Фінальна глава діамантової руки: Глибина аналізу чотирьох основних потенційних об'єктів

Від останнього написання серії "діамантова рука" минуло два роки. Цього разу ми випустимо третю версію, яка, можливо, буде останньою версією статей серії "діамантова рука". У поточному криптовалютному циклі, крім "діамантової руки" біткоїна (BTC), інші "діаманти" були безжально загашені. На відміну від попередньої серії "діамантова рука", що шукала Alpha, цей випуск більше зосереджений на Beta, адже деякі попередні спроби Alpha призвели до болісних втрат, про які не хочеться згадувати.

Наразі головним бета-версією очевидно є "один супер і три сильні": BTC, ETH, SOL та BNB. Що стосується бета-версій альткойнів, то я особисто наразі вважаю чотири наступні перспективними і планую продовжити їх детальне вивчення.

1. AAVE - стабільний актив, який варто тримати в довгостроковій перспективі

AAVE є одним із небагатьох активів, які ви можете довгостроково тримати і спокійно спати, окрім "одного суперника та трьох сильних". Його загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) перевищив історичний максимум, досягнувши понад 300 мільярдів доларів. Ще більш цінно, що протягом багатьох років AAVE жодного разу не зазнав серйозних інцидентів безпеки. Коли традиційні фінансові установи, такі як JPMorgan, пробують технології блокчейн, вони також спочатку обирають AAVE для тестування.

Майбутнім напрямком розвитку блокчейну безсумнівно є поєднання фізичних активів (RWA) та стабільних монет, а також інтеграція блокчейну з традиційними фінансами, що суттєво підвищить ефективність. У цій тенденції, окрім публічних ланцюгів, деякі торгові платформи та певні DEX можуть мати меншу визначеність, ніж AAVE. AAVE як провідний проект безсумнівно займе важливу позицію в цій хвилі. Випуск версії V4 в найближчі кілька місяців також викликає очікування, тому варто звернути на це увагу.

2. Pendle - стабільний прогрес, незабаром настане третя хвиля зростання

Загальна сума заморожених активів Pendle наблизилася до історичного максимуму, досягнувши 60 мільярдів доларів, демонструючи надзвичайну стабільність. Він незабаром зустріне третю хвилю зростання.

Перший етап зростання Pendle ґрунтується на певному DEX та деяких DeFi-протоколах, які розділяють прибуток від ліквідності, такий як ліквідність-майнінг. Але оскільки ці прибутки є досить віртуальними, це не викликало великої уваги.

Друга хвиля зростання базується на певному протоколі ліквідного стейкінгу та певній платформі стейкінгу LSD/LRT, що забезпечує швидкий розвиток. Це пов'язано з тим, що ці доходи є більш реалістичними.

Майбутня третя хвиля зростання зосередиться на сфері RWA та стейблів. У традиційних фінансах розподіл прибутків та розподіл ризиків є надзвичайно важливим та величезним ринком (обсягом понад 10 трильйонів доларів). Зі зростанням кількості активів RWA та стейлів на блокчейні ця сфера, безумовно, буде процвітати. На відміну від певної платформи кредитування, яка стикається з кількома конкурентами, Pendle в цій сфері фактично займає домінуючу позицію, майже не видно сильних конкурентів.

Єдине шкодування полягає в тому, що його ціна занадто стабільна, коливання незначні. Ми можемо спостерігати протягом кількох місяців, щоб спостерігати за його розвитком.

3. Hyperliquid - Найсильніший новий токен проект цього циклу

В порівнянні з іншими ланцюговими безстроковими контрактами, Hyperliquid демонструє перевагу в досвіді користувачів та глибині торгів, що призводить до його значного лідерства за обсягами торгівлі та ринковою капіталізацією.

Гіперлікідність не є лише платформою для постійних контрактів, це шар ліквідності на блокчейні. Нещодавнє підключення певного гаманця є дуже хорошим доказом цього, в майбутньому буде ще більше фронтендів, що підключаються до цього ліквідного бекенду Hyperliquid.

