Ринок стейблкоїнів розвивається швидкими темпами, у 2025 році загальна ринкова капіталізація перевищить 2500 мільярдів доларів США.
2025 рік став ключовою віхою в розвитку стабільних монет. Цього року стабільні монети досягли нових висот як за розміром ринку, так і за активністю торгівлі, при цьому регуляторна політика та увага капіталу також значно зросли. Ця категорія активів, яка спочатку використовувалася як "прихисток" в крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть передових областей суверенного кредиту.
Одна з галузевих доповідей вказує, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та світ криптовалюти, і змінюють глобальну фінансову структуру. Ця доповідь систематично аналізує індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, структура ринку, сценарії використання, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблиди домінують на ринку
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоінів доларовий стейблкоін має абсолютну перевагу, його обсяг досяг 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоіни інших країн на базі фіатних валют все ще знаходяться на початковому етапі, а стейблкоін євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів. Інші фіатні стейблкоіни, такі як японська єна, британський фунт, південнокорейська вона, ліра тощо, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що не доларові фіатні стейблкоіни все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стабільних монет у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Серед них, ринкова капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи дуополію в сфері стабільних монет. Варто зазначити, що USDC у 2025 році показав значний темп зростання, досягнувши 40,9%, за таким темпом зростання, USDC має шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Дані з блокчейна показують, що річний обсяг переказів стабільних монет досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій основних кредитних карток, ставши новим підґрунтям глобальної платіжної мережі. Наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в блокчейні, перевищила 168 мільйонів. Частка транзакцій, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до близько 22% сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств і роздрібних інвесторів.
Основні фінансові установи активно розставляють акценти
Роль стейблкоїнів переходить від "інструмента хеджування для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів і фінансових установ активізували свої зусилля щодо стейблкоїнів:
Один з емітентів стабільної монети успішно вийшов на фондовий ринок США, ринкова капіталізація якого на деякий час наблизилася до трильйона юанів, ставши першою в галузі "приблизною системною фінансовою компанією".
Багато платіжних гігантів випустили власні стейблкоїни або впровадили USDC у B2B розрахунках.
Великі електронні комерційні платформи виходять на ринок стейблкоїнів Гонконгу, сценарії використання включають трансакції через кордон, інвестиційні операції та споживчі розрахунки.
Роздрібні гіганти сприяють використанню стейблкоїнів для онлайн-роздрібних платежів, співпрацюючи з постачальниками криптосервісів.
Нові публічні блокчейни, завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, приваблюють велику кількість стабільних монет, ринкова капіталізація стабільних монет на деяких публічних блокчейнах зросла більше ніж на 600% протягом року.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та крипто-оригінальних сил призвів до того, що стейблкоїни перейшли від "інструментів розрахунків для крипти" до широко доступних цифрових платіжних посередників, що також висуває вищі вимоги до їх регуляторної відповідності.
Структурні виклики на фоні ринкових тенденцій
Незважаючи на гарні результати на ринку, стейблкоїни все ще стикаються з численними структурними викликами та суперечками:
Реальний обсяг використання: хоча загальна сума переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них, ймовірно, складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів або внутрішні перекази біржі, справжній обсяг використання з боку кінцевих споживачів або підприємств все ще потребує подальшого вивчення та визначення.
Механізм прив'язки та прозорість: провідні на ринку стабільні монети досі не випустили повний аудиторський звіт, виданий авторитетною аудиторською фірмою, а структура резервних активів і ризикові експозиції тривалий час залишаються предметом суперечок на ринку.
Різниця в регуляторній політиці: між країнами все ще існують різниці та суперечки в регуляторній політиці, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль випробувального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що законодавство про стейблкоїни, яке просувається в США, може глибоко вплинути на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності. Цей законопроєкт чітко вказує, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни, вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові державні облігації США).
