543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%.
Капіталізація обігу токена управління Marinade MNDE становить 85,99 мільйона доларів США, загальна капіталізація - 356 мільйонів доларів США, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Jito: Інноватор MEV інтеграції
Jito запустила платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL у Jito та отримати JitoSOL, при цьому дохід від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL. Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимального можливого витягу вартості (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV буде розподілена між JitoSOL, що робить дохід користувачів, які стейкають через Jito, відносно вищим.
Jito наразі застейкував 6,38 млн SOL, за останні 30 днів збільшився на 17,77%, TVL досяг 455 млн доларів США, дохідність стейкінгу становить 6,892%.
Оборотна ринкова капіталізація токена управління Jito JTO становить 342 мільйони доларів, загальна ринкова капіталізація - 2.973 мільярда доларів, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake: новачок на ринку
BlazeStake було запущено в травні 2022 року, останнім часом швидко розвивається завдяки колективному вибуху екосистеми Solana, випередивши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі можуть за стейкати SOL в BlazeStake та отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake наразі застейкало 1,52 млн SOL, за останні 30 днів зросло на 177%, TVL становить 108 млн доларів, прибутковість стейкінгу становить 6,232%.
Загальна ринкова капіталізація токена управління BlazeStake BLZE становить 38,84 мільйона доларів США, за останні 7 днів зросла на 66,5%.
Lido: Вихід багатоцільового гіганта
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але розвиток на Solana не був ідеальним, не вдалося скористатися перевагою першопрохідця та бренду. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застейкань на Solana. Користувачі, які стейкають SOL у Lido, можуть отримати stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Lido наразі застейкало 887 тисяч SOL на Solana, впродовж останніх 30 днів зменшилось на 41.43%, TVL складає 6340 мільйонів доларів, дохідність стейкінгу становить 6.717%.
Ліквідність управлінського токена LDO від Lido становить 20.95 мільярдів доларів США, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів знизилась на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують ці LST як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL був знятий з цих двох проектів.
На найбільшій DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, а між mSOL та bSOL також є торгові пари для прямої торгівлі; в той час як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застави та ліквідності на DEX може бути пов'язане з стимулюючими заходами проекту. Blaze надає найвищі стимули, при депозитах у Solend можна отримати субсидію у вигляді управлінських токенів BLZE з APR 15.37%, а за депозити mSOL надається субсидія у вигляді управлінських токенів MNDE з APR 1.98%. Jito поки що не стимулює використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично всі розподілені, тому немає можливості для подальшого стимулювання, і компанія вирішила вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana включає в себе кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку проектів DeFi в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідну послугу стейкінгу; Jito забезпечує вищий прибуток через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу для багатоланцюгових мереж.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу є досить малою, і SOL, що ставиться через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Багато ліквідних рішень також призвело до розподілу ліквідності, в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення, такі як LST від marginfi.
Заохочувальні заходи, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу застеки та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча й має найменшу популярність, надає найвищі субсидії APR у DEX та кредитних програмах, а обсяг застеки за останні 30 днів зріс на 177%. У порівнянні з цим, навіть якщо Lido має найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу та запустився на Solana досить рано, через те, що токени майже повністю розподілені, він не зміг взяти участь у субсидійній битві і вирішив закритися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Порівняння чотирьох лідерів ліквідного стейкінгу Solana: Marinade на чолі, Jito з інноваціями, BlazeStake на підйомі
Чотири основні гравці ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana
Зі зростанням криптовалютного ринку, Solana (SOL) піднявся на шосте місце серед криптовалют. У блокчейнах на основі доказу частки (PoS) обсяг стейкованих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Однак, незважаючи на свою ринкову позицію, рівень акумуляції коштів в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль, будучи ключовими для відновлення TVL до історичних максимумів. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana, а також проведено порівняльний аналіз їх стратегій та ринкових показників.
Загальний огляд стейкінгу Solana
Згідно з даними, станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів – 27,62 мільярда доларів, коефіцієнт застейкування – 69,18%, кількість застейканих активів – 391 мільйон SOL, інфляційний рівень – 6,75%, рівень винагороди – 6,87%. Капіталізація застейканих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; коефіцієнт застейкування серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також відносно високий.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, наближається до 8%, без комісії. Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, Solana Foundation запровадила "план стакінгу", що дозволяє користувачам вносити SOL у пул стакінгу та отримувати SPL токени, що представляють їх частку в пулі стакінгу, тобто ліквідні стейкінг токени (LST).