Окрім щоденних обсягів викупу, в майбутньому також планується створення екосистеми HyperEVM, а також ряд інших проектів, таких як безстрокові контракти RWA HIP-3, які вже знаходяться на стадії підготовки.

Однак Hyperliquid - це єдиний потенційний актив, у який я ще не вклався. Причина в тому, що всі попередні частки аеродропу вже продані, і дивлячись на теперішню капіталізацію в майже 50 мільярдів, мені трохи шкода, і мені важко зробити крок. У майбутньому сподіваюся знайти відповідний момент для входу, оскільки це безумовно проект, на який варто звернути увагу. Якщо вже зовсім не вийде, можливо, доведеться чекати наступного ведмежого ринку, щоб знову розглянути вхід.

4. Bittensor - Перехід від сумнівів до позитивного сприйняття

Я раніше завжди скептично ставився до Bittensor, але нещодавно почав змінювати свою думку і планую вивчити його більш детально впродовж наступних 6-12 місяців.

Початковою причиною сумнівів було в основному відповідність їх продукту та ринку. Я почав сумніватися з 2023 року, і досі маю певні сумніви, все ще відчуваю, що Bittensor дуже схожий на якийсь проект зберігання.

Однак нещодавно я змінив свою думку, ось чому:

По-перше, розвиток криптовалют на цьому етапі спростував багато напрямків, але також підтвердив два основні напрямки: фінанси (включаючи DeFi, RWA, стабільні монети) та азартні ігри (включаючи meme-коіни, ринки прогнозів тощо).

Серед небагатьох сфер, які все ще перебувають у стадії самої верифікації, поєднання криптовалюти та ШІ безумовно є найпривабливішим, і навіть якщо його не можна повністю підтвердити в короткостроковій перспективі, його також важко буде остаточно спростувати.

У всіх поточних проектах AI+криптовалюта, Bittensor є найскладнішим для спростування:

1. Воно займає перше місце як за ринковою капіталізацією, так і за часткою свідомості; коли мова йде про криптовалюту + ШІ, перше, що спадає на думку, це воно.
2. Наразі дуже мало людей можуть повністю пояснити конкретні функції Bittensor.
3. Зараз існує близько 100 підмереж, наступного року їх кількість може зрости до 200-300, і деякі підмережі дійсно знайшли точку дотику між продуктом і ринком і почали генерувати дохід.
4. У січні та лютому наступного року Bittensor очікує зменшення винагороди за блоки, що схоже на біткойн, загальна кількість обмежена 21 мільйоном, приблизно кожні 4 роки відбувається зменшення вдвічі, зменшення наступного року безумовно стане значною подією.

У механізмах викидів та умственному охопленні Bittensor можна вважати біткоїном у сфері AI×криптовалют. А за дизайном підмереж, консенсусом та механізмами доказу він подібний до ефіріуму. Можливо, якась підмережа розвине справжній продукт, який матиме попит на ринку, як це сталося з певним DEX та певною кредитною платформою на ефіріумі. Зрештою, підмережі Bittensor охоплюють всі аспекти, від децентралізованого навчання, даних, обчислювальної потужності до інференції, тексту, зображень, відео, досліджень лікарських засобів тощо, фактично включаючи всі можливі підсектори AI+криптовалют.

Але найбільшою проблемою Bittensor є те, що його ринкова капіталізація вже дуже висока, і щоденний випуск перевищує мільйон доларів, тому на даному етапі його поглинання все ще досить складне. Якщо ви вважаєте, що поточна ціна занадто висока, можна зосередитися на ситуації в другій половині наступного року.

До цього моменту серія діамантових рук завершується. У наступні роки, згадуючи цю останню версію діамантової руки, чи зможе вона обігнати BTC, тому записую сьогоднішні ціни: BTC-118275, AAVE-312.7, Pendle-4.43, Hyper-44, TAO-433.