З розвитком ринку стейблкойнів його важливість у глобальній фінансовій системі стає все більш очевидною. У майбутньому стейблкойни можуть зіграти більшу роль у глобальних платіжних мережах, в покупці державних облігацій США, а також у конкурентних відносинах з цифровими валютами центральних банків. Однак ризики відв'язки, прозорість аудиту, системні атаки та регулювання протидії відмиванню грошей залишаються викликами, які потребують спільних зусиль з боку галузі та регуляторів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
2
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropFreedom
· 2год тому
Раніше вже говорили, що USDT — це шлях до успіху.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 2год тому
шифрування корінних жителів акцентує на тому, щоб просто лежати і тримати
Обсяги стейблів різко зросли, загальна ринкова капіталізація в 2025 році перевищить 2500 мільярдів доларів, швидкість зростання USDC помітна.
Ринок стейблкоїнів розвивається швидкими темпами, у 2025 році загальна ринкова капіталізація перевищить 2500 мільярдів доларів США.
2025 рік став ключовою віхою в розвитку стабільних монет. Цього року стабільні монети досягли нових висот як за розміром ринку, так і за активністю торгівлі, при цьому регуляторна політика та увага капіталу також значно зросли. Ця категорія активів, яка спочатку використовувалася як "прихисток" в крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть передових областей суверенного кредиту.
Одна з галузевих доповідей вказує, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та світ криптовалюти, і змінюють глобальну фінансову структуру. Ця доповідь систематично аналізує індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, структура ринку, сценарії використання, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблиди домінують на ринку
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоінів доларовий стейблкоін має абсолютну перевагу, його обсяг досяг 256,4 мільярда доларів. У порівнянні з цим, стейблкоіни інших країн на базі фіатних валют все ще знаходяться на початковому етапі, а стейблкоін євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів. Інші фіатні стейблкоіни, такі як японська єна, британський фунт, південнокорейська вона, ліра тощо, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що не доларові фіатні стейблкоіни все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стабільних монет у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Серед них, ринкова капіталізація USDT та USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи дуополію в сфері стабільних монет. Варто зазначити, що USDC у 2025 році показав значний темп зростання, досягнувши 40,9%, за таким темпом зростання, USDC має шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Дані з блокчейна показують, що річний обсяг переказів стабільних монет досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій основних кредитних карток, ставши новим підґрунтям глобальної платіжної мережі. Наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в блокчейні, перевищила 168 мільйонів. Частка транзакцій, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до близько 22% сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств і роздрібних інвесторів.
Основні фінансові установи активно розставляють акценти
Роль стейблкоїнів переходить від "інструмента хеджування для торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів і фінансових установ активізували свої зусилля щодо стейблкоїнів:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та крипто-оригінальних сил призвів до того, що стейблкоїни перейшли від "інструментів розрахунків для крипти" до широко доступних цифрових платіжних посередників, що також висуває вищі вимоги до їх регуляторної відповідності.
Структурні виклики на фоні ринкових тенденцій
Незважаючи на гарні результати на ринку, стейблкоїни все ще стикаються з численними структурними викликами та суперечками:
Реальний обсяг використання: хоча загальна сума переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них, ймовірно, складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів або внутрішні перекази біржі, справжній обсяг використання з боку кінцевих споживачів або підприємств все ще потребує подальшого вивчення та визначення.
Механізм прив'язки та прозорість: провідні на ринку стабільні монети досі не випустили повний аудиторський звіт, виданий авторитетною аудиторською фірмою, а структура резервних активів і ризикові експозиції тривалий час залишаються предметом суперечок на ринку.
Різниця в регуляторній політиці: між країнами все ще існують різниці та суперечки в регуляторній політиці, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль випробувального поля для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що законодавство про стейблкоїни, яке просувається в США, може глибоко вплинути на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності. Цей законопроєкт чітко вказує, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни, вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові державні облігації США).
З розвитком ринку стейблкойнів його важливість у глобальній фінансовій системі стає все більш очевидною. У майбутньому стейблкойни можуть зіграти більшу роль у глобальних платіжних мережах, в покупці державних облігацій США, а також у конкурентних відносинах з цифровими валютами центральних банків. Однак ризики відв'язки, прозорість аудиту, системні атаки та регулювання протидії відмиванню грошей залишаються викликами, які потребують спільних зусиль з боку галузі та регуляторів.