Дані показують, що в пулі стейкінгу заблоковано 1682万SOL, середній APY становить 6.68%. SOL у пулі стейкінгу становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейку. Чотири провідні пули стейкінгу – це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Marinade Finance: піонер в екосистемі
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі, які за стейкають SOL на Marinade, отримують mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативні послуги стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Marinade наразі застейкало 705,8 тисяч SOL, що є найбільшим обсягом стейкінгу серед ліквідних стейкінгових проектів на Solana, а також є проектом з найвищим TVL, вартістю 7,77 мільярдів доларів. Доходність від стейкінгу становить 6,543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%.
Капіталізація обігу токена управління Marinade MNDE становить 85,99 мільйона доларів США, загальна капіталізація - 356 мільйонів доларів США, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Jito: Інноватор MEV інтеграції
Jito запустила платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL у Jito та отримати JitoSOL, при цьому дохід від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL. Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимального можливого витягу вартості (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV буде розподілена між JitoSOL, що робить дохід користувачів, які стейкають через Jito, відносно вищим.
Jito наразі застейкував 6,38 млн SOL, за останні 30 днів збільшився на 17,77%, TVL досяг 455 млн доларів США, дохідність стейкінгу становить 6,892%.
Оборотна ринкова капіталізація токена управління Jito JTO становить 342 мільйони доларів, загальна ринкова капіталізація - 2.973 мільярда доларів, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake: новачок на ринку
BlazeStake було запущено в травні 2022 року, останнім часом швидко розвивається завдяки колективному вибуху екосистеми Solana, випередивши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі можуть за стейкати SOL в BlazeStake та отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake主要使用Solana Labs的官方застейкати池智能合约，拥有最大的验证者集，允许用户将ліквідністьзастейкати给特定的验证者。
BlazeStake наразі застейкало 1,52 млн SOL, за останні 30 днів зросло на 177%, TVL становить 108 млн доларів, прибутковість стейкінгу становить 6,232%.
Загальна ринкова капіталізація токена управління BlazeStake BLZE становить 38,84 мільйона доларів США, за останні 7 днів зросла на 66,5%.
Lido: Вихід багатоцільового гіганта
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але розвиток на Solana не був ідеальним, не вдалося скористатися перевагою першопрохідця та бренду. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застейкань на Solana. Користувачі, які стейкають SOL у Lido, можуть отримати stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Lido наразі застейкало 887 тисяч SOL на Solana, впродовж останніх 30 днів зменшилось на 41.43%, TVL складає 6340 мільйонів доларів, дохідність стейкінгу становить 6.717%.
Ліквідність управлінського токена LDO від Lido становить 20.95 мільярдів доларів США, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів знизилась на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують ці LST як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL був знятий з цих двох проектів.
На найбільшій DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, а між mSOL та bSOL також є торгові пари для прямої торгівлі; в той час як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застави та ліквідності на DEX може бути пов'язане з стимулюючими заходами проекту. Blaze надає найвищі стимули, при депозитах у Solend можна отримати субсидію у вигляді управлінських токенів BLZE з APR 15.37%, а за депозити mSOL надається субсидія у вигляді управлінських токенів MNDE з APR 1.98%. Jito поки що не стимулює використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично всі розподілені, тому немає можливості для подальшого стимулювання, і компанія вирішила вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana включає в себе кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку проектів DeFi в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідну послугу стейкінгу; Jito забезпечує вищий прибуток через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу для багатоланцюгових мереж.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу є досить малою, і SOL, що ставиться через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Багато ліквідних рішень також призвело до розподілу ліквідності, в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення, такі як LST від marginfi.
Заохочувальні заходи, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу застеки та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча й має найменшу популярність, надає найвищі субсидії APR у DEX та кредитних програмах, а обсяг застеки за останні 30 днів зріс на 177%. У порівнянні з цим, навіть якщо Lido має найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу та запустився на Solana досить рано, через те, що токени майже повністю розподілені, він не зміг взяти участь у субсидійній битві і вирішив закритися.